La kompanio Walt Disney (NYSE: Dis) estas kompanio apenaŭ bezonata. Mi nur diros, ke (interalie) en ĉi tiu amaskomunikila komponanto de Marvel, Lucasfilm, Pixar, 20-a jarcento, nacia geografia, Disney + Streention-servo, 6 Disneyland Parks, kaj, kompreneble, la Walt Disney Studios. Promocioj de akcioj en la momento de skribi artikolojn: 183,60 USD. Aktuala kapitaligo: 333 miliardoj da dolaroj. La raporto aperis la 11-an de februaro 2021
Historio
En la somero de 1923, la Walt Brothers kaj Roy Disney venis al Kalifornio kun 8-minuta karikaturo kun la kombinaĵo de vivaj aktoroj "Lando de Mirindaĵoj Alice", kiu povis vendi distribuiston. La 16-an de oktobro 1923 kontrakto estis subskribita pri serio de karikaturoj pri Alice. De ĉi tiu dato komenciĝas Disney Brothers Cartoon Studio.Kvar jarojn poste, Walt Disney venis kun la kuniklo de Oswald, kreante 26 karikaturojn, sed la distribuisto profitis la kondiĉojn de la kontrakto kaj, havante esceptajn rajtojn al ĉi tiu karaktero, efektivigis realigon sen Disney. Post la ĝena perdo de Oswald, Walt Disney venis kun Mickey Mouse, sed la unuaj du filmoj neniu volis aĉeti, ĉar ili estis mutaj. Per agordo de via eraro, la tria karikaturo pri Mickey Maus, jam kun sinkrona sono, estis publikigita sur la ekranoj la 18-an de novembro 1928. Kaj li havis stultan sukceson.
De 1932 ĝis 1943 Disney-karikaturoj gajnis 10 Oscar-premiojn (de 11 ceremonioj tenitaj). Por lia vivo, Walt Disney ricevis 26 premiojn Premioj (kio estas rekordo por unu persono ĝis hodiaŭ), la lasta de kiu estis premiita en 1969 postmorte. La 21-an de decembro 1937, la bildstrio "Neĝulino kaj sep nanoj" estis publikigita, kiu ricevis 8 Oscar-premiojn kaj tenis la titolon de la kontanta karikaturo (konsiderante inflacion) ĝis 1993, la disko estis batita de Aladino (produktado de Disney) ), kaj poste King Lvom (ankaŭ la produktado de Disney).
En 1940, tiutempe, la jam nomitaj Walt Disney Productions pasigis IPO. La 17-an de julio 1955, la unua temo-parko de la mondo Disneyland en Kalifornio malfermiĝis. En 1964, la filmo "Mary Poppins", al kiu ricevis 5 Oscar Awards kaj falis en 2013 al la Nacia Usona Film-Registro (en la registro de nur 800 filmoj). Via nuna nomo "The Walt Disney Company" kompanio akirita en 1986
Disney senĉese disvolvis per rimarki sin en New Directions kaj ĉiufoje atingante impresan sukceson, kiu permesis al la kompanio preni ĉefan pozicion en la distra industrio.
Dividendoj
Disney komencis pagi dividendojn antaŭ pli ol 60 jaroj, sed nur en 1986 li provis preni regulon jaran pliiĝon en dividendoj. Is 1999, la kompanio pagis dividendojn trimonatajn, sed tiam decidis iri al la jara pago, klarigante ĉi tion kun altaj falsaj elspezoj (foje malgrandaj akciuloj devis pagi dividendojn malpli ol la kompanio pasigita en afiŝo sendante kontrolojn). Ekde 2015, la kompanio pagis dividendojn ĉiun sesan monaton. En 2020, la kompanio sub la influo de la krizo tute nuligis dividendojn.
La kompanio neniam reduktis dividendajn pagojn (la diferencoj de la jaroj okazis dum ŝanĝo de la frekvenco de pagoj). Ekde 2005, la procento de pura profito pagoj malofte superis 25%, kaj la dividendo rendimento estas 1,5%. Por la Gvidilo Disney, la pago de Dividend ĉiam estis kun la pli malalta prioritato rilate al investoj en komerca evoluo. En la proksima estonteco, Disney ne planas rekomenci dividendojn. Sed mi pensas, eĉ kiam pagoj rekomenciĝas, la investantoj ne devas koncentriĝi pri dividendoj, ĉar la rendimento estos tute neaktiva.
