上週，我們討論了蘋果股（納斯達克：AAPL）上的塗層小馬隊。在上一篇文章中，有人指出，購買100個蘋果股價將花費大約13,500美元的投資者，這對許多人來說都很重要。
結果，一些人更喜歡享受“窮人的呼籲”。因此，今天我們轉向對角借方傳播，有時用於以明顯更低的價格複製塗層礦牆。
今天的文章應該幫助投資者更好地了解可能的選擇，更有經驗的球員 - 為未來的交易提供想法。
跳躍選項
跨利賽被解密，作為長期股權預期證券，是長期股票資產選擇。在互聯網的英語段中，它們也可以在飛躍或跳躍的名稱下找到。相信基本資產的長期潛力（例如股票資金（ETF）的投資者使用投資者使用跨越計劃（其成熟日期通常因一到兩年而變化）。與股份相比，跨越突飛流動的吸引力（即它們以期權合約的價格交易）解釋。
然而，華爾街沒有自由奶酪。更便宜 - 並不意味著自由。與所有選項一樣，跳躍具有應實現“預測”腳本的到期日期。
由於它是一個長期投資，參與者有很長的時間來評估基本資產的價值的變化。儘管如此，如果在到期時未實現預期的運動，則交易者可能會失去所有投資資本。
因此，在搬到跨利賽之前，投資者必須清楚地指定對沖或猜測的規模。長期選項只幫助達到所需的風險比和潛在利潤。
要了解更多關於跨利賽購物策略的投資者可以聯繫選項產業委員會（OIC）教育網站，Cboe全球市場或{{{0 | Nasdaq}}。
對角線借記Sprord Apple股份
- 費用：136.91美元;
- 年度交易範圍：53,15-145.09美元;
- 年增長率：+ 71.12％;
- 股息收益率：0.60％。
首先，交易者以較低的執行成本購買“長期”呼叫。與此同時，它銷售了一個“短期”呼叫，進展更高，創造了對角線傳播。
換句話說，呼叫選項（在這種情況下，在Apple股票上）有不同的討價還價價格和到期日期。交易者通過一個選項打開了長位置，並關閉另一個，以便以對角線傳播的形式進行利潤。
該策略限制了風險和潛在利潤。交易者在純借記卡（或成本）上設置了最大損耗的位置。
應用此機制的大多數交易者對基本資產進行了適度持樂觀態度，即蘋果論文。
Trader而不是購買100個蘋果股，而不是購買100份蘋果股，在其中呼叫跨國公司的呼叫跨國公司的股票股票股票股份。
在撰寫本文時，Apple股票價格為136.91美元。
在這一戰略的第一階段，交易員可以購買選項呼叫“在金錢上”（例如，1月20日的屆滿日期，2023年和100美元的合同）。目前，價格為47.58美元（目前人口的平均點和建議）。換句話說，呼叫選項的所有權，即在不到兩年的時間內到期，將售價為4758美元（而不是13,691美元）。
此選項的三角洲（顯示基本資產值為1美元的期望價格中預期變化的值）為0.80。
讓我們回去：如果AAPL股票將增長1至137.91美元，那麼目前的價格將增長80美分。請注意，實際變更可能因其他因素而異，我們不會在本文中停止。
因此，隨著合同在金錢更深層次的情況下，選擇增量正在增加。交易員將使用此類突飛飛躍，因為隨著Delta方法1，選項動態開始反映基本紙的流動。簡單地說，Delta在0.80中將相當於80個蘋果股的所有權（與傳統的呼籲不同100個不同）。
作為這一戰略的第二階段，貿易商出售短期呼籲“賺錢”（例如，3月19日，2021年3月19日的選項和140美元的罷工）。此選項的目前溢價為4.30美元。換句話說，期權賣方將獲得430美元（不包括佣金）。
該策略考慮了兩個到期日期，因此很難表達這筆交易中斷點的確切公式。
各種經紀人或網站可以提供自己的盈利和損失計算器。為了在短期選擇到期時計算具有最高執行截止日期（即，跨越小區）的合同成本，需要定價模型來獲得“近似”斷裂點。
最大交易潛力
如果行動的成本等於其執行日期的短期電話的定價，則可以刪除最大的利潤。換句話說，交易者希望蘋果紙的價格盡可能接近短期選項罷工（在我們的情況下 - 140美元），截至3月19日，不超過它。
在我們的示例中，最大的收入理論上的收入在到期時以140美元的價格佔上約677美元（不包括佣金和其他費用）。
我們是如何實現這個意思的？選項賣方（即貿易商）收到了銷售選項的430美元。
與此同時，蘋果股價從136.91美元上升到140美元。這是1份蘋果份額（或每100股309美元）的3.09美元差異。
由於跨利賽長期期權Δ是0.8，因此長期選擇的成本將從理論上增加247.2美元（309 * 0.80）。請記住，在實踐中，它可能更多或小於此值。
我們折疊430和247.2美元並獲得677.2美元。
因此，交易商甚至在100份蘋果股中插入13691美元，無論如何都會賺取利潤。
換句話說，貿易商最初獲得銷售短期可選擇選項（即430美元）的溢價超過了100份蘋果股的投資回報率為13,691美元。
理想情況下，交易師希望短期呼叫將“耗盡虧本”。然後他可以在一個之後出售一個電話（兩年後的截止合同將不會過期）。
職位管理
隨著對角借方的計算，積極的職位管理可能會導致初學者交易者的困難。
如果3月16日，蘋果公司的份額將超過140美元，該職位將帶來較低的收入，因為短期選項將對賣方無利可圖。
此外，如果蘋果價格起飛的價格，交易者可能會覺得需要提前關閉交易，並且短期呼叫深入“金錢”。在這種情況下，整個交易受到清算的威脅，因為交易者將重新開始或根本可以選擇另一種策略。
通過傳統的COLE覆蓋，交易者可能不會通過該選項進行付款，因為它已經擁有100個Apple股票。但是，在對“貧困人”的呼籲的情況下，交易者不適合這種情況，因為他仍然不擁有AAPL股份。
3月16日，如果蘋果股股價下跌約132美元或更低，這一跳躍交易將開始虧損。從理論上講，股價可能下降到0，這降低了長期呼叫的成本。
最後，我們還必須提醒讀者，這些讀者跨越“賺錢”選項通常在購買和銷售價格之間的差價很高。因此，每次交易者購買或銷售此類選項跳躍時，應該記住交易成本。
閱讀原始文章：Investing.com