У мінулым годзе рознічныя інвестары, натхнёныя аднаўленнем фондавых рынкаў пасля моцнага абвалу ў пачатку пандэміі, рынуліся скупляць не толькі акцыі. Адна малавядомая брытанская кампанія, якая трымала свае актывы ў былой каменяломні на глыбіні 30 м у горада Бат, выняла нядрэнную выгаду з прачнулася ў прыватнікаў «смагі рэкорд хуткасці».
Рост бізнесу ў Octavian, якая выклікае прыхільнасць вінным складам плошчай 93 000 кв. м, дзе пры тэмпературы ад 13 да 14 градусаў Цэльсія захоўваецца больш за 10 млн бутэлек, звязаны з прытокам інвестараў, якія пажадалі ўкласціся ў рынак марачных вінаў. У 2020 г. "мы ўбачылі значны рост цікавасці з боку інвестараў, якія захацелі адкрыць у нас рахунак», распавёў Вінцэнт О'Браэн, кіраўнік дырэктар Octavian. Лік запытаў павялічылася больш чым удвая ў параўнанні з 2019 годзе, а лік адкрытых рахункаў - больш чым на 70%. Асабліва вялікую цікавасць да ўкладанняў у віно, па словах О'Браэна, праявілі людзі крыху маладзейшы і трохі старэйшыя за 30 гадоў.
Падчас Другой сусветнай вайны ў былой каменяломні размяшчаўся склад ракет і тарпед, а каля 30 гадоў таму яна была пераабсталяваная для захоўвання віна.
Неверагодная валацільнасць, калі фондавыя рынкі абрынуліся ў лютым - сакавіку з-за пандэміі коронавируса, а затым ўзляцелі да новых вышынь, справакавала прыток на іх прыватных інвестараў і трэйдараў. Вырасла і папулярнасць рынку інвестыцый у віно, для якога на доўгім временнóм прамежку характэрны хвалепадобны попыт.
У апошнія гады цікавасць быў не вельмі высокі, так як досыць высокую прыбытковасць можна было без адмысловай працы атрымаць на традыцыйных рынках, у прыватнасці ў амерыканскіх акцыях. Але зараз інвестараў прываблівае не столькі магчымасць добра зарабіць на росце кошту марачных вінаў, колькі іх здольнасць служыць ціхай гаванню ў перыяды нестабільнасці.
Падчас сакавіцкага крызісу індэкс Liv-ex Fine Wine 100 знізіўся ўсяго на 1,1%. А за ўвесь мінулы год ён вырас на 5,3%. І гэта нягледзячы на наступствы ўвядзення Злучанымі Штатамі імпартных пошлін на французскае віно, закрыццё падчас каранціну рэстаранаў, якія з'яўляюцца буйнымі пакупнікамі віна, а таксама выкліканыя абмежавальнымі мерамі складанасці з правядзеннем дэгустацый, служачых важнай часткай працэсу продажу.
Для параўнання: амерыканскі фондавы індэкс S & P 500 у 2020 г. паваліўся ў лютым - сакавіку на 35%, але па выніках года дадаў 16,3%; пан'еўрапейскі Stoxx 600 за год знізіўся на 4%, а брытанскі FTSE 100 - на 14,3%.
Тым Гірынг, генеральны дырэктар Cult Wines, якая размяшчае віннымі актывамі на 150 млн фунтаў стэрлінгаў ($ 205 млн), падчас вясновага каранціну разам з вінакурня арганізоўваў дэгустацыі па Zoom. Ён таксама ўбачыў, што ёсць магчымасць купіць добрыя віна па зніжаных цэнах, і пры гэтым заўважыў які расце інвестыцыйны попыт. За чатыры тыдні ён прыцягнуў за 5 млн фунтаў ($ 6,8 млн) у спецыяльны фонд ад 80 інвестараў, 31 з якіх стаў новым кліентам кампаніі. Па словах Гірынга, да канца года кошт фонду вырасла на 17,5%.
