"ഒത്തുചേരുന്നവർ ഒരേ ഓഹരികൾ വീണ്ടെടുക്കാൻ കൂടുതൽ ഉചിതമായ സമയം കാത്തിരിക്കുന്നുവെന്ന് ഞാൻ വിശ്വസിക്കുന്നു, അവരുടെ ലക്ഷ്യം നേടുന്നു. "(സി) ഫിലിപ്പ് ഫിഷർ" എന്നതിനേക്കാൾ വലുതായിത്തീരുമെന്ന് അവർ സാധാരണയായി പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു
ഈ ലേഖനത്തിൽ, ജെപ്മോർഗൻ ചേസിന്റെയും കോയുടെയും (എൻവൈഎസ്: ജെപിഎമ്മിന്റെയും (NYSE: ജെപിഎം) ഒരു റിപ്പോർട്ട് വേർപെടുത്താൻ ഞാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു, അതിന്റെ മാർക്കറ്റ് വില വിലയിരുത്തുക, നിക്ഷേപത്തിനുള്ള ആകർഷണീയതയും വിലയിരുത്തുക.
ക്യാഷ് സ്റ്റോക്ക് (ക്യാഷ്) 2019 ഡിസംബറിൽ 15% വർദ്ധിച്ചു, ബാങ്കുകളിൽ (ബാങ്കുകളുമായുള്ള നിക്ഷേപം) പണം 108% വർദ്ധിച്ചു. അങ്ങനെ, 2020 അവസാനത്തോടെ കമ്പനിക്ക് 527 ബില്യൺ ഡോളറിൽ കൂടുതൽ പണ വിതരണം ഉണ്ട്. മികച്ച ഫലം.
ഇതുമൂലം, കമ്പനിയുടെ അറ്റ കടം നെഗറ്റീവ് സോണിലേക്ക് പോയി. അതായത്, അത്തരമൊരു റിസർവ് ഉപയോഗിച്ച് കമ്പനിക്ക് ഏത് സമയത്തും കടങ്ങൾ അടയ്ക്കും.
വായ്പ, വായ്പകൾ, മോർട്ട്ഗേജുകൾ (വായ്പാ നഷ്ടത്തിനുള്ള അലവൻസ്) കമ്പനിയുടെ നഷ്ടത്തിന് കമ്പനിയുടെ കരുതൽ വർദ്ധിച്ചു.
കമ്പനിയുടെ പൊതു ആസ്തി 26% ഉയർന്നു.
ബാധ്യതകളുടെ മാതൃകയിൽ (ബാധ്യതകൾ) നമുക്ക് നിക്ഷേപങ്ങളുടെ വളർച്ച കാണാൻ കഴിയും.
ക്ലയന്റ് നിക്ഷേപത്തിന്റെ വളർച്ച 37% രേഖപ്പെടുത്തി.
ഹ്രസ്വകാല വായ്പയുടെ വളർച്ച (ഹ്രസ്വകാല വായ്പകൾ) 17%.
എന്നാൽ ദീർഘകാല കടം (ദീർഘകാല കടം) കമ്പനി 3% കുറഞ്ഞു.
അത്തരം പ്രവർത്തനങ്ങൾ കമ്പനി മൂലധനത്തിന്റെ വളർച്ച 7% (ടൂതൽ സ്റ്റോക്ക് ഉടമകളുടെ ഇക്വിറ്റി) വർദ്ധിച്ചതിനാൽ കമ്പനിയുടെ ആകർഷണം വർദ്ധിക്കാൻ കാരണമായി.
ഇപ്പോൾ നമുക്ക് വരുമാന റിപ്പോർട്ട് നോക്കാം.
നിങ്ങൾ പ്രധാന റിപ്പോർട്ട് (റിപ്പോർട്ടുചെയ്ത അടിസ്ഥാനത്തിൽ) നോക്കുകയാണെങ്കിൽ, കമ്പനിയുടെ വരുമാനം 4% വർദ്ധിച്ചു (മൊത്തം നെറ്റ് റവന്ത്), ഓപ്പറേറ്റിംഗ് ചെലവുകൾ (ആകെ (പിഎ: ടോട്ടൽഫ്) ചെലവ് 2% വർദ്ധിച്ചു. വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കാനും നഷ്ടത്തിന് കരുതൽ ശേഖരണം ചെയ്യാനും ഇതിനെ സാധ്യമാക്കിയത് (ക്രെഡിറ്റ് നഷ്ടത്തിനുള്ള വ്യവസ്ഥ).