Ŝanĝi la valoron de akcioj
Disney sufiĉe marŝas. I avantaĝe prunteprenas, por la periodo ĝis 6 jaroj eblas profiti je 300%, sed samtempe ĝi ankaŭ rapide prosperas per 30-50%.
Hodiaŭ, Disney estas 20% pli multekosta ol antaŭ unu jaro, dum la kompanio sukcesis travivi kaj falas je 50%, kaj ekflugas je 145%. Estas malfacile nei, ke ekde 2009, la akcioj havas tendencon pri bredado (kvankam, eĉ ekde 2002), sed aĉetante ĉe la pinto en 2015, la investanto devus restarigi malkuraĝon al 30% dum 4 jaroj. Beta volatileco dum 5 jaroj estas 1.20, I.E., la akcioj de la kompanio estas 20% pli larĝa ol la merkato kiel tuto. Tiel, la kompanio kun intereso kompensas malaltajn dividendojn pro bona movado de la valoro de akcioj. Sed Disney jam malfacilas kalkuli la akciojn de la tipo "aĉetita kaj forgesi."
Financaj indikiloj
La raporto pri la 2020 Fiska Jaro aperis la 3an de oktobro, dum la 11-an de februaro, raporto estis publikigita por la unua kvarono de la 2021-a fiska jaro. Disney asignas 4 ĉefajn komercajn segmentojn:
- Amaskomunikiloj (Media Networks) - Televidaj retoj (ABC, National Geographic), stacidomoj de televido;
- Parkoj kaj varoj (parkoj, spertoj kaj produktoj) - Temaj parkoj kaj feriejoj, kroza kompanio, licencitaj varoj sub la marko "Disney" (ludiloj, revuoj, diversaj atributoj);
- Studio Enhavo (Studio Entertainment) - Filmaj studioj, viglaj studioj, registradaj studioj kaj teatraj produktadoj;
- Propra enhavo vendo al konsumanto (Direct-to-Consumer & International) - Stringing Services (Disney +, ESPN +, Hulu), markita internaciaj televidaj kanaloj, aplikoj, retejoj.
La 20-an de marto 2019, transakcio estis fermita por akiri la plej grandan parton de la kompanio 21-a jarcento Fox por pli ol $ 71 miliardoj (kaj komence la kvanto de la transakcio estis negocita laŭ la kvanto de 52 miliardoj da dolaroj, sed Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) ) aliĝis al la ludo, kiu ankaŭ esprimis intereson pri aĉeto kaj ŝi provis mortigi la disknetan provizon). Rezulte de la transakcio, Disney-aktivaĵoj pliigis preskaŭ 2 fojojn.
Granda transakcio kun coronacrizis kaŭzis la kreskadon de ŝuldo-ŝarĝo 3 fojojn (kompare kun 2018) kaj pliigo de EV / EBITDA-multiplikantoj al 31 en 2020 (de mezumo de 11, kiu okazis dum multaj jaroj ĝis 2019) kaj) kaj Ŝuldo / EBITDA ĝis 11.9 en 2020 (kun meza valoro de 1.3, kiu okazis ĝis 2019). La 2020-a jaro Disney kompletigis perdon de preskaŭ $ 3 miliardoj (kontraŭ profito $ 11 miliardoj en 2019), kaj en la unua kvarono de la 2021-a fiska jaro montris minimumajn profitojn de pluraj milionoj (redukto de 99% jaro laŭ jaro) kiu inspiris per investantoj, ĉar la antaŭvidoj estis multe pli malbonaj. Dinamikoj de enspezoj kaj profitoj en segmentoj estas prezentitaj en diagramoj.
