والٹ ڈزنی کمپنی (NYSE: DIS) ایک ایسی کمپنی ہے جو شاید ہی ضروری ہے. میں صرف اس (دوسری چیزوں کے درمیان) اس میڈیا کے اجزاء میں حیرت انگیز، لوکاسفیلم، پکسر، 20 ویں صدی، نیشنل جیوگرافک، ڈزنی + سٹریٹنگ سروس، 6 ڈزنی لینڈ پارکوں، اور یقینا والٹ ڈزنی اسٹوڈیوز کے اجزاء میں. مضامین لکھنے کے وقت حصص کی پروموشن: $ 183.60. موجودہ سرمایہ کاری: $ 333 بلین. رپورٹ 11 فروری، 2021 کو باہر آئی
تاریخ
1923 کے موسم گرما میں، والٹ برادران اور ریو ڈزنی کیلیفورنیا میں 8 منٹ کے کارٹون کے ساتھ ایک 8 منٹ کے کارٹون کے ساتھ "حیرت انگیز ایلس کے ملک"، جس میں ایک ڈسٹریبیوٹر فروخت کرنے میں کامیاب تھا. 16 اکتوبر، 1923 کو، ایک معاہدہ ایلس کے بارے میں کارٹون کی ایک سیریز پر دستخط کیا گیا تھا. اس تاریخ سے، ڈزنی بھائیوں کا کارٹون سٹوڈیو شروع ہوتا ہے.چار سال بعد، والٹ ڈزنی اوسوالڈ کے خرگوش کے ساتھ آئے، 26 کارٹونوں کی تشکیل، لیکن ڈسٹریبیوٹر نے معاہدے کی شرائط کا فائدہ اٹھایا اور اس کردار کے غیر معمولی حقوق، ڈزنی کے بغیر حقیقت حاصل کی. اوسوالڈ کے پریشان کن نقصان کے بعد، والٹ ڈزنی مکی ماؤس کے ساتھ آئے، لیکن پہلی دو فلموں کو کوئی بھی خریدنا نہیں چاہتا تھا، کیونکہ وہ گونگا تھے. اپنی غلطی کو ترتیب دینے سے، مکی مایس کے بارے میں تیسرے کارٹون، پہلے سے ہی مطابقت پذیر آواز کے ساتھ، 18 نومبر، 1928 کو اسکرین پر جاری کیا گیا تھا. اور اس کی بیوقوف کامیابی تھی.
1932 سے 1943 تک ڈزنی کارٹون نے 10 آسکر پریمیم جیت لیا (11 تقریبات سے منعقد). ان کی زندگی کے لئے، والٹ ڈزنی نے 26 ایوارڈ ایوارڈز وصول کیے ہیں (اس دن ایک شخص کے لئے ایک ریکارڈ کیا ہے)، جس میں سے آخری 1969 میں پوسٹ کیا گیا تھا. 21 دسمبر، 1937 کو، کارٹون "ہمشوےت اور سات بونے" کو جاری کیا گیا تھا، جس نے 8 آسکر ایوارڈ وصول کیے اور 1993 تک نقد کارٹون (اکاؤنٹس افراط زر) کا عنوان منعقد کیا، یہ ریکارڈ الادن (ڈزنی کی پیداوار کو مارا گیا تھا. )، اور پھر بادشاہ Lvom (ڈزنی کی پیداوار بھی).
1940 میں، اس وقت، پہلے سے ہی والٹ ڈزنی پروڈکشنز نے آئی پی او خرچ کیا. 17 جولائی، 1 9 55 کو، کیلیفورنیا میں دنیا کا پہلا مرکزی خیال، موضوع پارک ڈزنی لینڈ کھول دیا. 1 964 میں، فلم "مریم پاپپن"، جو 5 آسکر ایوارڈز سے نوازا گیا اور 2013 میں قومی امریکی فلم رجسٹر (صرف 800 فلموں کے رجسٹری میں) سے گر گیا. آپ کا موجودہ نام "والٹ ڈزنی کمپنی" کمپنی نے 1986 میں حاصل کیا
ڈزنی نے مسلسل نئے سمتوں میں خود کو احساس کرکے اور ہر وقت شاندار کامیابی حاصل کرنے کی طرف سے تیار کیا ہے، جس نے کمپنی کو تفریحی صنعت میں ایک اہم مقام حاصل کرنے کی اجازت دی ہے.
