สาดที่คมชัดของความผันผวนของพันธะคลังของสหรัฐอเมริกาซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วลดลง ตลาดกำลังพยายามรวบรวมความคิดของเขาและกลับไปยังรัฐก่อนหน้านี้ แต่มีอุปสรรค ในอีกไม่กี่วันข้างหน้าและสัปดาห์ตลาดจะต้องรอแผนปฏิบัติการต่อไปของธนาคารกลางผันผวนระหว่างอารมณ์ที่มีความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรของพันธบัตร (จริงและเล็กน้อย)
หัวข้อการซื้อขายบ้าน: การเฝ้าระวังประสาทหลังจากได้รับบาดเจ็บด้วย "trezeris"
การแสดงออก "การบาดเจ็บด้วย Trezeris" นำมาจากส่วนหัวของการโทรตลาด Saxo ของพอดคาสต์ในปัจจุบัน ในนั้นเราได้พูดคุยเกี่ยวกับที่ที่ตลาดกำลังมองหาตัวเร่งปฏิกิริยาใหม่หลังจากการกระแทกเนื่องจากการกระโดดในผลผลิตของพันธบัตรคลังของสหรัฐอเมริกา (แม้ว่าการกระโดดและความเงียบสงบนี้โดยไม่แสดงออกถึงความผิดปกติของตลาดต่อไป) ตลาดพยายามที่จะกลับไปที่ที่พวกเขาอยู่ก่อนเหตุการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ฉันสงสัยว่าสิ่งนี้เป็นไปได้อย่างเต็มที่โดยไม่มีการคาดการณ์ที่มั่นคงของนโยบายการคลังและการเงินโดยเฉพาะจาก Fed
สามารถเพิ่มผลกำไรได้อีกครั้ง แต่อย่างใจเย็นโดยไม่ต้องกดดันอารมณ์ความเสี่ยง? เป็นไปได้ที่ระดับปัจจุบัน? มันยากที่จะพูด แต่จนถึงขณะนี้การเคลื่อนไหวของตลาดช้าเฟดอาจไม่ต้องการส่งสัญญาณถึงแม้ว่าสมาชิกของสภา L. Brainard ตั้งข้อสังเกตการเปลี่ยนแปลงล่าสุดในตลาด Trezeris: "ฉันทำตามเหตุการณ์อย่างรอบคอบ ตลาด ... ความสนใจของฉันถูกดึงดูดโดยการเคลื่อนไหวบางอย่างเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและความเร็วของพวกเขา "
ใน Bloomberg บทความได้รับการตีพิมพ์ที่ตลาด Torzing "ความลึกลับของตลาด Trezeris 21 ล้านล้าน" "ถือเป็นบทบาทสำคัญของพวกเขาในสถานการณ์โลก คำถามหลักคือความปรารถนาและความสามารถของธนาคารอเมริกันเพื่อรักษาเอกสารทางการเงินจำนวนมาก ในช่วงครึ่งหลังของปีแล้วมันจะกลายเป็นกดโดยเฉพาะเนื่องจากปริมาณของการปล่อยพันธะนั้นสูงกว่าก้าวในปัจจุบันของการซื้อที่ป้อน คุณไม่ควรลืมว่าเหตุผลในทันทีสำหรับฤดูใบไม้ร่วง "Trezeris" เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีความต้องการต่ำในการประมูลเจ็ดปี คำถามอีกประการหนึ่งคือว่าเฟดจะกลับไปที่ความต้องการเงินทุนถ่ายทำชั่วคราวเมื่อปีที่แล้วเพื่อการบันทึกระบบการเงินจากความโกลาหล วาระการลบหมดอายุในตอนท้ายของเดือนนี้และวุฒิสมาชิกประชาธิปไตย Warren และ Brown ได้เขียนอุทธรณ์ต่อ Fed และสถาบันอื่น ๆ ที่ขอให้ยืดอายุ ปัญหานี้จะต้องได้รับการแก้ไขมิฉะนั้นเหตุการณ์ที่วุ่นวายใหม่นั้นหลีกเลี่ยงไม่ได้ตามด้วยวิธีแก้ปัญหาทางเทคนิคหรือมาตรการของเฟดเพื่อกำจัดอุปสรรคทั้งหมดไปยังนโยบายการคลังยกเว้นเงินเฟ้อ (นั่นคือการดำเนินการตาม "ทฤษฎีการเงินสมัยใหม่" และการปกครองของ ชุดรูปแบบการคลัง) ในสัปดาห์หน้าแล้วเราจะได้พบกับการทดสอบใหม่ - การประมูลสำหรับเอกสารการคลัง 10 และ 30 ปี
ดังนั้นจากการอธิบายข้างต้นและความจริงที่ว่าผลผลิตของเอกสารอายุ 10 ปีในขณะที่เกิน 1.50% จะต้องสันนิษฐานว่าตลาดจะสั่นสะเทือนอย่างประหม่ารอหากปัญหากลับมาก่อนที่จะพบการแก้ปัญหาหรือ ยังคงเป็นผลผลิตจะสามารถเติบโตอย่างเงียบ ๆ ได้โดยไม่ต้องส่งสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเข้าสู่เกลียว หลังอาจเป็นไปได้เฉพาะกับการเติบโตอย่างยั่งยืนของความคาดหวังเงินเฟ้อที่เกินกว่าการเติบโตของผลผลิตของพันธบัตรที่ยาวนาน - นั่นคือด้วยการลดลงของผลตอบแทนที่แท้จริง การรอคอยอาจตึงเครียดมาก บางทีสถานการณ์ในขณะนี้ถึงจุดเปลี่ยนดำเนินการตลาดสินทรัพย์ความผันผวนของทวิภาคีอย่างมีนัยสำคัญ ผู้สนับสนุนการลดลงของ USD จะไม่เจ็บจนกว่ามันจะชัดเจนว่าเฟดกำลังเพิ่มผลกระทบต่อตลาดพันธบัตรคลังและ / หรือผลผลิตที่แท้จริงในสหรัฐอเมริกาลดลงเร็วกว่าในส่วนที่เหลือของโลก
