Kompania Walt Disney (NYSE: DIS) është një kompani që është e nevojshme. Unë vetëm do të them se (ndër të tjera) në këtë komponent të medias të Marvel, Lucasfilm, Pixar, shekullit të 20-të, Shërbimi Kombëtar Gjeografik, Disney + Stretchation, 6 Parks Disneyland, dhe, sigurisht, Walt Disney Studios. Promovimet e aksioneve në kohën e shkrimit të artikujve: $ 183.60. Kapitalizimi aktual: 333 miliardë dollarë. Raporti doli më 11 shkurt 2021
Histori
Në verën e vitit 1923, vëllezërit e Walt dhe Roy Disney erdhën në Kaliforni me një karikaturë 8-minutëshe me kombinimin e aktorëve të gjallë "Vendi i mrekullive Alice", i cili ishte në gjendje të shiste një shpërndarës. Më 16 tetor 1923, një kontratë u nënshkrua në një seri karikaturash rreth Alice. Nga kjo datë, fillon studioja e Disney Brothers Cartoon.Katër vjet më vonë, Walt Disney doli me lepurin e Oswald, duke krijuar 26 karikaturat, por distributori mori avantazhin e kushteve të kontratës dhe, duke pasur të drejta të jashtëzakonshme për këtë karakter, kryer realizimin pa Disney. Pas humbjes së bezdisshme të Oswald, Walt Disney doli me Mickey Mouse, por dy filmat e parë askush nuk donte të blinte, sepse ata ishin memec. Duke konfiguruar gabimin tuaj, karikaturat e 3-të në lidhje me Mickey Maus, tashmë me tingull sinkron, u lirua në ekranet më 18 nëntor 1928. Dhe ai kishte sukses budallenj.
Nga viti 1932 deri në vitin 1943 Disney Cartoons fituan 10 prime Oscar (nga 11 ceremonitë e mbajtura). Për jetën e tij, Walt Disney mori 26 çmime të çmimeve (çfarë është një rekord për një person deri më sot), e fundit e të cilave u dha në vitin 1969 pas vdekjes. Më 21 dhjetor 1937, u lirua karikaturë "Snow White dhe Shtatë Dwarfs", e cila mori 8 çmime Oscar dhe mbajti titullin e karikaturës së parave (duke marrë parasysh inflacionin) deri në vitin 1993, rekordi u rrah nga Aladdin (Prodhimi i Disney ), dhe pastaj Mbreti Lvom (gjithashtu prodhimi i Disney).
Në vitin 1940, në atë kohë, tashmë të quajtur Walt Disney Productions kaloi një IPO. Më 17 korrik 1955, u hap parku i parë në botë në Kaliforni. Në vitin 1964, filmi "Mary Poppins", i cili u dha 5 çmime Oscar dhe ra në 2013 në Regjistrin Kombëtar të Filmit të SHBA (në regjistrin e vetëm 800 filmave). Emri juaj aktual "The Walt Disney Company" kompani e fituar në vitin 1986
Disney ka zhvilluar vazhdimisht duke e kuptuar veten në drejtime të reja dhe çdo herë që arrijnë sukses mahnitës, i cili ka lejuar që kompania të marrë një pozitë udhëheqëse në industrinë e argëtimit.
Dividentë
Disney filloi të paguante dividentë mbi 60 vjet më parë, por vetëm në vitin 1986 ai u përpoq të merrte një rregull një rritje vjetore të dividentëve. Deri në vitin 1999, kompania pagoi dividentët tremujor, por më pas vendosi të shkonte në pagesën vjetore, duke shpjeguar këtë me shpenzime të larta të rreme (nganjëherë aksionarët e vegjël kishin për të paguar dividentë më pak se kompania e shpenzuar në postën e dërgimit). Që nga viti 2015, kompania është paguar dividentë çdo gjashtë muaj. Në vitin 2020, kompania nën ndikimin e krizës anuluar plotësisht dividentët.
Kompania kurrë nuk ka reduktuar pagesat e dividentëve (mospërputhjet e viteve u zhvilluan kur ndryshonin frekuencën e pagesave). Që nga viti 2005, përqindja e pagesave neto të fitimit rrallë tejkalonte 25%, dhe rendimenti i dividentit është 1.5%. Për udhëzuesin e Disney, pagesa e dividentit ka qenë gjithmonë me prioritet më të ulët në lidhje me investimet në zhvillimin e biznesit. Në të ardhmen e afërt, Disney nuk planifikon të rifillojë dividentët. Por unë mendoj, edhe kur pagesat janë rifilluar, investitorët nuk duhet të përqëndrohen në dividentët, sepse yield-i do të jetë krejtësisht jo tërheqës.
