Krucha inwestycja ARK i dlaczego teraz zły punkt wejścia w aktywach wzrostu
ARK Investment jest funduszem, który inwestuje w obiecujące branże. W ciągu ostatniego roku Fundusz był bardzo popularny: Aktywa w zarządzaniu wzrosły z 10 do 60 miliardów dolarów, a teraz Fundusz posiada co najmniej 15% w 11 różnych firmach. Fundacja jest znana ze swoich wizjonerskich raportów - w szczególności demontuj ich również z dużym raportem z badaczami w sektorach kosmicznych, rozwój narkotyków z raka i innych firm Vennirov.
Jeżeli badania Spółki, na których Ark zostaje ukoronowany sukcesem - odbędzie się, jeśli nie - pomysł nie działa. Podejście, w zasadzie pracuje, ale oznacza to, że Ark sprzedaje odległe przyszłość, z horyzontem 5-10 lat. Takie udziały są silniejsze niż inne zależą od sentymentu inwestorów, a zatem koszt ryzyka.
Wydajność 10-letnich wiązań amerykańskich (proxy wskaźnika bez ryzyka) jest krótkotrwałe rosnące, a szczyt może wkrótce osiągnąć. Fundusze już zaczęły spadać, a istnieje wiele powodów, dla których może być znacząca kropla krótkoterminowa.
ARK Scrored Sicid Pozycje - są to zagrożenia dla Fundacji
15% w 11 firmach są solidnymi pakietami, których nie można sprzedawać, naciskając jeden przycisk. Jeśli inwestujesz jako prywatny inwestor i chcesz sprzedawać akcje - łatwo jest to zrobić za pomocą jednego kliknięcia przycisku w aplikacji. Fundacja, która posiada 15% firmy, nie może tego zrobić, ponieważ w tej chwili nie ma tak dużego kupującego. Jeśli nie sprzedasz nikogo, a następnie sprzedaż załamania akcji.
Według WSJ ponad połowa aktywów inwestycyjnych ARK jest w tak skoncentrowanym, czyli nie-ciecz, stawki (10% firmy i więcej).
Ale inwestycja ARK kupuje po tym, dlaczego sprzedają? Aby odpowiedzieć na to pytanie, ważne jest zrozumienie, jak działają fundusze. Jeśli napływ nowych inwestorów w fundacji idzie, będzie płacić akcje dla tych pieniędzy. Jeśli odpływ idzie, fundusz musi zwrócić pieniądze do inwestorów - to znaczy sprzedać część dostępnych stanowisk. Okazuje się, czy istnieje ostry odpływ z Arki, Fundacja zostanie zmuszona do zaangażowania akcji, w których siedzi ściśle.
Cathie Drewno CEO skomentował WSJ, że mają znaczącą "tarczą" w postaci udziału w aktywach płynnych (Tesla (NASDAQ: TSLA)), które będą sprzedawać na zakup implikacji w przypadku upadku. Jeśli fundacja naprawdę to zrobi, to na rynku rynku stanie się jeszcze bardziej niepły, aw przypadku odpływu inwestorów z ARK Investment ETF, będzie jeszcze bardziej ostre krople w promocjach, które Fundacja trzyma.
Nawiasem mówiąc, może dawać możliwość zakupu Tesli o 500-600 USD za akcję, co daje ciekawe oddziały wobec naszej fundamentalnej oceny.
Teraz dynamika wszystkich ETF z Arki wygląda jak rozkładana bańka:
Teraz fundusze spadają z Maxima o 7-10%, które nadal można uznać za zwykłą korekcję - tak stało się już we wrześniu i 2020 r. W przypadku kontynuowania korekty, dosłownie w nadchodzących dniach, możemy zobaczyć przyspieszenie upadku ich aktywów - detaliczna będzie masowo opuszcza fundusz, a to wywołuje nawet szybszą sprzedaż w akcjach nie-cieczowych.
Upadek Fundacji może przyczynić się do innych funduszy hedgingowych
Rynek jest tak zorganizowany, że niektóre fundusz jest zły, nie pomaga mu, ale zacznij na to pasować, pogarszając swoją pozycję. Dane dotyczące wszystkich transakcji Ark są śledzone, istnieje nawet aplikacja z Tracker ARK Portfolio.
Fundusze hedgingowe są mało prawdopodobne, aby przegapić możliwość grania na spadku ETF z Arki, który prowokuje najpierw spadek ich wartości poniżej NAV (koszt aktywów netto funduszu), a następnie wywołuje odpływ inwestorów detalicznych, które stanowią cała podstawa fundamentu Arka. Ta spirala doprowadzi do sprzedaży aktywów i upadku ich wartości, a nawet większego spadku ETF.
Krótkotrwała kruchość
Arka
Inwestycja pozwala długoterminowi inwestorom na obiecujące aktywa w konkurencyjnych cenach.
Rzeczywiście, zespół Arka znalazł ciekawe możliwości inwestycji, a na horyzoncie przez 5-10 lat prawdopodobnie przyniosą zysk inwestorom. Jednak teraz fundacja i jego aktywa są przegrzane przez uwagę, więc jest to zły punkt na zakupy.
Ze względu na wzrost obligacji 10-letnich możemy zobaczyć ostrą korekcję aktywów wzrostu, które są obecnie układane w cenie 5-10 lat przed nami.
Wierzymy, że latem wskaźnik zwrotu na 10-letnich skarbach będzie wynosił około 1,6%, i będzie to dobra okazja do wprowadzenia długoterminowych rosnących trendów w konkurencyjnych cenach - i w ETF same z Arki, i W swoich przeciwległych aktywach, które są krótkoterminowe, mogą być stosowane w konkurencyjnych cenach z powodu wymuszonej sprzedaży.
Dla agresywnych handlowców ETF Spodenki z Arki mogą być ciekawą okazją spekulacyjną.
Artykuł jest napisany we współpracy z analitykiem Alexander Saiganow
Przeczytaj oryginalne artykuły na temat: Investing.com