Walt Disney Company (NYSE: DIS), gerekli olan bir şirkettir. Sadece (diğer şeylerin yanı sıra), Marvel, Lucasfilm, Pixar, 20. yüzyıl, Ulusal Geographic, Disney + Stregnation Service, 6 Disneyland Parkları ve Tabii ki Walt Disney Studios'un bu medya bileşeninde söyleyeceğim. Makaleler yazma sırasında hisselerin tanıtımları: 183,60 $. Mevcut kapitalizasyon: 333 milyar dolar. Rapor 11 Şubat 2021'de çıktı.
Tarih
1923 yazında, Walt Brothers ve Roy Disney, California'ya, bir distribütörü satmayı başarabilen canlı aktörlerin "Wonders Alice'in ülkesi" kombinasyonu ile 8 dakikalık bir çizgi film ile California'ya geldi. 16 Ekim 1923'te, Alice hakkında bir dizi karikatürde bir sözleşme imzalandı. Bu tarihten itibaren Disney Brothers Cartoon Studio başlıyor.Dört yıl sonra, Walt Disney, Oswald'ın tavşanıyla ortaya çıktı, 26 karikatür yarattı, ancak distribütör sözleşmenin şartlarından yararlandı ve bu karakterin istisnai haklarına sahip, bir Disney olmadan gerçekleştirildi. Oswald'ın sinir bozucu kaybından sonra Walt Disney Mickey Mouse ile geldi, ancak kimsenin satın almak istemediği ilk iki film, çünkü onlar aptallar. Hattınızı yapılandırarak, Mickey Maus hakkındaki 3. çizgi film, 18 Kasım 1928'de ekranlarda serbest bırakıldı. Ve aptalca başarısı vardı.
1932'den 1943'e kadar Disney Cartoons 10 Oscar Premium kazandı (11 törenden oluşan 11.). Hayatı için Walt Disney, sonuncusu 1969'da görcemizde verilen 26 ödül ödülü (bu gün için bir kayıt nedir) aldı. 21 Aralık 1937'de, karikatür "kar beyazı ve yedi cüceler" piyasaya sürüldü, bu 8 Oscar ödülü aldı ve 1993 yılına kadar nakit karikatürün unvanını (enflasyonu dikkate alarak) aldı, rekor Aladdin tarafından dövüldü (Disney'in üretimi) ) Ve sonra Kral Lvom (ayrıca Disney'in üretimi).
1940 yılında, o zaman, zaten Walt Disney yapımları olarak adlandırılan bir IPO harcadı. 17 Temmuz 1955'te, California'daki Dünyanın İlk Tema Parkı Disneyland'ı açtı. 1964'te, 5 Oscar ödülü ödülü olan ve 2013 yılında Ulusal ABD Film Kayıtlarına (sadece 800 filmin sicilinde) ilk kez düşen filmin "Mary Poppins" filmi. Şu anki isminiz "Walt Disney Company" şirketi 1986'da satın alındı
Disney, kendisini yeni yönlerde gerçekleştirerek ve şirketin eğlence endüstrisinde lider bir pozisyon almasına izin veren çarpıcı bir başarıya ulaşarak sürekli olarak geliştirilmiştir.
Temettü
Disney, 60 yıldan fazla bir süre önce temettü ödemeye başladı, ancak 1986'da, temettülerde yıllık bir artış kazanmaya çalıştı. 1999 yılına kadar, şirket üç ayda bir temettü ödedi, ancak daha sonra bunu yüksek yanlış giderlerde açıklayan yıllık ödemeye gitmeye karar verdi (bazen küçük hissedarlar, post gönderme çekleri için harcanan şirketten daha az temettü ödemek zorunda kaldı). 2015'ten bu yana, şirket altı ayda bir temettü haline geldi. 2020'de, krizin etkisi altında şirket temettüleri tamamen iptal etti.
