Kampuni ya Walt Disney (NYSE: DIS) ni kampuni ambayo haifai. Nitasema tu kwamba (kati ya mambo mengine) katika sehemu hii ya vyombo vya habari ya Marvel, Lucasfilm, Pixar, karne ya 20, Huduma ya Taifa ya Kijiografia, Disney + Stregnation, Parks 6 za Disneyland, na, bila shaka, studio ya Walt Disney. Mapendekezo ya hisa wakati wa kuandika makala: $ 183.60. Mtaji wa sasa: $ 333 bilioni. Ripoti hiyo ilitokea Februari 11, 2021
Historia
Katika majira ya joto ya 1923, ndugu wa Walt na Roy Disney walikuja California na cartoon ya dakika 8 na mchanganyiko wa watendaji wa kuishi "Nchi ya Wonders Alice", ambayo ilikuwa na uwezo wa kuuza distribuerar. Mnamo Oktoba 16, 1923, mkataba ulisainiwa kwenye mfululizo wa katuni kuhusu Alice. Kuanzia tarehe hii, Studio ya Disney Brothers Cartoon huanza.Miaka minne baadaye, Walt Disney alikuja na sungura ya Oswald, na kujenga katuni 26, lakini distribuerar alitumia faida ya mkataba na, kuwa na haki za kipekee kwa tabia hii, alifanya kutambua bila disney. Baada ya kupoteza hasira ya Oswald, Walt Disney alikuja na Mickey Mouse, lakini filamu mbili za kwanza hakuna mtu alitaka kununua, kwa sababu walikuwa bubu. Kwa kusanidi kosa lako, cartoon ya 3 kuhusu Mickey Maus, tayari kwa sauti ya synchronous, ilitolewa kwenye skrini mnamo Novemba 18, 1928. Na alikuwa na mafanikio ya kijinga.
Kutoka 1932 hadi 1943. Katuni za Disney zilishinda premiums 10 za Oscar (kutoka kwa sherehe 11 zilizofanyika). Kwa maisha yake, Walt Disney alipokea tuzo 26 za tuzo (ni rekodi ya mtu mmoja hadi leo), mwisho wa ambayo ilitolewa mwaka wa 1969 baada ya. Mnamo Desemba 21, 1937, cartoon "Snow White na Watoto saba" ilitolewa, ambayo ilipokea tuzo 8 za Oscar na kufanya kichwa cha cartoon ya fedha (kwa kuzingatia mfumuko wa bei) hadi 1993, rekodi ilipigwa na Aladdin (uzalishaji wa Disney ), na kisha Mfalme Lvom (pia uzalishaji wa Disney).
Mnamo mwaka wa 1940, wakati huo, uzalishaji ulioitwa Walt Disney ulitumia IPO. Mnamo Julai 17, 1955, Hifadhi ya kwanza ya Dunia ya Disneyland huko California ilifunguliwa. Mwaka wa 1964, filamu "Mary Poppins", ambaye alipewa tuzo 5 za Oscar na akaanguka mwaka 2013 kwa Daftari ya Taifa ya Marekani (katika Usajili wa filamu 800 tu). Jina lako la sasa "Kampuni ya Walt Disney" kampuni inayopatikana mwaka 1986
Disney ameendelezwa daima kwa kutambua yenyewe katika maelekezo mapya na kila wakati kufikia mafanikio ya ajabu, ambayo imeruhusu kampuni kuchukua nafasi ya kuongoza katika sekta ya burudani.
Mgawanyiko
Disney alianza kulipa gawio zaidi ya miaka 60 iliyopita, lakini tu mwaka wa 1986 alijaribu kutawala ongezeko la kila mwaka katika gawio. Mpaka mwaka wa 1999, kampuni hiyo ililipa kila mwaka, lakini iliamua kwenda malipo ya kila mwaka, akielezea hili kwa gharama kubwa za uongo (wakati mwingine wanahisa wadogo walipaswa kulipa gawio chini ya kampuni iliyotumiwa kwenye hundi ya kutuma). Tangu mwaka wa 2015, kampuni hiyo imelipwa kila miezi sita. Mwaka wa 2020, kampuni hiyo chini ya ushawishi wa mgogoro kabisa kufutwa gawio.
Kampuni hiyo haijawahi kupunguzwa malipo ya mgawanyiko (kutofautiana kwa miaka uliyotokea wakati wa kubadilisha mzunguko wa malipo). Tangu mwaka 2005, asilimia ya malipo ya faida ya wavu mara chache ilizidi 25%, na mavuno ya mgawanyiko ni 1.5%. Kwa mwongozo wa Disney, malipo ya mgawanyiko daima imekuwa na kipaumbele cha chini kuhusiana na uwekezaji katika maendeleo ya biashara. Katika siku za usoni, Disney haipaswi kuanza tena mgawanyiko. Lakini nadhani, hata wakati malipo yanapatikana, wawekezaji hawapaswi kuzingatia gawio, kwa sababu mavuno hayatavutia kabisa.