Ndryshimi i vlerës së aksioneve
Disney ecën mjaftueshëm. Huamarrja e favorshme, për periudhën deri në 6 vjet është e mundur të përfitojë 300%, por në të njëjtën kohë po ashtu lulëzohet me shpejtësi me 30-50%.
Sot, Disney është 20% më e shtrenjtë se një vit më parë, ndërsa kompania arriti të mbijetojë dhe të bjerë me 50%, dhe të hiqet në 145%. Është e vështirë të mohosh që që nga viti 2009, aksionet kanë një prirje për ngritjen (edhe pse, madje që nga viti 2002), por duke blerë në kulmin në vitin 2015, investitori do të duhet të rivendosë një tërheqje në 30% për 4 vjet. Volatiliteti Beta për 5 vjet është 1.20, i.e., aksionet e kompanisë janë 20% më të gjera se sa tregu në tërësi. Kështu, kompania me interes kompenson dividentët e ulët për shkak të një lëvizjeje të mirë të vlerës së aksioneve. Por Disney tashmë është e vështirë për të llogaritur aksionet e tipit "blerë dhe harruar".
Treguesit financiarë
Raporti për vitin fiskal 2020 doli më 3 tetor, ndërsa më 11 shkurt, një raport u botua për tremujorin e parë të vitit të 2021-të fiskal. Disney alokon 4 segmente kryesore të biznesit:
- Mass Media (Rrjetet e Medias) - Rrjetet televizive (ABC, National Geographic), stacionet televizive;
- Parqe dhe mallra (parqe, përvoja dhe produkte) - Parqet dhe vendpushimet tematike, kompania e lundrimit, mallrat e licencuara nën markën "Disney" (lodra, revista, atribute të ndryshme);
- Përmbajtja e Studio (Studio Entertainment) - studiot e filmit, studiot e animuara, studiot e regjistrimit dhe prodhimet teatrale;
- Shërbimet e veta të përmbajtjes për konsumatorët (Direct-to-Consumer & International) - Shërbimet e varjes (Disney +, ESPN +, Hulu), kanalet televizive ndërkombëtare të markës, aplikacionet, faqet.
Më 20 mars 2019, një transaksion u mbyll për të marrë pjesën më të madhe të kompanisë së shekullit të 21-të për më shumë se 71 miliardë dollarë (dhe fillimisht shuma e transaksionit është negociuar në shumën prej 52 miliardë dollarësh, por Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA ) U bashkua me lojën, e cila gjithashtu shprehu interes në blerjen dhe ajo u përpoq të vriste furnizimin me disk). Si rezultat i transaksionit, asetet e Disney u rritën pothuajse 2 herë.
Një transaksion i madh me një Coronacrizis çoi në rritjen e ngarkesës së borxhit 3 herë (krahasuar me 2018) dhe një rritje në shumëfishuesit e EV / EBITDA në 31 në vitin 2020 (nga një mesatare prej 11, e cila u mbajt për shumë vite deri në vitin 2019) dhe Borxhi / EBITDA në 11.9 në vitin 2020 (me një vlerë mesatare prej 1.3, e cila është mbajtur deri në vitin 2019). Viti i 2020 Disney përfundoi me një humbje prej gati 3 miliardë dollarë (kundër fitimit prej 11 miliardë dollarësh në 2019), dhe në tremujorin e parë të vitit 2021 të vitit fiskal tregoi fitime minimale prej disa milionë (reduktimi i 99% nga viti në vit) që frymëzonte Nga investitorët, pasi parashikimet ishin shumë më të këqija. Dinamika e të ardhurave dhe fitimeve në segmente janë paraqitur në diagramë.