อีกข่าววันนี้: ตามแหล่งที่มาของ Bloomberg ใน ECB ธนาคารไม่เห็นความจำเป็นเร่งด่วนที่จะลดผลตอบแทนแม้จะมีแถลงการณ์ของตัวแทนบางคนเกี่ยวกับความไม่พอใจของพวกเขาด้วยการยกของพวกเขา เงินยูโรในข่าวนี้ได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยและการบุกรุกของรัฐของประเทศในสหภาพยุโรปเป็นยอดขายที่สูงชัน ผลตอบแทนของพันธบัตร 10 ปีของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 2 คะแนนพื้นฐาน อย่างไรก็ตามมันยังคงอยู่ต่ำกว่า -30 B.P. และในวันศุกร์ก่อนการแสดงของ I. SHNABEL ก็ถึง -20 BP
ในฐานะที่เป็นปอนด์สเตอร์ลิงวันนี้รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของบริเตนใหญ่ Sunak จะทำรายงานสปริงในงบประมาณ ข้อมูลจำนวนมากได้รั่วไหลออกมาแล้วและดูเหมือนว่าหัวข้อหลักจะได้รับการสนับสนุนสูงสุดของประชากรและงานและเกี่ยวกับการกระชับ (เพิ่มภาษีในธุรกิจ ฯลฯ ) เป็นคำแนะนำยกเว้นมุมมองระยะยาว
แผนภูมิ: พันธบัตร Audusd และ Treasury US
จากกราฟมันสามารถเห็นได้ว่าการชุมนุมที่มีความมั่นใจของ Aususd เป็นเวลานานไม่ได้ทำร้ายการเติบโตของผลผลิตของรัฐบาลสหรัฐฯและประเทศอื่น ๆ (สีน้ำเงินแสดงราคาฟิวเจอร์สที่ลดลงของ "trezeris" อายุ 10 ปี) . อย่างไรก็ตามการระบาดเดียวกันของความผันผวนของหลักทรัพย์อเมริกันเกิดขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่แข็งแกร่งในแง่ของ 2 ถึง 7 ปี เป็นผลให้ทุกอย่างเกิดขึ้นเป็นเจ้าของขนาดใหญ่เริ่มขึ้นซึ่งจะกระทบกับคู่รักเช่น Audusd - ไม่มีทางใดที่ดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นหนึ่งในการสะท้อนเงินสกุลเงินที่เติบโตเร็วที่สุด จากจุดนี้บน Audusd และ Futures ที่ Trezeris เข้าสู่ความสัมพันธ์เชิงบวกมากขึ้น กลับไปที่การขาดงานเป็นไปได้เฉพาะในกรณีที่อัตราผลตอบแทนในสหรัฐอเมริกาจะสามารถเติบโตอย่างช้าๆโดยไม่ก่อให้เกิดอุบัติเหตุใหม่ Audusd Pair เพื่อป้องกันการเป็นกลางควรปิดตัวลงสูงกว่า 0.7900 และเพื่อกลับสู่การลดลง - ลดลงต่ำกว่า 0.7700
ที่มา: บลูมเบิร์ก
เหตุการณ์สำคัญที่จะเกิดขึ้นของปฏิทินเศรษฐกิจ (เวลาของเหตุการณ์ทั้งหมดจะถูกระบุโดย Greenwich):
- 13:15 - รายงาน ADP เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในระดับการจ้างงานในสหรัฐอเมริกาในเดือนกุมภาพันธ์
- 15:00 - ดัชนีการมองโลกในแง่ดี (ISM) ในระบบของสหรัฐอเมริกาในเดือนกุมภาพันธ์
- 15:10 - คำพูดโดย L. De Gyindos จาก ECB
- 15:30 - รายงานประจำสัปดาห์ของกระทรวงพลังงานของสหรัฐเกี่ยวกับการสำรองน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมในประเทศ
- 16:00 - ผลการดำเนินงานของ Tenreiro จากธนาคารแห่งประเทศอังกฤษในอัตราดอกเบี้ยติดลบ
- 17:00 น. - การพูดโดย R. Bostik จาก Fed (สมาชิกออกเสียงลงคะแนน FOMC)
- 18:00 น. - พูดโดย CH อีแวนส์จากเฟด (สมาชิกโหวต FOMC)
- 19:00 น. - บทสรุปของ US Fed Comments เกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันในเขต
- 19:30 - I. Shnabel จาก ECB
- 20:15 - การพูดโดยหัวหน้าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ A. Orra
- 00:30 - รายงานบัญชีการค้าออสเตรเลียสำหรับเดือนมกราคม
- 03:25 - สุนทรพจน์โดย J. Kerns จาก Australia Reserve Bank
John Hardy นักยุทธศาสตร์การเงินหลัก Saxo Bank
อ่านบทความต้นฉบับบน: Investing.com