Walt Disney Company (NYSE: DIS) nekez behar den enpresa da. Marvel, LucasFilm, Pixar, XX. Mendeko, Disney + Stegnation Service, eta, noski, Walt Disney Studios-eko 6. mendeko Geografikoko, Disney + Stregnation Service. Artikuluak idazteko unean akzioen sustapenak: 183,60 $. Egungo kapitalizazioa: 333 mila milioi dolar. Txostena 2021eko otsailaren 11n atera zen
Historia
1923ko udan, Walt anaiak eta Roy Disney kaliforniara iritsi ziren 8 minutuko marrazki bizidunarekin, zuzeneko aktoreen konbinazioa "Wonders Alice", banatzaile bat saltzeko gai izan zen. 1923ko urriaren 16an, kontratu bat sinatu zen Aliceren inguruko marrazki bizidunetan. Data honetatik aurrera, Disney Brothers Cartoon Studio hasten da.Lau urte geroago, Walt Disney Oswald-en untxia sortu zen, 26 marrazki bizidun sortuz, baina banatzaileak kontratuaren baldintzak aprobetxatu zituen eta, izaera honi aparteko eskubideak izanik, Disney gabe gauzatu gabe. Oswald-en galera gogaikarria izan ondoren, Walt Disneyk Mickey Mouse-rekin sortu zen, baina inork ez zuen lehen bi filmek erosi nahi izan zuten, mutu zeudelako. Zure akatsa konfiguratuz, Mickey Maus-en inguruko 3. marrazki bizidunak, dagoeneko, soinu sinkronikoarekin, 1928ko azaroaren 18an pantailetan askatu ziren. Eta arrakasta ergela izan zuen.
1932tik 1943ra Disneyko marrazki bizidunek 10 Oscar Premium irabazi zituzten (11 zeremonia arte). Bere bizitzarako, Walt Disneyk 26 sari sari jaso zituen (zer da pertsona batek egun horretarako errekorra), 1969an jaso zuen azkena. 1937ko abenduaren 21ean, "Snow White eta Zazpi Nano" marrazki biziduna kaleratu zuten, 8 Oscar sariak jaso zituen eta Cash Cartoon izenburua (inflazioa kontuan hartuta) 1993. urtera arte, Disney-ren produkzioa (Disneyren produkzioa) ), eta gero Lvom erregea (Disney-ren produkzioa ere).
1940an, garai hartan, dagoeneko deitutako Walt Disney produkzioak IPO bat igaro zuen. 1955eko uztailaren 17an, Kaliforniako Munduko lehen parke tematikoa ireki zen. 1964an, "Mary Poppins" filma, 5 Oscar sariak eman zizkion eta 2013an AEBetako Zinema Erregistro Nazionalera jaitsi zen (800 film baino ez ditu). Zure "The Walt Disney Company" enpresaren gaur egungo izena 1986an eskuratu zen
Disney etengabe garatu da norabide berrietan gauzatuz eta arrakasta harrigarria lortzen duen bakoitzean, enpresak aisialdirako industrian posizio garrantzitsu bat egitea ahalbidetu duena.
Dibidenduak
Disney-k duela 60 urte baino gehiago hasi ziren dibidenduak ordaintzen, baina 1986an bakarrik saiatu zen arau bat hartzen dibidenduen urteko igoera. 1999. urtera arte, konpainiak hiruhilekoan dibidenduak ordaindu zituen, baina gero urteko ordainketara joatea erabaki zuen, hau da, Garai faltsu altuekin azaltzea (batzuetan akziodun txikiek dibidenduak ordaindu behar izan zituzten postuak bidalitako kontroletan gastatutako enpresak baino gutxiago ordaindu behar izan ditu). 2015az geroztik, enpresa sei hilabetetik behin ordaindu da dibidenduak. 2020an, krisiaren eraginpean, konpainiak dibidenduak erabat bertan behera utzi zituen.
