IPO-temat har nyligen i Ryssland för att höra. Detta är särskilt kopplat till IPO för sådana företag som Ozon (MCX: Ozondr; Nasdaq: ozon) och fixa priset. Vi granskade vilket boende som kan uppstå under de närmaste åren och hur du kan tjäna.
Vi anser följande boende i det mest intressanta:
- AFK-systemet (MCX: AFKS) planerar att placera många av sina tillgångar. Nätena är Segezha-gruppen, Medsi och Steppe. Detta gör AFK-systemet en intressant tillgång på grund av att värdet av bolagets tillgångar har offentliggjorts.
- UTTONOS IPO kan positivt påverka bandet citat (MCX: lntadr) när du utvecklar historia med synergier mellan de två företagen. Det är också möjligt att ta hand om Ozon-aktier på grund av att investerare kommer att besluta att söka efter e-handelsutvecklingen genom en av ledarna i segmentet Lockosos.
- Victory och yandex.taxi kan rymma på en högre multiplikator än matsalföretag som handlas, vilket kan bli en kortsiktig positiv faktor för AeroFlot (MCX: AFLT) respektive Yandex (MCX: yndx).
Fixa priset
Vem! Kedjebutiker för hela familjen med ett brett utbud av hemprodukter till låga fasta priser.När? 10 mars 2021.
På planerna att hålla en IPO i London fixa priset rapporterat i mitten av februari. Företaget kommer också att spendera den sekundära noteringen på Moskvas utbyte. Presenterade företaget för IPO på $ 7- $ 11,5 miljarder mer detaljerat om vad vi tycker om IPO fix pris, du kan läsa här.
Segezha Group.
Vem! En av de ledande träindustriella innehaven med en vertikalt integrerad struktur och en fullständig loopcykel och djup träbearbetning.
När? Pre-2021 år.
AFC som innehar systemet som rapporterats om planerna för IPO-portföljbolaget Segezha-koncernen. Uttalandet säger att AFC förbereder bolagets utgång på börsen år 2021, men hittills accepteras inga officiella beslut om IPO.
Företaget är ledare för den ryska och en av ledarna på den europeiska pappersförpackningsmarknaden (52% respektive 16,5%).
Företaget är inriktat på utländska marknader, vilket gör det möjligt att ha en stor del av valutaintäkterna, 70%.
Bolagets intäkter i 9 månader 2020 uppgick till 50,2 miljarder rubel. (+ 14,7% g / g), EBITDA var på nivån på 11,3 miljarder rubel. (+ 11,0% g / g).
Bolagets tillgång till börsen kan vara en viktig katalysator för AFC-aktier som äger 98% av bolaget. Detta kommer att äga rum på bekostnad av bolagets marknadsbedömning. Dessutom innebär utgången till börsen möjligheten till frihandel i aktier, vilket innebär mer likviditet. Och likviditet gör tillgångar mer värdefulla och dyra.
Medsi.
Vem! Landets största federala privata nätverk av medicinska och förebyggande institutioner som tillhandahåller ett komplett utbud av tjänster.
När? Pre-2022 år.
En annan av systemets profil tillgångar kan genomföra en IPO. I NSEI har AFK 97% av bolaget. Det förväntades ursprungligen hållas år 2021. Men på grund av en pandemi beslutade företaget att ändra strategin och ange börsen år 2022, enligt direktören för kommersiell verksamhet och marknadsföring Medussia Alla Kanunnikova.
Medisi intäkter för första halvåret sjönk till 10,5 miljarder rubel. (-1,9% g / g), och snart. EBITDA minskade till 2,3 miljarder rubel. (-9,8% g / g).
Eftersom Medsi också är ett tillgångssystem kommer bolagets tillgång till börsen att ha en positiv effekt på kapitaliseringen av AFC. Huvudkatalysatorn, såväl som med segmenten, kommer att få en marknadsbedömning av bolaget och likviditeten.
Stäpp
Vem! Ett av de största agrariska företagen i Ryssland.
När? Okänd.
Steppen är en annan AFC-systemansvarig i den här listan, där systemet är 85%. Inledningsvis antogs tillgången på tillgången 2019. Då överfördes det till 2020, men på grund av pandemin måste företagets produktion på börsen avbrytas igen. Enligt Vladimir Chirahov, VD och styrelseordförande i AFC-systemet, är bolaget av stort intresse bland investerare, inklusive internationella.
Under de första nio månaderna 2020 ökade bolagets intäkter med 16,3% Y / Y till 22,3 miljarder rubel, och EBITDA ökade med 37,3% Y / Y och uppgick till 4,9 miljarder rubel.
Steppen kan vara en annan tillgång som hjälper AFK-systemet att avslöja sitt marknadsvärde.