വഴിയിൽ, കരുതൽ ശേഖരത്തിന്റെയും അറ്റ വരുമാനത്തിന്റെയും (അറ്റ വരുമാനം) 20% കുറയുന്നത് മൂലമാണ്. (തീർച്ചയായും, ഓരോ ഷെയറിന്റെ ലാഭം കുറയുകയും ലാഭം നേടുകയും ചെയ്തു.)
അതേസമയം, അതിന്റെ പ്രവർത്തന പ്രവർത്തനങ്ങൾക്ക് ഗുരുതരമായ പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ കണ്ടെത്തിയിട്ടില്ല. നിങ്ങൾ ഈ റിപ്പോർട്ടിൽ നിന്ന് അൽപ്പം ഡെൽവ് ചെയ്യുകയാണെങ്കിൽ, ഒരു ഷെയറിന് പുസ്തക മൂല്യം പോലെ അത്തരമൊരു സൂചകം നമുക്ക് കാണാൻ കഴിയും. ഇത് "പ്രമോഷന്റെ ബാലൻസ് ചെലവ്" എന്ന് വിവർത്തനം ചെയ്യുന്നു. ഒരു ഷെയറിന്റെ പുസ്തകത്തിന്റെ മൂല്യം 81.75 ആണെന്ന് കമ്പനി ഇവിടെ പ്രഖ്യാപിക്കുന്നു.
കൂടാതെ ഒരു ഷെയറിന്റെ യഥാർത്ഥ മൂല്യം - $ 135. ഞങ്ങൾ ഇപ്പോഴും അതിനെക്കുറിച്ച് കുറച്ചുകൂടി സംസാരിക്കുന്നു. ഇതൊരു പ്രധാന സൂചകമാണ്.
അടുത്ത ഇലയെ ഞങ്ങൾ നോക്കും.
സെഗ്മെന്റുകളിൽ ഫലങ്ങൾ.
കമ്പനിയുടെ പ്രവർത്തനങ്ങൾ മനസിലാക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു പ്രധാന റിപ്പോർട്ടും കൂടിയാണ്.
വാസ്തവത്തിൽ, ബിസിനസ്സ് 5 സെഗ്മെന്റുകളായി തിരിച്ചിരിക്കുന്നു:
1. ഉപഭോക്തൃ ബാങ്കിംഗ് (ഉപഭോക്തൃ & കമ്മ്യൂണിറ്റി ബാങ്കിംഗ്). ഏറ്റവും അടിസ്ഥാന ദിശ. ബാങ്കിംഗ് സേവനങ്ങൾ, ബിസിനസ്സ് സേവനം, അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റ് എന്നിവ നൽകുന്ന ഇവ ഉൾപ്പെടുന്നു.
2. കോർപ്പറേറ്റ് & ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ് ബാങ്ക് (കോർപ്പറേറ്റ് & ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ് ബാങ്ക്). പ്രധാന ദിശയും. ഫണ്ടുകൾ ആകർഷിക്കുന്ന പ്രവർത്തനങ്ങൾ, സാമ്പത്തിക ജോലികൾ, ബിസിനസ്സ് ലക്ഷ്യങ്ങൾ എന്നിവ പരിഹരിക്കുന്നതിന് ലക്ഷ്യമിട്ടുള്ള പ്രവർത്തനങ്ങൾ.
3. വാണിജ്യ ബാങ്കിംഗ് (വാണിജ്യ ബാങ്കിംഗ്). ദിശ ചെറുതാണ്, അത് വായ്പകൾ, മോർട്ട്ഗേജുകൾ, വായ്പകൾ മുതലായവയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
4. അസറ്റ് & വെൽറ്റ് മാനേജുമെന്റ് മാനേജുമെന്റ് (അസറ്റ് & വെൽത്ത് മാനേജുമെന്റ്). സമ്പന്നമായ ഉപഭോക്തൃ ആസ്തികൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന സെഗ്മെന്റ്.
