Індекс спотових цін на СПГ в Азії JKM (Japan-Korea Marker) цінового агентства S & P Global Platts в понеділок злетів більше ніж на 30% і досяг $ 32,5 за Mmbtu (близько $ 1160 за 1000 куб. М), повідомив «Інтерфакс» з посиланням на Bloomberg. Французька Total продала партію ЗПГ трейдеру Trafigura ще дорожче - по $ 39,3 / Mmbtu ($ 1403 за 1000 куб. М на умовах DES, коли продавець відповідає за транспортування).
Ставки фрахту танкерів підскочили майже в шість разів у порівнянні з цінами піврічної давності до $ 350 000 на добу, говорить аналітик ICIS Роман Казьмін. Газовозів і так не вистачає, а тут ще злетіли ціни на СПГ в Азії, пояснює він.
Таких цін, як зараз, не було ніколи, на попередньому піку в 2012-2013 рр. газ в Азії коштував близько $ 20 / Mmbtu, говорить аналітик. Головні причини: холодна зима в Китаї, Японії і Кореї і затор в Панамському каналі, де танкери з американським СПГ проходять в Азію з затримкою, пояснює він. Азійськими країнами потрібно вкластися в розширення Панамського каналу, переказує ходить по ринку жарт один з трейдерів.
Позамежні ціни - тимчасове явище, говорить Казьмін: СПГ з поставкою в другій половині лютого продається вже по $ 20,2 / Mmbtu, а з поставкою в березні - по $ 14 / Mmbtu.
Вільних місць немаєРосійські компанії навряд чи зможуть заробити на Азіатському спотовому ринку, написали в огляді аналітики Sberbank CIB. Велика частина СПГ найбільшого в країні заводу «Ямал СПГ» (16,5-18,4 млн т в рік) і заводу «Газпрому» Sakhalin Energy (11,6 млн т) продається за довгостроковими контрактами: для «Ямал СПГ» - це 96%, для Sakhalin Energy - 98%. Ціни в контрактах прив'язані в основному до нафтових котирувань і цінами на газових хабах. Обидва заводи виробляють більше СПГ, ніж передбачає їх потужність (наприклад, в 2019 р вільні обсяги, які компанії могли відправити на спот, становили 2,6 млн т і 0,7 млн т відповідно). Така законтрактованность з прив'язкою ціни до нафтових котирувань - звичайна справа для всіх СПГ-заводів, каже Казьмін. Виняток - проекти в США, де ціни в контрактах прив'язані до котирувань внутрішнього газового хаба Henry Hub. У всьому світі, окрім Штатів, під будівництво заводів потрібно розробляти родовища газу, і без довгострокових контрактів з прив'язкою до нафти банки просто не видадуть кредити на ці цілі, пояснює експерт.
Але основне обмеження для «Новатека» - дефіцит танкерів, а не виробничих потужностей, говорить старший консультант Vygon Consulting Катерина Колбікова.
Під час «вибухових» цін «Новатек» не поставив на спот в Азію жодної партії газу з «Ямал СПГ» (компанія продає майже половину газу заводу через дочірню Novatek Gas and Power Asia), говорить один із трейдерів СПГ. У «Ямал СПГ» просто немає вільних танкерів, «Новатек» намагався знайти танкери на ринку, але безуспішно, розповідає він. Крім того, у компанії зараз немає вільних партій. Сам завод вільні обсяги поставляє в Європу - також через брак транспорту, пояснює він.
На початку січня компанія відправила з Саббети в Китай два танкери льодового класу Arc7, які в минулому році припинили ходити на схід вже в жовтні. Але газовози везуть СПГ за довгостроковими контрактами, а не на спот, з ростом цін це не пов'язано, розповідає трейдер. «Новатек» ще восени минулого року запланував пізні рейси газовозів типу Yamalmax льодового класу Arc7 в Азію по Північному морському шляху в січні, підтверджує глава консультаційного центру «Гекон» Михайло Григор'єв.
Чисто теоретично в період високих цін "Новатек" може встигнути поставити в Азію максимум чотири партії СПГ, тобто близько 0,5 млн т, вважає Казьмін. За підрахунками Ощадбанку, це додасть до EBITDA компанії $ 200 млн. Але навряд чи компанії вдасться продати СПГ на споті в Азії - зараз майже ніхто не може це зробити через дефіцит танкерів, вважає трейдер.
VTimes не змогли з'ясувати, чи вдалося Sakhalin Energy продати партії на споті в Азії, представник компанії поки не відповів на запит.
«Новатек» запрацює в Європі«Новатек» в будь-якому випадку виявився у виграшній ситуації, вважає Колбікова. По-перше, більше 60% довгострокових контрактів «Ямал СПГ» продається в європейських перевалочних пунктах на умовах FOB (Free on board, коли транспорт повинен знайти покупець), це означає, що компанія не несе витрати на фрахт неарктичних танкерів, ставки за оренду яких злетіли. Ще одна перевага - рейси в обхід Панамського каналу. Середня ціна за січень на європейському спотовому ринку зараз вище на 40% або на $ 2 / Mmbtu, ніж вартість СПГ за формулою з нафтової індексацією, але вартість транспортування СПГ з Ямалу в січні була вище на $ 0,7 / Mmbtu в Європі і на $ 3, 3 / Mmbtu в Азії в порівнянні з груднем 2020 р що частково нівелює перевагу від високих цін.
Згодом, зими на всій земній кулі будуть теплішати, в Китаї, ймовірно, приблизно на 0,2 градуса в десятиліття аж до середини століття, говорить директор програми WWF Росії «Клімат і енергетика» Олексій Кокорін. Але сильні коливання температур збережуться, і холодні зими також будуть зустрічатися, пояснює він. «Новатек» будує новий великий завод СПГ на Гидане - «Арктик СПГ-2», потужністю майже 20 млн т, передбачається, що на спотовому ринку він буде продавати тільки половину СПГ.