Палата представників Конгресу США сьогодні голосувала за прийняття пакету допомоги американській економіці на $ 1,9 трлн. На момент публікації більшість голосів на користь законопроекту вже було зібрано, але потім розгляд було відкладено і конгресмени пішли на перерву. Затвердження важко давалося не тільки законодавцям - ринки теж зустрічали його зовсім не як свято. Ф'ючерс на S & P 500 до 18.00 МСК сходив на 3790 п. По відношенню до максимуму, 3960 п., Це означає падіння на 4,3% - нічого страшного, але вже неприємно, так як це всього на 20 п. Вище закриття минулого року. Правда, потім ф'ючерс вийшов в плюс, підібравшись на очікуваннях схвалення пакету підтримки економіки до 3860 п. - але до завершення голосування повернувся точно до рівня попереднього закриття, 3830 п.
Світові ринки майже поголовно «в червоному», більшість з них знизилося за день більше, ніж на 1%. Індекс волатильності S & P 500 VIX сьогодні знову перевищив 30 п. Економічна статистика теж радує, але не дуже. Лютневі індекси настроїв і очікувань споживачів від Мічиганського університету непогані - на відміну від впав сильніше, ніж передбачалося, індексу ділової активності в Чикаго. У той же час стало відомо, що базові ціни на товари особистого споживання в січні в США росли швидше очікувань, а витрати на відрядження фізичних осіб навпаки, відстали від прогнозів.
І ось ця вся нервозність - вже зараз, хоча основне голосування по пакету стимулів буде в Сенаті, на наступному тижні. «Сьогодні останній торговий день місяця, і, можливо, щодо зростання йдеться про чистої техніці - хочеться закритися краще. Також є хороша новина, що Сенат заблокував відверто популістську і чи генеруючу інфляцію, то чи нищівну робочі місця ідею про підвищення мінімальної зарплати до $ 15 за годину. Але рух вниз по акціях і вгору по доходностям облігацій ще не закінчилося. Головна проблема в тому, що ні виступу глави ФРС Джерома Пауелла, ні інші заяви нікого поки не переконали - по американських держпаперів дуже багато коротких позицій, і рух продовжиться. Справжня боротьба за 10-річним буде на рівні 1,8-1,9% - це ще 25 бп від нинішнього рівня, що приблизно відповідає зрушенню ринку акцій на 150 п., Тобто до 3700 п. І близько 2,5% дохідності по 30-річних паперах. Якщо вдасться пригальмувати на цьому рівні, то і акції загальмують падіння, - каже директор аналітичного департаменту ІК «Регіон» Валерій Вайсберг. - Але для цього потрібні більш вагомі чинники: Або люди повинні повірити, що їх очікування щодо інфляції завищені, або регулятор повинен заспокоїти інвесторів з приводу довгих ставок, необхідних для інвестиційних проектів, оголосити щось на зразок чергової операції Twist. Через пару тижнів нас чекає чергове опорна засідання ФРС по ставці. На цей раз будуть цікаві навіть не прогнози по ставці, а бачення інфляції. За ці два тижні як раз візьмуть пакет стимулів, ринки відреагують і у ФРС буде час зрозуміти, чого хочуть люди ».
Ф'ючерс на барель Brent знижується плавніше, ніж фондовий ринок, від локального максимуму в $ 66,8 він сповз всього на 3,4%, але і відскоки у нього набагато менш помітні. Та й куди тут відскакувати, коли Bloomberg повідомляє про накопичився у Китаю зайвому мільярд барелів? Тим не менш, є ймовірність, що тут спад буде недовгим. «ОПЕК + явно буде знижувати квоти ще на 0,5-1 млн барелів, плюс саудівці можуть вимагати компенсувати їм добровільне скорочення, але навіть в цьому сценарії ціни, ймовірно, будуть рости: ринок просить нафти, так що на горизонті найближчих тижнів ми можемо вийти до $ 70 », - вважає аналітик.
У Росії і без трильйонів все добре. Президент США Джо Байден сьогодні заявив, що «Росія відповість за приєднання Криму», але нічого конкретного не додав. Є хороші новини: Wintershall Dea спростувала повідомлення про вихід з проекту «Північний потік-2», уточнивши, що «просто не планує його фінансувати в цьому році» в зв'язку з відсутністю заявок. А є і смішні: ФБР оголосило нагороду в $ 250 тис. За відомості, здатні допомогти арешту «кухаря Путіна» підприємця Євгена Пригожина - притому, що його компанії виконують в Росії ряд державних замовлень.
Індекс МосБіржі сьогодні втратив 1,85%, індекс РТС - 2,65%. Індекс держпаперів RGBI знизився на 0,43% до 147,42 п. - якщо не враховувати минулорічного березневого обвалу в зв'язку з пандемією, це рівень жовтня 2019 року, зниження в порівнянні з травневим максимумом досягло вже 6,4%.
Щастя в тому, що індекс РТС з початку року зріс лише на 1,76% - так що і приводів для корекції практично не залишилося. «Наш ринок явно під впливом глобальних трендів, по всіх ринках йде фронтальна розпродаж держпаперів. Індикатори, акції Ощад і Лукойла (MCX: LKOH), поки виглядають непогано, але якщо шторм продовжиться, то і у нас буде те ж саме: розпродаж конкретних класів активів. Тим більше, що в березні приплив коштів на глобальні ринки слабшає, так що, можливо, в цьому році у нас інвестори вже почали збиратися і виходять в готівку. Однак багато прибутку з нашого ринку не забереш, за два місяці нічого особливо не наросло, так що спроба закріпитися на 1400 п. По РТС цілком імовірна. По рублю теж нічого особливо нового: ні вгору, ні вниз. Він знаходиться під тиском, але з урахуванням ймовірного продовження зростання цін на нафту рубль залишиться на тих же рівнях, що зараз - 73-75 за долар », - прогнозує Валерій Вайсберг.
(Текст підготував Данило Желобанов)
Читайте оригінал статті на: Investing.com