Фінансовий сектор Лондона почав відчувати негативні наслідки Brexit в перший же торговий день після виходу Великобританії з загального ринку. 4 січня угоди з акціями компаній з країн Євросоюзу майже на € 6 млрд перемістилися з Сіті на майданчики в континентальній Європі.
Міжнародні інвестори вже давно звикли торгувати без всяких обмежень номінованими в євро акціями в головному фінансовому центрі Європи - Лондоні. Торги йшли на таких майданчиках, як Cboe Europe, Turquoise і Aquis Exchange. Однак після остаточного розмежування Великобританії з ЄС проводилися в Лондоні торги акціями таких компаній, як французька Total, німецький Deutsche Bank або іспанський Santander, за даними Refinitiv, були перенесені на рідні для них біржі - в Париж, Франкфурт і Мадрид або на континентальні електронні майданчики.
Останні створили підрозділи в ЄС в кінці минулого року в очікуванні закінчення перехідного періоду, який тривав рік після офіційного Brexit. У Cboe Europe 90% обсягу торгів номінованими в євро акціями, або більш € 3,3 млрд, 4 січня було скоєно в Амстердамі. Там же в основному проходили угоди і у Turquoise, яку контролює London Stock Exchange Group. Aquis повідомила, що за новорічні свята перевела в Париж «практично весь» оборот.
До 4 січня торги акціями компаній з ЄС на континентальних майданчиках цих електронних бірж практично не йшли.
«Це був надзвичайний день. Перекласти ліквідність [в інше місце] - одна з найскладніших завдань. І це навіть не «Великий вибух», - сказав генеральний директор Aquis Алісдер Хейнс, згадуючи назву масштабної біржової реформи 1980-х рр. в Лондоні. - Це «Вибух - і все пропало». Сіті втратив свій бізнес з торгівлі європейськими акціями ».
Правда, це не найбільший сектор в біржовій торгівлі Лондона, проте його зникнення означає втрату податкових надходжень від цієї діяльності для британського уряду. Крім того, у компаній тепер буде більше стимулів розміщувати акції на біржах континентальної Європи, отримуючи вигоду з більш активної торгівлі і високої ліквідності, вважає Хейнс.
Торгові системи і великі інвестбанки в Лондоні не одне десятиліття відігравали провідну роль у транскордонній торгівлі; до 30% угод з акціями компаній країн ЄС проходило через Сіті. Але в торговельну угоду між Великобританією і ЄС, підписаному в кінці грудня, для сектора фінансових послуг місця практично не знайшлося. Брюссель відмовився визнавати більшість систем фінансового регулювання «еквівалентом» власних, тому проводити операції з акціями в євро з січня стало неможливо і торгівля перемістилася на територію союзу. Організатори торгів в Лондоні, втім, передбачаючи це, в останні роки підготувалися до переїзду.
Брюссель наполягав на посиленні свого нагляду за операціями з усіма активами, номінованими в євро. Оскільки цю діяльність там вважають стратегічно важливою, ЄС має намір скоротити свою залежність від Лондона в фінансовій сфері. У понеділок регулюючі органи ЄС також відкликали ліцензії шести британських кредитних рейтингових агентств і чотирьох торгових репозитаріїв - організацій, що здійснюють збір і зберігання даних про операції з фінансовими інструментами. Європейські компанії та інвестори тепер повинні будуть користуватися послугами організацій ЄС.
Хейнс сумнівається, що ЄС в доступному для огляду майбутньому дозволить повернути торги акціями європейських компаній в Лондон - якщо взагалі дозволить коли-небудь.
Переклав Михайло Оверченко