Walt Disney Company (NYSE: DIS) je spoločnosť, ktorá je sotva potrebná. Budem len hovoriť, že (okrem iného) v tejto mediálnej zložke Marvel, Lucasfilm, Pixar, 20. storočia, Národná geografická, Disney + Service Service, 6 Disneyland Parks, a samozrejme, Walt Disney Studios. Podpora akcií v čase písania článkov: $ 183.60. Súčasná kapitalizácia: 333 miliárd dolárov. Správa vyšla 11. februára 2021
História
V lete 1923, Walt Brothers a Roy Disney prišli do Kalifornie s 8-minútovou karikatúrou s kombináciou živých hercov "Krajina Wonders Alice", ktorá bola schopná predať distribútora. Dňa 16. októbra 1923 bola zmluva podpísaná na sérii karikatúry o Alice. Od tohto dátumu začína Cartoon Stutoon Disney Brothers.O štyri roky neskôr prišiel Walt Disney s Oswaldovým králikom, vytvoril 26 karikatúry, ale distribútor využil podmienky zmluvy a s výnimočnými právami na tento charakter, vykonal realizáciu bez Disney. Po nepríjemnej strate Oswald, Walt Disney prišiel s Mickey Mouse, ale prvé dva filmy Nikto nechcel kúpiť, pretože boli hlúpy. Konfiguráciou vašej chyby, 3. karikatúra o Mickey Maus, už so synchrónným zvukom, bola vydaná na obrazovkách 18. novembra 1928. A mal hlúpy úspech.
Od roku 1932 do roku 1943 Disney Cartoons vyhral 10 Oscar Premiums (z 11 obradov). Pre jeho život, Walt Disney dostal 26 ocenení ocenenia (čo je rekord pre jednu osobu do tohto dňa), z ktorých posledný bol udelený v roku 1969 posmrtne. Dňa 21. decembra 1937 bol prepustený karikatúra "Snow White a Seven Twarfs", ktorá dostala 8 Oscar Awards a držal titul hotovostnej karikatúry (s prihliadnutím na infláciu) do roku 1993, záznam bol porazený Aladdin (výroba Disney ), A potom kráľ Lvom (aj výroba Disney).
V roku 1940, v tom čase už nazývaný Walt Disney Productions strávil IPO. Dňa 17. júla 1955 otvoril prvý tému park Disneyland v Kalifornii. V roku 1964 film "Mary Poppins", ktorý získal 5 Oscar Awards a klesol v roku 2013 do Národného filmu USA (v registri len 800 filmov). Vaše aktuálne meno "Walt Disney Company" spoločnosť získaná v roku 1986
Disney sa neustále vyvíjala tým, že si uvedomuje nové pokyny a zakaždým, keď dosiahol úžasný úspech, ktorý umožnila spoločnosti vziať vedúcu pozíciu v zábavnom priemysle.
Dividendy
Disney začal platiť dividendy pred viac ako 60 rokmi, ale len v roku 1986 sa snažil prijať ročné zvýšenie dividend. Do roku 1999, spoločnosť zaplatila dividendy štvrťročne, ale potom sa rozhodla ísť do ročnej platby, vysvetliť to s vysokými falošnými výdavkami (niekedy mal malý akcionári zaplatiť dividendy menej ako spoločnosť, ktorá sa vynaložila na kontrolu po odoslaní). Od roku 2015 sa spoločnosť stala platenou dividend každých šesť mesiacov. V roku 2020 spoločnosť pod vplyvom krízy úplne zrušila dividendy.
Spoločnosť nikdy neznížila výplaty dividend (rozdiely v rokoch sa uskutočnili pri zmene frekvencie platieb). Od roku 2005 percento čistých platobných zisku zriedka prekročilo 25% a výnos dividendu je 1,5%. Pre Disney Guide, platba dividend bola vždy s nižšou prioritou vo vzťahu k investíciám do rozvoja podnikania. V blízkej budúcnosti Disney neplánuje obnoviť dividendy. Ale myslím, že aj keď sa platby obnovia, investori by sa nemali zamerať na dividendy, pretože výnos bude úplne neatraktívny.