5. കോർപ്പറേറ്റ്. സത്യസന്ധമായി, ഇത് റഷ്യൻ ഭാഷയിലേക്ക് എങ്ങനെ വിവർത്തനം ചെയ്യാമെന്ന് എനിക്കറിയില്ല. ചുരുക്കത്തിൽ, ബാങ്കിംഗിന്റെ വികസനത്തിൽ താൽപ്പര്യമുള്ള പുതിയ ഉപഭോക്താക്കളെയും ആളുകളെയും കണ്ടെത്തുന്നത് ലക്ഷ്യമിട്ട് ബാങ്കിന്റെ നിക്ഷേപ വിഭാഗമാണിത്.
ഉപഭോക്താവും കമ്മ്യൂണിറ്റി ബാങ്കിംഗും
ഈ സെഗ്മെന്റ് ഈ വർഷം വരുമാനത്തിൽ 7% കുറഞ്ഞു. നിക്ഷേപത്തിൽ നിന്നുള്ള കമ്മീഷൻ വരുമാനം കുറയുന്നതിനാലാണ്. ഭാഗികമായി മോർട്ട്ഗേജ് വായ്പയുടെ വളർച്ചയാണ് നഷ്ടപരിഹാരം നൽകിയത്. ഇതിന്റെ സ്വാധീനം നൽകിയിട്ടുണ്ട്: പ്രധാന നിരക്കിന്റെ കുറവും ഒരു പാൻഡെമിക് വികസനവും.
കോർപ്പറേറ്റ് & ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ് ബാങ്ക്
ഈ വിഭാഗം, വിപരീതമായി, ഇൻവെസ്റ്റ്മെൻറ് പ്രവർത്തനത്തിന്റെ വർദ്ധനവ് കാരണം വളർച്ച കാണിക്കുന്നത്, ഇത് യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റേറ്റ്സ് ഫെഡറൽ പിന്തുണ നടപടികൾ വളരെയധികം സ്വാധീനിച്ചു.
വാണിജ്യ ബാങ്കിംഗ്.
വളർച്ച കാണിക്കുന്നു, അതിൽ കൂടുതലെങ്കിലും പ്രാധാന്യമർഹിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും - 1%.
പ്രധാന പ്രവർത്തനങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള പ്രവർത്തന വരുമാനം വളർന്നു, പക്ഷേ ചെലവ് വർദ്ധിച്ചു.
അസറ്റ് & വെൽറ്റ് മാനേജുമെന്റ്
യുഎസ് എഫ്സിയിൽ നിന്നുള്ള പിന്തുണയും നിക്ഷേപ പ്രവർത്തനത്തിൽ വർദ്ധനവുണ്ടാക്കുന്ന വിഭാഗവും വളർച്ച കാണിക്കുന്നു.
കമ്പനിയെക്കുറിച്ച് എന്താണ് പറയാൻ കഴിയുക?
പാൻഡെമിക് ഉണ്ടായിരുന്നിട്ടും, ജെപിഎം അമേരിക്കയുടെ പ്രധാനക്ഷറായി തുടരുന്നു, ഇത് സ്വത്ത് നിർമ്മിക്കുന്നത് തുടരുന്നു. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, നഷ്ടപരിഹാരത്തിനായി വലിയ കരുതൽ സൃഷ്ടിക്കാനുള്ള അവസരം സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയിലെ പിരിമുറുക്കത്തിന്റെ അവസ്ഥയിൽ പോലും ബാങ്കിനെ വിജയകരമായി കൈകാര്യം ചെയ്യാൻ അനുവദിക്കുന്നു.
ഈ റിപ്പോർട്ടിൽ നിന്ന് മൂലധനത്തിന്റെ പര്യാപ്തമായി ഈ സൂചകത്തെക്കുറിച്ച് പറയാൻ ഞാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു.
സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധിയിൽ നിന്ന് സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയുടെ മുൻകരുതൽ നടപടികളായി 2014 ന് ശേഷം ബാങ്കുകൾക്ക് നിർബന്ധിത മൂലധന നടപടികൾ അവതരിപ്പിച്ചു.
വാസ്തവത്തിൽ, മൂലധന പര്യാപ്തത ബാങ്കിന്റെ പണലഭ്യതയുടെയും സ്റ്റോക്കുകളുടെയും ശതമാനമാണ് (പണത്തിന്റെയും നിക്ഷേപങ്ങളുടെയും ഷെയറുകൾ മുതലായവ) കമ്പനിയുടെ സ്വന്തം മൂലധനത്തിലേക്ക്.
