ക്ലാസിക് നിക്ഷേപ പോർട്ട്ഫോളിയോ ഇനി പ്രവർത്തിക്കുന്നില്ല

കഴിഞ്ഞ 30 വർഷമായി ഒരു സ്വകാര്യ നിക്ഷേപകന്റെ പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെ ക്ലാസിക് മോഡൽ "60/40" ആയി കണക്കാക്കപ്പെട്ടു: 60% ഷെയറുകൾ, 40% ബോണ്ടുകൾ. 1999-2018 ൽ അത്തരമൊരു പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെ ശരാശരി വാർഷിക വിളവ്, ജെപ്മോർഗൻ അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റിന്റെ കണക്കുകൂട്ടലുകൾ പ്രകാരം. ഡോളറിൽ 5.2% ആയി. എന്നാൽ അടുത്ത 5-10 വർഷത്തിനുള്ളിൽ, പുതിയ ബിസിനസ് സൈക്കിളിൽ, അത്തരമൊരു മോഡൽ പോർട്ട്ഫോളിയോയ്ക്ക് ഗണ്യമായി ചെറിയ വരുമാനം നൽകാൻ കഴിയും, മാത്രമല്ല ഇത് നഷ്ടം വരുത്തും, അറിയപ്പെടുന്ന നിക്ഷേപ വീടുകൾ കണക്കാക്കി. സാമ്പത്തിക സ്വത്തുക്കൾ കൂടുതൽ പണം സമ്പാദിക്കാൻ നിക്ഷേപകർക്ക് അവസരമുണ്ടോ?

എന്ത് സംഭവിച്ചു

ജെ പി മോർഗൻ അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റിന്റെ കണക്കുകൂട്ടലുകളുടെ ഹൃദയഭാഗത്ത് മോഡൽ പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ വയ്ക്കുക, അതിൽ 60% എസ് ആന്റ് പി 500 സൂചികയിലും 40% വരെയും നിക്ഷേപിച്ചു - യുഎസ് ബ്ലൂംബെജന്റ് യുഎസ് മൊത്തം സൂചിക സൂചികയിലേക്ക്. വർഷത്തിലെ ഓഹരി വിപണിയിൽ വളരെ ബുദ്ധിമുട്ടാണ്, കാരണം എംഎസ്സി വേൾഡ് ഓഹരികൾ സൂചിക കുറയുമ്പോൾ, 2008 (-40.3%), 2018 (-8.2%) എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു. ഇതൊക്കെയാണെങ്കിലും, മോഡൽ ഡോളർ പോർട്ട്ഫോളിയോ പ്രതിവർഷം ശരാശരി 5.2 ശതമാനം സമ്പാദിക്കാൻ അനുവദിക്കും.

ശരാശരി നിക്ഷേപകന് വളരെ കുറവാണ്: ഡാൽബാറുകൾ പറയുന്നതനുസരിച്ച്, ശരാശരി പ്രതിവർഷം ശരാശരി 1.9 ശതമാനമായി ഉയർന്നു. ഡാൽബാറുകൾ കണക്കുകൂട്ടലുകൾ പ്രതിമാസ ഷോപ്പിംഗ് സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കുകളെയും അമേരിക്കൻ സ്വകാര്യ നിക്ഷേപകർ നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകളുടെ വിൽപ്പനയെയും ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. അത്തരമൊരു വ്യത്യാസം വിശദീകരിക്കുന്നു, ഒന്നാമതായി, സ്വകാര്യ നിക്ഷേപകർ ട്രേഡിംഗിൽ ഏർപ്പെട്ടിരുന്നു എന്നത് ഹ്രസ്വകാല ലാഭത്തിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ച് ലാഭകരമായ ഒരു തന്ത്രമാണ്. എന്നിരുന്നാലും, ഇത് ഒരു പ്രത്യേക ചർച്ചയ്ക്ക് ഒരു വിഷയമാണ്.

അടുത്തത് എന്താണ്

ഓഹരികൾ യാഥാർത്ഥ്യത്തിൽ നിന്ന് പിരിഞ്ഞുപോയി. 6-12 മാസത്തേക്ക് നിക്ഷേപത്തിന്റെ ലാഭക്ഷമത പ്രവചിക്കാൻ കഴിയില്ല - ഹ്രസ്വകാല നിക്ഷേപങ്ങളുടെ ഫലമായി കമ്പനികളുടെ അടിസ്ഥാന സൂചകങ്ങൾ കുറച്ചുകൂടി ബാധിക്കില്ല. എന്നാൽ അവർ തീർച്ചയായും ചക്രവാളത്തിൽ 10 വർഷമായി കുറഞ്ഞ വരുമാനം സൂചിപ്പിക്കുന്നു. മാതൃകാപരമായ ദീർഘകാല പ്രവചനങ്ങൾ അന്താരാഷ്ട്ര വിപണികളിലെ ഓഹരികളിലെ നിക്ഷേപങ്ങളിൽ നിന്ന് മൈനസ് ഓഹരികളിൽ നിന്ന് മൈനസ് പണപ്പെരുപ്പം, ഇന്ന് പ്രതിവർഷം 0-2% ൽ കൂടാത്ത പ്രതീക്ഷിത വിളവ് നൽകുന്നു. അടുത്ത ഭാവിയിൽ ഉയർന്ന സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് അവസാനിപ്പിച്ച്, നിക്ഷേപകർക്ക് അടുത്ത ദശകത്തിന് ലഭിക്കും.

