Tagann deireadh le 2020, agus cuimhin linn é mar bhliain "iontas." Ní fhéadfadh aon duine tús an phaindéim dhomhanda a thuar, agus ní raibh aon duine ag súil le duine ar bith go gcríochnóidh an bhliain "mania amhantrach."
I mí Feabhra (fiú roimh thús an leathadh domhanda Coronavirus), ní mór dúinn nuashonraithe ár dtuarascáil do 2019 ar na rioscaí atá ag fás an cúlú. Ag an am sin, bhí na meáin agus na hanailísithe le Wall Street uncompromising nach bhfuil aon cúlú ar an spéir, agus faoi dheireadh 2021 méadóidh an meánbhrabús in aghaidh an S & P 500 go $ 170.
Ansin thugamar faoi deara:
"Ní Coroconavus an príomhriosca don gheilleagar agus margaí. Ar an gcéad dul síos, is fiú cur isteach ar an slabhra soláthair domhanda.
Tugann iomlán na sonraí le fios go bhfuil an baol cúlú suntasach níos airde ná measúnú na meán. Leideann sé seo freisin ar bhrabúsacht an fhiachais phoiblí agus dinimic na dtrácht. "
Agus mí ina dhiaidh sin, an domhan reo. Le linn na míosa seo chugainn, thit an margadh stoc 35% óna Maxima taifead, agus cuireadh an geilleagar tumtha sa chúlú is doimhne ós rud é an "dúlagar mór".
Mar sin féin, tháinig an titim i luach na scaireanna mar thoradh ar an instealladh is mó de leachtacht don mhargadh ina stair iomlán.
Tá sé in am FRS
Cé go raibh titim an mhargaidh stoc go fírinneach uafásach, chuir méadú géar ar an gcuid is mó de na cothaithe go léir. Insíonn Wall Street dúinn i gcónaí dúinn faoi chineál leordhóthanach na mbanc a mhaoiniú. Go deimhin, is féidir le méadú beag ar rátaí fiú iad a thabhairt chuig féimheacht.I gcoinníollacha an mheathlú ar an staid eipidéimeolaíoch agus an titim i ngníomhaíocht eacnamaíoch, cuireadh iachall ar an gcóras Cúlchiste Feidearálach a gcuid meicníochtaí airgeadaíochta a chur i bhfeidhm. Mar thoradh ar idirghabhálacha, tá iarmhéid an rialtóra tar éis fás go dtí méideanna dofheicthe roimhe seo.
Déanann iarrachtaí an chothaithe an cuar toraidh a normalú láithreach agus chuir siad na "coinníollacha airgeadais" ar ais chun leibhéil ísle a thaifeadadh. Ní haon ionadh é go raibh sé i gcoinne an chúlra na n-infheisteoirí beartais airgeadaíochta atá meabhrach (ina bhfuil athfhillteanas coinníollach d'fhorbair an rialtóir) le blianta fada) chun na sócmhainní go léir atá ar fáil a cheannach.
Ar ndóigh, mura bhfuil aon airgead ag infheisteoirí - ní bheidh aon mhargadh "bullish" ann. Nuair a stop an paindéime na himeachtaí spóirt go léir, tháinig imreoirí avid a bhí coigeartaithe de réir andúile go dtí an margadh stoc.
Spreagadh iompaithe imreoirí i dtrádálaithe
Le linn stair an chúlaithe, chuir siad isteach ar mhargaí stoic dhiúltach acu. Níor chóir go mbeadh an cúlú eacnamaíochta a spreag paindéim ina eisceacht: sháraigh líon na ndaoine dífhostaithe agus iarratais ar shochair na táscairí aon chúlaithe roimhe seo.
Mar fhreagra air sin, chuir an Rialtas formhuirir dífhostaithe ar fáil do shochair, a d'ardaigh ioncaim indiúscartha an daonra. Mar sin féin, i gcoinníollacha "Lokdaun", níor cuireadh an t-airgead ar ais chuig an ngeilleagar, ach thóg sé an cineál coigiltis.
Faoi thionchar an rialtais "spreagadh", stop daoine ag cur ar an spórt, agus ina ionad sin thosaigh sé ag infheistiú i stoic.