പ്രതിസന്ധി നടന്ന സംഭവത്തിൽ, അധിക മൂലധനം ആദ്യ തലസ്ഥാനത്തിന്റെ തലസ്ഥാനത്ത് നിന്ന് എടുക്കുന്നു.
നാം ലളിതമായ വാക്കുകൾ സംസാരിക്കുകയാണെങ്കിൽ - ഇത് ബാങ്കിന്റെ ലഭ്യമായ മൂലധനത്തിന്റെ സൂചകമാണ്, ഇത് നിക്ഷേപകരെ സംരക്ഷിക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്നു.
ബാങ്കുകൾക്ക് ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ ആവശ്യകത 4.5% ആണ്.
ജെപിഎം ഈ ഇൻഡിക്കേറ്റർ 15.5% ആണ്. ബാങ്കിന്റെ ഉയർന്ന സ്ഥിരതയെക്കുറിച്ച് വീണ്ടും, വീണ്ടും സംസാരിക്കുന്നു.
ഇപ്പോൾ കമ്പനിയുടെ മാര്ക്കറ്റ് വിലയെക്കുറിച്ച് സംസാരിക്കാം.
ആദ്യം, വെയ്റ്റഡ് ശരാശരി സൂചകം p / e - 14.5.
ഈ സൂചകത്തെക്കുറിച്ച് ഞാൻ ഇതിനകം കൂടുതൽ വിശദമായി വിവരിച്ചിരിക്കുന്നു. സമീപകാലത്ത് കമ്പനിയുടെ യഥാർത്ഥ ലാഭക്ഷമത മനസിലാക്കാൻ ഈ സൂചകം സാധ്യമാണെന്ന് ചുരുക്കത്തിൽ മാത്രമേ പറയൂ.
ഈ സൂചകം ഒരു നല്ല കമ്പനിയുണ്ട്.
അടുത്തതായി, ബാങ്ക് എസ്റ്റിമേറ്റിന്റെ ഒരു വിഹിതത്തിന്റെ മൂല്യം 81.75 ആണെന്ന് ലേഖനത്തിന്റെ തുടക്കത്തിൽ ഞാൻ എഴുതി.
135 ഡോളർ വിപണിയുടെ വിപണി വില ഇപ്പോഴും അമിതമായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നുവെന്ന് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ചെറുതാണെങ്കിലും.
പി / ബി ഇൻഡിക്കേറ്റർ - 1.54.
തീർച്ചയായും, ഇൻഡിക്കേറ്റർ എൽ / എ ഉയർന്നതാണ് - 91.75%, പക്ഷേ ബാങ്കിംഗ് മേഖലയ്ക്ക് ഇത് തികച്ചും സാധാരണമാണ്.
എന്നാൽ നെറ്റ്ഡെബിടി / ഇബിറ്റിഡിഎ സൂചകം മികച്ചതാണ്. ഇപ്പോൾ, കമ്പനിയുടെ ഉയർന്ന കരുതൽ കാരണം അദ്ദേഹം നെഗറ്റീവ് ആണ്, മാത്രമല്ല, പാൻഡെമിക്കിന് മുമ്പുള്ളത് 0.86 ആയിരുന്നു, ഇത് അതിന്റെ കടബാധ്യതയെ സുരക്ഷിതമായി നേരിടാൻ കഴിയുമെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
ലാഭം
മൂലധന ലാബബിലിറ്റി 11.15%.
എന്നിരുന്നാലും, ഈ മികച്ച സൂചകം എന്നത് പുസ്തക മൂല്യത്തേക്കാൾ 1.5 മടങ്ങ് കൂടുതലാണ്, അത് ഞങ്ങൾക്ക് വേണ്ടി അത് മാറുന്നു, നിക്ഷേപകരെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം ഇത് ഞങ്ങൾക്കായി മാറുന്നു - ഏകദേശം 7.35%.
ലാഭ വിൽപ്പന വിൽപ്പന ഉയർന്ന നിലയിൽ - 24.37%. പാൻഡെമിക് 30% ന് മുകളിലായിരുന്നു.