Zmena hodnoty akcií
Disney chodí dosť. Výhodne pôžičkové, na obdobie do 6 rokov je možné profitovať 300%, ale zároveň je tiež rýchlo prekvitaný o 30-50%.
Dnes je Disney 20% drahší ako pred rokom, zatiaľ čo spoločnosť sa podarilo prežiť a klesať o 50% a vzlietnuť na 145%. Je ťažké poprieť, že od roku 2009 majú akcie trend na zvyšovanie (hoci, aj keď aj od roku 2002), ale kúpou na vrchole v roku 2015, investor by musel obnoviť čerpanie na 30% na 4 roky. Beta volatilita po dobu 5 rokov je 1,20, t.j. Akcie spoločnosti sú 20% širšie ako trh ako celok. Spoločnosť so záujmom teda kompenzuje nízke dividendy z dôvodu dobrého pohybu hodnoty akcií. Ale Disney je už ťažko vypočítať akcie typu "Kúpené a zabudli."
Finančné ukazovatele
Správa za fiškálny rok 2020 vyšla 3. októbra, zatiaľ čo 11. februára bola zverejnená správa o prvom štvrťroku 2021. fiškálneho roka. Disney ALLOCATE 4 HLAVNÝCH PODNIKOVÝCH PODNIKOV:
- Hromadné médiá (mediálne siete) - televízne siete (ABC, národné geografické), televízne stanice;
- Parky a tovar (parky, skúsenosti a produkty) - tematické parky a strediská, výletná spoločnosť, licencovaný tovar pod značkou "Disney" (hračky, časopisy, rôzne atribúty);
- Studio Obsah (Studio Entertainment) - filmové štúdiá, animované štúdiá, nahrávanie štúdií a divadelné inscenácie;
- Vlastná obsah Predaj spotrebiteľa (Diretne-to-Consumer & International) - Stringing Services (Disney +, ESPN +, HULU), značkové medzinárodné televízne kanály, aplikácie, stránky.
Dňa 20. marca 2019 bola transakcia uzavretá na získanie väčšiny spoločnosti 21. storočia FOX pre viac ako 71 miliárd dolárov (a pôvodne množstvo transakcie bola dohodnutá vo výške 52 miliárd USD, ale Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA ) Pripojil sa k hre, ktorá tiež vyjadril záujem o nákup a snažil sa zabiť dodávku disky). V dôsledku transakcie sa disney aktíva zvýšili takmer 2 krát.
Veľká transakcia s Coronacrizis viedla k rastu dlhového zaťaženia 3-krát (v porovnaní s rokom 2018) a zvýšenie multiplikátorov EV / EBITDA na 31 v roku 2020 (z priemeru 11, ktorý sa konal už mnoho rokov až do roku 2019,) a Dlh / EBITDA na 11,9 v roku 2020 (s priemernou hodnotou 1,3, ktorá sa uskutočnila do roku 2019). 2020. ročník Disney dokončený v strate takmer 3 miliardy dolárov (proti zisku 11 miliárd dolárov v roku 2019) av 1. štvrťroku 2021. fiškálny rok ukázal minimálne zisky niekoľkých miliónov (zníženie o 99% rok podľa roku), ktoré inšpirované investorov, pretože prognózy boli oveľa horšie. Dynamika príjmov a ziskov v segmentoch sú uvedené v diagramoch.