Rathúlacht robáil
Mar a thugamar faoi deara i gceann de na hailt roimhe seo:
"In 2020, tá líon na n-úsáideoirí an ardán trádála saor in aisce tar éis fás níos mó ná trí mhilliún agus sháraigh sé trí mhilliún déag. Is é an meán-aois trádálaithe príobháideacha 31 bliain d'aois. Glasáil agus an tubaiste Márta an mhargaidh stoc spreag na milliúin infheisteoirí nua chun cuntais a oscailt. Tacaíonn daoine a imreodh go páirteach ar dhinimic ar shlí eile nó a dhéanfadh geallta spóirt (a d'éirigh níos mó ar fáil), "déantar ceiliúradh ar sheachtainiúil an Bharróin.
Mar a thugamar faoi deara san alt sin, ní oibríonn an t-ardán robinhood "Go raibh maith agat." Eadhon:
"Is é an íoróin ná go ghoid robinhood nach bhfuil saibhir i ndáiríre. Tuilleann sí, dlúith ag na daoine bochta. " Níor rugadh an parabal faoi cháis saor in aisce in áit fholamh; Próisis Robinhood Iarratais, agus ansin díolann na sonraí seo maidir le hinfheisteoirí príobháideacha a shuíomh go cistí fálaithe móra.
Mar thoradh air sin, tá infheisteoirí institiúideacha in ann trádáil a dhéanamh go díreach i gcoinne caipitil phríobháidigh. (Mura raibh sé an-bhrabúsach, ní íocfadh cistí fálaithe as na milliúin sonraí). "
Ní haon ionadh é go raibh sé ar an gcúis sin gur íoc robinhood le déanaí $ 65 milliún den Choimisiún um Urrúis agus Malartú (CSS).
Spur vacsaínithe agus toghcháin "Bykov"
Nuair a ghnóthaíodh na margaí ó thitim mhí an Mhárta, d'íoc infheisteoirí aird ar na hionchais chun an spreagadh buiséid a mhéadú agus tús an vacsaínithe maise. Mar sin féin, ba chúis le díomá arís agus arís eile gur chaith na blianta atá lag go traidisiúnta ar an margadh sa treocht taobh. Mar a thugamar faoi deara níos luaithe:
"... Leanann margaí ar aghaidh ag margáil de réir an cháis chlasaiceach de bhliain na dtoghchán. Cé gur le cúpla seachtain anuas, bhí siad cinnte faoi bhrú, ordaíodh an laghdú den chuid is mó.
Ag féachaint ar gach toghchán roimhe seo ó 1960, is féidir a fheiceáil go bhfuil an meán-mhéadú bliantúil beagnach 8.4% (seachas an ghéarchéim airgeadais de 2008 agus 2020). "
Ó foilsíodh é, lean an margadh ag fás i gcomhréir le hionchais agus le déanaí nuashonraithe Maxima stairiúil. An toghchán Joe Bayden agus soláthar na vacsaíní a tugadh go dtí an díograis na n-infheisteoirí chuig an seanathair. Mar a scríobh muid níos luaithe:
"Ar an léaráid thíos, luach carnach na dtáscairí muiníne na n-imreoirí institiúideacha agus aonair, a fhaightear ó mhuinín as an toradh ar infheistíocht sa todhchaí. Nuair a bhíonn an táscaire dearfach, is é an mhuinín ná go ndéanfaidh an margadh an margadh a mhargú i mbliain na bliana, ná mar atá anois, níos airde ná an mhuinín sa mheasúnú margaidh. Ag an am céanna, tá an os coinne fíor.
Is é an príomhchonclúid ná go mbreathnaíonn infheisteoirí ar an margadh ag an am céanna an margadh agus athluacháil, agus réidh le fás breise. "
Cuireadh síos ar an bhfeiniméan céanna ag an iar-chathaoirleach an iar-chathaoirleach an chothaithe ag Alan Greenspan sa óráid mhí na Nollag 1996 ar an topaic "raidhse neamhréasúnach".
Comharthaí fiabhrais
Ar deireadh, mar an Bhliain Nua 2021 cur chuige, tá comharthaí ann a shroich na margaí an chéim "Fiabhras".
Anois tá infheisteoirí aonair níos mó ná riamh muiníneach as an bhfás sa todhchaí.