എന്നാൽ പ്രവർത്തനത്തിലെ ലാഭത്തിന്റെ ലാഭം വളരെ കുറവാണ്. ആകെ 6.57%. ഷെയർഹോൾഡറിന്റെ നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകളെക്കുറിച്ച് കമ്പനിയുടെ കാര്യക്ഷമത കാണിക്കുന്നതിനാൽ ഇത് ഒരു താഴ്ന്ന സൂചകമാണ്. 6.4% കുറവ്.
ആസ്തികളുടെ ലാഭക്ഷമതയെക്കുറിച്ച്, നോക്കുന്ന കാര്യം ഞാൻ കാണുന്നില്ല. 3.3 ട്രില്യൺ ഡോളർ ആസ്തികൾ ആ ആസ്തി കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു, ആസ്തികളുടെ ലാഭക്ഷമത വളരെ കുറവാണ്, പക്ഷേ അത് ഒന്നും പറയുന്നില്ല.
ഡിവിഡന്റ്സ് I.
ബെയ്ബര്
അതേസമയം, കമ്പനി 2.6% എന്ന നിരക്കിൽ നല്ല ലാഭവിഹിതം നൽകുന്നു. അങ്ങേയറ്റം സ്ഥിരതയുള്ള സൂചകങ്ങൾ കണക്കിലെടുത്ത്, ലാഭവിഹിതത്തിന്റെ വളർച്ച സമീപഭാവിയിൽ തുടരുമെന്നത് സാധ്യതയുണ്ട്.
ഡിവിഡന്റ്സ് താൽക്കാലികമായി വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനും ഷെയറുകളുടെ വീണ്ടെടുപ്പിനെ ഹാജരാക്കുന്നതിനും പ്രകാശം നിരോധിച്ചതായി ഞാൻ നിങ്ങളെ ഓർമ്മിപ്പിക്കാൻ അനുവദിക്കുക. എന്നിരുന്നാലും, 2020 അവസാനത്തോടെ അനുവദനീയമായ ചില സൂചകങ്ങളിൽ റിവേഴ്സ് റിവേഴ്സ് ചെയ്യുക, അതേ ലാഭവിഹിതം ഒരുപോലെ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
താരതമ്യ വിശകലനം
"ബിഗ് ഫോർ" (ബാങ്ക് അമേരിക്ക (എൻവൈഇഎസ്: ബിഎസി), സിറ്റിഗ്രൂപ്പ് (എൻവൈഇഎസ്: സി), വെൽസ് ഫാർഗോ (എൻവൈഇഎസ്: ഡബ്ല്യുഎഫ്സി), തുടർന്ന് ജെപിഎം എന്നിവയാണ് ജെപിഎം. മാത്രമല്ല, ക്യാപിറ്റ്ലാസിയയുടെ കാര്യത്തിൽ മാത്രമല്ല, മൾട്ടിപ്ലിയറുകളും.
എന്നാൽ അതേ സമയം, പാൻഡെമിക് പ്രഹരമേൽ ജെപിഎം എല്ലാം സ്ഥിരതയുള്ളതായിരുന്നു. വർദ്ധിച്ച ആസ്തിയും ഓപ്പറേറ്റിംഗ് പ്രകടനത്തിന്റെ വളർച്ചയും കാണിച്ചു. കൂടാതെ, ജെപിഎമ്മിന് മികച്ച ലാഭക്ഷമത സൂചകങ്ങളുണ്ട്.
ഉല്പ്പന്നം
അമിത വിപണി വില ഉണ്ടായിരുന്നിട്ടും, നിക്ഷേപം നടത്താൻ കമ്പനി ആകർഷകമാണ്.
അമേരിക്കൻ ഐക്യനാടുകളിലെ ഏറ്റവും വലിയ ബാങ്ക് ഇത് 3.3 ട്രില്യൺ ഡോളറിൽ കൂടുതൽ സ്വീകർത്താവ് കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു. സമ്പന്നമായ ഒരു ചരിത്രവും അങ്ങേയറ്റം സുസ്ഥിര സാമ്പത്തിക സ്ഥിതിയും ഉണ്ട്.
നിങ്ങളുടെ ശ്രദ്ധയ്ക്ക് നന്ദി!
യഥാർത്ഥ ലേഖനങ്ങൾ വായിക്കുക: നിക്ഷേപിക്കുക.com