Yandex.taxi
Vem! Tjänster av tax och matleveransaggregat samt mobila applikationer till dem.När? Flyttas under obestämd tid.
På planerna för genomförandet av IPO Yandex.taxi förklarade företaget i början av 2019. Men efter det, i november 2020 vägrade Yandex att placera en taxi.
Greg Abovsky, operativ och finansdirektör för Yandex, sade: "Vi ser att en sådan Yandex-plattform, som vi skapade, blir bättre på grund av deras integritet. Därför beaktas inte taxi-tjänsten IPO. "
När det gäller placeringen av yandex.taxi finns det en stor sannolikhet att det kommer att vara på högre poäng än marknaden för närvarande läggs i Yandex-aktier. Mot denna bakgrund kan Yandex citat växa. På grund av överföringen av en IPO för en obestämd tid är det dock inte värt att använda den som en investeringsavhandling.
IVI.
Vem! Marknadsledaren online biografer i Ryssland.
När? Flyttas under obestämd tid.
Grundare IVI, Oleg Tumanov, har upprepade gånger talat om den möjliga utgången av bolaget på börsen. Som ett resultat förberedde företaget att komma in i marknaden i början av 2021: i slutet av november 2020 blev det känt om planerna att gå till Nasdaq.
Då skjutits placeringen på grund av suppleanten av Anton Gorelkin på begränsningen av andelen utlänningar i online-biografer. Enligt lagförslaget från vice den 18 december 2020, om andelen utlänningar i online-biografer kommer att överstiga 20%, är bolaget skyldigt att förklara möjligheten för sin ägarstruktur på den offentliga kommissionen.
Företaget upptar en ledande position på online-biografmarknaden med en andel på 23% på 6 månader 2020. Samtidigt har bolaget ökat intäkterna snabbare än marknaden växte, vilket innebär en ökning av marknadsandelarna under de första 6 månaderna av 2020. Således ökade IVI-intäkterna med 58% Y / Y i 6 månader 2020 och nådde 4,3 miljarder rubel.
Företaget är marknadsledande och visar stor tillväxt. Samtidigt lyckas hon hålla positioner, även trots tävlingen av tungvikter i Okkos ansikte (Sberbank Asset (MCX: sber)) och filmskivor (Yandex Asset). Sådana starka positioner kommer att göra företaget en välkommen tillgång på den primära marknaden.
Affärsproduktionen på börsintroduktionen skulle ge investerare möjlighet att investera i ett starkt tillväxtföretag som är verksamt på den ryska marknaden. Det finns inte så många sådana spelare nu.
Platypus
Vem! Marknadsledaren inom livsmedelsleverans och relaterade varor i den ryska e-handeln.
När? Det finns inga specifika planer.
Fram till april 2020 var bolaget en ovillkorlig ledare på marknaden för matleverans, men då var Wkonos chockad över den tredje position X5-detaljhandeln (MCX: Fivrodr) och sbermarket. Aktierna i UTONA, X5 och Sbermarket är 10%, 12% respektive 11%.
Wkonkos ökade omsättningen under de första nio månaderna 2020 till 11,6 miljarder rubel. (+ 66% g / g) mot 7,0 miljarder rubel. I 9 månader 2019. Bolagets direktör uppgav att bolaget skulle kunna nå jämnt. Eller kanske tidigare.
Generaldirektören för UTONOS sade i november 2020 att nu företaget inte planerar att gå på börsen. I framtiden kan ett sådant tillfälle diskuteras, men idag finns det inga sådana planer.
Bolagets produktion på börsen kan vara en positiv förare för bandaktier. Detta kommer att hända om marknaden kommer att uppfatta historien om ett delvis gemensamt företag av blodet och bandet. Denna historia kommer sannolikt att ges mycket uppmärksamhet under placeringen, på grund av synergier, som kan komma till båda företagen.
I händelse av att fusionen eller utvecklingen av joint venture (joint venture) mellan bandet och vattentätet inträffar före placeringen, kommer placeringen av flygplanet att ha en ännu större effekt på bandet. Det kommer att vara associerat med beskrivningen av väggens värde. I stor utsträckning kommer detta att orsakas av det faktum att online-återförsäljare handlas till dyrare multiplikatorer än vanligt.
Företaget kan också införa Ozon-tävling för Investor Pengar. Wkonkos är en större spelare på livsmedelsmarknaden, bearbetar en 30% mer order än Ozon. Men i allmänhet är Ozon en större spelare på grund av avsaknaden av specialisering på samma marknad. Trots detta kan nära tillväxthastigheter (+ 66% g / g mot + 70% Y / Y per 9 månader 2020 Ozon), tillsammans med ledarpositioner, orsaka varför vissa investerare kommer att lösa Ozon till förmån för andelarna i Uzonos. Detta kommer att leda till ett mindre fall av Ozon-aktier.