Segment služieb streamingu sa veľmi aktívne rozvíja, ale doteraz neoprávnený, ktorý je spojený s vážnymi investíciami na dobytie podielu na svetovom trhu. V októbri 2020, Disney oznámil reorganizáciu na posilnenie pozície segmentu priameho k spotrebiteľovi. Je jasné, že pandémia má výrazne ovplyvnený Disney a predpovedal budúce finančné výsledky sú dosť ťažké: zábavné parky v jednotlivých krajinách sú uzavreté, prístup je obmedzený v kinách, takže spoločnosť si vybrala, pretože sa zdá byť správna cesta k intenzívnemu rozvoju rezacích služieb, ale zároveň sa investícia nevypláca. Okrem toho ratingové agentúry v roku 2020 znížili úverový rating disney, čo môže viesť k zvýšeniu nákladov na servis veľkého dlhu a v dôsledku toho pokles investícií do rozvoja podnikania.
Porovnanie s konkurentmi
Disney je zastúpený v rôznych segmentoch av každom má vážne konkurenti, ale dnes sa zameriam na analýzu hospodárskej súťaže v strategnovaných službách. Porovnanie zmeny v počte platených predplatiteľov na 2020. rok - každý sedel doma a streamingové služby mali za každého diváka skutočný boj. Disney bude zvážiť Disney + (spustený v novembri 2019) a Hulu. Konkurenti:
- Netflix (NASDAQ: NFLX)
- Amazon (NASDAQ: AMZN) Prime Video - Hodnotenie hrubé, odberatelia sa vypočítajú - existujú údaje o počte účastníkov spoločnosti Amazon Prime, ktorý zahŕňa mnoho služieb v jednom predplatnom a existujú štatistické údaje o percentách predplatiteľov, ktorí používajú strikciu Služba
- Apple (NASDAQ: AAPL) TV + - spustený v novembri 2019; Hodnotenie hrubé, odberatelia sa vypočítajú - ročné predplatné je pri nákupe zariadení Apple, podľa rôznych štatistických údajov sa vypočítajú presne platení predplatitelia.
- Nbcuniversal Peacock (od Comcast) - Spustené v apríli 2020
- HBO max (patrí AT & T (NYSE: T)) - spustený v máji 2020
Zmena predplatiteľov je prezentovaná v diagrame.
Neuveriteľné prielom Disney + - 58 miliónov po dobu 9 mesiacov a takmer 100 miliónov predplatiteľov 14 mesiacov! Porovnať NBCUniversal Peacock, ktorý sa podarilo získať 33 miliónov za 9 mesiacov, alebo HBO max, ktorý len 17 miliónov za 9 mesiacov. Disney je veľmi správny, a čo je najdôležitejšie - včas, urobil stávku na svetový rozvoj služby, zatiaľ čo Peacock a HBO Max pracujú v USA a práve vstúpia do globálneho trhu.
Technická analýza
Po stlačení z podpory 120 dolárov dostali zásoby za pár mesiacov nárast o + 50%. Vo všetkých časových rámoch, počnúc denným trendom vzostupne, a preto nie sú technicky dôvody na predaj, ale aj kúpiť príliš neskoro. Najbližšia podpora denného dňa je 183 dolárov, pod - významná podpora za $ 170 a $ 152. Odolnosť je indikovaná $ 190. Zapnutie nie je vytvorené, takže teraz môžu citácie naďalej vytiahnuť trend na neurčitú výšku.
Možný investičný plán
Súčasný stav v Disney Promotions Ja by som zavolal klasický príklad "Kúpiť na povesti, predať na fakty." Prvýkrát za desaťročia spoločnosť vykazovala stratu za rok, má obrovský dlh (čo je možné slúžiť), časť divízií nemôže fungovať kvôli Coronavirusu. Existuje však potenciálny - obrovský potenciál - prostredníctvom nákupu 21. storočia a rýchly rozvoj Disney +. Preto nie je možné kúpiť dlhodobý investor! Je potrebné čakať na samotný predaj faktov. Cieľ súčasným finančným ukazovateľom úrovne nákupu spoločnosti, podľa môjho názoru, 120 USD. Odporúčam čakať na pokles aspoň na podporu $ 152, a až potom začať zvážiť možnosť nákupu na základe vznikajúcich správ a finančných výsledkov.
Prečítajte si originálne články na: Investing.com