Konpainiak ez du sekula gutxitu dibidenduen ordainketak (ordainketen maiztasuna aldatzean gertatu ziren urteetako desadostasunak). 2005. urteaz geroztik, irabazien ordainketa garbien ehunekoa oso gutxitan gainditu zen% 25, eta dibidenduaren etekina% 1,5ekoa da. Disneyren gida egiteko, dibidenduaren ordainketa lehentasun txikiagoa izan da negozioen garapenean inbertsioei dagokienez. Etorkizun hurbilean Disneyk ez du dibidenduak berriro hasteko asmorik. Baina uste dut, nahiz eta ordainketak berriro hasten direnean, inbertitzaileek ez dute dibidenduak bideratu behar, errendimendua guztiz erakargarria izango baita.
Akzioen balioa aldatzea
Disney nahikoa ibiltzen da. Gaitasuna maileguan hartuz, 6 urtera arte% 300 irabaztea posible da, baina aldi berean azkarrago loratzen da% 30-50.
Gaur egun, Disney duela urtebete baino% 20 garestiago da, konpainiak bizirautea lortu zuen eta% 50 jaitsi eta% 145ean jaitsi. Zaila da 2009az geroztik ukatzea, nahiz eta 2002az geroztik, baita 2002az geroztik ere, baina 2015eko gailurrean erosiz, inbertitzaileak 4 urtez% 30era erauzi behar zuen. Beta hegazkortasuna 5 urtez 1,20 da, hau da, konpainiaren akzioak merkatua baino% 20 zabalagoak dira. Horrela, interesak dituen enpresak dibidendu baxuak konpentsatzen ditu akzioen balioaren mugimendu ona dela eta. Baina Disney dagoeneko zaila da "erosi eta ahazteko motako akzioak kalkulatzeko.
Finantza adierazleak
2020 ekitaldirako txostena urriaren 3an atera zen, otsailaren 11n, berriz, 2021. urteko lehen hiruhilekoan txosten bat argitaratu zen. Disneyk 4 negozio segmentu nagusi ditu:
- Komunikabideak (Multimedia Sareak) - Telebistako sareak (ABC, Geografia Nazionala), telebistako geltokiak;
- Parkeak eta ondasunak (parkeak, esperientziak eta produktuak) - Parke eta estazio tematikoak, Cruise Company, "Disney" markaren azpian baimendutako ondasunak (jostailuak, aldizkariak, hainbat atributu);
- Estudioko edukia (estudioko entretenimendua) - Zinema estudioak, animatutako estudioak, grabazio estudioak eta antzerki produkzioak;
- Edukien salmenta kontsumitzaileari (zuzeneko kontsumitzaileari eta nazioartekoak) - String Services (Disney +, ESPN +, Hulu), Marked Nazioarteko telebista kateak, Aplikazioak, guneak.
2019ko martxoaren 20an, transakzio bat itxita egon zen Century Mendeko Fox-ek 71 milioi dolar baino gehiago lortzeko (eta hasieran transakzioaren zenbatekoa 52.000 milioi dolarreko zenbatekoan negoziatu zen, baina Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) ) jokoan sartu zen, erosteko interesa ere adierazi zuen eta Discneyn hornidura hiltzen saiatu zen). Transakzioaren ondorioz, Disneyko aktiboak ia 2 aldiz handitu ziren.
Coronacrizisekin egindako transakzio handi batek zorraren karga 3 aldiz haztea eragin zuen (2018ko aldean) eta EV / EBITDAren gehikuntza 2020an 31ra (batez beste 11 urte arte, eta 2019ra arte egin zena,) eta Zorra / EBITDA 2020an 11,9 (1,3ko batez besteko balioarekin, 2019ra arte egin da). 2020. urteko Disney-k ia 3.000 milioi dolar (irabazien aurka 11 bilioi dolar ingurukoa izan da), eta 2021. urtearen 1. hiruhilekoan ekitaldi fiskalak hainbat milioi irabazi zituen (urtebetez% 99 murriztea) inspiratuta inbertitzaileek, aurreikuspenak askoz okerragoak zirelako. Diru-sarreren eta etekinen dinamika segmentuetan aurkezten da diagrametan.
