“我相信那些銷售股票和等待更合適的時間兌換同一股票的人，很少實現目標。他們通常希望下降比它似乎更大“（c）菲利普費舍爾
在本文中，我想拆除jpmorgan Chase＆Co（紐約證券交易所股份有限公司（紐約證券交易所）（紐約證券交易所：秋季）的第四季度的報告，評估其市場價格和投資吸引力。
自2019年12月以來，現金股（現金）增加了15％，並儲存在銀行（銀行存款）上漲108％。因此，公司於2020年底的現金供應超過52.7億美元。優秀的結果。
由於這，順便說一下，公司的淨債務返回負面區域。也就是說，隨著該公司隨時儲備該公司可以償還其債務。
此外，該公司增加了貸款，貸款和抵押貸款損失的儲備（貸款損失的津貼）。
公司的一般資產上升了26％。
在義務（負債）中，我們可以看到存款的增長（存款）。
該公司指出客戶存款的增長37％。
短期借貸增長（短期借款）17％。
但該公司今年長期債務（長期債務）減少了3％。
由於股本增長7％（TooTal股票持有人股權），這些行動導致公司的吸引力增加。
現在讓我們看看收入報告。
如果您查看主要報告（報告的基礎），則可以看出，該公司的收入增加了4％（淨收入），運營費用（總（PA：TOTF）非互連費用）僅增加了2％。是什麼讓可以增加收入並增加損失的儲備（貸款損失的規定）。
順便說一下，它是由於儲備的增長，淨收入（淨收入）減少了20％。 （當然，每股利潤減少和利潤本身。）
與此同時，該公司對其經營活動沒有任何嚴重後果。如果您將此報告刪除，那麼我們可以將這樣的指標視為每股賬面價值。它轉換為“促銷的平衡成本”。本公司宣布一股賬面價值為81.75美元。
而且目前一個分享的實際價值 - 135美元。我們仍然有點談論它。這是一個非常重要的指標。
我們會看看下一個葉子。
結果分段。
了解公司活動也是一份相當重要的報告。
事實上，業務分為5個細分：
1.消費者和社區銀行（消費者和社區銀行業務）。最基本的方向。這包括提供銀行服務，商業服務，資產管理。
2.企業和投資銀行（企業＆投資銀行）。也是主要方向。旨在吸引資金的活動，解決財務任務和業務目標。
3.商業銀行（商業銀行）。方向較小，這是指貸款，抵押貸款，貸款等。
4.資產和財富管理管理（資產和財富管理）。旨在管理富裕客戶資產的部分。
5.公司。老實說，我不知道如何將它翻譯成俄語。從本質上講，這是銀行的投資部分，旨在找到對銀行業發展的新客戶和人民。
消費者和社區銀行業務
該分部今年的收入減少了7％。主要是由於佣金收入下降。部分原因是抵押貸款的增長得到了補償。提供了對此的影響：減少關鍵率和大流行的發展。
公司和投資銀行
相反，這種細分錶現出由於投資活動的增加而增長，這受到美國聯營訴訟措施的極大影響。
商業銀行。
表現出增長，儘管不太重要 - 1％。
主要活動的營業收入增長，但成本增加了。
資產和財富管理
由於美國FRC的支持和投資活動的增加，該部分也表現出增長。
該公司可以說什麼？
儘管大流行，JPM仍然是美國領導銀行，繼續建立資產。在這種情況下，為損失創造巨額儲備的機會允許銀行成功地操縱，進一步進一步在經濟中的緊張條件下。
我還想從本報告中講述此指標作為資本的充分性。
2014年以後，為銀行引入了強制性資本措施，作為金融危機的經濟的預防措施。
事實上，資本充足性是本公司自有資本的銀行流動資金和庫存的百分比（以現金，存款，股份等）。
在危機的情況下，額外的資本來自第一級的資本。
如果我們談論簡單的單詞 - 這是銀行可用資本的指標，用於保護存款人。
銀行的最低要求是4.5％。
jpm這個指標是15.5％。什麼，再次談論銀行的高穩定性。
現在讓我們談談公司的市場價格。
首先，加權平均指示器P / E-14.5。
我已經詳細描述了有關此指標的更多信息。現在簡要說，這一指標近年來可以了解公司的真正盈利能力。
這個指標有一個很好的公司。
接下來，請記住，我在文章的開始時寫道，銀行估計的一份賬面的賬面價值為81.75美元。
這表明我們份額為135美元的市場價格仍然高估。雖然輕微。
P / B指示器 - 1.54。
當然，指標L / A高 - 91.75％，但對於銀行業而言，它絕對正常。
但是Netdebr / EBITDA指標非常出色。目前，由於公司的高儲量，他也是負面的，也是大流行之前的是0.86，這表明該公司可以安全地應對其債務負擔。
盈利能力
資本盈利能力11.15％。
然而，這種優秀的指標應該記住，市場價格比賬面價值高1.5倍，事實證明，對於我們來說，對於投資者來說，這個指標將降低約7.35％。
盈利能力銷售高水平 - 24.37％。大流行高於30％。
但行動的利潤的盈利能力相當低。總計6.57％。對於股東而言，這是一個低指標，因為它顯示了公司對股東投資資金的效率。 6.4％少。
關於資產的盈利能力，我看不到看起來的觀點。銀行管理資產3.3萬億美元，資產的盈利能力極低，但它沒有說什麼。
股息I.
拜託
但與此同時，公司支付良性股息，金額為2.6％。而且，考慮到極其穩定的指標，可能會在不久的將來繼續增長。
讓我提醒你，因為流行病禁止公司暫時增加股息並產生贖回股份。但是，在2020年底允許在某些指標下反轉贖回，同樣的股息期望相同。
對比分析
如果您將公司與其他銀行“大四”（美國銀行（紐約證券交易所），花旗集團（紐約證券交易所），Wells Fargo（紐約證券交易所）（紐約證券交易所：WFC）），那麼JPM是其中最昂貴的公司。此外，不僅在CapitLasia方面，還通過乘法器。
但與此同時，秋季匯集均穩定在大流行中。增加資產並顯示經營業績的增長。此外，JPM擁有最好的盈利能力指標之一。
輸出
儘管市場價格過高，但該公司仍然吸引投資。
這是美國最大的銀行，管理資產超過3.3萬億美元。他擁有豐富的歷史和極為可持續的財務狀況。
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閱讀原始文章：Investing.com