เรามักจะถูกถามว่ากลุ่มค้าปลีก X5 และแม่เหล็กสามารถเติบโตต่อไปได้หรือไม่เพราะร้านค้าของพวกเขาอยู่แล้วทุกเทิร์นและพวกเขาจะกินยอดขายจากกันและกัน
คำตอบของเรา - สามารถและอื่น ๆ เช่น!
กลุ่มค้าปลีก X5 (MCX: FIVEDR) และแม่เหล็ก (MCX: MGNT) ใช้เวลาประมาณ 20% ของยอดขายทั้งหมด ในเวลาเดียวกัน 5 อันดับแรกของผู้เล่นคีย์รัสเซียบัญชีสำหรับส่วนแบ่งการตลาดประมาณ 30% ในขณะที่ในประเทศที่พัฒนาแล้วมูลค่านี้ถึง 50-70% บริษัท ยังคงต้องเติบโต - เนื่องจากผู้เล่นรายย่อย อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ในบทความ
เครือข่ายขนาดใหญ่กำลังเพิ่มยอดขายในการต่อสู้กับแต่ละอื่น ๆ
มันไม่มีความลับที่แม่เหล็กและ X5 พยายามดิ้นรนสำหรับผู้บริโภคเดียวกัน ด้านล่างของกราฟแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าปลีกพยายามดิ้นรนสำหรับสถานที่ของพวกเขาในตลาดในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
ในปี 2012 แม่เหล็กติดกับคู่แข่งสำหรับส่วนแบ่งการตลาดและในปี 2013 เขากลับมาแชมป์ (ในขั้นต้น บริษัท เป็นผู้นำ) ในเวลานั้นปัญหา X5 มีประสบการณ์กับการไหลออกของลูกค้าเป็นเวลาสองปี
LFL Traffic เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของผู้ค้าปลีกที่สำคัญที่สุด สามารถเข้าใจได้ว่า บริษัท กำลังประสบปัญหากับความต้องการสินค้าจากลูกค้าและในทางกลับกันซึ่งเป็นที่นิยมของผู้บริโภค หากมีการทราฟฟิกที่ไหลออกมาเป็นเวลานานสิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าด้วยเหตุผลบางอย่างที่ลูกค้าไปที่คู่แข่ง (นั่นคือถ้าหนึ่งการไหลออกอีกอันอาจมีสถานการณ์ย้อนกลับหากไม่มีปัจจัยสำคัญที่อาจทำให้เกิดการไหลออกจากทุกคนเช่น การระบาดใหญ่).
หากต้องการหยุดการไหลออกของผู้ซื้อ X5 ดำเนินการโปรแกรมปรับปรุง เมื่อได้รับการปรับปรุง 25-30% ของร้านค้า LFL การจราจรเริ่มดีขึ้น ตามที่เราสามารถเห็นได้ในแผนภูมิที่มีส่วนแบ่งการตลาดในปี 2559 บริษัท สามารถส่งคืนประชาสัมพันธ์ของพวกเขาในส่วนแบ่งของตลาดค้าปลีกอาหาร
แต่มันก็น่าสนใจว่าช่วงเวลานี้ใกล้เคียงกับปัญหาของธุรกิจแม่เหล็ก ในปี 2559 บริษัท เริ่มแสดงการเปลี่ยนแปลงเชิงลบของการรับส่งข้อมูล LFL ซึ่งอยู่จนถึงปี 2020 ในขณะที่ LFL Traffic X5 แสดงให้เห็นถึงพลวัตที่แข็งแกร่ง ตั้งแต่ปี 2559 ถึง 2562 X5 สามารถเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดอย่างมีนัยสำคัญ (C 8 ถึง 11.5%) ในขณะที่ส่วนแบ่งของแม่เหล็กยังคงอยู่ในระดับเดียวกัน (7.4% ในปี 2559 -> 7.6% ในปี 2562)
แม่เหล็กรวมถึง X5 ในปี 2013 เริ่มโปรแกรมเพื่อปรับปรุงร้านค้าและการแบ่งประเภทซึ่งรวมถึงความต้องการเพิ่มขึ้นในการระบาดใหญ่ช่วยให้เขาเป็นครั้งแรกในการเพิ่มยอดขาย LFL ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ในเวลาเดียวกันเนื่องจากพฤติกรรมของผู้บริโภคต่อต้านพื้นหลังของ Covid-19 การจราจร LFL-Traffic ของแม่เหล็กยังคงเป็นลบ (เช่นเดียวกับใน x5) การลดลงอย่างมากชดเชยการเติบโตของการตรวจสอบ LFL ของการตรวจสอบกลาง (ผู้คนไปที่ร้านค้าไม่ค่อย แต่พวกเขาซื้อในอนาคต) ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องดูไม่เพียง แต่ในการเปลี่ยนแปลงของการจราจร LFL เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการขาย LFL (พับจาก LFL Traffic และ LFL Medium Check)
