Americký dolar nadále konsoliduje, i když bylo předpokládáno, že předsednictví bydyden (během kontroly demokratů nad kongresem) bude pokračovat v poklesu. Možná, že trh je jednoduše příliš zvyklý zaměřit se na velmi dlouhé očekávání a pokles vyšel ven je vzdálený. Pokud však tato konsolidace vydrží, bude brzy začít ohrožení poklesu trendu.
USD: Konsolidace se blíží úrovně z obrácení
Americký dolar po slabém pátku zavírání na Wall Street se opět podařilo vstát. Nabídka v předvečer inaugurace Joe Bayden ve středu je spíše nervózní, navzdory úplné nepřítomnosti nepokojů v USA o víkendech po vysoce profilových oficiálních varování. Předpokládá se, že se musíme obávat protestů v den inaugurace, ale existuje názor, že vzpoura na kopci Capitol byl jednorázový událost, protože tam nejvzdálenější příznivci Trumpu se tam shromáždili, a nejžhavější projevy Trump sám a další davová nálada.
Pokud je však přenos moci a bude se udržovat pokojně, bude stále řada akutních otázek. Může správa Baiden urychlit očkování a vyhrát závod proti ultraplotním kmenům Covid-19? Podpora kongresu (především několik klíčových senátorů) nové stimulace plateb a dalších opatření? Co bude s potrubím Keystone, zrušení konstrukce, které může silně ovlivnit dvojici USDCAD (podrobně o ní níže)? Kromě toho v prvních týdnech nové správy budu pozorně sledovat své signály směrem k Číně a Rusku. Ten ohrožují nové sankce z důvodu obvinění ve zahájení nedávného kybernetického útoku na americké státní instituce a v zásahu do voleb 2016. Nyní byl také přidán do zadržení opozičního vůdce Navalnyho, který se v neděli vrátil do Ruska. Opuštění společnosti Trump absolvovalo docela agresivní opatření proti Číně a trh se nesmí rád, kdyby Biden nebude změkčit pozici označenou republikány ve vztahu k tomu, mimo jiné čínské společnosti a jejich umístění na amerických burzách.
Mezitím čekáme na odpovědi na všechny tyto otázky, konsolidace USD dostala dost, i když ne otočnou úroveň. Další posílení dolaru v blízké budoucnosti začne na "medvědi". Položená situace je spojena s rizikem zaparkování Rally USD. Jak jsem si poznamenal v dnešním podkistru Saxo trhu, je alarmující, že objem spekulativních touží po EURUSD nikdy dosáhl nového maxima, ačkoli ten pár sám udělal - to znamená pokles zájmu na zvýšené úrovni. V minulosti takový nesoulad více než kdysi předložil vážný obrat na trh. Doposud však soudí brzy. Předpokládám, že pokud se vyskytne velký rally dolaru, pak spíše kvůli částečné koordinaci pozic s jakýmkoli silným poklesem riskantního sentimentu, který se neustále stalo po celou dobu s likviditou záplavového trhu v reakci na začátek pandemie.
Dnes v americké veřejné dovolené - den Martin Luther King, takže trhy jsou uzavřeny a obecná činnost pravděpodobně zpomaluje.
Zítra se očekává, že bude vykonávat kandidáta pro americké finance ministry Janet Yelevlen, bývalá kapitola Fedu. Lidé v blízkosti říkají, že bude vyjádřit víru v definici trhu dolaru a odmítnout jeho umělý pokles v zájmu konkurenční výhody. V úkolech ministra financí USA po mnoho let - přinejmenším od Roberta Rubina, který sloužil jako Clinton, zahrnoval podporu pro posílení nebo alespoň dolarovou stabilitu. To platí i pro Trump Destiner Mnuchina, když Trump stále útočí na krmivo pro posílení USD. Pro Yellen, bude to zkroucené ironicky, protože jako hlava Fedu udržovala velmi "holuby" pozice; Je to s její Fedem na počátku roku 2016 odloženo zvýšení sazeb po období ostrého růstu dolaru.
Rozvrh: Eurusd.
Pár EURUSD klesla na první důležitou úroveň podpory odpovídající korekci 38,2% celkové rally z minima listopadu - zcela slušná úroveň pro návrat do dlouhých pozic. Dále, pokud konsolidace pokračuje, bude klíčová reverzní zóna přibližně 1,2000, a rozhodující úroveň pro dolar "medvědi" bude sousedství 1.1900 a úroveň 61,8-% korekce fibonaccicci: Pokud pár klesne pod, pak a Výrazné selhání je dále dole.
Zdroj: Saxo Group
Stručný přehled měny G10 a Yuan
USD - Celková postižení rizikového sentimentu se změnilo splash výnosů dluhopisů jako americká podpora dolaru. "Bear" bude potřebovat subtilní rovnováhu mezi zlepšováním rizikového chutí a ne příliš rychlým výnosem.
CNH - Yuan se také podílí na konsolidaci dolaru: dvojice USDCNH je opět nad 6,50, důležitým milníkem na cestě dolů. To opět ukazuje, že klesající trend pro USD prosil pod zatížením.
EUR - Jak je uvedeno výše, klíčová psychologicky důležitá úroveň podpory je 1.2000 a okolí 1,1900 jsou technicky výraznější. V Itálii může být vliv politické krize, i když v italských BTP dluhopisech se nic nestane.
JPY - Yen znatelně roste v křížení a pro poslední zasedání není ani za USD, protože výnosy dlouhých amerických dluhopisů ustoupily. Pár Eurjpy Falls.
GBP - Ve dvojici EurGBP byla minulý týden zajímavá úroveň a libra Sterling Rally zpomalila. GBPUSD se měří na klíčovou plochu 1 3500. EURGBP je stále více pravděpodobně klesat, pokud má pod 0,8950.
CHF - frank vyrůstá poněkud kvůli poptávce po "bezpečném přístavu" a snížení návratu.
AUD - v páru AUDUSD podstatného konsolidace, ale nebude to ohrožující, dokud je region 0,7600-0,7625. Tento trend zde může vydržet a rozbít úroveň 0,7500, a dokonce i na útoku na obrácenou zónu 0,7400-0,7425. To vše záleží na tom, jak bude rychle obnoveno téma odrazu.
CAD - Biden může zrušit konstrukci potrubí keystone potřebné ke zlepšení přístupu k kanadskému oleji. Plán však provedení ropovodu "Uhlíkový neutrální" předložit. Zjistil, že jeho osud v nadcházejících dnech může být rozhodujícím faktorem pro USDCAD.
NZD - Nový Zélanden stále zpožďuje za australským; Nejbližší významná oblast v AUDNZD je asi 1,0800-1,0850.
SEK - Eursek pár ohrožuje extrakci na další úroveň odporu 10.25-10.30, pokud bude pokračovat riziková chuť k jídlu. Ale stále věříme, že po chvíli se rally zastaví.
NOK - Po jistém ropném rally může další korekce opět přinést eurniok na 10,50. Pokud páru překročí tuto úroveň, pak dlouhodobé snížení korun, který zabrání tomu navrácení na růst a přistupovat k úrovni 10.00.
John Hardy, hlavní měnová strategie Saxo Bank