Seger
Vem! Den största flygbolaget-lourogger i Ryssland.När? Försenad på obestämd tid.
År 2019 uppgav Aeroflot VD att Aeroflot planerar att hålla en IPO på 25% av segernas kapital. Men från det ögonblick som företaget har ändrat generaldirektören. Nyligen gjorde han ett uttalande att IPO-segern inte beaktas.
Sibur
Vem! Sibur - Rysslands största integrerade olje- och gaskemiföretag.
När? Okänd.
Rykten om utgången av Sibur på IPO har blivit vridna under lång tid. Sibur var redo för IPO tillbaka 2018, men sedan den tiden var beslutet att komma in i transaktionen inte godtogs. I februari 2019 sade Konov att efter att ha lanserat Zapsibneftech-anläggningen, skulle det finnas fler incitament för IPO, och sommaren 2020 ansågs det vara tid för transaktionen som är olämpligt, med tanke på coronaviruspandemin.
Efter utnämningen av Peter O'Brien, den tidigare chefen för Morgan Stanley (NYSE: MS), till den finansiella direktören i Sibur i september förra året, verkar det som om företagets IPO är oundvikligt. I september 2020 betonade chefen för Sibur Dmitry Konov att bolaget väntar på en gynnsam del av tre faktorer: finansiella rapporter, marknadsstatus - industri och ekonomi.
Bolagets intäkter i 9 månader 2020 uppgick till 369,4 miljarder rubel. (-6,6% Y / Y), EBITDA uppgick till 122,0 miljarder rubel. (-3,3% g / g).
Datville
Vem! Nätverksbutiker för hälsosam mat.
När? Pre-2021 år.
Ett annat ryskt företag, som planerar att komma in på den amerikanska börsen, är en kedja av tjuvar. Enligt Andrei Krivenko, grundaren av bolaget, har det slutgiltiga beslutet ännu inte godkänts, men placeringen beaktas på New York och Moskva-aktier.
Det är värt att notera att thawilla är nu vid nästa topp av sin utveckling. För det första, under en pandemi och karantän, ökade företaget online-omsättning från 1% till 15% och gick in i de fem största produktens online-återförsäljare i Ryssland och intäkterna ökade med 47% Y / Y under första halvåret 2020.
Samtidigt i absoluta storlekar, är företaget lite att ligga bakom en annan producent av detaljhandeln som genomförts av IPO - fix pris. Så, på Dvorville, uppgick intäkterna 2019 till 83 miljarder rubel. mot 142,9 miljarder rubel.
Dessutom är bolaget aktivt att aktivt komma in i västmarknaderna: butiken har redan arbetat i Paris, en annan i Amsterdam, öppnandet av offlinepunkter i Europa och Kina diskuteras också.
Intressant, år 2019 fick bolaget 3 miljarder rubel. Nettoresultatet på 82,5 miljarder rubel. Intäkter och skickade 2 miljarder rubel. om betalning av utdelningar. Företaget har arbetat i 5 år utan olönsamma år.
Sovcombank
Vem! De privata bankens tredje största tillgångar i Ryssland.
När? Pre-2021 år.
Företaget kommer till IPO sedan 2018. I februari 2020 rapporterade Reuters att Sovcombank förbereder sig för en IPO i mitten av året och har redan valt Goldman Sachs, JP Morgan och Morgan Stanley som placeringsorganisatörer och Mosbierzhu - som en plattform för boende.
Krisen hindrade emellertid dessa planer, och i april talade första vice ordförande i banken i banken om börsintroduktionen: "I år - det finns definitivt nej, nästa år - vi utesluter inte, det kan finnas en sådan Scenario där nästa år kan finnas Windows för IPO. "
Företaget visar en ganska snabb tillväxt för offentliga ryska banker. Således har antalet detaljhandelsklienter ökat till 8,1 miljoner kunder i slutet av 9 månaderna 2020 (+ 29% senast den 31 december 2019). Sorg Vinsten för de första 9 månaderna 2020 ökade med 21% Y / Y och uppgick till 22 miljarder rubel, och år 2019 ökade med 70%: från 17,5 miljarder rubel. upp till 30,1 miljarder rubel.
Enligt vår uppfattning är de mest intressanta idéerna om det kommande boende följande:
- AFC-systemet kan visa betydande tillväxt de närmaste åren på grund av placeringen av många av sina tillgångar. De viktigaste är Segezha-gruppen, Medsi och Steppe.
- Luftpoängens IPO kan positivt påverka bandet citat i utvecklingen av historia med synergier mellan de två företagen. Det är också möjligt att ta hand om Ozon-aktier på grund av att investerare kommer att besluta att spela e-handelsutvecklingen genom ledare för sitt segment.
Artikeln är skriven i samarbete med Analytics Nikolai ChikVashvili
Läs originalartiklar på: Investing.com