«Тектонічні зрушення» в інвестиційному ландшафті «відбуваються швидше, ніж я очікував», і будуть прискорюватися, написав в листі гендиректорам компаній, в які інвестує BlackRock, її керівник Ларрі Фінк.
З січня по листопад 2020 р приплив в пайові і біржові фонди, інвестиційні стратегії яких пов'язані з цілями сталого розвитку, склав $ 288 млрд по всьому світу. Це майже вдвічі більше, ніж за весь 2019 рік, зазначив гендиректор найбільшої керуючої компанії світу з $ 8,7 трлн активів.
«Я впевнений, що це початок тривалого, але швидко прискорюється переходу, який буде проявляти себе протягом багатьох років і докорінно вплине на ціни активів усіх типів. Ми знаємо, що кліматичний ризик - це інвестиційний ризик. Але також вважаємо, що кліматичний перехід відкриває історичні інвестиційні можливості. »Ніхто не залишиться в стороніЧи не залишиться жодної компанії, «на чию бізнес-модель кардинально не вплине перехід до безвуглецевої економіці», впевнений Фінк. Тому BlackRock попросить компанії, в які інвестує, представити плани зі зведення нетто-викидів вуглекислого газу до нуля до 2050 р Що буде, якщо вони цього не зроблять або будуть на практиці саботувати енергопереход, йдеться в іншому листі Фінка, адресованому клієнтам BlackRock.
Відсутність у підприємств прогресу змусить BlackRock «не тільки голосувати проти [їх] менеджменту по акціях, що знаходяться в наших індексних фондах; в наших активно керованих фондах ці компанії потраплять в список для потенційного виходу з них, так як ми вважаємо, що вони будуть представляти ризик для доходів наших клієнтів ». У компаній, які не будуть швидко готуватися до зеленого переходу, «постраждають бізнес і вартість», тому що акціонери втратять впевненість, що вони здатні адаптувати свої бізнес-моделі «до прийдешніх драматичних змін», попередив Фінк.
Понад $ 5 трлн у BlackRock вкладено в пасивні фонди, які відстежують динаміку індексів, решта - в активні стратегії. Серед активних є Emerging Markets Fund на $ 2,67 млрд. У ньому частка російських компаній, за даними на кінець 2020 р становить 4,76%, в тому числі «Лукойлу», який входить в топ-10 вкладень, - 2, 12%: в грошах це $ 127,1 млн і $ 56,6 млн відповідно.
У фонді Advantage Emerging Markets Fund на $ 143,1 млн частка російських компаній - 3,9%, «Лукойл» так само входить в топ-10 вкладень з 1,67%: в грошах це $ 5,58 млн і $ 2,39 млн відповідно . У серпні 2020 р BlackRock запустила такий же фонд (активи - $ 12,7 млн), але враховує політику компаній в сфері екології, соціальної відповідальності та корпоративного управління (ESG). Судячи з його складу, російські компанії не дуже високо розташовуються на шкалі ESG-факторів: їх частка в цьому фонді набагато менше, ніж в неспеціалізованому, - всього 1,95%.
Інвестори-активістиBlackRock - далеко не єдина компанія, що управляє, що ставить перед емітентами мети по декарбонізації. У грудні Пенсійний фонд штату Нью-Йорк, третій за величиною пенсійний фонд США з активами $ 226 млрд, оголосив: якщо нафтові і газові компанії за чотири роки не виконають його вимоги, він позбудеться від їх цінних паперів. У минулому році в його портфелі були розписки «Новатека», «Роснефти», «Сургутнефтегаза» і «Татнефти» (їй фонд вже направив свої вимоги).
Тоді ж із зеленою інвестиційної ініціативою Net Zero Asset Managers виступили 30 провідних керуючих компаній світу з активами на $ 9 трлн, включаючи Fidelity International, Axa Investment Managers, DWS, Legal & General, UBS і ін. Вони пообіцяли до 2050 року або раніше зробити свої портфелі нейтральними з точки зору нетто-викидів парникових газів у включених в них компаній, а також підтримувати інвестиції, що сприяють досягненню мети за нульовими викидами.
Інвестори змусили піти на поступки навіть Exxon Mobil, яка наполягала, що продовжить нарощувати видобуток нафти. Під тиском інвесткомпаній D.E. Shaw Group і Engine No. 1 одна з найбільших нафтових компаній світу обговорює питання про додавання одного або декількох місць в раду директорів, скорочення капіталовкладень і викидів СО2 і збільшення інвестицій, пов'язаних зі сталим розвитком, повідомила The Wall Street Journal з посиланням на людей, знайомих з ситуацією.
вигідні інвестиціїESG-фактори вже впливають на прибутковість вкладень, дав зрозуміти Ларрі Фінк. За його словами, в 2020 р чотири з п'яти глобальних ESG-індексів обігнали за темпами зростання традиційні індекси, на яких вони базуються. «Від автовиробників до банків, до нафтових і газових компаній акції компаній з найкращим ESG-профілем ростуть швидше, ніж у конкурентів, отримуючи" премію за сталий розвиток "», - заявив Фінк.
У минулому році біржовий фонд iShares ESG Aware MSCI USA під управлінням BlackRock залучив $ 9,5 млрд, за даними Morningstar, зайнявши 5-е місце серед всіх фондів акцій США по притоку нових коштів. К 26 січня його активи досягли $ 13,38 млрд.