Is é seo "raidhse" moillithe beagnach gach rud:
"Ní mór duit a iarraidh cé mhéad" fhan breosla san umar, "ag glacadh leis go bhfuil fiú an" Bears "avid dóchasach anois. Dá bhrí sin, is féidir an cheist a chur le chéile mar seo a leanas: "Má tá gach rud ar an margadh cheana féin, ansin a cheannach?".
Agus léirítear é seo ní hamháin i dtuairimí, ach freisin i suíomh amhantrach infheisteoirí. Faoi láthair, léiríonn an margadh roghanna an creideamh daingean na trádálaithe ar an bhfíric nach theipeann ar na scaireanna.
Léirítear an mhuinín seo i go leor táscairí a thaispeánann go gceannaíonn infheisteoirí páipéar "contúirteach" le luas an-imníoch. Dar leis an léaráid 4-painéil thíos, tá infheisteoirí infheistithe cistí sna cistí agus tá siad muiníneach amach anseo, agus tá seasaimh ghearr beagnach imithe go hiomlán. (Sholáthair na grafaicí an dailyshot.)
Mar thoradh air sin, shroich tiúchan caipitil i scaireanna leibhéil taifead.
Agus ag smaoineamh ar scála dochreidte na ndíospóidí margaidh ó ionchais fhadtéarmacha, is dócha go mbeidh díomá ar infheisteoirí arís. Agus ní bhreithnímid fiú comhghaol fadtéarmach le meastacháin mhargaidh.
Mar a luadh i gceann dár n-earraí, tá an comhghaol is láidre ar luach scaireanna agus toradh na n-infheistíochta bunaithe ar na measúnuithe.
Cad atá ag fanacht linn i 2021?
Faoi láthair, tá deifir ar anailísithe an sprioc is airde a chinneadh le haghaidh S & P 500 don bhliain atá le teacht.
An mbeidh a réamhaisnéisí ceart? Laghdófar gach rud le cibé an féidir le fás eacnamaíoch agus, ar deireadh thiar, is féidir le brabúsacht na hearnála corparáidí teacht suas le margadh iomarcach. An dá uair dheireanacha nuair a cuireadh meastacháin an mhargaidh as brabúis, ní raibh an toradh is fearr.
Caithimid comhthreomhar díreach le hinfheisteoirí a dhéanann rómheastachán ar an margadh stoc i gcoinníollacha geilleagair lag (a ghineann ioncam corparáideach).
Taispeánann an táscaire dúinn go mbíonn frithdhílse mar thoradh ar "scaradh" na margaí ón ngeilleagar. Tá an comhghaol níos soiléire má fhéachann tú ar an margadh i gcomhthéacs an chaidrimh brabús corparáideach do OTI. Nuair a bheidh tú ag comhghaolú 90%, níor chóir d'infheisteoirí na diallais seo a lascainiú.
Níl an comhghaol sin gan choinne, ós rud é gur feidhm fáis eacnamaíoch iad brabúis chorparáideacha. Ar an gcaoi chéanna, níor chóir go mbeadh ionadh ar a gcuntar. Agus ní hamháin go bhfuilimid díreach faoi chaipitliú margaidh maidir le OTI, ach faoi na bearta meastóireachta go léir ag an am céanna.
7 Rialacha Tráchtála
Mar sin, bhí 2020 níos sáithithe le himeachtaí gan choinne ná mar a d'fhéadfaí glacadh leis. Agus mar chur chuige 2021 cur chuige, beidh sé réasúnta a ullmhú le haghaidh cás den chineál céanna. Cuideoidh sé seo le 7 Rialacha:
1) Faigh réidh le sócmhainní neamhbhrabúsacha agus doiciméad brabúsach: fuaimeanna sé go simplí, ach tá infheisteoir rialta claonta chun scaireanna a dhíol a bhfuil brabúis tugtha cheana féin, agus a shealbhú seasaimh lúide i súil ag casadh.
2) Ceannaigh ag Minima, a dhíol ag Maxima: Ní chuireann sócmhainn daor luach speisialta ar fáil. Ná tabhair údar leis an ró-íoc as an infheistíocht, toisc go mbeidh an brabús ag fulaingt sa deireadh.
3) Ná bíodh súil agam go mbeidh an t-am seo difriúil: go bhfuil claonadh i gcónaí dóchas a dhéanamh don duine is fearr. Mar sin féin, cuimhnigh go, cé nach bhfuil an scéal arís agus arís eile "focal le haghaidh focal", tá cásanna den chineál céanna de ghnáth.
