За останні півроку світ традиційних фінансових інструментів зіткнувся з реальною конкуренцією з боку криптовалюта. Якщо до цього біткоіни вважався активом переважно для роздрібних інвесторів, то в другій половині 2020 року в біткоіни стали активно вкладатися інституційні інвестори.
Ставте кінь вперед вози: інвестори впливають на вартість біткоіни, а не навпаки
Активність інвесторів штовхає ціну головною криптовалюта вгору, а вже зростання ціни криптовалюта привертає новий приплив коштів. У серпні 2020 MicroStrategy, найбільша незалежна торгуються на Nasdaq компанія з бізнес-аналітиці, заявила про покупку біткоіни на $ 250 млн в якості основного активу резерву. Це дало позитивний імпульс кріпторинку, чиї учасники втомилися від затяжної корекції. Після того, як платіжна система PayPal повідомила в жовтні про плани запровадити підтримку біткоіни в 2021 році, курс біткоіни вже було не зупинити.
До кінця 2020 року біткоіни спочатку оновив історичний максимум, досягнутий в грудні 2017 року, а слідом почав брати нові рубежі. У 2021 році зростання прискорився: $ 30 000, потім $ 40 000, потім $ 50 000, і навіть цей кордон не виявився для криптовалюта межею. Кожен тиждень в новому році приносить на кріпторинок оптимістичні повідомлення: ось Tesla інвестує в першу криптовалюта $ 1,5 млрд, а її засновник Ілон Маск, улюбленець публіки і найбагатша людина в світі, називає себе прихильником біткоіни. Як тут було не піддатися загальному оптимізму, який панує на ринку, і не вкласти останні вільні гроші в криптовалюта?
Динаміка ціни біткоіниІ раптово, коли біткоіни вже впритул підібрався до $ 60 000, Ілон Маск виступив з приголомшуючим заявою.
Біткоіни тут же відреагував потужної корекцією, яка охопила і інші криптовалюта. А інвестиційний директор Barclays Wealth & Investments Уїлл Хоббс в інтерв'ю Business Insider назвав ентузіазм щодо біткоіни «сектантських», який спирається на «магічне мислення». Чи означає це, що зростання біткоіни - результат лише хайпа, яким вміло скористалися ринкові гравці?
Хто не ризикує, той не п'є шампанське
Криптовалюта - високоризиковий актив, і з цим не сперечаються навіть найзапекліші біткоіни-ентузіасти. Поки волатильність монети значно перевищує найризикованіші класи активів, такі як акції компаній країн, що розвиваються. Але минулий рік змішав усі карти, а поява зручних для користувача інтерфейсів для інвестування змінив розстановку сил на ринку.На фондовий ринок потекли гроші роздрібних інвесторів. Пандемія, втрата доходів, вертолітні гроші, які роздавали в багатьох країнах в якості підтримки домогосподарств, - все це спровокувало прихід новачків на ринок. Їх інвестиційні рішення складно назвати продуманими і зваженими, але за рахунок березневого обвалу їм вдалося придбати активи дешевше, а продати - з прибутком.
Коли ще можна було вкластися в акції не в рамках IPO і отримати прибутковість менше ніж за рік на рівні 50% -80%? У 2020 році заробити на акціях міг будь-хто, хто просто приходив на ринок. А один успішний роздрібний інвестор приводив за собою ще десяток.
Хайп або НЕ хайп: ось у чому питання
Пора визнати - зараз все хайп. Соцмережі зробили свою справу. Все, що потрапляє в публічний простір і привертає увагу громадськості, стає хайп різного ступеня інтенсивності. Пора припинити вважати хайп тільки обманом і шахрайством, хайп - це просто гаряча тема, яка хвилює соціум в цілому або окремі спільноти.
Якщо дивитися на зростання курсу біткоіни з цього ракурсу, то стає видно підгрунтя цього зростання.
По-перше, учасники ринку, як роздрібні, так і інституційні, зголодніли для нових інструментів для інвестицій. Чи не дериватив на дериватив в десятому ступені, а щось більш наближене і зрозуміле, але в той же час нове і не схоже на інші активи, що дозволяє з їх допомогою збільшити диверсифікацію інвестпортфелів і підвищити ефект хеджування ризиків.
По-друге, роздрібні інвестори з невеликими вкладеннями втомилися від низької прибутковості, ефект від якої видно тільки на об'ємних інвестиціях.
По-третє, загальносвітова тенденція до руйнування традиційних парадигм взаємовідносин в суспільстві дісталася і до фінансового, вкрай консервативного ринку. Він буде чинити опір, упиратися, брикати і кричати, що все це хайп і міхур, але рано чи пізно змириться з перерозподілом сил. Пройде все стадії від заперечення і гніву до прийняття.
Найдалекоглядніші інституційні інвестори вважають за краще перейти до п'ятої, фінальної, стадії вже зараз. Інші тільки починають свій шлях, вступаючи в першу стадію заперечення. Але і вони доберуться до стадії прийняття.
Зараз ринку належить найскладніший крок: перестати закривати очі на очевидні речі і визнати, що фінансовий світ змінився і вже ніколи не буде колишнім.
The post Інвестиції інституціональних в біткоіни - це хайп або пошук нових хеджирующих активів? appeared first on BeInCrypto.