เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเรากล่าวถึงโคลท์เคลือบในหุ้นของ Apple (NASDAQ: AAPL) ในบทความก่อนหน้านี้มีการตั้งข้อสังเกตว่าการซื้อหุ้นของ Apple 100 หุ้นจะเสียค่าใช้จ่ายนักลงทุนที่ประมาณ $ 13,500 ซึ่งมีความสำคัญสำหรับหลาย ๆ คน
เป็นผลให้บางคนชอบที่จะเพลิดเพลินไปกับ "การโทรที่ครอบคลุมสำหรับคนจน" ดังนั้นวันนี้เราจึงหันไปใช้การกระจายเดบิตในแนวทแยงซึ่งบางครั้งใช้เพื่อคัดลอกการขัดเกลาที่เคลือบด้วยราคาที่ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ
บทความในปัจจุบันควรช่วยให้นักลงทุนเข้าใจตัวเลือกที่เป็นไปได้ดีขึ้นและผู้เล่นที่มีประสบการณ์มากขึ้น - เสนอแนวคิดสำหรับข้อเสนอในอนาคต
leaps ตัวเลือก
leaps ถูกถอดรหัสเป็นหลักทรัพย์ที่คาดหวังในระยะยาวและเป็นตัวเลือกสินทรัพย์หุ้นระยะยาว ในส่วนที่พูดภาษาอังกฤษของอินเทอร์เน็ตพวกเขาสามารถพบได้ภายใต้ชื่อของการก้าวกระโดดหรือก้าวกระโดดตัวเลือกการกระโดด (ซึ่งมักจะแตกต่างกันไปจากหนึ่งถึงสองปี) ถูกใช้โดยนักลงทุนที่เชื่อในศักยภาพระยะยาวของสินทรัพย์ขั้นพื้นฐานเช่นหุ้นหรือกองทุนหุ้น (ETF) ความน่าดึงดูดใจของการกระโดดอธิบายด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับหุ้น (I.e. พวกเขามีการซื้อขายในราคาของสัญญาตัวเลือก)
อย่างไรก็ตาม Wall Street ไม่มีชีสฟรี ถูกกว่า - ไม่ได้หมายความว่าฟรี เช่นเดียวกับตัวเลือกทั้งหมด leaps มีวันหมดอายุที่ควรใช้สคริปต์ "ทำนาย"
เนื่องจากเป็นการลงทุนระยะยาวผู้เข้าร่วมมีผู้เข้าร่วมค่อนข้างนานในการประเมินการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสินทรัพย์ขั้นพื้นฐาน อย่างไรก็ตามผู้ค้าอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดหากการเคลื่อนไหวที่คาดหวังไม่ได้รับการตระหนักถึงเวลาของการหมดอายุ
ดังนั้นก่อนที่จะย้ายไปกระโดดนักลงทุนจะต้องกำหนดขนาดของการป้องกันความเสี่ยงหรือการเก็งกำไรอย่างชัดเจน ตัวเลือกระยะยาวช่วยให้บรรลุอัตราส่วนความเสี่ยงที่ต้องการและผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น
นักลงทุนที่ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การช้อปปิ้ง Leaps สามารถติดต่อเว็บไซต์การศึกษาของสภาอุตสาหกรรม (OIC), ตลาดโลก CBOE หรือ {{{0 | nasdaq}}}
Diagonal Debit Sprord Apple หุ้น
- ราคา: $ 136.91;
- ช่วงการซื้อขายประจำปี: $ 53,15-145.09;
- เพิ่มขึ้นประจำปี: + 71.12%;
- ผลตอบแทนเงินปันผล: 0.60%
ขั้นแรกให้ผู้ซื้อขายซื้อ "ระยะยาว" ที่มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินการที่ต่ำกว่า ในเวลาเดียวกันมันขาย "ระยะสั้น" การโทรด้วยความคืบหน้าสูงขึ้นการสร้างการแพร่กระจายในแนวทแยง
