Tvrtka Walt Disney (NYSE: DIS) je tvrtka koja je jedva potrebna. Ja ću samo reći da (između ostalog) u ovoj medijskoj komponentima čuda, Lucasfilm, Pixar, 20. stoljeću, National Geographic, Disney + Struction Service, 6 Disneyland parkova, i, naravno, Walt Disney studies. Promotiranje dionica u vrijeme pisanja članaka: $ 183.60. Trenutačna kapitalizacija: 333 milijarde dolara. Izvješće je izašlo 11. veljače 2021. godine
Povijest
U ljeto 1923. godine, braća Walt i Roy Disney došla je u Kaliforniju s 8-minutnim crtićima s kombinacijom živih glumaca "zemlje čudesa Alice", koja je uspjela prodati distributera. 16. listopada 1923. potpisan je ugovor o nizu crtića o Alice. Od tog datuma počinje Crtani Studio Disney Brothers.Četiri godine kasnije, Walt Disney je došao do Oswaldovog zeca, stvarajući 26 karikatura, ali je distributer iskoristio uvjete ugovora i, koji imaju iznimna prava na ovaj karakter, provodi realizaciju bez Disneyja. Nakon dosadnog gubitka Oswalda, Walt Disney došao je do Mickey Mousea, ali prva dva filma nitko nije htio kupiti, jer su bili glupi. Konfiguriranjem pogreške, 3. crtani film o Mickey Maus, već s sinkronim zvukom, objavljen je na ekranima 18. studenog 1928. i imao je glupi uspjeh.
Od 1932. do 1943. godine Disney Cartoons osvojio je 10 premija Oscara (od 11 ceremonija). Za svoj život, Walt Disney je primio 26 nagrada nagrada (što je zapisnik za jednu osobu do danas), od kojih je posljednji dodijeljen 1969. posthumno. 18. prosinca 1937. objavljen je crtani film "Snjeguljica i sedam patuljaka", koji je primio 8 Oscara i održao naslov karikata za gotovinu (uzimajući u obzir inflaciju) do 1993. godine, zapisnik je pretukao Aladdin (proizvodnja Disneyja) ), a zatim kralj L2 (također proizvodnja Disney).
Godine 1940. u to vrijeme, već nazvana Walt Disney Productions proveo je IPO. Dana 17. srpnja 1955., prvi tematski park na svijetu je otvoren Disneyland u Kaliforniji. Godine 1964. film "Mary Poppins", koji je nagrađen 5 nagrada za Oskara i pao 2013. na Nacionalni američki filmski registar (u registru samo 800 filmova). Vaše trenutno ime "Tvrtka Walt Disney" stečena 1986
Disney se stalno razvijao shvaćajući u novim smjerovima i svaki put postižući zapanjujući uspjeh, što je omogućilo tvrtki da preuzme vodeću poziciju u industriji zabave.
Dividende
Disney je počeo plaćati dividende prije više od 60 godina, ali samo 1986. godine pokušao je uzeti pravilo godišnje povećanje dividendi. Do 1999. godine Društvo je isplatilo dividende kvartalno, ali je tada odlučila otići na godišnje plaćanje, objašnjavajući to s visokim lažnim troškovima (ponekad mali dioničari moraju platiti dividende manje od tvrtke potrošene na post slanje čekova). Od 2015. godine tvrtka je plaćena dividende svakih šest mjeseci. U 2020. godini tvrtka pod utjecajem krize u potpunosti otkazala dividende.
Tvrtka nikada nije smanjila isplate dividende (odstupanja u godinama odvijala se prilikom promjene frekvencije plaćanja). Od 2005. godine, postotak neto dobit plaćanja rijetko premašio 25%, a prinos dividende je 1,5%. Za Disney vodič, isplata dividenda je uvijek bila s nižim prioritetom u odnosu na ulaganja u poslovni razvoj. U bliskoj budućnosti Disney ne planira nastaviti dividende. Ali mislim, čak i kada se plaćanja nastave, investitori se ne bi trebali usredotočiti na dividende, jer će prinos biti potpuno neprivlačan.