La segmento de streaming servoj estas tre aktive evoluanta, sed ĝis nun neprofita, kiu estas asociita kun seriozaj investoj por konkeri la parton de la monda merkato. En oktobro 2020, Disney anoncis la reorganizon por plifortigi la pozicion de la rekta-al-konsumanta segmento. Estas klare, ke la pandemio multe influis Disney, kaj antaŭdiras estontajn financajn rezultojn estas sufiĉe malfacilaj: distraj parkoj en individuaj landoj estas fermitaj, aliro estas limigita en kinejoj, do la kompanio elektis, ĉar ĝi ŝajnas la ĝusta vojo al la intensa evoluo de tranĉi servojn, sed ĝis nun la investo ne pagas. Krome, taksaj agentejoj en 2020 reduktis la Disney-Kreditan Takson, kiu povas konduki al la pliiĝo de la kosto de prizorgado de granda ŝuldo kaj, kiel rezulto, malpliigo de investado en komerca evoluo.
Komparo kun konkurencantoj
Disney estas reprezentita en malsamaj segmentoj kaj en ĉiu havas seriozajn konkurencantojn, sed hodiaŭ mi enfokusigos la analizon de konkurenco en la distritaj servoj. Komparo de ŝanĝo en la nombro de pagitaj abonantoj por la 2020-jara jaro - ĉiuj sidis hejme, kaj la streaming-servoj havis veran lukton por ĉiu spektanto. Disney konsideros Disney + (lanĉita en novembro 2019) kaj Hulu. Konkurantoj:
- Netflix (NASDAQ: NFLX)
- Amazono (NASDAQ: AMZN) Prime video - Taksado malglata, abonantoj estas kalkulitaj - estas datumoj pri la nombro de abonantoj al Amazon Prime, kiu inkluzivas multajn servojn en unu abono, kaj estas statistikaj datumoj pri la procento de abonantoj, kiuj uzas la Strangulon Servo
- Apple (NASDAQ: AAPL) TV + - lanĉita en novembro 2019; Taksado malglata, abonantoj estas kalkulitaj - la jara abono estas senpaga kiam aĉetanta Apple-aparatojn, laŭ diversaj statistikaj datumoj, precize pagitaj abonantoj estas kalkulitaj.
- NBCuniversal Peacock (de Comcast) - lanĉita en aprilo 2020
- HBO Max (apartenas al AT & T (NYSE: T)) - lanĉita en majo 2020
Ŝanĝi abonantojn estas prezentita en la diagramo.
Nekredebla antaŭeniro Disney + - 58 milionoj dum 9 monatoj kaj preskaŭ 100 milionoj da abonantoj 14 monatojn! Komparu NBCuniversan Peacock, kiu sukcesis akiri 33 milionojn en 9 monatoj, aŭ HBO Max, kiu nur 17 milionoj en 9 monatoj. Disney estas tre ĝusta, kaj plej grave - ĝustatempe, vetis la mondan evoluon de la servo, dum Peacock kaj HBO Max laboras en Usono kaj nur eniros la tutmondan merkaton.
Teknika analizo
Pustiĝis for de subteni $ 120, la akcioj en paro da monatoj ricevis pliigon de + 50%. En ĉiuj tempokampoj, ekde tago, tendenco supreniranta, kaj tial ĝi ne estas teknike kialoj por vendi, sed ankaŭ aĉeti ĝin tro malfrue. La plej proksima taga subteno estas $ 183, sube - signifa subteno por $ 170 kaj $ 152. Rezisto estas indikita de $ 190. Turniĝi ne estas formita, do nuntempe la citaĵoj povas daŭre tiri tendencon pri nedifinita alteco.
Ebla investada plano
Nuna ŝtato en Disney-promocioj mi nomus la klasikan ekzemplon "Aĉeti sur onidiroj, vendi pri faktoj." Por la unua fojo en jardekoj, la kompanio montris perdon por la jaro, ŝi havas grandegan ŝuldon (kiu ankoraŭ eblas servi), parto de la dividoj ne povas labori pro Coronavirus. Sed ekzistas potenciala - grandega potencialo - per la aĉeto de 21-a jarcento kaj la rapida evoluo de Disney +. Sekve, estas neeble aĉeti longdaŭran investanton nun! Estas necese atendi la tre vendon de faktoj. Objektivo al aktualaj financaj indikiloj de la nivelo de aĉeto de la kompanio, laŭ mia opinio, 120 USD. Mi rekomendas atendi malpliiĝon almenaŭ por subteni 152 USD, kaj nur tiam komenci konsideri la eblon aĉeti surbaze de emerĝaj novaĵoj kaj financaj rezultoj.
Legu Originalajn Artikolojn pri: Investing.com