Kubadilisha thamani ya hisa.
Disney hutembea kwa kutosha. Inapenda kukopa kwa faida, kwa kipindi cha miaka 6 inawezekana kupata faida 300%, lakini wakati huo huo pia inakua kwa kasi kwa 30-50%.
Leo, Disney ni 20% ya gharama kubwa zaidi kuliko mwaka mmoja uliopita, wakati kampuni hiyo imeweza kuishi na kuanguka kwa asilimia 50, na uondoe 145%. Ni vigumu kukataa kuwa tangu mwaka 2009, hisa zina mwenendo wa kuinua (ingawa, hata tangu mwaka 2002), lakini kwa ununuzi wa kilele mwaka 2015, mwekezaji atakuwa na kurejesha uharibifu wa 30% kwa miaka 4. Beta tete kwa miaka 5 ni 1.20, i.e., hisa za kampuni ni 20% pana kuliko soko kwa ujumla. Hivyo, kampuni yenye riba inalipia mgawanyiko mdogo kutokana na harakati nzuri ya thamani ya hisa. Lakini Disney tayari ni vigumu kuhesabu hisa za aina "kununuliwa na kusahau."
Viashiria vya kifedha
Ripoti ya mwaka wa fedha 2020 ilitokea Oktoba 3, wakati Februari 11, ripoti ilichapishwa kwa robo ya kwanza ya mwaka wa 2021 ya fedha. Disney hugawa makundi 4 ya biashara kuu:
- Media Media (mitandao ya vyombo vya habari) - mitandao ya televisheni (ABC, National Geographic), vituo vya televisheni;
- Viwanja na bidhaa (mbuga, uzoefu na bidhaa) - Hifadhi ya eneo na resorts, kampuni ya cruise, bidhaa za leseni chini ya brand "Disney" (Toys, magazeti, sifa mbalimbali);
- Maudhui ya studio (studio ya burudani) - filamu ya studio, studio za uhuishaji, studio za kurekodi na uzalishaji wa maonyesho;
- Kuuzwa kwa maudhui kwa watumiaji (moja kwa moja-kwa-watumiaji & kimataifa) - Huduma za kamba (Disney +, ESPN +, Hulu), vituo vya kimataifa vya TV, maombi, maeneo.
Mnamo Machi 20, 2019, shughuli hiyo ilifungwa ili kupata zaidi ya kampuni ya karne ya 21 ya Fox kwa zaidi ya dola bilioni 71 (na awali kiasi cha manunuzi kilijadiliwa kwa kiasi cha dola bilioni 52, lakini Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA ) Alijiunga na mchezo, ambayo pia alionyesha nia ya kununua na alijaribu kuua discney usambazaji). Kama matokeo ya shughuli, mali ya Disney iliongezeka karibu mara 2.
Shughuli kubwa na coronacrizi imesababisha ukuaji wa mzigo wa madeni mara 3 (ikilinganishwa na 2018) na ongezeko la wauzaji wa EV / EBITDA hadi 31 mwaka 2020 (kutoka wastani wa 11, uliofanyika kwa miaka mingi hadi 2019,) na Madeni / EBITDA hadi 11.9 mwaka 2020 (kwa thamani ya wastani ya 1.3, ambayo imefanyika mpaka 2019). Disney ya mwaka wa 2020 imekamilika kwa kupoteza dola bilioni 3 (dhidi ya faida ya dola bilioni 11 mwaka 2019), na katika robo ya kwanza ya mwaka wa fedha wa 2021 ilionyesha faida ndogo ya milioni kadhaa (kupungua kwa 99% kwa mwaka) iliyoongozwa Kwa wawekezaji, tangu utabiri ulikuwa mbaya zaidi. Nguvu za mapato na faida katika makundi zinawasilishwa katika michoro.
