Banyak investor termasuk dalam portofolio jangka panjang mereka dari perusahaan industri kedirgantaraan dan pertahanan (A & D) atau dana saham yang relevan (ETF).
Hari ini kita akan fokus pada raksasa global sektor ini, atau lebih tepatnya pada produsen mesin pesawat Rolls-Royce (OTC: Rycey), yang merupakan bagian dari indeks FTSE 100.
Selama setahun terakhir, saham RR menurun lebih dari 50%. Pada 14 Januari, mereka tutup pada 106,65 rencana pena ($ 1,53 untuk perdagangan makalah di AS).
Sejarah Rolls-Royce dimulai pada tahun 1906. Pengemudi tahu perusahaan sebagai produsen mobil mewah mobil Inggris. Tetapi selama Perang Dunia II, perusahaan mulai memproduksi mesin penerbangan. Kesulitan finansial tahun 1970-an menyebabkan fakta bahwa perusahaan dibagi menjadi dua mobil yang bergerak di mobil dan mesin.
Pada tahun 1998, grup mobil Rolls-Royce Motors dijual kepada pembuat mobil Jerman Bayerische Motoren Werke (De: BMWG) (OTC: BMWYY). Perusahaan kedua, Rolls-Royce Holdings Plc, terus memproduksi mesin penerbangan. Ini tentang dia hari ini dan berbicara.
Pemerintah - Konsumen utama produk A & D
Industri Aerospace mencakup penerbangan militer dan komersial. Pandemi 2020 menyebabkan pukulan kuat bagi segmen penerbangan sipil. Jumlah jam jam menurun tajam, yang menyentuh tidak hanya maskapai penerbangan, tetapi juga raksasa seperti Rolls-Royce dan Boeing (NYSE: BA). Tingkat pendapatan dan kedatangan mereka untuk tahun lalu sangat ambigu.Di sisi lain, sebagian besar negara tidak akan dibeli pada "pertahanan", sehingga mendukung aliran keuangan perusahaan A & D.
Pada 2019, pemimpin dalam pengeluaran militer adalah Amerika Serikat. Ikuti Cina, India, Rusia dan Arab Saudi.
Namun, jika Anda mempertimbangkan biaya ini sebagai persentase produk domestik bruto (PDB), daftar itu agak berubah. Arab Saudi datang ke latar depan, kemudian Israel, Rusia, Amerika Serikat dan Korea Selatan.
Laporan baru juga menunjukkan bahwa:
"Pasar produk militer Eropa tumbuh. Selama lima tahun terakhir, biaya pertahanan terus meningkat. Benua menyumbang 16% dari pengeluaran militer dunia, dan tingkat pertumbuhan tahunan agregat dari 2015 hingga 2019 adalah 3,4%. "
Dalam konteks ini, kami akan mencoba menentukan posisi Rolls-Royce di industri ini.
Indikator keuangan segar
Mesin Rolls-Royce digunakan tidak hanya di pesawat sipil dan militer. Misalnya, anak perusahaannya dari Bergen (Norwegia) memasok motor medium-belok untuk menghasilkan listrik di industri minyak, gas dan maritim.
Selain itu, Grup menyediakan layanan teknik khusus, serta produk dan sistem keamanan kritis untuk pembangkit listrik tenaga nuklir.
Hasil paruh pertama 2020 yang diterbitkan pada Agustus mencerminkan dampak negatif dari pandemi tentang kegiatan operasi dan indikator keuangan. Pendapatan berjumlah 5,8 miliar pon Sterling (US $ 7,9 miliar), yaitu 26% lebih rendah dari pada periode yang sama tahun sebelumnya. Kerugian sebelum pajak sebesar 5,4 miliar poundsterling (atau 7,4 miliar dolar).
Pada bulan Desember, Rolls-Royce mengeluarkan laporan keuangan. Manajemen telah berfokus pada penghematan 1 miliar poundsterling (atau 1,36 miliar dolar) untuk 2020. Namun demikian, perusahaan, kemungkinan besar, menyelesaikannya dengan "tunggakan bersih dalam jumlah 1,5 hingga 2,0 miliar pon sterling, tidak termasuk kewajiban di bawah sewa sekitar 2,1 miliar pound."
Manajemen berkeyakinan bahwa pada tahun 2022 akan dapat menghasilkan 750 juta pound sterling (atau 1,02 miliar dolar) dalam bentuk arus kas bebas. Namun, jika industri penerbangan akan dipulihkan lebih lama dari yang seharusnya, perkiraan mungkin terlalu optimis.
Direktur Jenderal Warren East Notes:
"Kami telah mencapai kemajuan yang baik dalam kerangka program restrukturisasi. Konsolidasi dan reorganisasi di industri penerbangan sipil berayun penuh. Paket rekapitalisasi November kami dalam jumlah 5 miliar pound didanai dengan baik; Dia mengangkat stabilitas kita dan memperkuat keseimbangan ... kita terus bergerak menuju pencapaian energi berkelanjutan dan pembentukan ekonomi dengan emisi karbon. "
Meskipun runtuhnya tahun 2020, pada bulan Januari, saham RR mulai sangat percaya diri. Perusahaan "menandatangani kontrak inovatif dengan layanan antariksa negara bagian Inggris sebagai bagian dari studi tentang penggunaan prospektif energi nuklir untuk mempelajari ruang."
NASA juga menganggap potensi tenaga nuklir dalam konteks perjalanan ruang angkasa, karena dapat secara signifikan mengurangi waktu penerbangan.
Dalam dekade baru, Rolls-Royce mampu memperluas jangkauan produk dan layanan, dan meningkatkan pendapatan karena upaya ini.
Meringkaskan
Rolls-Royce adalah komponen penting dari Indeks FTSE 100 dan Raksasa A & D. yang diakui di dunia Namun, di kuartal kedatangan nilainya untuk pemegang saham akan menjadi pertanyaan besar.
Mengingat fakta bahwa transportasi udara penumpang untuk sebagian besar lumpuh, Rolls-Royce mungkin tidak diasuransikan dari turbulensi lebih lanjut. Kami siap membeli saham RR jika koreksi sebesar 5-7% dari level saat ini. Kami juga ingin melihat hasil dari setengah tahun berikutnya (yang akan datang dalam beberapa minggu mendatang) untuk menghargai keberhasilan perusahaan dalam memperkuat neraca keuangannya.
Investor yang ingin berinvestasi dalam industri ini harus memperhatikan seri ETF. Ini termasuk Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSE: PPA), Ishares A.S. Aerospace & Defense ETF (NYSE: ITU), SPDR® S & P Aerospace & Defense ETF (NYSE: XAR) dan Pengadaan Ruang ETF (NYSE: UFO.
Catatan: Aset yang dipertimbangkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia bagi investor di beberapa daerah. Dalam hal ini, konsultasikan dengan broker terakreditasi atau konsultan keuangan untuk membantu memilih alat yang serupa. Artikel ini sangat memperkenalkan. Sebelum menerima solusi investasi, pastikan untuk melakukan analisis tambahan.