"איך גלויבן אַז יענע וואס פאַרקויפן שאַרעס און ווארטן פֿאַר אַ מער צונעמען צייט צו ויסלייזן די זעלבע שאַרעס, ראַרעלי דערגרייכן זייער ציל. זיי יוזשאַוואַלי דערוואַרטן אַז די אַראָפּגיין וועט זיין גרעסער ווי עס מיינט אין פאַקט "(C) פיליפּ פישער
אין דעם אַרטיקל, איך ווילן צו דיסאַסעמבאַל אַ באַריכט פֿאַר די 4 פערטל פון JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM), אָפּשאַצן די מאַרק פּרייַז און אַטראַקטיוונאַס פֿאַר ינוועסמאַנט.
געלט לאַגער (קאַש) געוואקסן דורך 15% זינט דעצעמבער 2019, און געלט סטאָרד אין באַנקס (דיפּאַזאַץ מיט באַנקס) געוואקסן דורך 108%. אזוי, דער פירמע אין די סוף פון 2020 האט אַ געלט צושטעלן פון מער ווי $ 527000000000. ויסגעצייכנט רעזולטאַט.
רעכט צו דעם, דורך דעם וועג, די נעץ כויוו פון די פירמע איז געגאנגען צו די נעגאַטיוו זאָנע. אַז איז, מיט אַזאַ אַ רעזערוו די פירמע אין קיין צייַט איר קענען צאָלן אַוועק זייַן דעץ.
אויך, די פירמע האט געוואקסן ריזערווז פֿאַר לאָססעס אויף לאָונז, לאָונז און מאָרגידזשיז (פּענסיע פֿאַר אַנטלייַען לאָססעס).
אַלגעמיינע אַסעץ פון די פירמע רויז דורך 26%.
אין די שורות פון אַבלאַגיישאַנז (לייאַביליטיז) מיר קענען זען דעם וווּקס פון דיפּאַזאַץ (דיפּאַזאַץ).
די פירמע נאָטעס דער וווּקס פון קליענט דיפּאַזאַץ דורך 37%.
וווּקס פון קורץ-טערמין באַראָוינג (קורץ-טערמין באַראָוינגז) דורך 17%.
אָבער לאַנג-טערמין כויוו (לאַנג-טערמין כויוו) פֿאַר די יאָר די פירמע רידוסט דורך 3%.
אַזאַ אַקשאַנז געפֿירט צו אַ פאַרגרעסערן אין די אַטראַקטיוונאַס פון די פירמע רעכט צו דער וווּקס פון טיילן הויפּטשטאָט דורך 7% (טאָאָטאַל סטאַק האָלדערס יוישער).
איצט לאָזן אונדז קוקן אין די האַכנאָסע באַריכט.
אויב איר קוק אין די הויפּט באַריכט (געמאלדן יקער), עס איז קענטיק אַז די פירמע 'ס רעוועך געוואקסן דורך 4% (גאַנץ נעץ רעוועך), און אָפּערייטינג הוצאות (גאַנץ (PA: Totf) איז געווען בלויז 2%. וואָס האָט עס מעגלעך צו פאַרגרעסערן די האַכנאָסע און פאַרגרעסערן די ריזערווז פֿאַר די לאָססעס (טנייַ פֿאַר קרעדיט לאָססעס).
דורך דעם וועג, עס איז רעכט צו דעם וווּקס פון ריזערווז און די נעץ האַכנאָסע (נעץ האַכנאָסע) דיקריסט דורך 20%. (דאָך, די נוץ פּער שער איז דיקריסט און נוץ זיך.)
אין דער זעלביקער צייט, די פירמע האט נישט פּעלץ קיין ערנסט פאלגן אויף די אַפּערייטינג אַקטיוויטעטן. אויב איר דעלוו אין דעם באַריכט אַ ביסל, מיר קענען זען אַזאַ אַ גראדן ווי בוך ווערט פּער ייַנטיילן. עס טראַנזלייץ ווי די "וואָג פּרייַז פון די העכערונג". און דאָ די פירמע דערקלערט אַז דער בוך ווערט פון איין טיילן איז $ 81.75.
און דער עמעס ווערט פון איין טיילן אין דעם מאָמענט - 135 $. מיר נאָך רעדן וועגן אים אַ ביסל ווייַטער. דאָס איז אַ זייער וויכטיק גראדן.
און מיר וועלן קוקן אין די קומענדיקע בלאַט.
רעזולטאַטן אין סעגמאַנץ.
אויך אַ פערלי וויכטיק מעלדונג פֿאַר פארשטאנד די אַקטיוויטעטן פון די פירמע.
אין פאַקט, געשעפט איז צעטיילט אין 5 סעגמאַנץ:
1. קאָנסומער און קהל באַנקינג (קאַנסומער & קהל באַנקינג). די מערסט יקערדיק ריכטונג. דאָס כולל צושטעלן באַנקינג באַדינונגען, געשעפט דינסט, אַססעט פאַרוואַלטונג.
