वॉल्ट डिस्ने आम्ही दीर्घकालीन गुंतवणूकीसाठी कंपनीचे विश्लेषण करतो

वॉल्ट डिस्ने कंपनी (एनवायएसई: डिस) ही एक कंपनी आहे जी क्वचितच आवश्यक आहे. मी केवळ असे म्हणू शकेन की (इतर गोष्टींबरोबरच) या मीडिया घटकांमध्ये मार्वल, लुकासफिल्म, पिक्सार, 20 व्या शतकातील, राष्ट्रीय भौगोलिक, डिस्ने + स्ट्रॅगनेशन सेवा, 6 डिस्नेलँड पार्क आणि अर्थात, वॉल्ट डिस्ने स्टुडिओ. लेख लिहिण्याच्या वेळी शेअरचे पदः $ 183.60. वर्तमान कॅपिटलाइझेशन: $ 333 अब्ज. अहवाल 11 फेब्रुवारी, 2021 रोजी आला

इतिहास

1 9 23 च्या उन्हाळ्यात, वॉल्ट ब्रदर्स आणि रॉय डिस्ने कॅलिफोर्नियाला 8-मिनिटांच्या कार्टूनमध्ये "अद्भुत अळसर" च्या संयोजनासह आले, जे वितरक विक्री करण्यास सक्षम होते. 16 ऑक्टोबर 1 9 23 रोजी अॅलिसबद्दल कार्टूनच्या मालिकेवर एक करार करण्यात आला. या तारखेपासून डिस्ने भाऊ कार्टून स्टुडिओ सुरू होते.

चार वर्षांनंतर, वॉल्ट डिस्ने ओस्वाल्डच्या ससा, 26 कार्टून तयार करतात, परंतु वितरकाने कराराच्या अटींचा फायदा घेतला आणि या वर्णाचा असाधारण अधिकार असल्यामुळे डिस्नेशिवाय साक्षात्कार केला. ओस्वाल्डच्या त्रासदायक नुकसानीनंतर, वॉल्ट डिस्ने मिकी माऊससह आले, परंतु प्रथम दोन चित्रपट खरेदी करू इच्छित नव्हते, कारण ते गूढ होते. आपली चूक कॉन्फिगर करून, मिकी माईस बद्दल तिसऱ्या कार्टून, आधीच सिंक्रोनस आवाजासह, 18 नोव्हेंबर 1 9 28 रोजी स्क्रीनवर प्रकाशीत करण्यात आले. आणि त्याला मूर्खपणाचे यश आले.

1 9 32 ते 1 9 43 पर्यंत डिस्ने कार्टून 10 ऑस्कर प्रीमियम (11 समारंभापासून) जिंकले. त्यांच्या आयुष्यासाठी, वॉल्ट डिस्नेने 26 पुरस्कार पुरस्कार प्राप्त केला (आजपर्यंत एक व्यक्तीचा एक रेकॉर्ड कोणता आहे), 1 9 6 9 मध्ये मरणोत्तर देण्यात आला. 21 डिसेंबर 1 9 37 रोजी कार्टून "स्नो व्हाइट आणि सात डार्फ" जारी करण्यात आले, ज्यांना 8 ऑस्कर पुरस्कार मिळाले आणि 1 99 3 पर्यंत महागाई कार्टूनचे शीर्षक ठेवले गेले (व्याजदरात चलनवाढ घेताना) हा रेकॉर्ड अलद्दीन (डिस्नेचा उत्पादन ), आणि नंतर राजा lvom (देखील डिस्नेचे उत्पादन).

1 9 40 मध्ये, त्या वेळी वॉल्ट डिस्ने प्रोडक्शन्स नावाने आयपीओ घालवला. 17 जुलै 1 9 55 रोजी कॅलिफोर्नियातील जगातील पहिले थीम पार्क डिस्नेलँड उघडले. 1 9 64 मध्ये, फिल्म "मेरी पॉपपिन्स", ज्याला 5 ऑस्कर पुरस्कार देऊन सन्मानित करण्यात आले होते आणि 2013 मध्ये राष्ट्रीय यूएस फिल्म रजिस्टर (केवळ 800 चित्रपटांच्या रेजिस्ट्रीमध्ये) मध्ये 2013 मध्ये पडले. आपले वर्तमान नाव "द वॉल्ट डिस्ने कंपनी" कंपनी 1 9 86 मध्ये प्राप्त झाली

डिस्ने सतत नवीन दिशानिर्देशात आणि प्रत्येक वेळी आश्चर्यकारक यश प्राप्त करून विकसित केले गेले आहे, ज्यामुळे कंपनीने मनोरंजन उद्योगात अग्रगण्य स्थिती घेण्याची परवानगी दिली आहे.

