Перш за ўсё, не трэба звяртаць увагу на ўплыў лютаўскага справаздачы па занятасці ў ЗША на цэны на золата. Забудзьцеся пра гэта, таму што, хутчэй за ўсё, гэты ўплыў, як кажа кіраўнік ФРС Джером Паўэл, будзе часовым.
Я выкарыстоўваю гэты выраз, паколькі Паўэл карыстаецца ім, каб выказаць сваю бесклапотнасць адносна росту коштаў у эканоміцы, якая ўсё яшчэ перажывае наступствы пандэміі COVID-19.
У чацвер, на мерапрыемстве, арганізаваным Wall Street Journal, кіраўнік ФРС сказаў, што ёсць розніца паміж адзінкавым выпадкам росту коштаў і стабільнай інфляцыяй. Затым ён дадаў, што часовая паскарэнне інфляцыі не паўплывае на яе ў доўгатэрміновай перспектыве.
Меркаванне Паўэла аб кароткатэрміновасці інфляцыі (а таксама яго перакананасць у тым, што ЗША не вернуцца да сітуацыі максімальнай занятасці ў гэтым годзе ці ў найбліжэйшай будучыні) прывяло да росту даходнасці дзяржаблігацый ЗША, у прыватнасці, прыбытковасці «эталонных» 10-гадовых бондаў. Одновремено падаражэў і даляр.
У той жа час цэны на акцыі на Уол-стрыт знізіліся з-за асцярог інвестараў адносна таго, што дарагія акцыі тэхналагічных кампаній, такіх як Apple (NASDAQ: AAPL), Microsoft (NASDAQ: MSFT) і Amazon (NASDAQ: AMZN), пераацэнены .
Цэны на золата, якія паволі плавіліся апошнія два тыдні, ўпалі яшчэ ніжэй на фоне абвалу на фондавым рынку, нягледзячы на тое, што золата лічыцца інструментам хэджавання ад інфляцыі. Законапраект прэзідэнта ЗША Джозэфа Байдэна па вылучэнню пакета мер дапамогі эканоміцы на суму $ 1,9 трлн практычна гарантавана будзе ўхвалены Сенатам. У выніку павялічыцца дэфіцыт бюджэту ЗША, і вырасце суадносіны знешняга доўгу да ВУП. Абодва гэтыя фактары спрыяльныя для цэн на золата, але абодва былі праігнараваныя.
Прычына гэтаму ў наступным: Паўэл выключыў магчымасць таго, што цэнтрабанк ЗША пад яго кіраўніцтвам неадкладна спыніць выкуп дзяржаўных аблігацый, каб спыніць рост іх прыбытковасці. Проста Паўэл верыць у тое, што інфляцыйны ціск, якое ўзнікла ў ЗША ў гэтым годзе, будзе часовым. З тэхнічнага пункту гледжання, гэта спрыяльна для коштаў на золата. Тэрмін «мінучая» стаў адным з любімых ў кіраўніка ФРС у эпоху пандэміі. Толькі за мінулы месяц ён скарыстаўся ім тройчы, каб сказаць, што не будзе рабіць захады ў адказ на часовыя эканамічныя фактары.
Ўплыў дадзеных па занятасці на золата таксама будзе часовым
Вынікаючы той жа логіцы, я прашу вас не ўлічваць пятніцкі лютаўскі справаздачу па занятасці ў ЗША, калі вы хочаце вызначыць кірунак (або, што важней, «дно») курса цэн на золата, якое цяпер гандлюецца на ўзроўні $ 1600-1700 за ўнцыю. Наступствы гэтай справаздачы, як сказаў бы Паўэл, будуць толькі мінучымі на агульным фоне эканомікі, якая ўсё яшчэ імкнецца вярнуцца да нармальнага занятасці. Акрамя таго, ёсць яшчэ шмат іншых фактараў, якія будуць вызначальнымі для прагнозу па рызыковым і ахоўным актываў (калі толькі золата яшчэ можна лічыць ахоўным актывам, у чым я засумняваўся месяц таму).
Па ўсёй бачнасці, колькасць працоўных месцаў у ЗША ў лютым вырасце, што з'яўляецца негатыўным фактарам для коштаў на золата. Тым не менш, не варта забываць, што працоўныя месцы цяжэй за ўсё ствараць у эканоміцы, і апошняя часта запавольваецца ў выніку зніжэння працоўных месцаў. Як бы там ні было, у снежні колькасць працоўных месцаў у ЗША скарацілася на 227 тыс., А ў студзені вырасла на 49 тыс. Да таго часу, пакуль гэты паказчык не стане больш стабільным, ён не будзе надзейным арыенцірам для цэн на золата.
Паколькі адсутнічаюць рэальна надзейныя фундаментальныя фактары для прагназавання цэн на золата, то можа з прагнозам дапаможа тэхнічны аналіз?
У многіх прагназістаў, у тым ліку мяне, існуюць розныя пункты гледжання на жоўты метал (сваю я збярог на дэсерт).
Пачнем з меркавання Сунила Кумара Диксита, аналітыка кампаніі SK Dixit Charting. Хедж-фонды выкарыстоўваюць спотавыя цэны на золата замест коштаў на ф'ючэрсы ў якасці арыентыру для вызначэння далейшай дынамікі курсу. Діксіт мяркуе, што ў выпадку развароту рынку ў бок росту спотавых цана на золата дасягне $ 1843, а ў выпадку яго падзення апусціцца да $ 1460.