Sehemu ya huduma za kusambaza ni kuendeleza kikamilifu, lakini hadi sasa haifai, ambayo inahusishwa na uwekezaji mkubwa wa kushinda sehemu ya soko la dunia. Mnamo Oktoba 2020, Disney alitangaza upya upya ili kuimarisha nafasi ya sehemu ya moja kwa moja kwa watumiaji. Ni wazi kwamba janga hilo limeathiri sana Disney, na kutabiri matokeo ya kifedha ya baadaye ni ngumu sana: Hifadhi za burudani katika nchi za kibinafsi zimefungwa, upatikanaji ni mdogo katika sinema, hivyo kampuni imechagua, kama inaonekana njia sahihi ya maendeleo makubwa ya huduma za kukata, lakini hadi sasa uwekezaji haukulipa. Aidha, mashirika ya rating katika 2020 ilipunguza kiwango cha mikopo ya Disney, ambayo inaweza kusababisha ongezeko la gharama ya kutumikia deni kubwa na, kwa sababu hiyo, kushuka kwa uwekezaji katika maendeleo ya biashara.
Kulinganisha na washindani
Disney inawakilishwa katika makundi tofauti na kila mmoja ana washindani mkubwa, lakini leo nitazingatia uchambuzi wa ushindani katika huduma zilizopigwa. Ulinganisho wa mabadiliko katika idadi ya wanachama wa kulipwa kwa mwaka wa 2020 - kila mtu ameketi nyumbani, na huduma za kusambaza zilikuwa na mapambano halisi kwa kila mtazamaji. Disney itazingatia Disney + (iliyozinduliwa mnamo Novemba 2019) na Hulu. Washindani:
- Netflix (Nasdaq: NFLX)
- Amazon (NASDAQ: AMZN) Video ya Kubwa - Tathmini mbaya, wanachama wanahesabiwa - kuna data juu ya idadi ya wanachama kwa Amazon Mkuu, ambayo inajumuisha huduma nyingi katika usajili mmoja, na kuna data ya takwimu juu ya asilimia ya wanachama ambao hutumia stricming Huduma
- Apple (NASDAQ: AAPL) TV + - ilizinduliwa mnamo Novemba 2019; Upimaji mkali, wanachama wanahesabiwa - Subscription ya kila mwaka ni bure wakati wa kununua vifaa vya Apple, kwa mujibu wa data mbalimbali za takwimu, wanachama wa kulipwa kwa usahihi wanahesabiwa.
- Peacock ya Nbcuniversal (kutoka Comcast) - ilizinduliwa mwezi Aprili 2020
- HBO MAX (ni AT & T (NYSE: T)) - Ilizinduliwa Mei 2020
Kubadilisha wanachama huwasilishwa kwenye mchoro.
Uvunjaji wa ajabu Disney + - milioni 58 kwa miezi 9 na karibu milioni 100 wanachama 14! Linganisha Peacock ya Nbcuniversal, ambaye aliweza kupata milioni 33 katika miezi 9, au HBO Max, ambayo milioni 17 tu katika miezi 9. Disney ni sahihi sana, na muhimu zaidi - kwa wakati, alifanya bet juu ya maendeleo ya dunia ya huduma, wakati Peacock na HBO Max kazi nchini Marekani na ni kwenda tu kuingia soko la kimataifa.
Uchambuzi wa Kiufundi
Baada ya kusukuma kutoka kwa kusaidia $ 120, hifadhi katika miezi michache ilipata ongezeko la + 50%. Wakati wote, kuanzia siku ya mchana, mwenendo unapanda, na kwa hiyo sio sababu za kuuza, lakini pia kununua ni kuchelewa. Msaada wa siku ya karibu ni $ 183, chini - msaada mkubwa kwa $ 170 na $ 152. Upinzani unaonyeshwa na $ 190. Kugeuka sio sumu, kwa hiyo kwa sasa quotes inaweza kuendelea kuvuta mwenendo juu ya urefu usio na kipimo.
Mpango wa uwekezaji unaowezekana
Hali ya sasa katika matangazo ya Disney nitaita mfano wa classic "kununua juu ya uvumi, kuuza ukweli." Kwa mara ya kwanza katika miongo kadhaa, kampuni hiyo ilionyesha kupoteza kwa mwaka, ana deni kubwa (ambayo bado inawezekana kutumikia), sehemu ya mgawanyiko haiwezi kufanya kazi kutokana na coronavirus. Lakini kuna uwezo - uwezo mkubwa - kwa njia ya ununuzi wa karne ya 21 na maendeleo ya haraka ya Disney +. Kwa hiyo, haiwezekani kununua mwekezaji wa muda mrefu sasa! Ni muhimu kusubiri uuzaji wa ukweli. Lengo kwa viashiria vya fedha vya sasa vya kiwango cha kampuni ya ununuzi, kwa maoni yangu, $ 120. Ninapendekeza kusubiri kushuka kwa angalau kusaidia $ 152, na kisha tu kuanza kuzingatia uwezekano wa kununua kwa msingi wa habari za kujitokeza na matokeo ya kifedha.
Soma makala ya awali juu ya: Uwekezaji.com.