लाभांश

60 वर्षांपूर्वी डिस्नेने लाभांश देण्यास सुरुवात केली, परंतु 1 9 86 मध्ये त्याने डिव्हिडंडमध्ये वार्षिक वाढ करण्याचा निर्णय घेतला. 1 999 पर्यंत कंपनीने त्रैमासिकपणे लाभांश दिले, परंतु नंतर वार्षिक पेमेंटमध्ये जाण्याचा निर्णय घेतला, उच्च चुकीच्या खर्चासह (कधीकधी लहान शेअरहोल्डर्सने पोस्ट पाठवण्याच्या पोस्टवर खर्च केलेल्या कंपनीपेक्षा कमी लाभांश देणे आवश्यक होते). 2015 पासून, कंपनी प्रत्येक सहा महिन्यांनी लाभांश लाभली आहे. 2020 मध्ये, संकटाच्या प्रभावाखाली कंपनीने पूर्णपणे लाभांश रद्द केले.

कंपनीने कधीही डिव्हिडंड पेमेंट कमी केले नाहीत (देयकांची वारंवारता बदलताना घडलेल्या विसंगती). 2005 पासून, निव्वळ नफा पेमेंटची टक्केवारी 25% ओलांडली आहे आणि लाभांश उत्पन्न 1.5% आहे. डिस्ने मार्गदर्शकासाठी, व्यवसायाच्या विकासाच्या संबंधात डिव्हिडंडचे पैसे नेहमीच कमी प्राधान्य देतात. नजीकच्या भविष्यात, डिस्नेला लाभांश पुन्हा सुरू करण्याची योजना नाही. पण मला वाटते की, देयके पुन्हा सुरु झाल्यानंतर, गुंतवणूकदारांनी लाभांशांवर लक्ष केंद्रित केले नाही कारण उत्पन्न पूर्णपणे अवांछित असेल.

शेअर्सचे मूल्य बदलणे

डिस्ने पुरेसे चालते. हे योग्यरित्या कर्ज घेण्याची, 6 वर्षापर्यंत कालावधीसाठी 300% लाभ घेणे शक्य आहे, परंतु त्याच वेळी ते 30-50% वाढले आहे.

डीआर मासिक

आज, डिस्ने एक वर्षापूर्वी 20% महाग आहे, तर कंपनी टिकून राहते आणि 50% पर्यंत घसरली आणि 145% पर्यंत घसरली. 200 9 पासून हे सांगणे कठीण आहे की समभागांना वाढविणे (जरी 2002 पासूनही), परंतु 2015 मध्ये शिखरावर खरेदी करून, गुंतवणूकदाराने 4 वर्षांसाठी 30% वर ड्रॉडाउन पुन्हा स्थापित करावे लागेल. 5 वर्षांसाठी बीटा अस्थिरता 1.20, I.., कंपनीच्या शेअर्स संपूर्ण बाजारपेठापेक्षा 20% जास्त आहेत. अशा प्रकारे, व्याज असलेल्या कंपनीने शेअरच्या मूल्याच्या चांगल्या चळवळीमुळे कमी लाभांश कमी होते. परंतु डिस्ने आधीच "खरेदी आणि विसरल्याप्रमाणे" प्रकाराच्या शेअर्सची गणना करणे आश्चर्य आहे.

आर्थिक निर्देशांक

2020 आर्थिक वर्षासाठी अहवाल 3 ऑक्टोबर रोजी आला, तर 11 फेब्रुवारीला 202 व्या वर्षीच्या पहिल्या तिमाहीत एक अहवाल प्रकाशित झाला. डिस्ने 4 मुख्य व्यवसाय विभागांना वाटतो:

1. मास मीडिया (माध्यम नेटवर्क) - दूरदर्शन नेटवर्क (एबीसी, नॅशनल ज्योग्राफिक), दूरदर्शन स्टेशन;
2. उद्याने आणि माल (उद्याने, अनुभव आणि उत्पादने) - थीमॅटिक पार्क आणि रिसॉर्ट्स, क्रूझ कंपनी, "डिस्ने" (खेळणी, मासिके, विविध गुणधर्म) अंतर्गत परवानाधारक वस्तू;
3. स्टुडिओ सामग्री (स्टुडिओ मनोरंजन) - चित्रपट स्टुडिओ, अॅनिमेटेड स्टुडिओ, रेकॉर्डिंग स्टुडिओ आणि नाटकीय निर्मिती;
4. ग्राहक (डायरेक्ट-टू-ग्राहक आणि आंतरराष्ट्रीय) - स्ट्रिंग सेवा (डिस्ने +, ईएसपीएन +, एचयूएलयू), ब्रँडेड आंतरराष्ट्रीय टीव्ही चॅनेल, अनुप्रयोग, साइट्स.

