Уолт Дисней компаниясы (NYSE: DIS) - бұл қажет емес компания. Мен бұқаралық ақпарат құралдарында (басқа заттардың қатарында) Marvel, Lucasfilm, Pixar, ХХ ғ. Жазу кезінде акцияларды насихаттау: 183,60 доллар. Ағымдағы капиталдандыру: 333 миллиард доллар. Есеп 2021 жылы 11 ақпанда шыққан
Тарих
1923 жылдың жазында Уолт бауырлар мен Рой Дисней Калифорнияға дистрибьюторды сата алған тірі актерлердің комбинациясымен 8 минуттық мультфильммен келді. 1923 жылы 16 қазанда Алиса туралы мультфильмдер бойынша келісімшартқа қол қойылды. Осы күннен бастап, Дисней ағайындылары мультфильм студиясы басталады.Төрт жылдан кейін Уолт Дисней Освальдтың қоянын жасады, бірақ дистрибьютор келісім шарттарын пайдаланып, осы сипатқа ерекше құқықтарға ие, Диснейсіз жүзеге асырылады. Освальдтың тітіркендіргенінен кейін Уолт Дисней Мики тышқанмен келді, бірақ алғашқы екі фильмді ешкім сатып алғысы келмеді, өйткені олар мылқау болды. Қатені теңшеу арқылы Мики Маус туралы, синхронды дыбыс бар 3-ші мультфильмдер қазірдің өзінде синхронды дыбыс бар, ал экрандарда 1928 жылы 18 қарашада шығарылды. Ол ақымақ жетістікке жетті.
1932-1943 жж Дисней мультфильмдері 10 Оскар сыйлықтарын жеңіп алды (11 рәсімнен бастап). Өзінің өмірі үшін Уолт Дисней 26 сыйлық марапаттарына ие болды (осы күнге бір адамға не жазба), оның соңғысы 1969 жылы қайтыс болғаннан кейін берілді. 1937 жылы 21 желтоқсанда «Ақ қар және жеті гном» мультфильмі шығарылды, оған 8 Оскар сыйлықтарын алды және қолма-қол ақшаның мультфильмі (инфляцияны ескере отырып), рекордты Аладдин (Дисней өндірісі) алды ), содан кейін Кинг Л.В. (Дисней өндірісі).
1940 жылы, сол кезде қазірдің өзінде Уолт Дисней өндірісі IPO өткізді. 1955 жылдың 17 шілдесінде Дүниежүзілік Саяк-паркі Диснейлендті Калифорнияда ашты. 1964 жылы «Мэри Поппинс» фильмі 5 Оскар марапаттарымен марапатталып, 2013 жылы АҚШ-тың Ұлттық кинокс-тіркеліміне (тек 800 фильм) келді. Сіздің атыңыз «Вальт Дисней компаниясы» компаниясы 1986 жылы сатып алды
Дисней үнемі жаңа бағыттар бойынша және таңғажайып сәттілікке қол жеткізген сайын үнемі дамып келеді, бұл компанияға ойын-сауық саласында жетекші орын алуға мүмкіндік берді.
Дивидендтер
Дисней 60 жыл бұрын дивидендтер төлей бастады, бірақ 1986 жылы ол тек дивидендтердің жыл сайынғы өсуі туралы ереже қабылдауға тырысты. 1999 жылға дейін Компания тоқсан сайын дивидендтер төледі, бірақ содан кейін жыл сайынғы төлемге, мұны жоғары жалған шығындармен түсіндіреді (кейде шағын акционерлер дивидендтер төлеуге мәжбүр болды). 2015 жылдан бастап Компания алты айда бір рет дивидендтерге айналды. 2020 жылы компания дағдарыстың әсерінен дивидендтерден бас тартты.
Компания ешқашан дивидендтер төлеуді төмендетпеді (төлем жиілігін өзгерту кезінде жылдардағы алшақтықтар). 2005 жылдан бастап таза пайда төлемдерінің үлесі 25% -дан асып, дивидендтің кірістілігі 1,5% құрайды. Дисней нұсқаулығы үшін дивидендтің төлемі бизнесті дамытуға салынған инвестицияларға қатысты әрқашан басымдықпен болды. Алдағы уақытта Дисней дивидендтерді қалпына келтіруді жоспарламайды. Бірақ менің ойымша, төлемдер қайта басталса да, инвесторлар дивидендтерге назар аудармауы керек, өйткені кірістілік толығымен тартымсыз болады.
