У минулому році роздрібні інвестори, натхнені відновленням фондових ринків після сильного обвалу на початку пандемії, кинулися скуповувати не тільки акції. Одна маловідома британська компанія, що тримає свої активи в колишній каменоломні на глибині 30 м у міста Бат, витягла непоганий зиск з прокинулася у приватників «спраги поторгувати».
Зростання бізнесу у Octavian, котра володіє винним складом площею 93 000 кв. м, де при температурі від 13 до 14 градусів Цельсія зберігається понад 10 млн пляшок, пов'язаний з припливом інвесторів, які виявили бажання вкластися в ринок марочних вин. У 2020 г. «ми побачили значне зростання інтересу з боку інвесторів, які захотіли відкрити у нас рахунок», розповів Вінсент О'Брайен, керуючий директор Octavian. Кількість запитів збільшилася більш ніж удвічі в порівнянні з 2019 року, а число відкритих рахунків - більш ніж на 70%. Особливо великий інтерес до вкладень в вино, за словами О'Брайена, проявили люди трохи молодше і трохи старше 30 років.
Під час Другої світової війни в колишній каменоломні розташовувався склад ракет і торпед, а близько 30 років тому вона була переобладнана для зберігання вина.
Неймовірна волатильність, коли фондові ринки обвалилися в лютому - березні через пандемію коронавируса, а потім злетіли до нових висот, спровокувала приплив на них приватних інвесторів і трейдерів. Виросла і популярність ринку інвестицій в вино, для якого на довгому временнóм проміжку характерний хвилеподібний попит.
В останні роки інтерес був не дуже високий, так як досить високу прибутковість можна було без особливих зусиль отримати на традиційних ринках, зокрема в американських акціях. Але зараз інвесторів приваблює не стільки можливість добре заробити на зростанні вартості марочних вин, скільки їх здатність служити тихою гаванню в періоди нестабільності.
Під час березневого кризи індекс Liv-ex Fine Wine 100 знизився всього на 1,1%. А за весь минулий рік він зріс на 5,3%. І це не дивлячись на наслідки введення Сполученими Штатами імпортних мит на французьке вино, закриття під час карантину ресторанів, які є великими покупцями вина, а також викликані обмежувальними заходами складності з проведенням дегустацій, службовців важливою частиною процесу продажу.
Для порівняння: американський фондовий індекс S & P 500 в 2020 р звалився в лютому - березні на 35%, але за підсумками року додав 16,3%; пан'європейський Stoxx 600 за рік знизився на 4%, а британський FTSE 100 - на 14,3%.
Том Гірінг, генеральний директор Cult Wines, яка має в своєму розпорядженні винними активами на 150 млн фунтів стерлінгів ($ 205 млн), під час весняного карантину разом з виноробними організовував дегустації по Zoom. Він також побачив, що є можливість купити хороші вина за зниженими цінами, і при цьому зауважив зростаючий інвестиційний попит. За чотири тижні він привернув 5 млн фунтів ($ 6,8 млн) до спеціального фонду від 80 інвесторів, 31 з яких став новим клієнтом компанії. За словами Гірінг, до кінця року вартість фонду зросла на 17,5%.
У Грегорі Свартберг, генерального директора лондонської компанії Cru Wine, яка вкладає в вино власні гроші і кошти клієнтів, число останніх зросла в минулому році на дві третини. «На наш подив, не дивлячись на те, що ресторани не робили великих закупівель і навіть намагалися розпродати запаси, [на винному ринку] сформувався гігантський попит з боку приватних інвесторів», - говорить Свартберг.
У компанії Bordeaux Index число нових торгових рахунків зросла на 60% в порівнянні з 2019 г. «Найцікавіше, що ціни на вино істотно не впали під час коронакрізіса, - говорить директор з інвестицій компанії Метью О'Коннелл. - Вино продемонструвало низьку кореляцію з фінансовими активами під час тих руйнівних ринкових подій ».
Деякі сектори ринку вирували особливо сильно. Індекс Liv-ex Champagne 50 виріс на 7,8% завдяки таким класичним маркам, як Cristal від Louis Roederer, Dom Pérignon і Salon. Шампанське Bollinger La Grande Annee врожаю 2008 р, наприклад, подорожчало більш ніж на 27%. Індекс кращих італійських вин Liv-ex Italy 100 виріс на 8,8%. І шампанські, і італійські вина виграли від зростання попиту в Азії (за рахунок вин з Бордо), крім того, на користь італійських вин зіграло введення в США мит на французькі.
Індекси цін на марочні вина публікує Liv-ex (The London International Vintners Exchange), провідний міжнародний маркетплейс для торгівлі вином. Винна біржа була заснована в 2000 р, зараз її членами є майже 500 винних компаній з більш ніж 40 країн. Індекс Liv-ex Fine Wine 100 - головний індикатор винного ринку. Зараз в індекс входять 77 вин різних бордоских шато, 15 - бургундських, 7 - шампанських та одне австралійське вино. Роки врожаю - з 2000 по 2016 г. Компанія розраховує ще ряд індексів, включаючи Liv-ex Fine Wine 50 і 1000 і регіональні (два - для регіону Бордо, по одному - для Бургундії, Шампані, долини річки Рони, Італії та решти світу) .
Досвідчені інвестори також знайшли цікаві можливості завдяки особливостям ринку. Наприклад, ходили чутки, що Château Lafite Rothschild змінить свій знаменитий лейбл для вина врожаю 2018 року в ознаменування 150-ліття придбання виноробного господарства Lafite сім'єю Ротшильд. Свартберг з Cru Wine влітку придбав великий обсяг ще не розлитого вина для своєї компанії і для її клієнтів.
У жовтні господарство представило лейбл, на ньому зображений маленький повітряна куля і букви CL, які також позначають «150» римськими цифрами. Свартберг заробив 30%, перепродуючи колекціонерам права на вино, яке буде розлито по пляшках лише в цьому році.
Хоча торгові витрати на операції з винами набагато вище, а ліквідність - набагато нижче, ніж на фондовому ринку, доступ на винний ринок для роздрібних інвесторів поступово полегшується. Octavian в минулому році відкрила платформу, де її клієнти можуть торгувати один з одним. Cult Wines консультує клієнтів з питання ребалансировки портфеля і використовує алгоритм, що дозволяє визначити, які вина і з яких регіонів вигідно купувати і продавати.
«Пройшли дні, коли ви купували вино, відправляли його в підвал і на 10 років забували про нього, - каже Гірінг. - Зараз з'явилося більше аналітичних матеріалів, які дозволяють вам торгувати ».
Переклав Михайло Оверченко