นักลงทุนจำนวนมากกำลังสงสัยว่าจะซื้อพันธบัตรอะไรตอนนี้ ตลาดตราสารหนี้ดูน่าสนใจจริงๆเมื่อเทียบกับอัตราการธนาคารในการฝากเงิน อันที่จริงเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่คุณสามารถสร้างรายได้มากขึ้น แต่สำหรับสิ่งนี้คุณต้องมีการคิดล่วงหน้าในความซับซ้อนบางอย่าง
ตลาดตราสารหนี้: ความเสี่ยงต่อการทำกำไร
ในความเป็นจริงคำตอบที่ถูกต้องพันธบัตรใดที่ทำกำไรได้มากขึ้นไม่มี เพราะมันเป็นไปไม่ได้ที่จะเอาหลักทรัพย์ประเภทนี้ตัวอย่างเช่นโดยการกลับสู่วุฒิภาวะและตัดสินใจว่านี่คือ "ด้านบน" - ดีที่สุดและอื่น ๆ อยู่ข้างหลังพวกเขาหมายความว่าพวกเขาไม่ควรซื้อในตลาดตราสารหนี้ภัยคุกคามที่ร้ายแรงที่สุดต่อนักลงทุนใด ๆ เป็นผู้ออกขั้นต้นที่เป็นสถานการณ์ที่ลูกหนี้ไม่สามารถชำระเงินได้ ในกรณีนี้พันธบัตรหรือสูญเสียค่าใช้จ่ายทั้งหมดหรือเพื่อปรับโครงสร้างซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์กลายเป็นศูนย์และวุฒิภาวะเกือบจะไม่มีที่สิ้นสุด ในท้ายที่สุดไม่ดีไปกว่าการล้มละลายอย่างเต็มรูปแบบของลูกหนี้ ...
ตามการให้คะแนนความน่าเชื่อถือพันธบัตรถูกสร้างขึ้นดังนี้ มาตรฐานที่น่าเชื่อถือซึ่งเป็นจุดอ้างอิงชนิดหนึ่งเป็นธรรมเนียมที่จะเรียกว่าพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น แน่นอนว่าหลายคนจะบำรุงและเรียกจำนวนหนี้ของอเมริกา อย่างไรก็ตามในการตอบสนองตลกที่แสดงโดย Alane Greenspan อดีตหัวหน้าระบบธนาคารกลางสามารถนำมาซึ่งสิ่งนี้ได้ "ในกรณีที่รุนแรงพวกเขาจะพิมพ์พวกเขา"
ถัดไปผู้ออกสถานะอื่น ๆ ประเทศที่พัฒนาแล้ว สำหรับพวกเขา บริษัท ที่น่าเชื่อถือที่สุดจากผู้ที่และเงินปันผลจ่าย 25-50 ปีแม้ว่าพวกเขาจะไม่จำเป็น จากนั้นทุกคนที่มีการให้คะแนนไม่ใช่การลงทุนทั้งหมด แต่ค่อนข้างเก็งกำไร ปิดรายการพันธบัตรขยะราคาถูกซึ่งคุณสามารถได้รับมากหากนักลงทุนโชคดีและผู้ออกจะจ่าย
ภาพและในตลาดพันธบัตรในประเทศรัสเซียมีลักษณะ มีของเอกสารของรัฐบาล จากนั้นเทศบาล พวกเขาแตกต่างจากรัฐบาลกลางค่อนข้างน้อย อันที่จริงมันไม่น่าเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้นเช่นนั้นเช่นมอสโกหรือเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กจะประกาศโดยล้มละลาย แน่นอนในกรณีที่รุนแรงกระทรวงการคลังสำหรับพวกเขาจะจ่ายหนี้ให้กับผู้ถือหลักทรัพย์
บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดตามระดับต่ำกว่าระดับความน่าเชื่อถือซึ่งเกี่ยวข้องกับรัฐเช่น Rosneft, Transneft, Gazprom, Sberbank และอื่น ๆ จากนั้น บริษัท เอกชนขนาดใหญ่เช่น Lukoil, Surgutneftegaz และอื่น ๆ
และในตอนท้ายของรายการ - เพียง บริษัท เล็ก ๆ ที่เข้าสู่ตลาดเพื่อขายพันธบัตรเพื่อนำเงินไปสู่กิจกรรมของพวกเขาราคาถูกกว่าธนาคารให้พวกเขา
สิ่งอื่นใดที่คุกคามนักลงทุน
นอกเหนือจากความเป็นไปได้ของค่าเริ่มต้นซึ่งไม่อนุญาตให้นักลงทุนนอนหลับอย่างสงบสุขมีการคุกคามที่เล็กกว่าไม่สำคัญเท่ากับการนอนไม่หลับเบา ในเงินทั้งหมดพวกเขาไม่ได้กีดกัน แต่พวกเขาสามารถใช้การแบ่งปันของพวกเขา มันจะเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการลดค่าเงิน