Streaming zerbitzuen segmentua oso aktiboki garatzen da, baina orain arte proiektatutakoa, munduko merkatuaren kuota konkistatzeko inbertsio larriekin lotuta dago. 2020ko urrian, Disneyk berrantolaketa iragarri zuen kontsumitzaile zuzeneko segmentuaren posizioa sendotzeko. Argi dago pandemiak asko eragin duela Disney, eta etorkizuneko finantza-emaitzak nahiko zailak direla: entretenimendu parkeak herrialde indibidualak itxita daude, sarbidea zinema aretoetan mugatuta dago, beraz, konpainiak garapen intentsiborako bide egokia iruditzen zaio. Ebaketa zerbitzuak, baina orain arte inbertsioa ez da ordaintzen. Gainera, 2020an kalifikazio agentziek Disney kreditu kalifikazioa murriztu zuten, eta horrek zor handi bat zerbitzatzeko kostua handitu dezake eta, ondorioz, negozioen garapenean inbertsioen beherakada izan daiteke.
Lehiakideekin alderatzea
Disney segmentu desberdinetan irudikatzen da eta bakoitzak lehiakide larriak ditu, baina gaur egun estrategietako zerbitzuetan lehiaketaren azterketan oinarrituko naiz. 2020. urteko ordaindutako harpidedunen kopuruaren aldaketaren konparazioa - denek etxean eseri ziren, eta streaming zerbitzuek ikusle bakoitzari benetako borroka izan zuten. Disney-k Disney + hartuko du kontuan (2019ko azaroan) eta Hulu. Lehiakideak:
- Netflix (NASDAQ: NFLX)
- Amazon (NASDAQ: AMZN) Prime Video - Harpidedunak kalkulatzen dira - Harpidedunen harpidedunen harpidedunen kopuruari buruzko datuak daude, harpidetza batean zerbitzu ugari biltzen dituena, eta datu estatistikoak daude estralingak erabiltzen dituzten harpidedunen portzentajeari buruz Berrikuspen
- Apple (NASDAQ: AAPL) TV + - 2019ko azaroan abian jarri da; Balorazio zakarra, harpidedunak kalkulatzen dira - urteko harpidetza doakoa da Apple gailuak erosterakoan, hainbat estatistika-datuen arabera, ordaindutako harpidedunak kalkulatzen direla.
- NBCUniversal Peacock (Comcast-etik) - 2020ko apirilean abian jarri da
- HBO Max (AT & T-ri dagokio (NYSE: T)) - 2020ko maiatzean abian jarri da
Harpidedunak aldatzea diagraman aurkezten da.
Disney + - 58 milioi eta ia 100 milioi harpidedun 14 hilabetetan! Konparatu NBCUniversal Peacock, 9 hilabetetan 9 hilabetetan, edo HBO Max, 17 milioi baino ez dira 9 hilabetetan. Disney oso zuzena da, eta garrantzitsuena, zerbitzuaren munduaren garapenean apustu bat egin zuen, eta peacock eta HBO Max AEBetan lan egiten dute eta merkatu globalean sartuko dira.
Analisi Teknikoa
120 $ laguntzetik bultzatu ondoren, hilabete pare batean izakinak% 50 igo dira. Denbora guztietako egunetan, egunez, joera goranzkoa da eta, beraz, ez da teknikoki saltzeko arrazoiak, baina baita beranduegi erosteko ere. Hurbilen dagoen eguneko laguntza 183 $ da, azpitik - laguntza esanguratsua 170 $ eta 152 $. Erresistentzia 190 $ -k adierazten du. Behera behera ez da eratzen, beraz, oraingoz aurrekontuak altuera mugagabearen gainean joera izaten jarraitu ahal izango dute.
Inbertsio plan posiblea
Egungo egoera Disney Promozioak "Erosi Zurrumurruak, egitateei" adibide klasikoari deituko nieke. Hamarkadetan lehenengo aldiz, konpainiak urtebeteko galera erakutsi zuen, zor handia du (oraindik zerbitzatzeko aukera dagoena), zatiketen zati batek ezin du Coronavirus-en ondorioz ezin. Baina potentzial handia da -% 21 mendearen erosketaren bidez eta Disney + garapen azkarra. Hori dela eta, ezinezkoa da epe luzerako inbertitzailea erostea orain! Egitateen salmenta zain egon behar da. Enpresaren erosketa mailaren egungo finantza-adierazleen helburua, nire ustez, 120 $. Gomendatzen dut gutxienez 152 $ laguntzeko itxarotea, eta orduan soilik albiste eta emaitza ekonomikoak sortzen ari direnean erosteko aukera ematen hasteko.
Irakurri jatorrizko artikuluak: Investing.com