ผู้ค้าปลีกรายใหญ่จับส่วนแบ่งการตลาดเนื่องจากผู้เล่นขนาดเล็ก
กลุ่มค้าปลีกและแม่เหล็ก X5 เป็นสอง บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดค้าปลีกอาหารรัสเซียซึ่งรวมกันประมาณ 20% ของยอดขายทั้งหมด ในเวลาเดียวกันที่ 5 อันดับแรกผู้เล่นหลักของรัสเซียในเวลาเดียวกันบัญชีสำหรับส่วนแบ่งการตลาดประมาณ 30% ในขณะที่ในประเทศที่พัฒนาแล้วมูลค่านี้ถึง 50-70%
สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดของเราตั้งอยู่ในขั้นตอนกลางของความหนาแน่นและยังคงรวมไว้อย่างต่อเนื่อง นอกเหนือจากการแข่งขันเพื่อขายซึ่งกันและกันผู้ค้าปลีกยังคงยึดส่วนแบ่งการตลาดเนื่องจากผู้เล่นขนาดเล็ก การเติบโตของส่วนแบ่งโดยรวมของผู้ค้าปลีกสองรายยืนยัน
สัดส่วนของผู้นำ - กลุ่มค้าปลีก X5 - ณ สิ้นปี 2562 อยู่ที่ 11.5% ในปี 2566 บริษัท วางแผนที่จะเพิ่มเป็น 15% และบนขอบฟ้า 10 ปี - สูงถึง 20% ส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดซึ่งอนุญาตให้ 25% มีภูมิภาคที่ X5 ได้ใช้หุ้นดังกล่าวแล้วในขณะที่ บริษัท มีศักยภาพในการเติบโตในภูมิภาคที่มีร้านค้าเครือข่ายเล็ก ๆ น้อย ๆ
เครือข่ายของรัฐบาลกลางมีความได้เปรียบเหนือผู้เล่นขนาดเล็กเพราะพวกเขามีโอกาสมากขึ้นในการรักษาราคาที่เป็นประโยชน์ต่อผู้บริโภค (และในเวลาเดียวกันจะไม่เสียสละผลกำไรมาก) เนื่องจากขนาดและการจัดซื้อ (พัฒนาเครือข่ายของซัพพลายเออร์) และผู้คนในภูมิภาคนั้นเป็นราคาที่สำคัญมาก - โดยเฉพาะตอนนี้เมื่อการซื้อลดลง
นอกจากนี้ยังมีบทบาทของแบรนด์: ผู้บริโภคเชื่อใจแบรนด์ที่คุ้นเคยมากขึ้นและในเวลาเดียวกันซัพพลายเออร์พยายามที่จะร่วมมือกับผู้ค้าปลีกของรัฐบาลกลางและไปที่เงื่อนไขของพวกเขาเพราะพวกเขาเป็นประโยชน์ต่อพวกเขาและเสถียรภาพ
เราเห็นอะไร
การแพร่ระบาดของอาหารแสดงให้เห็นว่าหากผู้ค้าปลีกอาหารไม่ได้เปิดร้านค้าจำนวนมากเช่นก่อนหน้านี้ (~ 2000 พัน / ปี) พวกเขาสามารถจ่ายเงินปันผลที่ดี (ในปี 2563 Cabzraths ลดลงอย่างมีนัยสำคัญและในภูมิหลังของการเติบโตของยอดขายของ บริษัท วางแผนที่จะเพิ่ม Divve-Pay 50-60% Y / Y)
ในเวลาเดียวกัน X5 และแม่เหล็กยังคงมีที่ที่จะเติบโตนอกเหนือไปจากการตัดเย็บยอดขายของกันและกัน ดังนั้นในปีที่ผ่านมาพวกเขาจะเพิ่มธุรกิจอย่างต่อเนื่องผ่านการเปิดร้านค้าแม้ว่าจะมีขนาดเล็กกว่าในช่วงของการขยายตัวที่ใช้งานอยู่ เราเห็นจำนวนหุ้นของประวัติศาสตร์ระยะยาวที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน - คุณสามารถเพิ่มขึ้นของธุรกิจและ / หรือการกำจัดที่ดีหาก บริษัท เข้าใจว่าไม่มีการขยายตัวอีกต่อไป
บทความนี้เขียนโดยความร่วมมือกับนักวิเคราะห์ของ Svetlana Dubrovina