20 मार्च 201 9 रोजी, 21 व्या शतकातील फॉक्सला 71 अब्ज डॉलर्सपेक्षा अधिक (आणि सुरुवातीला 52 अब्ज डॉलर्सच्या रकमेमध्ये किंवा कॉमकास्ट कॉर्पोरेशन (नास्डाएक: सीएमसीएसए) प्राप्त करण्यासाठी एक व्यवहार बंद करण्यात आला होता. ) गेममध्ये सामील झाले, ज्याने विकत घेण्यासाठी व्याज व्यक्त केले आणि डिस्किनी पुरवठा मारण्याचा प्रयत्न केला). व्यवहाराच्या परिणामस्वरूप, डिस्ने मालमत्ता जवळजवळ 2 वेळा वाढली.

कोरोनाक्रिझिससह मोठ्या व्यवहारामुळे कर्ज लोड 3 वेळा (2018 च्या तुलनेत) आणि 2020 मध्ये ईव्ही / ईबीआयटीडीए मल्टिपलियर्समध्ये वाढ झाली आहे (सरासरी 11 पर्यंत, जे 201 9 पर्यंत बर्याच वर्षांपासून आयोजित होते) आणि कर्ज / ईबीआयटीडीए 2020 मध्ये 11.9 पर्यंत (1.3 च्या सरासरी मूल्यासह, जो 201 9 पर्यंत आयोजित केला गेला आहे). 2020 व्या वर्षी डिस्ने जवळपास 3 अब्ज डॉलर्स (201 9 मध्ये 11 अब्ज डॉलर्सच्या तुलनेत) पूर्ण झाले आणि 2021 व्या वर्षीच्या पहिल्या तिमाहीत 821 व्या वर्षाच्या पहिल्या तिमाहीत किमान नफा (वर्षानुसार 99% कमी) गुंतवणूकदारांद्वारे, अंदाजापेक्षा जास्त वाईट होते. महसूल गतिशीलता आणि विभागांमध्ये नफा आक्रमकांमध्ये सादर केला जातो.

डीएन महसूल

नफा

स्ट्रीमिंग सेवा विभाग अतिशय सक्रियपणे विकसित होत आहे, परंतु आतापर्यंत जागतिक बाजारपेठेतील हिस्सा जिंकण्यासाठी गंभीर गुंतवणूकीशी संबंधित आहे. ऑक्टोबर 2020 मध्ये, डिस्नेने डायरेक्ट-टू ग्राहक सेगमेंटची स्थिती मजबूत करण्यासाठी पुनर्गठन जाहीर केले. हे स्पष्ट आहे की पॅंडरमिकने डिस्ने मोठ्या प्रमाणात प्रभावित केले आहे आणि भविष्यातील आर्थिक परिणाम अंदाज करणे कठीण आहे: वैयक्तिक देशांतील मनोरंजन पार्क बंद आहेत, सिनेमामध्ये प्रवेश मर्यादित आहे, म्हणून कंपनीने निवडलेल्या विकासासाठी योग्य मार्ग आहे. सेवा कापून, परंतु आतापर्यंत गुंतवणूक बंद नाही. याव्यतिरिक्त, 2020 मध्ये रेटिंग एजन्सीजने डिस्ने क्रेडिट रेटिंग कमी केली, ज्यामुळे मोठ्या कर्जाची सेवा करण्याच्या खर्चात वाढ होऊ शकते आणि परिणामी व्यवसायाच्या विकासामध्ये गुंतवणूक कमी होईल.

प्रतिस्पर्धी तुलना तुलना

डिस्ने वेगवेगळ्या विभागात दर्शविल्या जातात आणि प्रत्येकामध्ये गंभीर प्रतिस्पर्धी आहेत, परंतु आज मी स्ट्रॅगेटेड सेवांमध्ये स्पर्धेच्या विश्लेषणावर लक्ष केंद्रित करू. 2020 व्या वर्षासाठी देय सदस्यांची संख्या बदलण्याची तुलना - प्रत्येकजण घरी बसला आणि प्रत्येक प्रेक्षकांसाठी स्ट्रीमिंग सेवांचा वास्तविक संघर्ष होता. डिस्ने डिनी + (नोव्हेंबर 201 9 मध्ये लॉन्च केलेले) आणि हूलू मानतील. स्पर्धक