Графікі прадастаўлены SK Dixit Charting
Золата паставілі на калені
Па словах Диксита, золата апынулася на каленях і трымціць:
«Мы яшчэ не дасягнулі дна. Адзіным надзейным узроўнем падтрымкі з'яўляецца 100-дзённая слізгальная сярэдняя на тыднёвых графіках, якая знаходзіцца на пазіцыі $ 1646. Гэтай падтрымкі дастаткова, каб кошты на золата павысіліся на $ 100, $ 150 і нават на $ 200.
Зваротны адскок ад крытычнага ўзроўню падтрымкі $ 1646 здольны вярнуць кошты на золата да тэставання 50-тыднёвай экспаненцыяльнай слізгальнай сярэдняй на пазіцыі $ 1790 і нават 20-тыднёвай слізгальнай сярэдняй на значэнні $ 1843 ».
Аднак, на думку Диксита, толькі набліжэнне да ўзроўню вышэй за $ 1868 можа стаць сігналам аб надзейным развароце рынку золата ўверх, азначае, што цэны адштурхнулі ад дна.
У адваротным выпадку ёсць рызыкі новых ваганняў, спачатку для «быкоў», а потым для «мядзведзяў»:
«Мяркуючы па пераважным і ўсёахопнай зніжэння коштаў на золата,« мядзведжы »трэнд можа дайсці да значэння 50-месячнай экспаненцыяльнай слізгальнай сярэдняй на пазіцыі $ 1530 а потым кошты на жоўты метал дасягнуты 200-тыднёвай слізгальнай сярэдняй на значэнні $ 1460. Калі гэта адбудзецца, сфармуецца падвойнае дно. Гэта падвойнае дно прывядзе да выбуховым росту, які справакуе наступнае ралі да трывожных максімумаў ».
Нягледзячы на якое-небудзь аднаўленне ад такіх значэнняў, трэба памятаць аб адным - падзенне цэны на золата да $ 1460 практычна цалкам нівеліруе ўвесь прыбытак, дасягнутую на хвалі страхаў з нагоды COVID-19. У сакавіку 2020 года спотавыя цэны на золата ўпалі да $ 1451,50, перш чым пачаць Эпічнасці ралі працягласцю чатыры з паловай месяцы, у выніку якога цэны на золата выраслі на $ 600, і ў жніўні быў зафіксаваны гістарычны максімум $ 2073,41.
На думку аналітыка FXStreet Двони Мехта, цэны на золата тэстуюць ніжнюю мяжу сыходнага кліну, кропка падтрымкі якога знаходзіцца на значэнні $ 1687.
У сваёй рассылцы кліентам Дван паведамляе:
«Для пацверджання прабоя ўніз патрабуецца, каб чатырохгадзінная свечка зачыніліся ніжэй гэтага значэння. Гэта адкрые дарогу да зніжэння да мінімуму чэрвеня 2020 года, зафіксаванага на пазіцыі $ 1671 ».
Джэфры Холі, вядучы рынкавы аналітык Азіяцка-Ціхаакіянскага падраздзялення Oanda, адзначае, што цэны на золата пагрозліва балансуюць над узроўнем падтрымкі Фібаначы 61,80%, на пазіцыі $ 1689 за ўнцыю:
«Калі на завяршэнні таргоў апошняй гандлёвай сесіі тыдня цэны на золата апусцяцца ніжэй за гэты ўзровень, то гэта стане важным тэхнічным сігналам для" мядзведжага "трэнду. У такім выпадку з'явіцца падстава для далейшага зніжэння коштаў на золата на наступным тыдні да ўзроўню $ 1600. ».
У апублікаваным у чацвер «аглядзе настрояў кліентаў» групы IG сказана, што каэфіцыент чыстых доўгіх пазіцый трэйдараў па золаце вырас на 5,85 (85,41% доўгіх пазіцый). Звычайна такое значэнне кажа ў карысць «мядзведжага» трэнду.
У аглядзе IG гаворыцца:
«Як правіла, наша меркаванне процілегла думку большасці, і той факт, што трэйдары выбіраюць доўгія пазіцыі, дазваляе выказаць здагадку, што цэны на золата могуць працягнуць зніжэнне. Трэйдары часцей выбіраюць доўгія пазіцыі чым учора і на мінулым тыдні. Таму спалучэнне бягучых пазіцый і апошніх змяненняў дае нам магчымасць казаць аб моцнай процілеглага тэндэнцыі зніжэння коштаў з пункту гледжання сантыменты ».
Тэхнічны аналіз - «актыўна прадаваць»
З майго пункту гледжання, няма нічога дзіўнага ў тым, што тэхнічны прагноз Investing.com для красавіцкіх ф'ючэрсаў на золата на падраздзяленні Нью-Йоркскай таварнай біржы COMEX гучыць як «актыўна прадаваць».
Кошты па кантрактах на золата павінны працягнуць «мядзведжы» трэнд. Прагназуецца ўзнікненне падтрымкі па трох узроўнях Фібаначы: $ 1690,31, $ 1682,89 і $ 1669,30.
У выпадку развароту рынку ў бок росту прагназуюцца тры ўзроўні супраціву па ўзроўнях Фібаначы: $ 1716,29, $ 1724,31 і $ 1737,30.
У любым выпадку кропка развароту знаходзіцца на значэнні $ 1703,30
Як і для іншых тэхнічных прагнозаў, мы заклікаем вас прытрымлівацца сваіх унутраным памкненьням, але спраўджваць іх з фундаментальнымі прынцыпамі трэйдзінгу і, пры неабходнасці, уносіць карэктывы.
Дисклеймер. Барані Крышнаіт падае меркаваньні іншых аналітыкаў, каб прадставіць рознабаковы аналіз рынку. Ён не з'яўляецца трымальнікам пазіцый па сыравінных тавараў і каштоўных паперах, разгледжаным у артыкуле.
Чытайце арыгінал артыкула на: Investing.com