Promjena vrijednosti dionica
Disney dovoljno hoda. Povoljno je zaduživanje, za razdoblje do 6 godina moguće je dobiti 300%, ali u isto vrijeme je također brzo cvjetalo 30-50%.
Danas je Disney 20% skuplji od prije godinu dana, dok je tvrtka uspjela preživjeti i pasti za 50%, a polijeće na 145%. Teško je poricati da od 2009. godine dionice imaju trend na podizanju (iako, čak i od 2002. godine), ali kupnjom na vrhuncu u 2015. godini, investitor bi morao ponovno uspostaviti povlačenje na 30% za 4 godine. Beta volatilnost za 5 godina je 1.20, tj. Dionice tvrtke su 20% šire od tržišta u cjelini. Dakle, tvrtka s kamata nadoknađuje niske dividende zbog dobrog kretanja vrijednosti dionica. Ali Disney je već teško izračunati dionice tipa "kupljenih i zaboraviti."
Financijski pokazatelji
Izvješće o fiskalnoj godini 2020. godine izašla je 3. listopada, dok je 11. veljače objavljeno izvješće za prvo tromjesečje 2021. fiskalne godine. Disney dodjeljuje 4 glavna segmenta poslovanja:
- Masovni mediji (Media Networks) - televizijske mreže (ABC, National Geographic), televizijske postaje;
- Parkovi i roba (parkovi, iskustva i proizvodi) - Tematski parkovi i odmarališta, Cruise Company, licencirana roba pod markom "Disney" (igračke, časopisi, razni atributi);
- Studio sadržaj (Studio zabava) - filmski studiji, animirani studiji, studiji za snimanje i kazališne produkcije;
- Vlastiti sadržaj prodaju potrošaču (izravno-to-potrošačke i međunarodne) - niskim uslugama (Disney +, ESPN +, HULU), označeni međunarodni TV kanali, aplikacije, web-lokacije.
Dana 20. ožujka 2019. godine, transakcija je zatvorena za stjecanje većine tvrtke 21. stoljeća Fox za više od 71 milijardi dolara (i u početku je dogovoren iznos transakcije u iznosu od 52 milijarde dolara, ali Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) ) pridružio se igri, koja je također izrazila interes za kupnju i pokušala je ubiti diskney opskrbu). Kao rezultat transakcije, sredstva Disney se povećala gotovo 2 puta.
Velika transakcija s koronakrizama dovela je do rasta duga opterećenja 3 puta (u odnosu na 2018.) i povećanje multiplikatora EV / EBITDA na 31 u 2020. (od prosjeka od 11, koji je održan za mnogo godina do 2019.) i Dug / EBITDA na 11,9 u 2020. godini (s prosječnom vrijednošću od 1.3, koji je održan do 2019. godine). 2020. godina Disney završio je na gubitku od gotovo 3 milijarde dolara (protiv 11 milijardi dolara u 2019.), au prvom tromjesečju 2021. fiskalne godine pokazalo je minimalnu dobit od nekoliko milijuna (smanjenje od 99% iz godine u godinu) koja je inspirirana od strane investitora, budući da su prognoze bile mnogo gore. Dinamika prihoda i dobit u segmentima prikazani su u dijagramima.
Segment streaming usluga vrlo se aktivno razvija, ali do sada neprofillirano, što je povezano s ozbiljnim ulaganjima za osvajanje udjela svjetskog tržišta. U listopadu 2020. Disney je najavio reorganizaciju kako bi ojačala položaj segmenta izravnog do potrošača. Jasno je da je pandemija uvelike utjecala Disney, i predvidjeti buduće financijske rezultate su prilično teški: zabavni parkovi u pojedinim zemljama su zatvoreni, pristup je ograničen u kinima, pa je tvrtka izabrala, jer se čini pravi put do intenzivnog razvoja usluga rezanja, ali do sada se ulaganje ne isplati. Osim toga, rejting agencije u 2020. godini smanjila je Disney kreditni rejting, što može dovesti do povećanja troškova servisiranja velikog duga i, kao rezultat, pad ulaganja u razvoj poslovanja.
