過去30年私人投資者液體金融工具組合的經典模型被認為是公式“60/40”：60％的股份，40％的債券。根據JPMORGAN資產管理的計算，1999 - 2018年在此類投資組合的平均年度產量。美元的5.2％。但在未來5 - 10年，在新的商業周期中，這種模型組合將能夠提供大幅較小的收入，並將在眾所周知的投資房屋計算出來會帶來損失。投資者有機會在金融資產上賺錢嗎？
發生了什麼在摩根大學資產管理的計算中，奠定了模型組合，其中60％被投資於標準普爾500指數和40％ - 美國彭博美國匯總指數指數。選定的時期是投資分析和結論的指示，因為它包括今年的股票市場非常困難，當時MSCI世界股指數明顯下降：2008年（-40.3％）和2018（-8.2％）。儘管如此，型號美元組合將允許平均賺取每年5.2％。
普通投資者收到的較少：根據達巴爾，平均實際投資組合的收益率為每年1.9％。達巴爾計算依靠美國私人投資者的每月購物統計和投資基金的銷售。首先解釋了這樣的差異，首先，私人投資者從事交易的事實，重點是獲得短期利潤，從長遠來看是一個無利可圖的策略。但是，這是一個單獨討論的主題。
下一步是什麼分享價格脫離現實。現在無法預測投資6-12個月的盈利能力 - 公司的基本指標對短期投資的結果影響很小。但他們絕對指出了地平線的平均收入10年。國際市場股票投資中股票總收入的長期預測從分析精品博覽會研究，GMO和其他人的策略師負上國，GMO和其他人每年的預期收益率不超過0-2％。股市在不久的將來起飛的較高，投資者越少的投資者將收到未來十年。
債券甚至更糟糕。公司債券的實際產量（考慮到通貨膨脹）與兩個主要經濟體的投資評級，美國和德國已成為消極的。換句話說，對他們的投資減少了資本的購買力。
在這種情況下，經典的投資組合“60/40”可以在未來10年內顯示出負面的真實累計收入。傳奇管理公司GMO預測目前的十年將“丟失”這類組合
由授權投資者約翰·霍斯曼（John Hussman）的型號為眾所周知，佔投資方針的60％，佔股份的60％，債券30％和10％的現金 - 每年潛在收益率減去1.7％。
這種令人不快的觀點是股票市場中新商業周期的獨特性的結果。在地平線上為2-3歲，我們將看到三種現象，所有課程中都會非常消極：
- 通脹增長。
- 利率。
- 央行股票市場的流動性注射完成。
未來幾年在未來幾年內沒有準備好與附近的經典組合盈利能力的個人投資者可能必須轉向專業人士的經驗。他們中的許多人明白，債券將表現出比其他階級資產更糟糕，因此減少了公文箱中債券的份額，支持金融資產的替代投資。
最受尊敬的機構投資者之一 - 耶魯大學大學的內因 - 20年來，從2000年6月到2020年6月，每年的年均累計收入為9.9％。在2021年基金會的投資組合模型中，替代工具佔了最大重量（64.5％），其中：
23.5％ - 最大累積收入策略（絕對回報策略）。這通常是一籃子投資基金，包括對沖基金，旨在獲得各種條件的積極收入：增長，跌倒或市場停滯。通常，這個籃子比傳統的股票組合的波動較少，在市場下降期間的最大成本繪製較低;
23.5％ - 初創公司（風險投資，在投資組合中分享）;
17.5％ - 金融合併和吸收收購的資金使用肩部（槓桿收購，LBO）。
許多其他專業投資者還擴大使用替代投資工具。現在，一個有趣的預期產量顯示投資貿易金融資金的產品和資金在12個月的角度下佔7％。在過去幾年中，資金貸款（私人信貸）越來越受歡迎 - 他們是官僚銀行的替代方案，其監管每年被收緊。來年，預期的盈利能力為5％。
此類替代投資不是所有的：入口票非常昂貴。對於對沖基金，它始於100萬美元。但在早期階段的風險投資中有10,000-500,000美元的投資。這一切都取決於項目。您可以找到優質的資金私人信貸，該私人信用額度為10萬美元。在富裕私人投資者的投資組合中，今天的替代投資份額平均為10％，風險投資（初創公司） - 約5 ％。
在國際股票市場，在我看來，最成功的將是一項積極的投資策略，導向：
- 具有突破性技術的高科技公司和利潤快速增長（增長股）;
- 公司擁有可持續業務模式和穩定的利潤，可再投資於業務發展（複合人）;
- 公司介紹更改個人行業和經濟結構的創新技術（破壞者）。
但與所有投資者一起，仍然建議遵守成功投資的三項重要規則：
- 賺取多少錢， - 投資的成功是避免對您的投資組合和您的財務災難性的大量損失。
- 重要的是要避免任何投資產品，金錢管理計劃，您無法完全理解儀器的所有特徵。你究竟擁有什麼？錢如何在這樂器上賺錢？有什麼風險？什麼是流動性？以及許多其他職業因素，需要在投資解決方案時考慮。
- 有必要找到自己舒適的風險。俄羅斯股市振蕩的幅度除了糟糕的歲月（2008年，2014,2020），大約是30％，發達的市場 - 約為10％。如果您還沒有準備好採取如此振幅的振盪，這意味著您資產結構中的股份的份額不應超過10％，並且保守投資（存款，房地產）的份額必須最大限度地。如果投資者承擔了高於其舒適水平的風險，那麼在市場的協作期間，它通常會採取不正確的解決方案，並且通常會造成致命錯誤 - 在需要購買時銷售金融工具。
我祝愿所有成功的投資！
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