Şirket asla temettü ödemelerini azaltmadı (ödemelerin sıklığını değiştirirken yılların tutarsızlıkları gerçekleşti). 2005'ten bu yana net kar ödemelerinin yüzdesi nadiren% 25'i aştı ve temettü verimi% 1.5'tir. Disney Rehberi için, Kârlılığın ödemesi her zaman iş geliştirme yatırımlarıyla ilgili olarak daha düşük önceliğe sahip olmuştur. Yakın gelecekte Disney, temettülere devam etmeyi planlamaz. Ancak, ödemeler yapıldığında bile, yatırımcılar temettülere odaklanmamalı, çünkü verim tamamen çekici olacaktır.
Payların değerini değiştirme
Disney yeterince yürüyor. Avantajlı olarak borçlanma, 6 yıla kadar olan süre boyunca% 300 kar elde etmek mümkündür, ancak aynı zamanda% 30-50 oranında hızla gelişmektedir.
Bugün, Disney bir yıldan daha pahalı, şirket ise% 50 oranında hayatta kalmayı ve düşmeyi başardı ve% 145'e çıkmayı başardı. 2009'dan bu yana, hisselerin yükseltme eğilimine sahip olduğunu inkar etmek zordur (ancak 2002'den bu yana bile), ancak 2015 yılında zirvede satın alarak yatırımcının 4 yıl boyunca% 30'a geçmesi gerekir. Beta Volatility 5 yıldır 1.20, yani şirketin hisseleri bir bütün olarak pazardan% 20 daha geniştir. Böylece, faizli şirket, hisselerin değerinin iyi bir hareketi nedeniyle düşük temettüleri telafi eder. Ancak Disney, "satın alınan ve unutma" türünün hisselerini hesaplamak zaten zordur.
Finansal göstergeler
2020 Mali Yılın Raporu 3 Ekim'de çıktı, 11 Şubat'ta, 2021. mali yılın ilk çeyreğinde bir rapor yayınlandı. Disney 4 ana iş segmentini tahsis eder:
- Kitle İletişim (Medya Ağları) - Televizyon Ağları (ABC, National Geographic), Televizyon İstasyonları;
- Parklar ve ürünler (Parklar, Deneyimler ve Ürünler) - Tematik Parklar ve Tatil Köyleri, Cruise Şirketi, "Disney" markası altında lisanslı ürünler (oyuncaklar, dergiler, çeşitli nitelikler);
- Stüdyo içeriği (stüdyo eğlence) - film stüdyoları, animasyonlu stüdyolar, kayıt stüdyoları ve tiyatro yapımları;
- Tüketici (Tüketici ve Uluslararası) - Yaylı Hizmetler (Disney +, ESPN +, Hulu), markalı uluslararası TV kanalları, uygulamalar, siteler.
20 Mart 2019'da, şirketin çoğunu 71 milyar dolardan fazla (ve başlangıçta işlemin tutarı 52 milyar dolar tutarında müzakere edildi, ancak Comcast Corporation (Nasdaq: CMCSA, ) Ayrıca satın alma ilgisini dile getiren oyuna katıldı ve disk biletini öldürmeye çalıştı). İşlem sonucunda Disney varlıkları neredeyse 2 kat arttı.
Coronacrizis ile büyük bir işlem, borç yükünün 3 kez (2018'e kıyasla) büyümesine ve EV / FAVÖK çarpmalarında 2020'de 31'e bir artışa (2019 yılına kadar uzun yıllar boyunca düzenlenen 11) ve Borç / FAVÖK 2020'de 11.9'a (2019 yılına kadar düzenlenen ortalama 1.3 değeri ile). 2020. Yıl Disney, yaklaşık 3 milyar dolar (2019'da 11 milyar dolar karla), ve 2021'inci maliye yılının ilk çeyreğinde, ilham veren birkaç milyon (yıllık% 99 azaltma) kazandığını gösterdi. Yatırımcılar tarafından, tahminler çok daha kötüydü. Segmentlerdeki gelir ve karların dinamikleri diyagramlarda sunulmaktadır.