นักลงทุนลงทุนเงินตามกฎแล้วไม่ได้มาจากความรักที่มีต่อศิลปะ แต่เพื่อที่จะได้รับ ทวีคูณสิ่งที่เป็นต้นฉบับ จากมุมมองของเศรษฐกิจมีความหมายที่ง่ายที่สุดในนี้ บุคคลที่ตกลงที่จะไม่ใช้เงินกับที่รักของเขาตอนนี้และเขาจะพร้อมที่จะรอสักครู่และเขาคาดว่าจะได้รับค่าชดเชยบางอย่างเป็นเปอร์เซ็นต์
อย่างไรก็ตามในความเป็นจริงไม่เพียง แต่เงินที่มอบให้กับการเติบโตจะเพิ่มขึ้นเปอร์เซ็นต์ ในเวลาเดียวกันอัตราเงินเฟ้ออยู่ในแบบคู่ขนาน และสิ่งที่สามารถซื้อได้ในขั้นต้นเป็นทางเลือกในการลงทุนในพันธบัตรเดียวกันราคาแพงกว่า เป็นผลให้รายได้ที่ได้รับจากเงินฝากหรือพันธบัตรลดลงตามเปอร์เซ็นต์ส่วนใหญ่ที่ทุกคนได้รับการพิจารณาในรูปแบบที่แตกต่างกัน
ลองแสดงให้เห็นสิ่งนี้เกี่ยวกับตัวอย่าง สมมติว่านักลงทุนมี 1 พันรูเบิล และเขามีทางเลือกไม่ว่าจะนำเงินไปที่ธนาคารภายใต้ร้อยละ 4 หรือซื้อพันธบัตรด้วยอัตราผลตอบแทน 6% ดูเหมือนว่าง่ายมากบอนด์จะทำกำไรได้มากกว่าและเป็น แต่กำไรใดที่จะได้รับนักลงทุนหากอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 5% เราจะไม่โต้แย้งเกี่ยวกับตัวเลขสมมติว่าอัตราเงินเฟ้อคือการจ่ายค่าสาธารณูปโภคอยู่ในราคาในเดือนกรกฎาคม
การมีส่วนร่วมต่อธนาคารที่มีผลกำไรต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อไม่แนะนำให้ประหยัด หากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็น 4% และเงินเฟ้อคือ 5% ผลลัพธ์จะเป็นการสูญเสีย 4 ลบ 5 เท่ากับ 1 เปอร์เซ็นต์
แต่การลงทุนในพันธบัตรเพิ่งนำรายได้ 6% ลบ 5% รวม 1% สำหรับงวด ไม่เลว? ไม่ว่าในกรณีใดมันน่าจะดีกว่าการอยู่ในลบอย่างรู้เท่าทันหรือไม่?
กรุณามากขึ้นด้วยชีวิต มี 500,000 รูเบิลที่คุณสามารถซื้อรถยนต์ได้ หรือมีตัวเลือกอื่น - ซื้อพันธบัตรด้วยผลผลิต 5% และหลังพวงมาลัยของรถใหม่เพื่อนั่งผ่านเพียงหนึ่งปี และในเดือนมกราคมปีหน้านักลงทุนได้รับ 50,000 คนที่มาถึงเอกสาร 500,000 คนของเขาดับลงที่หุ้นส่วนและชื่นชมยินดี เขาอยู่ในบวกหากเครื่องที่เลือกให้พวกเขามีค่าใช้จ่ายมากเท่ากับในปีที่ผ่านมา และถ้าไม่? ..
ความเสี่ยงและเวลา
มันไปโดยไม่พูดความเสี่ยงที่บางสิ่งจะเกิดขึ้นในเดือนหน้าและภายในสิบปีจะแตกต่างกัน ดังนั้นพันธบัตร ณ ระยะเวลาที่ครบกำหนดในภายหลังจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าหลักทรัพย์ระยะสั้นของผู้ออกตราสารเดียวกันแน่นอนไม่มีกฎที่ไม่มีข้อยกเว้น สมมติว่ามีการขาดแคลนเงินฟรีในตลาดเพราะตัวอย่างเช่นปีงบประมาณเข้าหาท้ายและทุกคนจำเป็นต้องมียอดคงเหลือในภาษีอย่างเร่งด่วน แน่นอนสถานการณ์ของการละเมิดกฎทั่วไปของผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดมีความสุขที่ได้จับและรับพวกเขาได้รับผลกำไรการค้าเพิ่มเติม
การเก็บภาษี
ตามหลักทรัพย์ของรัฐภาษีในรายได้ส่วนบุคคลจะไม่ถูกเรียกเก็บเงิน แต่ตามพันธบัตรของ บริษัท เอกชนพวกเขาจะต้องจ่าย นอกจากนี้มากกว่าเครื่องมือใด ๆ ที่ได้รับการเสนอชื่อในสกุลเงินต่างประเทศจะได้รับการประเมินใหม่ด้วย