ബോണ്ടുകൾ പോലും മോശമാണ്. കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളുടെ യഥാർത്ഥ വിളവ് (പണപ്പെരുപ്പം കണക്കിലെടുത്ത്) രണ്ട് പ്രമുഖ സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയുടെ നിക്ഷേപ റേറ്റിംഗുമായി അമേരിക്കയും ജർമ്മനിയും നെഗറ്റീവ് ആയി മാറി. മറ്റൊരു വിധത്തിൽ പറഞ്ഞാൽ, അവയിലെ നിക്ഷേപം മൂലധനത്തിന്റെ വാങ്ങൽ ശേഷി കുറയ്ക്കുന്നു.

അത്തരമൊരു സാഹചര്യത്തിൽ, അടുത്ത 10 വർഷത്തിനുള്ളിൽ "60/40" ക്ലാസിക് പോർട്ട്ഫോളിയോയ്ക്ക് നെഗറ്റീവ് റിയൽ ക്യുമുലേറ്റീവ് വരുമാനം കാണിക്കാൻ കഴിയും. ഇത്തരത്തിലുള്ള ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോയ്ക്കായി നിലവിലെ ദശകത്തിന് "നഷ്ടപ്പെട്ടു" എന്ന് ഐതിഹാസിക മാനേജുമെന്റ് കമ്പനി ജിഎംഒ പ്രവചിക്കുന്നു

നിക്ഷേപങ്ങളോടുള്ള അക്കാദമിക് സമീപനത്തിന് പേരുകേട്ട ആധികാരിക നിക്ഷേപകനായ ജോൺ ഹുസ്മാൻ സമാഹരിച്ച മോഡൽ, 30% ഓഹരികളിൽ 30% ബോണ്ടുകളും 10% പണവും പ്രതിവർഷം ഒരു വരുമാനം 1.7% നൽകുന്നു.

സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റുകളിലെ ഒരു പുതിയ ബിസിനസ് സൈക്കിളിന്റെ പ്രത്യേകതയുടെ അനന്തരഫലമാണ് ഈ അസുഖകരമായ കാഴ്ചപ്പാട്. 2-3 വർഷത്തേക്ക് ചക്രവാളത്തിൽ ഞങ്ങൾ മൂന്ന് പ്രതിഭാസങ്ങൾ കാണും, അത് ആസ്തികളുടെ എല്ലാ ക്ലാസുകളിലും അങ്ങേയറ്റം നെഗറ്റീവ് ആയിരിക്കും:

• പണപ്പെരുപ്പം വളർച്ച.
• പലിശനിരക്ക്.
• സെൻട്രൽ ബാങ്കുകളുടെ ഓഹരി വിപണിയിൽ ദ്രവ്യത കുത്തിവയ്പ്പ് പൂർത്തിയാക്കുന്നു.

നിക്ഷേപകരുടെ ബദൽ

വരും വർഷങ്ങളിൽ ക്ലാസിക് പോർട്ട്ഫോളിയോസിന്റെ അടുത്തുള്ള ലാഭവിഹിതം ഉൾപ്പെടുത്താൻ തയ്യാറല്ലാത്ത വ്യക്തിഗത നിക്ഷേപകർ പ്രൊഫഷണലുകളുടെ അനുഭവത്തിലേക്ക് തിരിയേണ്ടതുണ്ട്. ബോണ്ടുകൾ മറ്റുള്ളവയേക്കാൾ മോശമായി കാണിക്കുമെന്ന് പലരും മനസ്സിലാക്കുന്നു, അതിനാൽ, സാമ്പത്തിക സ്വത്തുക്കളുടെ അനുകൂല നിക്ഷേപത്തിന് അനുകൂലമായി ബോണ്ടുകളിൽ പങ്ക് കുറയ്ക്കുന്നു.