2. פֿירמע & ינוועסטמענט באַנק (פֿירמע & ינוועסטמענט באַנק). אויך די הויפּט ריכטונג. אַקטיוויטעטן אַימעד צו אַטראַקטינג געלט, סאַלווינג פינאַנציעל טאַסקס און געשעפט גאָולז.
3. געשעפט באַנקינג (געשעפט באַנקינג). דער ריכטונג איז קלענערער, וואָס רעפערס צו לאָונז, מאָרגידזשיז, לאָונז, עטק.
4. אַססעט & עשירות פאַרוואַלטונג מאַנאַגעמענט (אַסעט & עשירות אַדמיניסטראַציע). אָפּשניט אַימעד בייַ אָנפירונג רייַך קונה אַסעץ.
5. פֿירמע. האָנעסטלי, איך טאָן ניט וויסן ווי צו איבערזעצן עס אין רוסיש. אין עסאַנס, דאָס איז אַ ינוועסמאַנט אָפּשניט פון די באַנק אַימעד צו דערגייונג נייַ קאַסטאַמערז און מענטשן זענען אינטערעסירט אין דער אַנטוויקלונג פון באַנקינג.
קאָנסומער און קהל באַנקינג
דעם אָפּשניט געוויזן אַ פאַרקלענערן אין רעוועך דעם יאָר דורך 7%. מערסטנס רעכט צו דער אַראָפּגיין אין קאַמישאַן האַכנאָסע פון דיפּאַזאַץ. טייל עס איז געווען קאַמפּאַנסייטאַד דורך דעם וווּקס פון היפּאָטעק לענדינג. די פּראַל אויף דעם איז צוגעשטעלט: אַ פאַרקלענערן אין דער שליסל טעמפּאָ און די אַנטוויקלונג פון אַ פּאַנדעמיק.
פֿירמע & ינוועסטמענט באַנק
דעם אָפּשניט, אויף די פאַרקערט, געוויזן וווּקס רעכט צו אַ פאַרגרעסערן אין ינוועסמאַנט טעטיקייט, וואָס איז געווען זייער ינפלואַנסט דורך די פאַרייניקטע שטאַטן פעד שטיצן מיטלען.
געשעפט באַנקינג.
געוויזן וווּקס, אָלבייט ווייניקער באַטייַטיק - דורך 1%.
די אַפּערייטינג האַכנאָסע פון די הויפּט טעטיקייט איז געוואקסן, אָבער די קאָס האָבן געוואקסן.
אַססעט & עשירות אַדמיניסטראַציע
דער אָפּשניט אויך געוויזן וווּקס דאַנק צו שטיצן פון די יו. עס. פרק און אַ פאַרגרעסערן אין ינוועסמאַנט טעטיקייט.
וואָס קענען זיין געזאָגט וועגן דער פירמע?
טראָץ דעם פּאַנדעמיק, דזשפּם בלייבט די לידינג באַנק פון די פאַרייניקטע שטאַטן, וואָס האלט צו בויען אַסעץ. אין דעם פאַל, די געלעגנהייט צו שאַפֿן ריזיק ריזערווז פֿאַר לאָססעס אַלאַוז די באַנק צו הצלחה מאַנוווער און ווייַטער אפילו אין די באדינגונגען פון שפּאַנונג אין די עקאנאמיע.
און איך אויך ווילן צו דערציילן וועגן דעם גראדן פון דעם באַריכט ווי די טויגן פון קאַפּיטאַל.
נאָך 2014, אַ מאַנדאַטאָרי קאַפּיטאַל מאָס איז באַקענענ פֿאַר באַנקס ווי אַ פּריקאָאַנערי מיטלען פון דער עקאנאמיע פון די פינאַנציעל קריזיס.
אין פאַקט, קאַפּיטאַל אַדאַקוואַסי איז דער פּראָצענט פון ליקווידיטי און לאַגער פון די באַנק (אין די פאָרעם פון געלט, דיפּאַזאַץ, שאַרעס, עטק) צו די פירמע 'ס אייגן הויפּטשטאָט.
אין פאַל פון אַ קריזיס, נאָך הויפּטשטאָט איז גענומען פון די הויפּטשטאָט פון די 1 שטאַפּל.
אויב מיר רעדן פּשוט ווערטער - דאָס איז אַ גראדן פון די פאַראַנען הויפּטשטאָט פון די באַנק, וואָס איז געניצט צו באַשיצן דעפּאָסיטאָרס.
די מינימום פאָדערונג פֿאַר באַנקס איז 4.5%.
Jpm דעם גראדן איז 15.5%. וואָס, ווידער, טאַלקס וועגן די הויך פעסטקייַט פון די באַנק.
און איצט לאָזן אונדז רעדן וועגן די פירמע פּרייַז פון די פירמע.
ערשטער, די ווייטיד דורכשניטלעך גראדן פּ / E - 14.5.
איך האב שוין דיסקרייבד אין דעטאַל מער וועגן דעם גראדן. איצט קורץ נאָר זאָגן אַז דעם גראדן מאכט עס מעגלעך צו פֿאַרשטיין די פאַקטיש פּראַפיטאַביליטי פון די פירמע אין די לעצטע יאָרן.