منافع
ڈزنی نے 60 سال پہلے منافع بخش منافع ادا کرنے لگے، لیکن صرف 1986 میں انہوں نے منافع بخش میں ایک سالانہ اضافہ کرنے کی کوشش کی. 1999 تک، کمپنی نے سہ ماہی کو سہ ماہی سے ادا کیا، لیکن اس کے بعد سالانہ ادائیگی میں جانے کا فیصلہ کیا، اس سے اعلی جھوٹے اخراجات کے ساتھ اس کی وضاحت (کبھی کبھی چھوٹے حصص داروں کو اس کمپنی کے مقابلے میں کم سے کم منافع ادا کرنا پڑا تھا. 2015 کے بعد سے، کمپنی ہر چھ ماہ کے منافع بخش بن گئے ہیں. 2020 میں، بحران کے اثرات کے تحت کمپنی نے مکمل طور پر منافع بخشوں کو منسوخ کر دیا.
کمپنی نے کبھی بھی لابینت کی ادائیگیوں کو کم نہیں کیا (ادائیگیوں کی تعدد کو تبدیل کرنے کے بعد سالوں کی اختلافات کی صورت میں). 2005 کے بعد سے، خالص منافع کی ادائیگیوں کا فیصد کم از کم 25 فیصد سے زائد ہے، اور منافع بخش پیداوار 1.5 فیصد ہے. ڈزنی گائیڈ کے لئے، بزنس کی ترقی میں سرمایہ کاری کے سلسلے میں منافع کی ادائیگی ہمیشہ کم ترجیح کے ساتھ ہی ہے. قریب مستقبل میں، ڈزنی لابحدود دوبارہ شروع کرنے کی منصوبہ بندی نہیں کرتا. لیکن مجھے لگتا ہے کہ جب ادائیگی دوبارہ شروع ہو جاتی ہے تو، سرمایہ کاروں کو منافع بخش پر توجہ مرکوز نہیں کرنا چاہئے، کیونکہ پیداوار مکمل طور پر ناجائز ہو گی.
حصص کی قیمت کو تبدیل کرنا
ڈزنی کافی چلتا ہے. یہ فائدہ مند طور پر قرضے، 6 سال تک مدت کے لئے یہ 300٪ منافع کے لئے ممکن ہے، لیکن ایک ہی وقت میں یہ بھی 30-50٪ کی طرف سے تیزی سے پھیل گیا ہے.
آج، ڈزنی ایک سال پہلے 20٪ زیادہ مہنگا ہے، جبکہ کمپنی زندہ رہنے اور 50٪ کی طرف سے گر گیا، اور 145 فیصد تک پہنچ گیا. اس سے انکار کرنا مشکل ہے کہ 2009 سے، حصص میں اضافہ ہوا ہے (اگرچہ، 2002 سے یہاں تک کہ 2002 تک)، لیکن 2015 میں چوٹی پر خریداری کی طرف سے، سرمایہ کار کو 4 سال تک 30٪ تک ڈراؤنڈ بحال کرنا ہوگا. 5 سال کے لئے بیٹا عدم استحکام 1.20، یعنی ہے، کمپنی کے حصص مارکیٹ کے مقابلے میں 20 فیصد وسیع ہیں. اس طرح، حصص کی قیمت کی قیمت کی اچھی تحریک کی وجہ سے سود کے ساتھ کمپنی میں کم منافع بخش معاوضہ دیتا ہے. لیکن ڈزنی پہلے سے ہی "خریدا اور بھول گئے" قسم کے حصص کا حساب کرنے کے لئے پہلے سے ہی مشکل ہے.
مالی اشارے
2020 مالیاتی سال کی رپورٹ 3 اکتوبر کو، 11 فروری کو، 2021th مالی سال کی پہلی سہ ماہی کے لئے ایک رپورٹ شائع کی گئی تھی. ڈزنی 4 اہم کاروباری طبقات مختص کرتا ہے:
- ماس میڈیا (میڈیا نیٹ ورک) - ٹیلی ویژن نیٹ ورک (اے بی سی، نیشنل جیوگرافک)، ٹیلی ویژن اسٹیشنوں؛
- پارکوں اور سامان (پارکوں، تجربات اور مصنوعات) - مرکزی خیال، موضوع پارک اور ریزورٹس، کروز کمپنی، برانڈ "ڈزنی" (کھلونے، میگزین، مختلف صفات) کے تحت لائسنس یافتہ سامان؛
- سٹوڈیو مواد (سٹوڈیو تفریح) - فلم اسٹوڈیوز، متحرک اسٹوڈیوز، ریکارڈنگ سٹوڈیو اور تھیٹر پروڈکشن؛
- صارفین کو اپنی مواد کی فروخت (براہ راست سے صارفین اور بین الاقوامی) - سٹرنگ سروسز (ڈزنی +، ای ایس پی این +، ہولو)، برانڈڈ انٹرنیشنل ٹی وی چینلز، ایپلی کیشنز، سائٹس.