Акциялар құнын өзгерту
Дисней жеткілікті жүреді. Бұл тиімді қарыздар, 6 жасқа дейін 300% пайдаға ие бола аласыз, бірақ сонымен бірге ол сонымен қатар 30-50% -ға тез өрілген.
Бүгінгі таңда Дисней бір жыл бұрынғыға қарағанда 20% қымбат, ал компания өмір сүріп, 50% -ға төмендеп, 145% -ға кетіп қалады. 2009 жылдан бастап акциялардың өсіру үрдісіне қатысты, бірақ 2015 жылы ең жоғары деңгейде сатып алу үрдісіне ие, бірақ 2015 жылы ең жоғары деңгейде инвестор 4 жылға шығарылуы керек еді. Бета құбылмалылығы 5 жыл ішінде - 1,20, I.E., компанияның акциялары, тұтастай алғанда, 20% кеңірек. Осылайша, Компания қатысу үлестері төмен дивидендтерді төлейді, акциялар құнының жақсы қозғалуына байланысты. Бірақ Диснейдің «сатып алынған және ұмытып кету» типінің акцияларын есептеу қиын.
Қаржылық көрсеткіштер
2020 жылғы қаржы жылы туралы есеп 3 қазанда аяқталды, ал 11 ақпанда, ал 11 ақпанда 2021 қаржы жылының бірінші тоқсанында есеп жарияланды. Дисней 4 негізгі бизнес сегменттерін бөледі:
- БАҚ (медиа желілері) - теледидар желілері (ABC, National Geographic), теледидар станциялары;
- Саябақтар мен тауарлар (саябақтар, тәжірибелер және өнімдер) - тақырыптық парктер, курорттар, круиздік компания, «Дисней» (ойыншықтар, журналдар, түрлі қасиеттер) бойынша лицензияланған тауарлар;
- Студия мазмұны (Studio ойын-сауық) - киностудиялар, анимациялық студиялар, оқу студиялары және театрландырылған өндірістер;
- Тұтынушыға (Тікелей-техникалық және халықаралық) - ішекті емес қызметтер (Дисней +, Эспн +, Хулу), брендтік халықаралық телеарналар, қосымшалар, сайттар.
2019 жылғы 20 наурызда компанияның көп бөлігін ХХІ ғасырдың көп бөлігін алу үшін пайдалануға берілді (және бастапқыда 71 млрд. Доллар), ал бастапқыда мәміле сомасы 52 млрд. АҚШ доллары мөлшерінде келісілді, бірақ Comcast Corporation (Nasdaq: CMCSA) Ойынға қосылды, бұл сатып алуға қызығушылық білдірді, ол сонымен қатар диодты жеткізілімді өлтіруге тырысты). Мәміле нәтижесінде Дисней активтері 2 есе өсті.
Коронакризі бар ірі мәміле қарыз жүктемесінің өсуіне байланысты (2018 жылмен салыстырғанда) және EV / EBITDA мультипликаторларының өсуі және 2020 жылы 31-ге дейін (орта есеппен 2019 жылға дейін) және Қарыз / EBITDA 2020 жылы 11,9-ға дейін (орташа құны 1,3-пен, 2019 жылға дейін). 2020 жыл Дисней шамамен 3 млрд. Долларға жуық (пайдаға қарағанда), ал 2021-ші қаржы жылының 1-ші тоқсанында бірнеше миллионның 1-тоқсанында бірнеше миллион (жыл сайын қысқарту) пайда болды (жыл сайын 99% төмендеу) Инвесторлар, өйткені болжамдар әлдеқайда нашар болды. Сегменттердегі кірістер мен кірістің динамикасы диаграммаларда ұсынылған.
Ағындық қызметтердің сегменті өте белсенді дамып келеді, бірақ әзірге игерілмеген, бұл әлемдік нарықтың үлесін бағындыруға байланысты күрделі инвестициялармен байланысты. 2020 жылғы қазанда Дисней тікелей тұтынушы сегментінің орнын нығайту үшін қайта құрылды деп жариялады. Пандемия Диснейге қатты әсер еткені және болашақ қаржылық нәтижелер айтарлықтай, жеке елдердегі ойын-сауық парктері жабық, олар кинотеатрлармен шектеледі, сондықтан компания қарқынды дамудың дұрыс әдісі сияқты кесу қызметтері, бірақ әзірге инвестициялар төлемейді. Сонымен қатар, рейтингтік агенттіктер 2020 жылы Дисней несиелік рейтингін азайтты, бұл үлкен қарызға қызмет көрсету құнының өсуіне және нәтижесінде бизнесті дамытуға инвестициялардың төмендеуіне әкелуі мүмкін.
