Penjualan massal emas selesai?
Saya juga tersiksa oleh pertanyaan ini, meskipun bukti menunjukkan bahwa seharusnya tidak ada pertanyaan, terutama sekarang, ketika administrasi byyden, yang hari ini dibawa, pengeluaran anggaran tambahan yang signifikan diharapkan.
Pada orang yang tahu dalam seni membatasi inflasi, peristiwa selama dua minggu terakhir seharusnya, dengan sedikit, menyebabkan kecemasan. Emas, salah satu aset teraman selama mayoritas krisis, baik ekonomi maupun politik, hilang 3,5% selama dua minggu terburuk di paruh kedua November.
Sedangkan kekalahan dua bulan lalu adalah reaksi yang benar-benar dipahami terhadap gairah, timbul dari pasar setelah munculnya vaksin dari Covid-19, penjualan besar-besaran terakhir tampak curiga sejak awal, dan durasinya dipertanyakan.
Anggur untuk kelemahan posisi emas selama dua minggu terakhir diadakan terutama pada hasil obligasi AS, yaitu 10-pilot. Ketika bagian terakhir dari mosaik legislatif - Senat - akhirnya menjadi demokratis, yang memungkinkan Presiden Bideno di masa depan untuk mengimplementasikan program pemilihannya ke dalam kehidupan, tidak membawa pendapatan emas, secara mengejutkan, mulai kehilangan obligasi pendapatan 10 tahun.
Di pasar, tindakan apa pun, meskipun ada berapa, itu dijelaskan dan dibenarkan. Itu juga terjadi dengan hasil obligasi.
Pedagang mengharapkan tingkat yang lebih tinggi karena stimulasi ekonomi masa depan, yang dapat tumpang tindih dengan ekonomi, pasar tenaga kerja dan, pada akhirnya, pertumbuhan upah. Tiba-tiba, obligasi dengan profitabilitas, dolar dan bahkan bitcoin, tetapi bukan emas - asuransi yang dapat diandalkan terhadap inflasi, menerima manfaat utama dari bidenov triliunan.
Tidak masalah bahwa selama seminggu, ketika hasil hampir dua kali lipat, perwakilan dari sistem Federal Reserve secara kategoris membantah kemungkinan bahwa pertumbuhan ekonomi atau upah mungkin cukup gigih untuk memberikan penurunan secara bertahap dalam stimulasi atau meningkatkan suku bunga itu dekat dengan nol. Pedagang obligasi tidak mengembalikan ratches dari Fed, dan pedagang Forex, presentasi tingkat dolar rendah sebagai akibat dari penjualan kembali sejak awal tahun, dengan senang hati menyembuhkan mereka yang lebih suka emas.
Selama penulisan artikel ini, dolar secara parsial kehilangan fokusnya, dan indikator utamanya mengenai enam mata uang utama, indeks USD, turunkan hari ketiga berturut-turut hingga minimal mingguan 90,31.
Emas berjangka di New York Comex Stock Exchange, masing-masing, telah mencapai tertinggi per minggu sebesar $ 1.850 per ons. Dia jatuh sebelum nilai November hampir $ 1,804 hanya pada hari Senin, ketika emas berjangka diperdagangkan dengan volume terbatas selama hari libur Amerika Martin Luther King. Sebelum sisa dua minggu terakhir, Gold Futures diperdagangkan pada $ 1,963 pada akhir minggu pertama Januari, tidak hanya mencapai $ 130 sebelum harga rekaman $ 2.090 diinstal pada bulan Agustus.
Sunil Kumar Dixit, Analis Teknis untuk Gold Gold Company SK Dixit Charting, berlokasi di Calcutta (India), mengatakan bahwa di waktu berikutnya, emas dapat mencoba menembus level yang sangat penting dari $ 1.890:
"Sementara harga disimpan di level di atas $ 1828-1838, pedagang akan berusaha untuk mengikuti rata-rata bergerak sederhana 200 hari pada jadwal empat jam, yang tetap $ 1,870, dan rata-rata bergerak luar biasa 50 hari pada harian grafik. Jika level-level ini didukung oleh pembelian dengan pasokan yang cukup, tunggu level pada tahun 1890, yang dapat menjadi titik balik dalam jangka pendek. Indikator Indikator Stochastic Indikator relatif juga positif dalam frame harian dan empat jam. "
Jadi yang secara tak terduga berubah dalam game dolar melawan emas, yang tidak terjadi dalam enam minggu terakhir? Pada dasarnya tidak ada. Hanya pesan yang sama tentang merangsang ekonomi dalam skala besar, kali ini dari Janet Yellen, Menteri Keuangan oleh Bayden. Kami akan kembali ke Bab Mantan Sistem Federal Reserve dan keyakinan daruratnya, ditransmisikan oleh pedagangnya, yang dapat menjadi kunci untuk memulihkan ekonomi, yang mencari peserta di pasar obligasi.
