การลงทุนหีบห่อที่เปราะบางและทำไมตอนนี้ถึงจุดเริ่มต้นที่ไม่ดีในสินทรัพย์การเจริญเติบโต
การลงทุน Ark เป็นกองทุนที่ลงทุนในอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้ม ในปีที่ผ่านมากองทุนได้รับความนิยมอย่างมาก: สินทรัพย์ในการจัดการเพิ่มขึ้นจาก 10 เป็น 60 พันล้านดอลลาร์และตอนนี้กองทุนเป็นเจ้าของอย่างน้อย 15% ใน 11 บริษัท ที่แตกต่างกัน มูลนิธิเป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องของรายงานที่มีวิสัยทัศน์โดยเฉพาะอย่างยิ่งเรายังถอดแยกชิ้นส่วนพวกเขาด้วยรายงานขนาดใหญ่กับผู้ตรวจสอบในภาคอวกาศการพัฒนายาเสพติดจากโรคมะเร็งและ บริษัท Vennirov อื่น ๆ
หากการวิจัยของ บริษัท ที่ Ark Puts สวมมงกุฎด้วยความสำเร็จ - เธอจะยิงถ้าไม่ - ความคิดไม่ทำงาน วิธีการในหลักการกำลังทำงาน แต่มันก็หมายความว่าหีบขายอนาคตอันไกลโพ้นกับขอบฟ้า 5-10 ปี หุ้นดังกล่าวแข็งแกร่งกว่าที่อื่นขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของนักลงทุนและดังนั้นค่าใช้จ่ายของความเสี่ยง
ผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี (ผู้รับมอบฉันทะสำหรับอัตราที่ไม่มีความเสี่ยง) คือการเติบโตระยะสั้นและยอดเขาสามารถบรรลุในไม่ช้า กองทุนได้เริ่มตกแล้วและมีสาเหตุหลายประการที่ว่าทำไมการลดลงระยะสั้นอาจมีความสำคัญ
Ark ทำคะแนนได้อย่างมีประสิทธิภาพ - เหล่านี้เป็นความเสี่ยงสำหรับมูลนิธิ
15% ใน 11 บริษัท เป็นแพ็คเกจที่เป็นของแข็งที่ไม่สามารถขายได้โดยกดปุ่มเดียว หากคุณลงทุนในฐานะนักลงทุนเอกชนและต้องการขายหุ้น - สามารถทำได้อย่างง่ายดายด้วยการคลิกปุ่มในแอปพลิเคชัน มูลนิธิที่เป็นเจ้าของ 15% ของ บริษัท ไม่สามารถทำได้เพราะในขณะนี้ไม่มีผู้ซื้อรายใหญ่ดังกล่าว หากคุณขายไม่มีใครขายหุ้นล่มสลาย
ตาม WSJ มากกว่าครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์การลงทุนหีบหืออยู่ในความเข้มข้นดังกล่าวที่ไม่ใช่ของเหลวอัตรา (10% ของ บริษัท และอื่น ๆ )
แต่การลงทุนอาร์คซื้อหลังจากนั้นทำไมพวกเขาถึงขาย? ในการตอบคำถามนี้เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจว่าเงินทำงานอย่างไร หากการไหลเข้าของนักลงทุนใหม่ในรากฐานกำลังจะจ่ายเงินให้กับเงินนี้ หากการไหลออกไปกองทุนจะต้องคืนเงินให้กับนักลงทุน - นั่นคือเพื่อขายส่วนหนึ่งของตำแหน่งที่มีอยู่ ปรากฎว่ามีการไหลออกที่คมชัดจากหีบซึ่งเป็นรากฐานจะถูกบังคับให้มีส่วนร่วมกับหุ้นที่อยู่แน่น
Cathie Wood CEO แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับ WSJ ว่าพวกเขามี "โล่" ที่สำคัญในรูปแบบของการแบ่งปันสินทรัพย์สภาพคล่อง (Tesla (NASDAQ: TSLA) ซึ่งพวกเขาจะขายเพื่อซื้อผลกระทบในกรณีที่มีการล่มสลาย หากมูลนิธิจะทำเช่นนี้จริง ๆ แล้วในตลาดของตลาดมันจะกลายเป็นสภาพคล่องมากขึ้นและในกรณีของการไหลออกของนักลงทุนจาก ETF การลงทุน ARK จะมีการลดลงที่คมชัดยิ่งขึ้นในโปรโมชั่นที่มูลนิธิ ถือ.