• नेटफ्लिक्स (नास्डॅक: एनएफएलएक्स)
• ऍमेझॉन (नास्डॅक: एएमझन) प्राइम व्हिडिओ - मूल्यांकन खडतर, ग्राहकांची गणना केली जाते - अमेझॅन प्राइममध्ये सदस्यांच्या संख्येवर डेटा आहे, ज्यात एका सबस्क्रिप्शनमध्ये अनेक सेवा आहेत आणि स्ट्राइकमिंग वापरणार्या ग्राहकांच्या टक्केवारीवर आकडेवारी डेटा आहे. सेवा
• नोव्हेंबर 201 9 मध्ये ऍपल (नास्डॅक: एएपीएल) टीव्ही + - लॉन्च; रेटिंग रेटर, ग्राहकांची गणना केली जाते - विविध सांख्यिकी डेटा अनुसार, अॅप्पल डिव्हाइसेस खरेदी करताना वार्षवारी सबस्क्रिप्शन विनामूल्य आहे, निश्चितपणे देय ग्राहकांची गणना केली जाते.
• एनबीसीसीएनिव्हल मोर (कॉमकास्टमधून) - एप्रिल 2020 मध्ये लॉन्च झाला
• एचबीओ मॅक्स (एटी अँड टी (एनवायएसई: टी)) - 2020 मध्ये लॉन्च झाला

बदलणे सदस्यांना आकृती मध्ये सादर केले आहे.

डीआयएस प्रतिस्पर्धी

9 महिन्यांसाठी अविश्वसनीय ब्रेकथ्रू डिस्ने + 58 दशलक्ष आणि जवळजवळ 100 दशलक्ष ग्राहक 14 महिने! एनबीसीएनिव्हरल मोरची तुलना करा, ज्याला 9 महिन्यांत 33 दशलक्ष, किंवा एचबीओ कमाल, जे 9 महिन्यांत केवळ 17 दशलक्ष आहे. डिस्ने फारच बरोबर आहे आणि सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे - वेळी, सेवेच्या जागतिक विकासावर एक शर्त बनला, तर अमेरिकेत मोर आणि एचबीओ मॅक्स काम आणि जागतिक बाजारपेठेत प्रवेश करणार आहे.

तांत्रिक विश्लेषण

एस साप्ताहिक

$ 120 चे समर्थन करण्यापासून धक्का बसला, दोन महिन्यांत समभागांमध्ये + 50% वाढ झाली. दिवसापासून सुरू होणारी सर्व टाइम फ्रेममध्ये, चढणे, आणि म्हणून ते विक्रीचे तांत्रिकदृष्ट्या कारण नाही, परंतु ते खूप उशीर करणे देखील नाही. जवळचा दिवस $ 183 आहे, खाली $ 170 आणि $ 152 साठी महत्त्वपूर्ण समर्थन. प्रतिरोध $ 1 9 0 द्वारे दर्शविला जातो. बंद करणे बंद केलेले नाही, म्हणून आता कोट्स अनिश्चित उंचीवर ट्रेंड काढू शकतात.

संभाव्य गुंतवणूक योजना

डिस्ने प्रचारात वर्तमान स्थिती मी क्लासिक उदाहरण "अफवांवर विकत घ्या, तथ्ये विक्री करू." दशकात पहिल्यांदाच कंपनीने वर्षभर एक नुकसान दर्शविले आहे, तिच्याकडे एक प्रचंड कर्ज आहे (जे अद्याप सर्व्ह करणे शक्य आहे) आहे, विभागातील भाग कोनोव्हायरसमुळे काम करू शकत नाही. परंतु 21 व्या शतकाच्या खरेदीद्वारे आणि डिस्नेच्या जलद विकासाद्वारे संभाव्य संभाव्य क्षमता आहे. म्हणून आता दीर्घकालीन गुंतवणूकदार खरेदी करणे अशक्य आहे! तथ्ये खूप विक्री प्रतीक्षा करणे आवश्यक आहे. कंपनीच्या खरेदीच्या सध्याच्या आर्थिक निर्देशांक, माझ्या मते, $ 120. मी कमीतकमी 152 डॉलरचे समर्थन करण्यास थांबण्याची शिफारस करतो आणि तेव्हाच उदयोन्मुख बातम्या आणि आर्थिक परिणामांच्या आधारे खरेदी करण्याची शक्यता विचारात घेण्याची शिफारस करतो.

चालू लेख वाचा: गुंतवणूक.