Usporedba s konkurentima
Disney je predstavljen u različitim segmentima iu svakom ima ozbiljne konkurente, ali danas ću se usredotočiti na analizu konkurencije u konfegriranim uslugama. Usporedba promjene broja plaćenih pretplatnika za 2020. godinu - svi su sjedili kod kuće, a streaming usluge imale pravu borbu za svakog gledatelja. Disney će razmotriti Disney + (lansiran u studenom 2019.) i HULU. Natjecatelji:
- Netflix (NASDAQ: NFLX)
- Amazon (NASDAQ: Amzn) Prime Video - Evaluacija grubo, pretplatnici se izračunavaju - postoje podaci o broju pretplatnika na Amazon Prime, koji uključuje mnoge usluge u jednoj pretplati, a postoje statistički podaci o postotku pretplatnika koji koriste štrajku Servis
- Apple (NASDAQ: AAPL) TV + - pokrenut u studenom 2019. godine; Ocjena grubih, pretplatnika se izračunava - godišnja pretplata je besplatna prilikom kupnje Apple uređaja, prema različitim statističkim podacima, izračunavaju se precizno plaćeni pretplatnici.
- Nbcuniversal Peacock (iz Comcast) - lansiran u travnju 2020. godine
- HBO Max (pripada AT & T (NYSE: T)) - pokrenut je u svibnju 2020. godine
Promjena pretplatnika prikazana je na dijagramu.
Nevjerojatno proboj Disney + - 58 milijuna za 9 mjeseci i gotovo 100 milijuna pretplatnika 14 mjeseci! Usporedite Nbcuniversal Peacock, koji je uspio dobiti 33 milijuna u 9 mjeseci ili HBO max, koji je samo 17 milijuna u 9 mjeseci. Disney je vrlo ispravan, a što je najvažnije - na vrijeme, napravio je okladu na svjetski razvoj usluge, a Paun i HBO Max rade u SAD-u i samo će ući u globalno tržište.
Tehnička analiza
Nakon što je odgurnuo od potpore 120 dolara, zalihe za nekoliko mjeseci dobile su povećanje od + 50%. U svim vremenskim okvirima, počevši od dana, trend uzlazno, i stoga to nisu tehnički razlozi za prodaju, nego i da ga kupite prekasno. Najbliža dan podrška je 183 USD, ispod - značajna podrška za 170 dolara i 152 dolara. Otpor je označen sa 190 dolara. Okretanje se ne formira, tako da za sada citati mogu nastaviti povlačiti trend na neodređenoj visini.
Mogući plan ulaganja
Trenutno stanje u Disney Promocije Ja bih nazvao klasični primjer "Kupi na glasinama, prodaju na činjenicama." Prvi put u desetljećima Društvo je pokazalo gubitak za godinu, ima ogroman dug (koji je još uvijek moguće služiti), dio podjela ne može raditi zbog Coronavirusa. No, postoji potencijalni potencijal - kroz kupnju 21. stoljeća i brz razvoj Disney +. Stoga je nemoguće sada kupiti dugoročni investitor! Potrebno je čekati na prodaju činjenica. Cilj trenutnih financijskih pokazatelja razine kupnje tvrtke, po mom mišljenju, 120 USD. Preporučujem čekanje na pad barem podržati 152 dolara, a tek tada početi s obzirom na mogućnost kupnje na temelju novih vijesti i financijskih rezultata.
Pročitajte originalne članke o: Investiranje.com