Akış hizmetlerinin segmenti çok aktif olarak gelişmektedir, ancak şu ana kadar profilsiz, bu da dünya pazarının payını fethetmek için ciddi yatırımlarla ilişkilidir. 2020 Ekim'de Disney, doğrudan tüketici segmentinin konumunu güçlendirmek için yeniden yapılandırmayı açıkladı. Pandeminin Disney'i büyük ölçüde etkilediği ve gelecekteki finansal sonuçların oldukça zor olduğu açıktır: bireysel ülkelerdeki eğlence parkları kapalı, erişim sinemalarda sınırlıdır, bu yüzden şirket seçtiği gibi, yoğun gelişimin doğru olduğu gibi Kesme hizmetlerinin ama şimdiye kadar yatırımın ödenmemesi. Buna ek olarak, 2020'deki derecelendirme ajansları, büyük bir borç servis maliyetindeki artışa yol açabilecek Disney kredi notunu azalttı ve bunun sonucunda iş geliştirmeye yatırımda düşüş.
Rakiplerle karşılaştırılması
Disney farklı segmentlerde temsil edilir ve her birinde ciddi rakiplere sahiptir, ancak bugün strektik hizmetlerdeki rekabetin analizine odaklanacağım. 2020. yıl boyunca ücretli abonelerin sayısındaki bir değişikliğin karşılaştırılması - herkes evde oturdu ve akış hizmetlerinin her izleyici için gerçek bir mücadelesi vardı. Disney Disney + (Kasım 2019'da başlatıldı) ve Hulu olduğunu düşünecek. Rakipler:
- Netflix (Nasdaq: nflx)
- Amazon (Nasdaq: AMZN) Başbakan Video - Değerlendirme Kaba, Aboneler Hesaplanır - Amazon Başbakanına, Amazon Prime'sine ilişkin veriler var; Hizmet
- Apple (Nasdaq: AAPL) TV + - Kasım 2019'da başlatıldı; Puanı Pürüzlü, Aboneler hesaplanır - yıllık abonelik, elma cihazları alırken ücretsizdir, çeşitli istatistiksel verilere göre, tam olarak ödenmiş aboneler hesaplanır.
- NbCuniversal Peacock (Comcast'ten) - 2020 Nisan'da başlatıldı
- HBO Max (AT & T (NYSE: T)) - Mayıs 2020'de başlatıldı
Aboneler değişen diyagramda sunulur.
İnanılmaz Atılım Disney + - 58 milyon 9 ay ve yaklaşık 100 milyon aboneye 14 ay! 9 ay içinde 33 milyon kazanmayı başaran NBCuniversal Peacock'u karşılaştırın veya 9 ayda sadece 17 milyona sahip olan HBO max. Disney çok doğru ve en önemlisi - zamanında, hizmetin dünya gelişiminde bir bahis yaptılar, tavus kuşu ve HBO max ABD'de çalışıyor ve sadece küresel pazara girecekler.
Teknik Analiz
120 $ 'lık desteklemekten itibaren, birkaç aydaki hisse senetleri% + 50 oranında artmıştır. Gündüzden başlayarak, trend yükselen ve bu nedenle satmak için teknik olarak satmak, aynı zamanda çok geç satın almak için teknik olarak neden değildir. En yakın gün desteği 183 $, aşağıda - 170 $ ve 152 $ için önemli destek. Direnç 190 $ ile gösterilir. Dönüştürülmemektedir, böylece şimdi alıntılar, belirsiz bir yükseklikte eğilimi kaldırmaya devam edebilir.
Olası yatırım planı
Mevcut Durum Disney Promosyonlarında Klasik Örneği "Söylentilerde Satın Al, Gerçeklerde Sat" diyebilirim. On yıllardır ilk defa, şirket yıl için bir kayıp gösterdi, (hala hizmet etmek mümkün olan büyük bir borcu var), bölümlerin bir kısmı Coronavirus nedeniyle çalışamaz. Ancak, 21. yüzyılın alımı ve Disney +'nin hızlı gelişimi ile potansiyel - büyük potansiyel var. Bu nedenle, şimdi uzun vadeli bir yatırımcı satın almak imkansız! Gerçeklerin satışını beklemek gereklidir. Şirketin satın alma seviyesinin mevcut finansal göstergelerine, bence, 120 dolar. En azından 152 $ desteklemek için bir düşüş beklemenizi tavsiye ederim ve daha sonra ortaya çıkan haberler ve finansal sonuçlar temelinde satın alma olasılığını dikkate almaya başlıyorum.
Orijinal makaleleri okuyun: Investing.com