4) Bí foighneach agus ná déan deifir le hinfheistiú. Níl aon rud galloped i suí "in airgead" go dtí go mbeidh deis infheistíochta maith le feiceáil. Is bealach iontach é foighne chun tú féin a chosaint ó dtrioblóid.
5) Múch an teilifís. Is é an t-aon rud a bhainfidh tú a bhaint amach, ag déanamh monatóireachta i gcónaí ar na seónna teilifíse - is brú fola méadaithe é seo.
6) Níl an riosca cothrom le brabús. Léiríonn sé caillteanais fhéideartha i gcás ceangaltais nár éirigh leis. Méadóidh cur chuige coimeádach caipiteal san fhadtréimhse le riosca íosta.
7) Ná tabhair isteach an instinct tapa. Nuair a aontaíonn gach duine le treo an mhargaidh mar gheall ar shraith áirithe de chúiseanna, is fiú a cheartú do fhachtóirí gan tuairisc. Tá an tráchtas seo comhsheasmhach freisin le míreanna 2 agus 4. chun rud éigin a cheannach saor nó daor a cheannach, a cheannaíonn tú ar dhíolacháin agus a dhíol ar na céimeanna d'fhás neamh-chomhbhrúite.
Achoimre a dhéanamh ar
Bhí na margaí bainte amach i ndáiríre ar dhálaí foircneacha ar threoracha éagsúla. An leibhéal fiachais imeallach ar ais chuig luachanna buaice, déantar stoic a thrádáil ag Maxima Taifead, agus laghdaítear toradh an truflais go dtí an minima, ach leanann na meáin ar aghaidh ag éileamh nach bhfuil aon chúis imní ann.
Ar ndóigh, níor chóir go mbeadh sé seo iontas. Ar bhuaicphointe an mhargaidh, bíonn gach duine ag dul i gcion ar aon leas a bhaint as.
"Is dócha go mbeidh an phríomhfhadhb atá ag an infheisteoir (agus fiú a namhaid is measa) air féin," Benjamin Graham.
Tugann sé go réidh roinnt prionsabail thábhachtacha dúinn go réidh.
Ní comórtas é an infheistíocht
. Ní fhanann na buaiteoirí ar an duais, cé go mbeidh an pionós as an gcaillteanas an-tromchúiseach. Coinnigh mothúcháin faoi smacht. De ghnáth, beidh sé níos brabúsaí gníomhú contrártha le do "mhothúcháin". Ní thuigeann áiteanna sa phunann fadtéarmach ach na sócmhainní sin a ghineann ioncam éighníomhach. Níor cheart meastacháin mhargaidh (seachas a stáit mhór) a mheas mar fhachtóir roghnóireachta le haghaidh idirbhirt. Ba chóir go gcinnfeadh fachtóirí agus eacnamaíocht bhunúsacha cinntí infheistíochta fadtéarmacha, agus tá "saint agus eagla" freagrach as gearrthéarmach. Tá sé tábhachtach a chinneadh cén cineál infheisteoirí a dhéileálann go pearsanta. Is é an rogha an t-am idéalach don idirbheart dodhéanta. Ach is féidir an bhainistíocht riosca a dhéanamh. Disciplín agus foighne - an eochair do rath. Beidh tionchar diúltach ag an easpa na cáilíochtaí seo ar chaipiteal. Ní dhéanann an cúlra nuachta foriomlán ach dochar do infheistíocht. Múch an teilifís agus cealla néaróg a mhúchadh. Tá infheistíocht cosúil le cluiche cearrbhachais. Sa dá chás, níl ann ach an dóchúlacht go dtarlóidh imeachtaí amach anseo bunaithe ar staitisticí. Tá sé tábhachtach go mbeadh a fhios agat nuair is fiú "coigilt" é, agus cathain le dul ar gach rud. Níl an Straitéis Infheistíochta Uilíoch ann. Is é an cleas ná an difríocht idir drochstraitéis infheistíochta agus straitéis nach n-oibríonn ach go sealadach.
Príomh-Cheacht 2020?
"Tarlaíonn imeachtaí gan choinne níos minice ná mar a d'fhéadfaí glacadh leis."