ഏറ്റവും മാന്യമായ സ്ഥാപന നിക്ഷേപകരിൽ ഒരാളായ യേൽ യൂണിവേഴ്സിറ്റി എൻവേഷനിൽ - 20 വർഷത്തേക്ക് 20 വർഷമായി, 20 വർഷം മുതൽ 20 വർഷം വരെ വാർഷിക ക്യുമുലേറ്റീവ് വരുമാനം ഡോളറിൽ ശരാശരി 9.9 ശതമാനമായി ലഭിച്ചു. 2021 ലെ ഫൗണ്ടേഷന്റെ പോർട്ട്ഫോളിയോ മോഡലിൽ, ഏറ്റവും വലിയ ഭാരം (64.5%) ഇതര ഉപകരണങ്ങളാൽ കണക്കാക്കുന്നു, അതിൽ:

23.5% - പരമാവധി സഞ്ചിത റവന്യൂ തന്ത്രങ്ങൾ (കേവല റിട്ടേൺ തന്ത്രങ്ങൾ). ഇത് സാധാരണയായി ഒരു ബാസ്കറ്റ് ഇൻവെസ്റ്റ് ഫണ്ടുകൾ ഉൾപ്പെടെയുള്ള ഒരു ബാസ്കറ്റ് ആണ്, കൂടാതെ എല്ലാ സാഹചര്യങ്ങളിലും ക്രിയാത്മക വരുമാനം നേടാൻ ലക്ഷ്യമിട്ട്: വളർച്ച, വീഴ്ച അല്ലെങ്കിൽ മാർക്കറ്റ് സ്തംഭനം എന്നിവ ഉപയോഗിച്ച്. സാധാരണയായി, ഈ കൊട്ടയ്ക്ക് പരമ്പരാഗത സ്റ്റോക്ക് പോർട്ട്ഫോളിയോയേക്കാൾ കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ടമുണ്ട്, ഒപ്പം വിപണിയുടെ പതനത്തിൽ കുറഞ്ഞ ചെലവ് വരയ്ക്കുന്നതുമാണ്;

23.5% - സ്റ്റാർട്ടപ്പുകൾ (വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ, പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ പങ്കിടുക);

17.5% - തോളിന്റെ ഉപയോഗത്തോടെ ധനസഹായം നൽകുന്നതും ഏറ്റെടുക്കുന്നതുമായ ഫണ്ടുകൾ (കുതിച്ചുയരാവുന്ന വാങ്ങൽ, എൽബിഒ).

മറ്റ് പല പ്രൊഫഷണൽ നിക്ഷേപകർക്കും ഇതര നിക്ഷേപ ഉപകരണങ്ങളുടെ ഉപയോഗവും വികസിപ്പിക്കുന്നു. ഇപ്പോൾ ഒരു പ്രതീക്ഷിച്ച വിളവ് ലഭിക്കുന്നത് ഉൽപ്പന്നങ്ങളും ഫണ്ടുകളും ട്രേഡ് ഫിനാൻസ് ഫണ്ടുകളിൽ 7% പേർക്ക് 7% ആണ്. കഴിഞ്ഞ കുറച്ച് വർഷങ്ങളായി, ഫണ്ടുകൾ വായ്പ (സ്വകാര്യ ക്രെഡിറ്റ്) കൂടുതൽ ജനപ്രിയമാവുകയാണ് - അവ ബ്യൂറോക്രാറ്റിക് ബാങ്കുകൾക്ക് പകരമാണ്, അതിന്റെ നിയന്ത്രണം വർഷം തോറും കർശനമാക്കിയിരിക്കുന്നു. പ്രതീക്ഷിച്ച ലാഭക്ഷമത വരുന്ന വർഷത്തിൽ 5% ആണ്.

ഇത്തരം ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ എല്ലാവർക്കുമായിട്ടല്ല: പ്രവേശന ടിക്കറ്റ് വളരെ ചെലവേറിയതാണ്. ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾക്കായി, ഇത് ഒരു മില്യൺ ഡോളറുമായി ആരംഭിക്കുന്നു. എന്നാൽ ആദ്യഘട്ടത്തിൽ 10,000 -500,000 നിക്ഷേപങ്ങളുണ്ട്. ഇതെല്ലാം പ്രോജക്റ്റിനെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. നിങ്ങൾക്ക് ക്വാളിറ്റി ഫണ്ട് സ്വകാര്യ ക്രെഡിറ്റ് കണ്ടെത്താനാകും, അത് 100,000 ഡോളറിൽ നിന്നുള്ള തുകയുടെ പോർട്ട്ഫോളിയുകളിൽ. ഇന്നത്തെ സമ്പന്നന്റ് നിക്ഷേപത്തിന്റെ പങ്ക്, ഇദ്വിസ്പർവ്വിഷയത്തിന്റെ പങ്ക്, വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ ഇൻവെസ്റ്റ്മെൻറ് (സ്റ്റാർട്ടപ്പുകൾ) - ഏകദേശം 5 %.