ปัจจัยนี้จะต้องคำนึงถึงโดยการเปรียบเทียบพันธบัตรของผู้ออกหลักต่างๆ หากผลผลิตบน OFZ และ บริษัท กระดาษมีค่าเท่ากันสิ่งนี้ไม่ได้หมายความว่าครั้งแรกที่อยู่ในตลาดที่ต่ำกว่าและที่สองมีราคาสูงเกินไป ทุกอย่างเกี่ยวกับภาษีเงินได้หรือกำไร
คุณมีรายได้มากแค่ไหนในพันธบัตร
พันธบัตรในรัสเซียตั้งแต่ต้นปี 2021 เรียงรายไปด้วยความสามารถในการทำกำไรโดยเฉลี่ยด้วยวิธีนี้ เริ่มต้นด้วยหลักทรัพย์ของรัฐบาลกันเถอะ รัฐบาลกลางประมาณ 6-6.5% ต่อปี เทศบาล - Karelia ภูมิภาค Kursk และอื่น ๆ 6.2-6.7%นอกจากนี้ บริษัท สินค้าโภคภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดที่เกี่ยวข้องกับรัฐและผู้ออกหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดอื่น ๆ : Rosneft 6.9-7.5% Rushydro 4.3%, MTS - 6.5-7% และอื่น ๆ
ในด้านบนของการทำกำไร - พันธบัตรขององค์กรขนาดเล็ก: ไมโครไฟแนนซ์ออนไลน์ 13.5-14.5%, Mania รถยนต์ 10.5-14.5%
พันธบัตรอะไรที่จะซื้อตอนนี้
ดังนั้นพันธะอะไรที่ทำกำไรได้มากกว่าที่จะซื้อตอนนี้? เมื่อแวบแรก บริษัท ขนาดเล็กจ่ายมากขึ้น คำถามเดียวคืออะไร ราคาของเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นอยู่เสมอ - มีความเสี่ยง ที่ 2021 การพยากรณ์เงินเฟ้อประมาณ 3.5 เปอร์เซ็นต์
ในความเป็นจริงนี่ไม่ใช่ตัวเลขที่ประเมินว่ามันอาจดูได้อย่างไร และในเวลาเดียวกันไม่ใช่ตัวบ่งชี้สถานะของเศรษฐกิจที่ดี การลดลงของอัตราเงินเฟ้อมีความสัมพันธ์กับความต้องการลดลง ผู้คนและ บริษัท ไม่มีเงินมากนักซึ่งจำกัดความต้องการสินค้าหรือบริการและป้องกันการเพิ่มขึ้นของราคา
ดังนั้นนักลงทุนสามารถเลือกพันธบัตรที่เหมาะสมการพูดค่อนข้างการพูด "การตัด" ในตัวบ่งชี้เงินเฟ้อ น้อยกว่าการวางเงินเปอร์เซ็นต์นี้ไม่มีเหตุผล ทั้งหมดข้างต้น - สามารถเลือกที่ผู้ออกตราสารดูเหมือนจะเพียงพอในแง่ของความเสี่ยง และเรามีเกณฑ์ที่แตกต่างกันสำหรับทุกคน
ดังนั้นวันนี้นักลงทุนอาจพิจารณาตัวเลือกต่อไปนี้สำหรับการซื้อพันธบัตร ผลผลิตมีความเกี่ยวข้อง ณ วันที่ 22 กุมภาพันธ์ 2021
หลักทรัพย์ภาครัฐ: OFZ PD 26209, วันชำระคืน 07/20/2022 ผลผลิต 4.47%, OFZ PD 26220, วันที่ชำระคืน 07.12.2022 ผลผลิต 4.49% และของ PD 26209 วันชำระคืนเงิน 25.01.2023 ผลผลิต 4.59%
พันธบัตรเทศบาล: Karachay-Cherkess Republic 35001, วันที่ชำระหนี้ 18.12.2024, ผลผลิต 6.82%, Karachay-Republic Khakassia 35006, วันที่ชำระคืน 02.11.2023, ผลตอบแทน 6.77%, Tomsk เขตปกครอง 34008, วันชำระคืน 27.12.2025 ผลผลิต 6.65%
พันธบัตรขององค์กร: SBERBANK-001-12R วันที่ชำระคืน 02.22.2022, ผลผลิต 5.08%, Gazprom Neft-001R, วันที่ชำระคืน 17.10.2022, ผลผลิต 5.33%, Magnet-003R-01, วันที่ชำระคืน 01.02.2022, ผลผลิต 5.32%
และในตอนท้ายพันธบัตรที่ทำกำไรได้มากที่สุด ด้วยความคิดเห็นภาคบังคับที่ในโลกของการเงินผลตอบแทนที่สูงขึ้นความเสี่ยงที่สูงขึ้น
Solid Leasing-BO-001R-06, วันที่ชำระหนี้ 20.12.2022, ผลผลิต 13.41%, SFPK Garant Invest-001R-06, วันที่ชำระคืน 13.12.2022, ผลผลิต 11.2% และกีวีการเงิน - 001R01 วันที่ชำระหนี้ 10.10.2023 ผลผลิต 8.28 %.