โดยวิธีการที่มันสามารถให้โอกาสในการซื้อ Tesla $ 500-600 ต่อหุ้นซึ่งให้ Aquider ที่น่าสนใจในการประเมินพื้นฐานของเรา
ตอนนี้การเปลี่ยนแปลงของ ETF ทั้งหมดจากหีบดูเหมือนฟองที่แฉะ:
ตอนนี้เงินที่ตกลงมาจาก Maxima 7-10% ซึ่งยังคงสามารถพิจารณาการแก้ไขตามปกติ - ดังกล่าวเกิดขึ้นแล้วในเดือนกันยายนและตุลาคม 2020 ในกรณีที่มีการแก้ไขอย่างต่อเนื่องในไม่กี่วันข้างหน้าเราสามารถเห็นการเร่งรัดของการล่มสลายของสินทรัพย์ของพวกเขา - ค้าปลีกจะออกจากกองทุนอย่างหนาแน่นและสิ่งนี้จะกระตุ้นยอดขายที่เร็วกว่าในหุ้นที่ไม่ใช่ของเหลว
การตกของมูลนิธิอาจนำไปสู่กองทุนป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ
ตลาดถูกจัดให้มีการจัดเรียงให้กองทุนบางส่วนไม่ดีมันไม่ได้ช่วยเขา แต่เริ่มที่จะพอดีกับมันทำให้ตำแหน่งของเขาแย่ลง ข้อมูลเกี่ยวกับการซื้อขายทั้งหมดมีการติดตามมีแม้แต่แอปพลิเคชันที่มีการติดตามผลงาน Ark
กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่น่าจะพลาดโอกาสที่จะเล่นในการลดลงของ ETF จากหีบซึ่งกระตุ้นให้เกิดการลดลงครั้งแรกของพวกเขาด้านล่าง NAV (ค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์สุทธิของกองทุน) แล้วกระตุ้นการรั่วไหลของนักลงทุนรายย่อยซึ่งประกอบไปด้วย ฐานทั้งหมดของมูลนิธิอาร์ค เกลียวนี้จะนำไปสู่การขายสินทรัพย์และการลดลงของมูลค่าและการลดลงของ ETF มากขึ้น
ความเปราะบางระยะสั้น
หีบ
การลงทุนอนุญาตให้นักลงทุนระยะยาวเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีแนวโน้มในราคาที่แข่งขันได้
อันที่จริงทีมอาร์คพบโอกาสที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนและบนขอบฟ้าเป็นเวลา 5-10 ปีพวกเขาอาจนำผลกำไรให้กับนักลงทุน อย่างไรก็ตามตอนนี้มูลนิธิและสินทรัพย์ของมันมีความร้อนสูงเกินไปโดยความสนใจดังนั้นจึงเป็นจุดที่ไม่ดีสำหรับการช็อปปิ้ง
เนื่องจากการเติบโตของพันธบัตร 10 ปีเราสามารถเห็นการแก้ไขที่คมชัดในสินทรัพย์การเจริญเติบโตซึ่งตอนนี้วางจำหน่ายในราคา 5-10 ปีข้างหน้า
เราเชื่อว่าในช่วงฤดูร้อนอัตราผลตอบแทนของคลังอายุ 10 ปีจะอยู่ที่ประมาณ 1.6% และจะเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าสู่แนวโน้มการเติบโตในระยะยาวในราคาที่แข่งขันได้ - และใน ETF ตัวเองจากหีบและ ในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสภาพคล่องของพวกเขาซึ่งเป็นระยะสั้นสามารถใช้ในราคาที่แข่งขันได้เนื่องจากการขายที่ถูกบังคับ
สำหรับผู้ค้าที่ก้าวร้าวกางเกงขาสั้น ETF จากหีบอาจเป็นโอกาสเก็งกำไรที่น่าสนใจ
บทความนี้เขียนโดยความร่วมมือกับนักวิเคราะห์ Alexander Saiganov
อ่านบทความต้นฉบับบน: Investing.com