Обмеженість емісії - одна з головних особливостей біткоіни (BTC), що відрізняють його від фіатних валют. Вона наділяє його потужними дефляційними характеристиками, що важливо в умовах, коли центробанки безперебійно друкують гроші, провокуючи інфляцію
Біткоіни (BTC) замислювався як децентралізований інструмент хеджування проти недосконалості банківської системи, яке проявилося під час останньої економічної кризи в 2008 році. З тих пір пройшло десять років, і ось в світовій економіці знову назрівають проблеми, а центральні банки намагаються утримати свої економіки на краю фінансової прірви і друкують гроші під девізом «після нас хоч потоп».
Уже видобуто майже 90% всіх біткоіни. Більшість з них знаходиться в обігу, щось втрачено. На цьому графіку в спрощеному вигляді показані прогнозовані темпи емісії та монетарної бази біткоіни:
Щоб зрозуміти, чому біткоіни має обмежену емісію, потрібно повернутися на кілька років назад, до витоків.
Коротка історія біткоіни
Загадковий Сатоши Накамото почав розробляти біткоіни в 2008 році. У жовтні того ж року він опублікував білу книгу під назвою «біткоіни: одноранговая електронна грошова система».На дев'яти сторінках він виклав принцип роботи і призначення цифрової валюти, яка повинна була стати першою в історії анонімної, децентралізованої грошовою одиницею, яка не потребує участі посередників. Цитата з білої книги біткоіни:
Сатоши не був прихильником сучасної банківської системи, особливо принципів дрібно-резервного банкінгу. Суть в тому, що банк приймає депозити і використовує ці гроші, щоб видавати кредити іншим людям або інвестувати їх у проекти. При цьому зобов'язаний підтримувати у себе на рахунках резерви, рівні лише частини своїх зобов'язань за депозитами.
Спочатку люди відправляли один одному біткоіни заради інтересу і просто, щоб протестувати, як це працює. Вперше нову монету використовували для покупки в 2010 году.Тогда Ласло Ханьец купив піцу за 10 000 біткоіни. За свої біткоіни він отримав піци вартістю $ 25. Так відбувся перший в історії обмін BTC на матеріальні активи.
У перший рік існування біткоіни не було бірж, де можна було б обміняти його на фіат або навпаки. Цю потребу незабаром закрив Джед МакКалеб, який перетворив свій домен mtgox.com в першу в світі біткоіни-біржу - Mt. Gox. Спочатку платформа, що з'явилася в 2007 році, займалася обміном ігрових карт Magic the Gathering. Звідси і назва: The Magic: The Gathering Online Exchange.
До 2014 року Mt. Gox обробляла 70% всіх транзакцій з біткоіни, а її інфраструктура почала давати тріщини, не справляючись зі зростаючими грошовими потоками. Біржа закрилася в 2014 році після злому, що коштував їй 744 000 біткоіни.
Однак популярність криптовалюта росла, разом з нею зростала і кількість торгових платформ, що дозволяють обмінюватися цифровими монетами. Біткоіни виповнилося десять роки 3 січня 2019 року. На той час він еволюціонував в визнаний цифровий актив вартістю $ 3 870.
Скільки ще біткоіни залишилося здобути
На момент написання в обігу перебуває 18,6 млн біткоіни, або 88,57% максимального розміру емісії, заздалегідь встановленого на рівні 21 млн монет. Це означає, що залишилося здобути лише 2,4 млн BTC. Через математичної моделі, яка регулює випуск біткоіни, на видобуток залишилися 11,5% піде близько 119 років.
Згідно діаграмі випуску і жорстко запрограмованої ланцюжку блоків, процес закінчиться в 2140 році. Кожні чотири роки кількість біткоіни, які продукуються при видобутку блоку, скорочується в два рази.
Зараз один блок стоїть 6,250 BTC, на його видобуток йде в середньому десять хвилин. У 2024 році ця значення знизиться до 3,125 BTC за блок. Ще через чотири роки винагороду знову скоротиться в два рази і так до тих пір, поки не будуть здобуті все біткоіни. Зараз в день видобувається близько 900 BTC.
Ця функція скорочення вдвічі привела до появи різних моделей ціноутворення, таких як ставлення запасів до потоку (S2F). Кількість монет в обігу - запас - ділиться на потік, тобто на кількість генеруються нових монет. Така концепція робить біткоіни «твердою валютою», вартість якої збільшується з часом.
Дефіцит також стимулює попит, і про це ясно свідчить поведінка інституційних фондів у 2020 році, які скуповували активи в безпрецедентних кількостях. Якщо біткоіни використовується як інструмент хеджування проти політики друкування грошей або вливань ліквідності в економіку, то такі інституційні гравці, швидше за триматимуть його в розрахунку на зростання ціни в довгостроковій перспективі. Це ще більше підсилює властивість дефіциту активу.