Sementara itu, saya akan mencantumkan faktor-faktor yang akan menentukan apakah emas akan terus bergerak ke papan pada $ 1.900 dan lebih tinggi dalam jangka menengah dan pendek, atau akan kembali ke peran inflasi lintas.
1. Defisit Anggaran dan Inflasi di AS
Victor Dergunov dari Albright Investment Group mencatat poin penting: Di bawah hasil saat ini 1,1% pada obligasi 10 tahun, jumlah pembayaran tahunan untuk Amerika Serikat akan menjadi sekitar $ 370 miliar.Saat ini utang nasional AS adalah $ 28 triliun, dan rasio total utang terhadap GNP adalah 146%.
Defisit anggaran Federal AS adalah sekitar $ 4,5 triliun setelah administrasi Trump tahun lalu menambahkan $ 3 triliun sebagai langkah-langkah antikoid untuk itu.
Jika hasil pada obligasi 10 tahun akan 2%, dalam kombinasi dengan $ 30 triliun hutang nasional, jumlah pembayaran tahunan sekitar $ 660 miliar.
Sebagai catatan Drgnov, defisit tahunan hanya akan meningkatkan hutang, dan tingkat perbendaharaan yang lebih tinggi hanya akan meningkatkan biaya tahunan. Dia menambahkan:
"Saya tidak berpikir bahwa dalam jangka panjang, tarif akan menjadi lebih tinggi atau bahkan tetap tinggi. Tidak mungkin karena hutang nasional dan beban hutang yang tinggi pada AS secara umum. Ekonomi dalam hal ini, tidak cenderung menunjukkan pertumbuhan tinggi dalam tingkat "dinormalisasi".
Angka-angka ini (defisit) terasa terlalu tinggi, dan kita harus memahami bahwa tugas raksasa tersebut membutuhkan pemeliharaan yang konstan. "
2. Massa uang (m2)
M2 adalah totalitas uang yang termasuk dalam M1, ditambah semi-video. M1 mencakup uang tunai dan uang untuk cek rekening, sedangkan untuk semi-visidan termasuk uang untuk rekening tabungan, investasi dalam sekuritas pasar tunai, dana investasi bersama, dan deposito mendesak lainnya. Dana ini kurang cair daripada M1 dan tidak cocok untuk pembayaran, tetapi mereka dapat dengan mudah berubah menjadi uang tunai atau uang pada tagihan cek.
Sementara Amerika Serikat berada pada tahap yang relatif awal dari peningkatan jumlah uang beredar, dasar M2 masih dapat meningkat secara signifikan dengan mengembalikan negara selama krisis 2008/2009.
Dengan perumusan sistem moneter berdasarkan penggunaan uang emas tanpa jaminan, inflasi tinggi, pasti, tidak jauh. Harga emas dalam jangka panjang dalam interaksi yang sangat dekat dengan peningkatan jumlah uang beredar. Terlepas dari penurunan dua minggu terakhir dan fluktuasi jangka pendek, ada kepercayaan diri yang solid - padat, seperti emas itu sendiri - bahwa dalam waktu dekat harga logam kuning akan meningkat.
3. Pemulihan ekonomi, virus dan pengembangan pasar tenaga kerja
Ketua Sistem Federal Reserve Jay Powell pekan lalu membuat beberapa pernyataan bingung. Pertama, dia membantah percakapan tentang pemulihan setelah pandemi. Tetapi segera menyatakan bahwa "Ada banyak alasan untuk secara optimis melihat ekonomi AS," dan apa yang kita "akan segera kembali ke ekonomi angkat tua."Itu menyebabkan masalah bagi pasar: seberapa cepat ekonomi akan dipulihkan karena vaksin dari Covid-19?
Sejarah dengan vaksin adalah sampai batas tertentu sejarah dua kota: Walikota New York Bill De Blazio mengatakan bahwa di vaksin kotanya akan berakhir minggu depan, sementara ibukota Florida Tallahasses, atas perintah Gubernur Rhône, mendistribusikan vaksin . Sementara itu, menurut pusat kendali dan pencegahan penyakit, strain New Inggris Coronavirus, yang disebut "B.1.1.7." Dapat menyebar sudah pada bulan Maret.
Meskipun pengembalian dana ke indikator kuartal ketiga, ekonomi AS berada dalam keadaan yang menyedihkan, dalam beberapa pekan terakhir jumlah rawat inap dan kematian akibat Covid-19 telah mencapai ketinggian baru. Amerika Serikat tetap menjadi negara dengan situasi epidemiologis terburuk: dari Januari 2020, 23 juta kasus penyakit dan lebih dari 400.000 kematian terdaftar.