Бәсекелестермен салыстыру
Дисней әртүрлі сегменттерде ұсынылған, ал әрқайсысында байсалды бәсекелестер бар, бірақ бүгінде мен аттеселген қызметтердегі бәсекелестікті талдауға назар аударамын. Ақылы абоненттер санының өзгеруін салыстыру 2020 жылға дейін - барлығы үйде отырды, ал ағынды қызметтер әр көрермен үшін нақты күрес болды. Дисней Диснейді (2019 жылдың қараша айында басталған) және Хулу қарастырады. Бәсекелестер:
- Netflix (NASDAQ: NFLX)
- Amazon (Nasdaq: Amzn) Премьер-видео - бағалау дөрекі, абоненттер есептеледі - Amazon Prime абоненттерінің саны туралы мәліметтер бар, оған бір жазылымдағы көптеген қызметтер бар, оған көптеген қызметтер бар, оларда көптеген қызметтер бар, оларда статистикалық мәліметтер бар Қызмет көрсету
- Apple (Nasdaq: AAPL) TV + - 2019 жылдың қараша айында іске қосылды; Рейтингтің рейтингі, абоненттер есептеледі - әр түрлі статистикалық мәліметтерге сәйкес, әр түрлі статистикалық мәліметтерге сәйкес жылдық жазылым ақысыз, ал нақты төленген абоненттер есептеледі.
- NBCUNISEVERALAILALARY Peocck (Comcast-тен) - 2020 жылдың сәуір айында іске қосылды
- HBO MAX (AT & T (NYSE: T)) - 2020 жылғы мамырда іске қосылды
Жазылушыларды өзгерту диаграммада ұсынылған.
Керемет серпіліс Дисней + - 9 айға 58 миллион және 100 миллионға жуық абонент 14 ай! 9 айда 33 миллион немесе HBO MAX-ті алған NBCUNiversal Peock салым немесе HBO MAX-ті салыстырыңыз, ол 9 айда бар болғаны 17 миллион. Дисней өте дұрыс, ең бастысы - уақытында, бізде қызметтің әлемдік дамуына ставка жасады, ал бізде тауық пен HBO MAX жұмыс істейді және әлемдік нарыққа шығады.
Техникалық талдау
120 долларлық қолдаудан бас тартқаннан кейін, бір-екі айда акциялар + 50% -дан өсті. Күндізгі уақыттан бастап, Trend жоғарылауы, сондықтан оны сатудың техникалық себептері емес, сонымен бірге оны кеш сатып алу. Ең жақын күнгі қолдау - 183 доллар, төменде - 170 және 152 долларға едәуір қолдау. Қарсылық 190 доллармен көрсетіледі. Бұрғылау құрылмайды, сондықтан, дәл қазір тырнақшалар белгісіз биіктіктегі үрдісті жалғастыра алады.
Мүмкін болатын инвестициялық жоспар
Дисней акцияларындағы қазіргі мемлекет Мен «қауесеттерден сатып алу, фактілерді сату» классикалық мысалын атайтын едім. Компания алғаш рет ондаған жылдар ішінде компания жыл бойына шығын көрсетті, оның үлкен қарызы бар (ол әлі де қызмет етуі мүмкін), бөлімшелердің бір бөлігі Коронавирусқа байланысты жұмыс істей алмайды. Бірақ әлеуетті әлеует - үлкен әлеует бар - ХХІ ғасыр сатып алу және Диснейдің қарқынды дамуы арқылы +. Сондықтан, қазір ұзақ мерзімді инвестор сатып алу мүмкін емес! Фактілерді сатуды күту керек. Компанияның сатып алу деңгейінің қазіргі қаржылық көрсеткіштеріне, менің ойымша, $ 120. Мен кем дегенде 152 долларға қолдау көрсетуді күтіп, содан кейін пайда болған жаңалықтар мен қаржылық нәтижелер негізінде сатып алу мүмкіндігін қарастыруды ұсынамын.
Түпнұсқа мақалаларды оқыңыз: Investation.com