втрачені біткоіни
У 2018, році галузеві експерти підрахували, що не менше 4 млн BTC «втрачені», а 2 млн монет були вкрадені.
An estimated 4m BTC lost, 2m BTC stolen. @lopp at #BuildingOnBitcoin
- Willy Woo (@woonomic) July 4, 2018
Таким чином, в зверненні реально перебуває близько 14.5 млн монет, доступних для торгівлі та використання. За оцінкою Wall Street Journal, близько 20% всіх існуючих монет були «втрачені» і навряд чи повернуться в обіг.
Існують і інші дані. Наприклад, керуючий Cane Island Alternative Advisors Тімоті Петерсон в квітні 2020 року провела дослідження і з'ясував, що кожен день втрачається 1 500 біткоіни, а це означає, що в зверненні навряд чи колись буде більше 14 млн монет.
Значимість числа 1337
Число тисячі триста тридцять сім широко використовується в інтернеті для позначення терміна «LEET», що означає «Еліта». Його часто пов'язують з біткоіни, виходячи з припущення, що володіння всього лише 0.1337 BTC зробить вас частиною глобальної інвестиційної еліти інвесторів, якщо протягом наступного десятиліття вартість активу досягне семизначних значень.
There's currently a dip happening in #Bitcoin.
- Brad Mills (@bradmillscan) January 10, 2021
This is the best time to buy 0.1337 BTC to hold for 2030! # 1337Bitcoin
That should be your minimum target amount of Bitcoin to hold for 10 years minimum.
If you hold 0.1337 BTC until 2030 you'll be part of the global elite.
На рекордному максимумі поблизу $ 42 000 ця сума була б дорівнює приблизно 5 600 доларів. Зараз мало хто може собі дозволити купити цілий біткоіни. Він коштує занадто дорого для середньостатистичної людини працездатного віку, у якого немає заощаджень в десятки тисяч доларів.
Хто такі біткоіни-кити
На ринку біткоіни спостерігається висока концентрація багатства. Це означає, що на кількох адресах сконцентровано більшість монет. Останнім часом ситуація ускладнюється тим, що величезні інституційні фонди, такі як Grayscale і MicroStrategy, скуповують тисячі монет. Крім того, повідомляється, що творець біткоіни Сатоши Накамото добув близько 1 млн BTC, і жодна з цих монет не рухалася за останнє десятиліття.Згідно зі списком найбільших біткоіни-адрес, 14% від усіх монет в обігу зберігаються на 101 адресі. Це близько 90 млрд доларів за поточним курсом. Ще 30% всіх біткоіни зберігаються на адресах китів з балансом від 1000 до 10 000 монет.
Ще один цікавий факт: близько половини всіх адрес містять менш 0,001 BTC. Таким чином, більше 85% всіх біткоіни, що знаходяться в даний час в обігу, зберігаються на адреси, що містять більше десяти монет.
Якщо ця тенденція збережеться - а кити не демонструють жодних намірів позбавлятися від своїх накопичень - кількість монет, доступних для звичайної людини, буде мізерно малим.
Попит і пропозиція
На закінчення, за 119 років залишилося здобути лише 2,4 млн біткоіни. Оскільки майже 90% всіх коли-небудь існували BTC вже знаходяться в обігу або втрачені назавжди, ці нові монети будуть користуватися попитом.
January 2021
- Willy Woo (@woonomic) January 4, 2021
137m users, 18.6m BTC, 3.8m lost
=> 0.11 BTC per person
January 2025
1b users (estimated), 19.8m BTC, 3.8m lost
=> 0.016 BTC per person
At full global adoption:
8b + users, 21m BTC, 3.8m lost
=> 0.002 BTC per person
That's how early you are.
Поточний ринковий цикл говорить про те, що інститути купують монети в безпрецедентних колічетсво і, з огляду на економічні умови в світі, цей тренд навряд чи зміниться найближчим часом.
Протягом дванадцяти років життя біткоіни регулярно оновлював максимуми, формуючи підвищуються мінімуми на ведмежих ринках. Бики і ведмеді сформували чотири чітких ринкових циклу, але в цілому довгостроковий тренд зберігає висхідну спрямованість.
В майбутньому ця тенденція навряд чи зміниться в майбутньому, якщо, звичайно, інтернет в тому вигляді, в якому ми його знаємо, не перестане існувати.
The post Залишилося добути 2,4 млн BTC. Розповідаємо, чому це важливо appeared first on BeInCrypto.