Di front Buruh, Amerika Serikat dari Maret hingga April 2020 kehilangan lebih dari 21 juta pekerjaan dalam isolasi ketat paling ketat yang disebabkan oleh pandemi Coronavirus. Pada bulan Mei, 2,5 juta orang kembali bekerja dan 4,8 juta pada Juni, dan kemudian tingkat pemulihan mulai melambat. Pada bulan September, pada bulan Oktober, kurang dari 700.000 pekerjaan muncul. Pada bulan November, 245.000 lainnya ditambahkan, dan pada Desember 140.000 hilang - pengurangan pertama dari April.
Tren yang lemah ini di pasar tenaga kerja berlanjut pada tahun 2021, hingga 9 Januari 965.000 orang Amerika mengajukan permohonan tunjangan pengangguran, yaitu 23% lebih dari minggu lalu dan merupakan indikator tertinggi selama hampir lima bulan.
Powell mengakui bahwa di pasar tenaga kerja "Jelas Lull", dan bahwa tidak hanya gaji akan segera menciptakan tanah untuk inflasi. Dia menambahkan:
"Faktor lain adalah penurunan permintaan global. Di sebagian besar negara maju, di negara-negara di seluruh dunia, yang memulai krisis ini, suku bunga negatif, dan tidak ada peluang untuk pertumbuhan mereka. Situasi seperti itu akan berlangsung selama beberapa waktu, dan Anda tahu bahwa ekonomi AS sangat terintegrasi ke dalam ekonomi seluruh dunia. Ini juga akan berdampak. "
4. Faktor Yellen.
Jeff Haley, Kepala Departemen Studi Asia-Pasifik di Oanda, mencatat pada pertemuan pagi hari pada hari Rabu bahwa Wall Street kembali ke stok saham membeli, menjual dolar dan meningkatkan harga emas, setelah jaminan Yelevlen yang meyakinkan itu Peningkatan hutang adalah masalah yang baik, karena itu dilakukan dengan tujuan baik pemulihan ekonomi setelah abad pandemi.
Pernyataan Yellen sebelum dengar pendapat di Senat pada hari Selasa, di mana ia disetujui untuk mempelajari Menteri Keuangan, memiliki magnet magnet Gordon Gordon, dengan pengecualian kata "keserakahan", tentu saja.
Faktor Yellen atau Y-Factor (di mana "Y berarti" Ya! ") Dapat sangat mempengaruhi program Bayden untuk memulihkan ekonomi selama empat berikutnya, dan bahkan lebih banyak tahun. Bab mantan 74 tahun dari Sistem Cadangan Federal ini memiliki pengalaman bertahun-tahun dalam politik dan ekonomi dan dihormati, baik kamar Kongres dan pemimpin keuangan internasional mewakili kepentingan progresif dan bisnis.
Yellen dibutuhkan oleh Bidenu dan karena alasan lain: rencananya untuk stimulasi dapat memenuhi perlawanan di Senat hanya karena mayoritas di dalamnya mewakili Partai Demokrat.
Tindakan yang merangsang masih merupakan bagian dari anggaran AS, dan tanpa mayoritas absolut 67 dari 100 suara, mereka akan menghadapi prosedur yang disebut "koordinasi", yang dapat diterima dengan menerima setidaknya 60 suara (sekarang Demokrat dan Partai Republik dalam Senat adalah 50 suara, dan wakil presiden terpilih Camila Harris memiliki suara tambahan jika menggambar).
Kebutuhan koordinasi ini berkaitan dengan paket besar langkah-langkah merangsang dapat menghadapi kesulitan dalam memperoleh persetujuan dari Senat, terutama mengingat "Fiscal Hawk" Mitch Mitch Macconnell kembali sebagai pemimpin minoritas untuk mengubah kegiatan legislatif di atas Bibi Neraka untuk Demokrat, seperti pada saat dia memimpin mayoritas.
Namun, demokrat utama di Senat Chak Sumer dapat, berkat pendekatan bipartisan untuk mencapai sejumlah paket berukuran sedang dan melakukan tujuan Baiden - dengan bantuan Yellen.
Heili dari Oanda mencatat bagaimana pada hari Selasa Yellen mendorong paket stimulasi Bidenovsky sebesar $ 1,9 triliun ke pasar - yang pertama dari beberapa yang diharapkan dari presiden baru:
"Mereka ingin mendengar lebih banyak tentang merangsang, dan Ms. Yelevlen memberi mereka 1,9 triliun penyebab untuk ini."
Apa yang dikatakan mantan kepala The Fed?
"Saat ini, ketika suku bunga sangat kecil, hal terbaik yang bisa kita lakukan adalah bertindak besar. Dalam jangka panjang, saya kira, saya kira biayanya akan dibayar, terutama jika kita merawat orang-orang yang telah berjuang untuk keberadaan mereka untuk waktu yang lama. "
Penafian: Bararan Krisnan mengutip pendapat para analis lain untuk menyerahkan analisis pasar serbaguna. Ini bukan pemegang bahan baku dan sekuritas yang ditinjau dalam artikel.
Baca artikel asli di: Investing.com