У Грэгары Свартберга, генеральнага дырэктара лонданскай кампаніі Cru Wine, якая ўкладвае ў віно ўласныя грошы і сродкі кліентаў, лік апошніх вырасла ў мінулым годзе на дзве траціны. «Да нашага здзіўлення, нягледзячы на тое, што рэстараны не рабілі вялікіх закупак і нават спрабавалі распрадаць запасы, [на вінным рынку] сфармаваўся гіганцкі попыт з боку прыватных інвестараў», - кажа Свартберг.
У кампаніі Bordeaux Index лік новых гандлёвых рахункаў вырасла на 60% у параўнанні з 2019 г. "Самае цікавае, што цэны на віно істотна не ўпалі падчас коронакризиса, - кажа дырэктар па інвестыцыях кампаніі Мэцью О'Конэл. - Віно прадэманстравала нізкую карэляцыю з фінансавымі актывамі падчас тых разбуральных рынкавых падзей ».
Некаторыя сектары рынка бурлілі асабліва моцна. Індэкс Liv-ex Champagne 50 вырас на 7,8% дзякуючы такім класічным маркам, як Cristal ад Louis Roederer, Dom Pérignon і Salon. Шампанскае Bollinger La Grande Annee ўраджаю 2008, напрыклад, падаражэла больш чым на 27%. Індэкс лепшых італьянскіх вінаў Liv-ex Italy 100 вырас на 8,8%. І шампанскія, і італьянскія віны выйгралі ад росту попыту ў Азіі (за кошт вінаў з Бардо), акрамя таго, на карысць італьянскіх вінаў адыграла ўвядзенне ў ЗША пошлін на французскія.
Індэксы цэн на марачныя віны публікуе Liv-ex (The London International Vintners Exchange), вядучы міжнародны маркетплейс для гандлю віном. Вінная біржа была заснавана ў 2000 г., цяпер яе членамі з'яўляюцца амаль 500 вінных кампаній з больш чым 40 краін. Індэкс Liv-ex Fine Wine 100 - галоўны індыкатар віннага рынка. Зараз у індэкс ўваходзяць 77 вінаў розных бардоскага шато, 15 - бургундскіх, 7 - шампанскіх і адно аўстралійскае віно. Гады ўраджаю - з 2000 па 2016 г. Кампанія разлічвае яшчэ шэраг індэксаў, уключаючы Liv-ex Fine Wine 50 і 1000 і рэгіянальныя (два - для рэгіёну Бардо, па адным - для Бургундыі, Шампань, даліны ракі Роны, Італіі і астатняга свету) .
Дасведчаныя фундатары таксама знайшлі цікавыя магчымасці дзякуючы асаблівасцям рынку. Напрыклад, хадзілі чуткі, што Château Lafite Rothschild зменіць свой знакаміты лэйбл для віна ўраджаю 2018 г. у азнаменаванне 150-гадовай гадавіны набыцця вінаробнага гаспадаркі Lafite сям'ёй Ротшыльд. Свартберг з Cru Wine летам набыў вялікі аб'ём яшчэ не разлітага віна для сваёй кампаніі і для яе кліентаў.
У кастрычніку гаспадарка прадставіла лэйбл, на ім намаляваны маленькі паветраны шар і літары CL, якія таксама пазначаюць «150» рымскімі лічбамі. Свартберг зарабіў 30%, перапрадаўшы калекцыянерам правы на віно, якое будзе разліта па бутэльках толькі ў гэтым годзе.
Хоць гандлёвыя выдаткі на аперацыі з вінамі значна вышэй, а ліквіднасць - значна ніжэй, чым на фондавым рынку, доступ на вінны рынак для рознічных інвестараў паступова палягчаецца. Octavian ў мінулым годзе адкрыла платформу, дзе яе кліенты могуць гандляваць адзін з адным. Cult Wines кансультуе кліентаў па пытанні рэбалансіроўкі партфеля і выкарыстоўвае алгарытм, які дазваляе вызначыць, якія віна і з якіх рэгіёнаў выгадна купляць і прадаваць.
«Прайшлі дні, калі вы набывалі віно, адпраўлялі яго ў склеп і на 10 гадоў на яго забыліся, - кажа Гірынг. - Зараз з'явілася больш аналітычных матэрыялаў, якія дазваляюць вам гандляваць ».
Пераклаў Міхаіл Оверченко