Срібло торгується поблизу своїх багаторічних максимумів; на момент написання статті одна унція цього металу коштувала приблизно 27 доларів. Останній рік характеризувався високою волатильністю ринків, що призвело до стрибка золота (загальновизнаного активу "тихої гавані"). Незабаром срібло приєдналося до ралі, і в центрі уваги інвесторів виявився як сам метал, так і гірничодобувні компанії.
Проте, останнім часом срібло користується навіть більшою увагою інвесторів, ніж золото. Причиною стало так зване «короткий стиск», т. Е. Ситуація, при якій продавці змушені закривати короткі позиції, викуповуючи базовий актив (наприклад, акції або ETF).
Якщо ціна базового активу зростає дуже агресивно, продавці змушені закривати угоди, і покриття позицій лише підсилює висхідний рух, тим самим викликаючи короткостроковий сплеск волатильності.
За прикладами далеко ходити не потрібно. Зовсім недавно акції GameStop (NYSE: GME) і AMC Entertainment (NYSE: AMC) злетіли до нових вершин всього за кілька сесій, і багато аналітиків пов'язують це ралі з спільнотою Reddit, що запустив короткий стиск. Однак ралі не обмежилася акціями цих двох компаній.
Одним з об'єктів короткого стиснення стало срібло. У міру того, як трейдери виходили з паперів AMC і GME і купували срібло, ціна на метал росла. Стрибок з 25 до 30 доларів привів його до максимуму останніх восьми років.
Сплеск цін на срібло привів до аналогічного стрибку акцій Fresnillo (LON: FRES) (OTC: FNLPF) і Hochschild Mining (LON: HOCM) (OTC: HCHDF). Обидві компанії займаються видобутком срібла і золота.
Нещодавно ми розглянули компанію Fresnillo, що входить до складу індексу FTSE 100. У 2020 році вона стала одним з лідерів головного бенчмарка Великобританії. За останній рік акції FRES виросли приблизно на 57%, однак з початку року вони відкотилися приблизно на 8%.
Сьогодні ми познайомимо вас з компанією Hochschild Mining, що входить до складу FTSE 250, і оцінимо її привабливість для інвесторів.
Hochschild Mining
Штаб-квартира HOCM розташована в Лондоні, а видобувні підприємства - в Перу, Чилі та Аргентині. Hochschild працює в цій галузі близько ста років. Її дебют на фондовому ринку відбувся в 2006 році.
За останні 12 місяців акції HOCM виросли приблизно на 45%. Однак з початку року вони просіли приблизно на 1,7% і 11 лютого закрилися на позначці 221 пенс (3 долари за американські акції). Дивідендна прибутковість паперів складає близько 1,3%.
Основну частину виручки група генерує за рахунок срібла, проте вона також видобуває і продає золото. Відповідно до проміжного фінансового звіту, опублікованому в серпні, виручка склала 232 мільйони доларів, а прибуток до оподаткування - 6,5 млн доларів. Грошові кошти та їх еквіваленти оцінюються в 162,1 млн доларів. Керівництво підкреслило стабільний характер фінансового балансу компанії.
Листопадова спалах COVID-19 змусила компанію призупинити роботу рудника Сан-Хосе в Аргентині. Згідно з останніми даними, інші шахти залишаються в строю.
Форвардні коефіцієнти P / E і P / S для акцій HOCM становлять 13,23 і 2,32 відповідно, і на цьому тлі ми вважаємо паперу привабливими. Наступний квартальний звіт Hochschild буде опублікований 17 лютого, і ми трохи почекаємо і проаналізуємо показники, перш ніж натиснемо кнопку «купити».
Підведемо підсумок
Ми вважаємо, що ралі срібла базується не тільки на раптовому інтерес приватних інвесторів. Зростаючий попит з боку промислового сектора і роль металу в якості інструменту заощадження являють собою надійний фундамент для зростання.
Технологічний сектор дуже залежимо від срібла, яке є компонентом більшості продуктів, таких як смартфони і комп'ютери. Метал використовується в медичній промисловості, при виробництві реактивних двигунів і сонячних батарей. Ми вважаємо, що «зелені» ініціативи можуть надати додаткову підтримку сріблу. І не забувайте про ювелірні вироби. Фактично, ювеліри і інвестори забезпечують 50% всього попиту на срібло.
Коротке стиск не обов'язково підштовхне метал до нових максимумів, але імпульс виразно висхідний. Довгострокові інвестори можуть користуватися просадками для покупки або самого срібла, або акцій видобувних компаній. Однак короткостроковим трейдерам слід пам'ятати про перспективи підвищеної волатильності.
Якщо ж ви не готові інвестувати в конкретні папери, варто звернути увагу на біржові фонди, такі як:
- Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (NYSE: SIVR) (+ 3,0% з початку року);
- ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF (NYSE: SILJ) (-2,0% з початку року);
- Global X Silver Miners ETF (NYSE: SIL) (-1,9% з початку року);
- Invesco DB Silver Fund (NYSE: DBS) (+ 2,1% з початку року):
- iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (NYSE: SLVP) (-2,7% з початку року):
- iShares Silver Trust (NYSE: SLV) (+ 2,9% з початку року).
Примітка: Представлені в даній статті активи можуть бути недоступні інвесторам деяких регіонів. В цьому випадку проконсультуйтеся з акредитованим брокером або консультантом з фінансових питань, які допоможуть підібрати аналогічний інструмент. Стаття носить виключно ознайомчий характер. Перед прийняттям інвестиційного рішення обов'язково проводите додатковий аналіз.
Читайте оригінал статті на: Investing.com