און דעם גראדן האט אַ גוט פירמע.
ווייַטער, געדענקען, איך געשריבן אין די אָנהייב פון דעם אַרטיקל אַז די קעריינג ווערט פון איין טיילן פון באַנק עסטאַמאַץ איז $ 81.75.
דאָס סאַגדזשעסץ אונדז אַז דער מאַרק פּרייַז פון אַ טיילן פון $ 135 איז נאָך אָוווערעסטאַמייטיד. כאָטש קליין.
פּ / ב גראדן - 1.54.
דאָך, די גראדן ל / א איז הויך - 91.75%, אָבער פֿאַר די באַנקינג סעקטאָר עס איז לעגאַמרע נאָרמאַל.
אָבער די נעטדעבט / Ebitda גראדן איז ויסגעצייכנט. אין דעם מאָמענט, ער איז נעגאַטיוו רעכט צו דער הויך ריזערווז פון די פירמע, אָבער אויך איידער די פּאַנדעמיק עס איז געווען 0.86, וואָס ינדיקייץ אַז די פירמע קענען בעשאָלעם האַנדלען מיט זייַן כויוו שטאַפּל.
פּראַפיטאַביליטי
קאפיטאל פּראַפיטאַביליטי 11.15%.
דעם ויסגעצייכנט גראדן, אָבער, זאָל זיין געטראגן אין גייַסט אַז דער מאַרק פּרייַז איז 1.5 מאל העכער ווי די בוך ווערט, און עס טורנס אויס אַז פֿאַר אונדז, ווי פֿאַר ינוועסטערז, דעם גראדן וועט זיין נידעריקער - וועגן 7.35%.
פּראָפיטאַביליטי פארקויפונג פון אַ הויך מדרגה - 24.37%. די פּאַנדעמיק איז געווען העכער 30%.
אבער די פּראַפיטאַביליטי פון פּראַפיץ אויף דער קאַמף איז גאַנץ נידעריק. גאַנץ 6.57%. פֿאַר אַ אַקציאָנער, דאָס איז אַ נידעריק גראדן, ווייַל עס דיספּלייז די פירמע 'ס עפעקטיווקייַט וועגן די ינוועסטאַד געלט פון די שאַרעהאָלדער. 6.4% ביסל.
אויף די פּראַפיטאַביליטי פון אַסעץ, איך טאָן ניט זען די פונט פון קוקן. די באַנק מאַנידזשיז אַסעץ מיט 3.3 טריליאַן דאָללאַרס, און די פּראַפיטאַביליטי פון אַסעץ איז גאָר נידעריק, אָבער עס קען נישט זאָגן עפּעס.
דיווידענדז איך.
באָקע
אָבער אין דער זעלביקער צייט, די פירמע פּייַס גוט דיווידענדז אין דער סומע פון 2.6%. און, גענומען אין חשבון די גאָר סטאַביל ינדאַקייטערז, עס איז מסתּמא אַז דער וווּקס פון דיוואַדענדז וועט פאָרזעצן אין דעם לעבן צוקונפֿט.
לאָזן מיר דערמאָנען איר אַז די פעד ווייַל פון די פּאַנדעמיק באַנד די קאָמפּאַניעס צו טעמפּערעראַלי פאַרגרעסערן די דיוואַדענדז און צו פּראָדוצירן די גאולה פון שאַרעס. אָבער, אין די סוף פון 2020 ערלויבט פאַרקערט גאולה אונטער זיכער ינדאַקייטערז, און די זעלבע דיווידענד יקספּעקץ די זעלבע.
קאָמפּאַראַטיווע אַנאַליסיס
אויב איר פאַרגלייכן די פירמע מיט אנדערע באַנקס "ביג פיר" (באַנק פון אַמעריקע (NYSE: BAC), סיטי: C), וועלז Fargo (NYSE: WFC)), JISM איז די מערסט טייַער פירמע צווישן זיי. דערצו, ניט בלויז אין טערמינען פון קאַפּיטלאַסיאַ, אָבער אויך דורך מולטיפּלער.
אבער אין דער זעלביקער צייט, די דזשפּם איז סטאַביל איבער די פּאַנדעמיק קלאַפּ. געוואקסן אַסעץ און געוויזן דעם וווּקס פון אַפּערייטינג פאָרשטעלונג. אין אַדישאַן, JPM האט איינער פון די בעסטער פּראַפיטאַביליטי ינדאַקייטערז.
רעזולטאַט
טראָץ די אָוווערעסטאַמייטיד מאַרק פּרייַז, די פירמע בלייבט אַטראַקטיוו צו ינוועסטירן.
דאָס איז די גרעסטן באַנק פון די פאַרייניקטע שטאַטן, וואָס מאַנידזשיז אַסעט מער ווי 3.3 טריליאַן דאָללאַרס. ער האט אַ רייַך געשיכטע און אַ גאָר סאַסטיינאַבאַל פינאַנציעל סיטואַציע.
דאנק איר פֿאַר ופמערקזאַמקייט!
לייענען אָריגינעל אַרטיקלען אויף: ינוועסטינג.com