Segmenti i shërbimeve streaming është shumë në zhvillim në mënyrë aktive, por deri më tani joprofiled, e cila është e lidhur me investime serioze për të pushtuar pjesën e tregut botëror. Në tetor 2020, Disney njoftoi riorganizimin për të forcuar pozitën e segmentit të drejtpërdrejtë për konsumatorin. Është e qartë se pandemi ka ndikuar shumë në Disney dhe parashikon rezultatet e ardhshme financiare janë mjaft të vështira: parqet argëtuese në vendet individuale janë të mbyllura, qasja është e kufizuar në kinema, kështu që kompania ka zgjedhur, pasi ajo duket e drejtë për zhvillimin intensiv e shërbimeve të prerjes, por deri më tani investimi nuk paguhet. Përveç kësaj, agjencitë e vlerësimit në vitin 2020 reduktuan vlerësimin e kredisë Disney, i cili mund të çojë në rritjen e kostos së shërbimit të një borxhi të madh dhe, si rezultat, rënie në investimet në zhvillimin e biznesit.
Krahasim me konkurrentët
Disney përfaqësohet në segmente të ndryshme dhe në secilën prej tyre ka konkurrentë seriozë, por sot do të përqendrohem në analizën e konkurrencës në shërbimet e sipërpërmendura. Një krahasim i një ndryshimi në numrin e abonentëve të paguar për vitin 2020 - të gjithë u ulën në shtëpi dhe shërbimet streaming kishin një luftë të vërtetë për secilin shikues. Disney do të shqyrtojë Disney + (nisur në nëntor 2019) dhe Hulu. Konkurrentët:
- Netflix (NASDAQ: NFLX)
- Amazon (NASDAQ: AMZN) Kryeministri - Vlerësimi i përafërt, abonentët janë llogaritur - ka të dhëna për numrin e abonentëve në Amazon Kryeministri, i cili përfshin shumë shërbime në një abonim dhe ka të dhëna statistikore për përqindjen e abonentëve që përdorin stricming Shërbim
- Apple (NASDAQ: AAPL) TV + - nisur në nëntor 2019; Vlerësimi i përafërt, abonentët llogariten - Abonimi vjetor është i lirë kur blejnë pajisje Apple, sipas të dhënave të ndryshme statistikore, llogariten paraprakisht abonentë të paguar.
- Nbcuniversal pallua (nga comcast) - nisur në prill 2020
- HBO Max (i takon AT & T (NYSE: T)) - Nisur në Maj 2020
Ndryshimi i abonentëve është paraqitur në diagram.
Disney pabesueshme Disney + - 58 milionë për 9 muaj dhe pothuajse 100 milionë abonentë 14 muaj! Krahasoni NBCUNiverSal Peacock, i cili arriti të marrë 33 milionë në 9 muaj, ose HBO MAX, i cili vetëm 17 milion në 9 muaj. Disney është shumë e saktë, dhe më e rëndësishmja - në kohë, bëri një bast për zhvillimin botëror të shërbimit, ndërsa pallua dhe HBO Max punojnë në SHBA dhe vetëm do të hyjnë në tregun global.
Analiza teknike
Duke u nxitur nga mbështetja e $ 120, rezervat në disa muaj morën një rritje prej + 50%. Në të gjitha afatet kohore, duke filluar nga dita, prirja duke u ngjitur, prandaj nuk është teknikisht arsyet për të shitur, por edhe për të blerë atë shumë vonë. Mbështetja më e afërt e ditës është 183 dollarë, më poshtë - mbështetje e rëndësishme për $ 170 dhe $ 152. Rezistenca tregohet nga $ 190. Duke u kthyer nuk është formuar, kështu që tani për tani kuotat mund të vazhdojnë të tërheqin prirjen në një lartësi të pacaktuar.
Plani i investimeve të mundshme
Shteti aktual në Disney Promotions Unë do të thërras shembullin klasik "Blej në thashethemet, shesin në fakte". Për herë të parë në dekada, kompania tregoi një humbje për vitin, ajo ka një borxh të madh (që është ende e mundur për të shërbyer), një pjesë e divizioneve nuk mund të punojë për shkak të koronavirusit. Por ka potencial - potencial të madh - përmes blerjes së shekullit 21 dhe zhvillimit të shpejtë të Disney +. Prandaj, është e pamundur të blini një investitor afatgjatë tani! Është e nevojshme të presësh për shitjen e fakteve. Qëllimi për treguesit financiarë aktualë të nivelit të blerjes së kompanisë, sipas mendimit tim, $ 120. Unë rekomandoj që të presësh për një rënie të paktën për të mbështetur 152 $, dhe vetëm atëherë për të filluar duke pasur parasysh mundësinë e blerjes në bazë të lajmeve në zhvillim dhe rezultateve financiare.
Lexoni Artikuj origjinal: Investing.com