20 مارچ، 2019 کو، 21 ارب ڈالر سے زائد ڈالر کے لئے 21 ویں صدی فاکس حاصل کرنے کے لئے ایک ٹرانزیکشن بند کر دیا گیا تھا (اور ابتدائی طور پر ٹرانزیکشن کی رقم 52 بلین ڈالر کی رقم میں بات چیت کی گئی تھی، لیکن کام کاسٹ کارپوریشن (NASDAQ: CMCSA ) کھیل میں شمولیت اختیار کی، جس نے خریدنے میں دلچسپی کا اظہار کیا اور اس نے ڈسکنی کی فراہمی کو مارنے کی کوشش کی). ٹرانزیکشن کے نتیجے میں، ڈزنی اثاثوں نے تقریبا 2 بار اضافہ کیا.
Coronacrizis کے ساتھ ایک بڑا ٹرانزیکشن قرض لوڈ 3 بار (2018 کے مقابلے میں 2018 کے مقابلے میں) اور 2020 میں EV / EBITDA ملبوسات میں اضافہ (اوسط 11، 2019 تک کئی سال تک منعقد کیا گیا تھا) میں اضافہ ہوا. 2020 میں قرض / EBITDA 11.9 (1.3 کی اوسط قیمت کے ساتھ، جو 2019 تک منعقد کی گئی ہے). 2020 ویں سال ڈزنی نے تقریبا 3 بلین ڈالر (2019 میں 11 ارب ڈالر منافع کے خلاف) کے نقصان میں مکمل کیا، اور 2021 ویں مالی سال کی پہلی سہ ماہی میں کئی ملین کی کم از کم منافع (سال کی طرف سے 99 فیصد سال کی کمی) سے ظاہر ہوا. سرمایہ کاروں کی طرف سے، کیونکہ پیش گوئی بہت خراب تھی. حصوں میں آمدنی اور منافع کی متحرک ڈایاگرام میں پیش کی جاتی ہیں.
سٹریمنگ سروسز کا حصہ بہت فعال طور پر ترقی پذیر ہے، لیکن اب تک غیر منافع بخش، جو عالمی مارکیٹ کے حصول کو فتح کرنے کے لئے سنگین سرمایہ کاری سے منسلک ہے. اکتوبر 2020 میں، ڈزنی نے براہ راست صارفین کے طبقہ کی حیثیت کو مضبوط بنانے کے لئے دوبارہ منظم کرنے کا اعلان کیا. یہ واضح ہے کہ پانڈیم نے ڈزنی پر بہت اثر انداز کیا ہے، اور مستقبل کے مالی نتائج کا اندازہ بہت مشکل ہے: انفرادی ممالک میں تفریحی پارکوں کو بند کر دیا گیا ہے، رسائی سینماوں میں محدود ہے، لہذا کمپنی نے منتخب کیا ہے، کیونکہ یہ انتہائی ترقی کا صحیح طریقہ لگتا ہے. خدمات کاٹنے کی، لیکن اب تک سرمایہ کاری ادا نہیں کی جاتی ہے. اس کے علاوہ، 2020 میں درجہ بندی ایجنسیوں نے ڈزنی کریڈٹ کی درجہ بندی کو کم کر دیا، جس میں بڑے قرض کی خدمت کرنے کی لاگت میں اضافے کی قیادت کی جا سکتی ہے اور اس کے نتیجے میں، کاروباری ترقی میں سرمایہ کاری میں کمی.
