Спеціально для Investing.com
Початок 2021 року стало вкрай вдалим для енергетичних компаній; за цей період бенчмарк галузі в особі Energy Select Sector SPDR ETF (NYSE: XLE) виріс майже на 18%. При цьому сектор все ще зберігає потенціал зростання, на що вказує позиціонування інвесторів ринку опціонів. Багато з них припускають, що ETF виросте майже на 9% і досягне позначки $ 48,50.
Недавні успіхи в першу чергу пояснюються різким падінням долара США, що підтримало ціни на нафту (які зустріли 2021 рік нижче рівня в $ 50 за барель, але з тих пір змогли подолати позначку в $ 53). Однак не варто приписувати перемогу виключно цінами на нафту. Не останню роль зіграло поліпшення ринкових настроїв; навіть такі «ведмеді» як аналітики JP Morgan, підвищили рейтинг Exxon Mobil (NYSE: XOM).
Ставки на зростання сектора
У разі XLE ETF було куплено безліч опціонів страйк з ціною виконання 45 доларів і датою експірації 19 лютого. За останні 5 торгових сесій відкритий інтерес по ним виріс приблизно на 52 000 контрактів. Дані показують, що більшість опціонів колл купуються приблизно по 1,05 долара за контракт, т. Е. До моменту їх експірації ETF повинен торгуватися вище $ 46,05.
Крім того, деякі інвестори купують опціони з ціною страйк в XLE 48 доларів (на аналогічну дату). В даному випадку «колли» були куплені приблизно по 45 центів за контракт, припускаючи, що до середині лютого ETF перевищить рівень $ 48,45. Таким чином, учасники ринку очікують зростання майже на 9% за наступні кілька тижнів.
Оптимізм щодо Exxon посилюється
Оптимістичними прогнозами сприяло ралі акцій таких компаній, як Exxon Mobil (які в жовтні відбилися від свого мінімуму в $ 31,50). І зростання недавно прискорився, коли рейтинг JPMorgan вперше за сім років був підвищений до рівня «вище за ринок», а цільовий рівень її паперів до $ 56 доларів, що передбачає потенціал зростання приблизно на 11%.
«Бичачий» оптимізм знайшов відображення на графіку Exxon, де в даний час сформувалася модель «чашка з ручкою». Вона передбачає подальше зростання акцій з поточного рівня поблизу 50 доларів. Проекція натякає на потенціал зростання майже на 9% до $ 54,75. Ця точка збігається з попереднім піком від 8 червня.
Стан економіки покращується
Сплеск оптимізму пояснюється як зростанням цін на нафту (у міру падіння долара), так і відновленням світової економіки. Важливу роль відіграють очікування подальшого нарощування заходів бюджетного стимулювання владою США. Це призвело до зростання прибутковості держоблігацій (в тому числі 10-річних паперів) при одночасному зниженні курсу долара. Ослаблення національної валюти призвело до того, що нафтові котирування злетіли до від рівня лютого 2020 року.
Подальша слабкість долара дозволить сподіватися на відновлення світового попиту. Звичайно, в 2021 році енергетичний сектор може зіткнутися з новими факторами тиску. Зрештою, минулий рік був жахливим для галузі, незважаючи на те, що багато інвесторів переключилися на поновлювані джерела енергії. Однак світ не зможе відмовитися від викопного палива найближчим часом, а це означає, що сектор може оговтатися від жахливих втрат 2020 року.