അന്താരാഷ്ട്ര സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റുകളിൽ, എന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ, ഏറ്റവും വിജയം ഒരു സജീവ നിക്ഷേപ തന്ത്രമായിരിക്കും, ഓറിയന്റഡ് ഓൺ:

• ബ്രിഡ്ത്രൂ ടെക്നോളജീസ്, ലാഭത്തിന്റെ ദ്രുതഗതിയിലുള്ള വളർച്ച എന്നിവയുള്ള ഉയർന്ന സാങ്കേതിക കമ്പനികൾ (വളർച്ചാ സ്റ്റോക്കുകൾ);
• സുസ്ഥിര ബിസിനസ്സ് മോഡലും സുസ്ഥിര ലാഭമുള്ള കമ്പനികൾ, ഇത് ബിസിനസ് വികസനത്തിൽ (കോമ്പൗണ്ടർമാർ) വീണ്ടും നിക്ഷേപിക്കുന്നു;
• വ്യക്തിഗത ഇൻഡസ്ട്രീസ്, ഇക്കണോമിക്സ് (തടസ്സങ്ങൾ) എന്നിവയുടെ ഘടന മാറ്റുന്ന നൂതന സാങ്കേതികവിദ്യകൾ അവതരിപ്പിക്കുന്ന കമ്പനികൾ.

എന്നാൽ എല്ലാ നിക്ഷേപകരുമായും, വിജയകരമായ നിക്ഷേപത്തിനായി മൂന്ന് പ്രധാന നിയമങ്ങൾ പാലിക്കാൻ ശുപാർശ ചെയ്യാൻ ശുപാർശ ചെയ്യുന്നു:

• നിങ്ങൾ എത്ര പണം സമ്പാദിച്ചാലും പ്രശ്നമല്ല, - നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോയ്ക്കും ധനകാര്യത്തിനും ദുരന്തമാകാൻ കഴിയുന്ന വലിയ നഷ്ടം ഒഴിവാക്കുക എന്നതാണ് നിക്ഷേപത്തിന്റെ വിജയം.
• ഉപകരണത്തിന്റെ എല്ലാ സവിശേഷതകളും നിങ്ങൾക്ക് പൂർണ്ണമായി മനസ്സിലാകാത്ത നിക്ഷേപ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ, മണി മാനേജുമെന്റ് പ്രോഗ്രാമുകൾ എന്നിവ ഒഴിവാക്കേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്. നിങ്ങൾക്ക് കൃത്യമായി എന്താണ്? ഈ ഉപകരണത്തിൽ പണം എങ്ങനെ പണം സമ്പാദിക്കും? എന്താണ് അപകടസാധ്യതകൾ? എന്താണ് ദ്രവ്യത? നിക്ഷേപ പരിഹാരമായി കണക്കാക്കുമ്പോൾ കണക്കിലെടുക്കേണ്ട മറ്റ് പ്രൊഫഷണൽ ഘടകങ്ങളും.
• നിങ്ങളുടെ സ്വന്തം സുഖപ്രദമായ റിസ്ക് കണ്ടെത്തേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്. മോശം വർഷം (2008, 2020) ഒഴികെ റഷ്യൻ ഓഹരി വിപണിയുടെ ആന്ദോളനൈസേഷൻ, ഏകദേശം 30%, വികസിത വിപണികൾ - ഏകദേശം 10%. ആന്ദോളീകരണത്തിന്റെ അത്തരമൊരു ആന്ദോളനം എടുക്കാൻ നിങ്ങൾ തയ്യാറല്ലെങ്കിൽ, നിങ്ങളുടെ ആസ്തികളുടെ ഘടനയിലെ ഷെയറുകളുടെ പങ്ക് 10% കവിയരുത്, കൂടാതെ യാഥാസ്ഥിതിക നിക്ഷേപം (നിക്ഷേപ നിക്ഷേപത്തിന്റെയും റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ്) പരമാവധി ആയിരിക്കണം. നിക്ഷേപകൻ അപകടസാധ്യത കൈവരിക്കുകയാണെങ്കിൽ, അത് വിപണിയുടെ സഹകരണത്തിന് മുകളിലാണ്, ഇത് സാധാരണയായി തെറ്റായ പരിഹാരങ്ങൾ എടുക്കുന്നു, പലപ്പോഴും മാരകമായ ഒരു പിശക് നൽകുന്നു - അവ വാങ്ങേണ്ട സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങൾ വിൽക്കുന്നു.

വിജയകരമായ എല്ലാ നിക്ഷേപങ്ങളും ഞാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു!

രചയിതാവിന്റെ അഭിപ്രായം Vtime പതിപ്പിന്റെ സ്ഥാനവുമായി പൊരുത്തപ്പെടരുത്.