مقابلہ کے ساتھ مقابلے
ڈزنی مختلف طبقات میں نمائندگی کی جاتی ہے اور ہر ایک میں سنگین حریف ہیں، لیکن آج میں اس کے مقابلہ کے تجزیہ پر توجہ مرکوز کرتا ہوں. 2020 ویں سال کے لئے ادا کردہ صارفین کی تعداد میں تبدیلی کی ایک موازنہ - ہر ایک گھر میں بیٹھا تھا، اور سٹریمنگ سروسز ہر ناظرین کے لئے حقیقی جدوجہد تھی. ڈزنی ڈزنی + (نومبر 2019 میں شروع) اور ہولو پر غور کریں گے. مقابلہ:
- Netflix (NASDAQ: NFLX)
- ایمیزون (NASDAQ: AMZN) پریس ویڈیو - تشخیص کسی نہ کسی طرح، صارفین کو شمار کیا جاتا ہے - ایمیزون اعظم میں صارفین کی تعداد پر اعداد و شمار موجود ہیں، جس میں ایک رکنیت میں بہت سے خدمات شامل ہیں، اور اس کے اعداد و شمار کے فی صد پر اعداد و شمار کے اعداد و شمار ہیں جو سوراخ کرنے والے استعمال کرتے ہیں. سروس
- ایپل (NASDAQ: AAPL) ٹی وی + - نومبر 2019 میں شروع ہوا؛ ریٹنگ کسی نہ کسی طرح، صارفین کو شمار کیا جاتا ہے - مختلف اعداد و شمار کے اعداد و شمار کے مطابق، ایپل آلات خریدنے کے بعد، سالانہ سبسکرائب مفت ہے، خاص طور پر ادا شدہ صارفین کو شمار کیا جاتا ہے.
- NBCUniversal Peacock (Comcast سے) - اپریل 2020 میں شروع
- HBO زیادہ سے زیادہ (AT & T (NYSE: T) سے تعلق رکھتا ہے - 2020 مئی کو شروع ہوا
اعداد و شمار میں تبدیل کرنے والے صارفین کو پیش کیا جاتا ہے.
ناقابل یقین پیش رفت ڈزنی + - 9 ماہ کے لئے 58 ملین اور تقریبا 100 ملین صارفین 14 ماہ! NBCiurniversal Peacock کا موازنہ کریں، جو 9 ماہ میں 33 ملین، یا HBO زیادہ سے زیادہ، جو صرف 9 ماہ میں صرف 17 ملین ہے. ڈزنی بہت درست ہے، اور سب سے اہم بات - وقت پر، سروس کے عالمی ترقی پر شرط بنا دیا، جبکہ ہم میں ماک اور ایچ بی بی زیادہ سے زیادہ کام کرتے ہیں اور صرف عالمی مارکیٹ میں داخل ہونے جا رہے ہیں.
تکنیکی تجزیہ
$ 120 کی حمایت سے دھکا دیا گیا ہے، کئی ماہوں میں اسٹاک + 50 فیصد اضافہ ہوا. ہر ٹائم فریموں میں، دن سے شروع ہونے والی، رجحان بڑھتی ہوئی، اور اس وجہ سے یہ تکنیکی طور پر فروخت کرنے کے لئے نہیں ہے، بلکہ اسے بہت دیر سے خریدنے کے لئے بھی. قریبی دن کی حمایت $ 183، ذیل میں ہے - $ 170 اور $ 152 کے لئے اہم معاونت. مزاحمت $ 190 کی طرف سے اشارہ کیا جاتا ہے. نیچے تبدیل نہیں کیا جاتا ہے، لہذا اب کے لئے حوالہ جات غیر یقینی اونچائی پر رجحان کو بڑھانے کے لئے جاری رکھ سکتے ہیں.
ممکنہ سرمایہ کاری کی منصوبہ بندی
ڈزنی پروموشنز میں موجودہ ریاست میں کلاسیکی مثال کو فون کروں گا "افواہوں پر خریدیں، حقائق پر فروخت کریں." دہائیوں میں پہلی بار، کمپنی نے سال کے لئے نقصان ظاہر کیا، اس کے پاس ایک بڑا قرض ہے (جو اب بھی خدمت کرنا ممکن ہے)، ڈویژن کا حصہ Coronavirus کی وجہ سے کام نہیں کر سکتا. لیکن 21 ویں صدی کی خریداری اور ڈزنی + کی تیزی سے ترقی کے ذریعے ممکنہ - بڑی صلاحیت ہے. لہذا، اب ایک طویل مدتی سرمایہ کار خریدنے کے لئے ناممکن ہے! حقائق کی بہت فروخت کے لئے انتظار کرنا ضروری ہے. خریداری کی کمپنی کی سطح کے موجودہ مالی اشارے کے لئے مقصد، میری رائے میں، $ 120. میں کم از کم $ 152 کی حمایت کرنے کے لئے کم از کم کمی کی سفارش کرتا ہوں، اور اس کے بعد ابھرتی ہوئی خبروں اور مالی نتائج کی بنیاد پر خریدنے کے امکان پر غور کرنا شروع کرنے کے لئے.
اصل مضامین پر پڑھیں: Investing.com.