กล่าวอีกนัยหนึ่งตัวเลือกการโทร (ในกรณีนี้ในหุ้นของ Apple) มีราคาต่อรองที่แตกต่างกันและวันหมดอายุ ผู้ค้าเปิดตำแหน่งที่ยาวนานด้วยตัวเลือกหนึ่งและปิดอื่น ๆ เพื่อทำกำไรในรูปแบบของการแพร่กระจายในแนวทแยง
กลยุทธ์นี้ จำกัด ทั้งความเสี่ยงและผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น ผู้ซื้อขายตั้งตำแหน่งในการเดบิตบริสุทธิ์ (หรือค่าใช้จ่าย) ซึ่งเป็นการสูญเสียสูงสุด
ผู้ค้าส่วนใหญ่ที่ใช้กลไกนี้เป็นแง่ดีในระดับปานกลางเกี่ยวกับสินทรัพย์ขั้นพื้นฐาน I.e. Apple Papers
แทนที่จะซื้อหุ้นของ Apple 100 หุ้นผู้ประกอบการค้าซื้อตัวเลือก "ในเงิน" ซึ่งการเรียกร้องให้ทำหน้าที่เป็น "ตัวแทน" ของหุ้น AAPL
ในช่วงเวลาของการเขียนหุ้นของ Apple มีค่าใช้จ่าย $ 136.91
ในขั้นตอนแรกของกลยุทธ์นี้ผู้ค้าสามารถซื้อตัวเลือกเรียกการกระโดด "เงิน" (ตัวอย่างเช่นสัญญากับวันหมดอายุในวันที่ 20 มกราคม 2023 และการนัดหยุดงาน $ 100) ปัจจุบันมีการเสนอในราคา $ 47.58 (จุดเฉลี่ยของประชากรและข้อเสนอแนะปัจจุบัน) กล่าวอีกนัยหนึ่งความเป็นเจ้าของตัวเลือกการโทรซึ่งจะหมดอายุในเวลาน้อยกว่าสองปีจะต้องเสียค่าใช้จ่ายผู้ค้าที่ $ 4758 (แทน $ 13,691)
เดลต้าของตัวเลือกนี้ (ซึ่งแสดงมูลค่าของการเปลี่ยนแปลงที่คาดหวังในราคาตัวเลือกเมื่อมูลค่าของสินทรัพย์ฐานคือ 1 ดอลลาร์) คือ 0.80
ลองกลับมาอีกครั้ง: หากหุ้น AAPL จะเติบโตโดย $ 1 ถึง $ 137.91 จากนั้นราคาปัจจุบันจะเติบโต 80 เซ็นต์ โปรดทราบว่าการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นจริงอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับปัจจัยอื่น ๆ ที่เราจะไม่หยุดในบทความนี้
ดังนั้นอ็อพชันเดลต้าเพิ่มขึ้นเมื่อสัญญามีเงินลึกลงไป ผู้ค้าจะใช้การก้าวกระโดดดังกล่าวเพราะในขณะที่ Delta เข้าใกล้ 1 การเปลี่ยนแปลงของตัวเลือกจะเริ่มสะท้อนให้เห็นถึงการไหลของกระดาษพื้นฐาน เพียงแค่ใส่เดลต้าใน 0.80 จะเทียบเท่ากับการเป็นเจ้าของหุ้นของ Apple 80 หุ้น (ไม่เหมือนกับ 100 ที่มีสายครอบคลุมทั่วไป)
ในฐานะที่เป็นขั้นตอนที่สองของกลยุทธ์นี้ผู้ซื้อขายจะขายการโทรระยะสั้น "ออกจากเงิน" (ตัวอย่างเช่นตัวเลือกในวันที่ 19 มีนาคม 2021 และการนัดหยุดงาน $ 140) พรีเมี่ยมปัจจุบันสำหรับตัวเลือกนี้คือ $ 4.30 ดอลลาร์สหรัฐ กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ขายตัวเลือกจะได้รับ 430 ดอลลาร์ (ไม่รวมค่าคอมมิชชั่น)
กลยุทธ์คำนึงถึงวันที่หมดอายุสองวันดังนั้นจึงค่อนข้างยากที่จะแสดงสูตรที่แน่นอนของจุดแตกหักของการทำธุรกรรมนี้
โบรกเกอร์หรือเว็บไซต์ต่าง ๆ สามารถนำเสนอเครื่องคิดเลขผลกำไรและการสูญเสียของตนเอง ในการคำนวณต้นทุนของสัญญากับกำหนดเวลาการดำเนินการสูงสุด (นั่นคือ leaps coles) ในช่วงเวลาของการหมดอายุของตัวเลือกระยะสั้น, รูปแบบการกำหนดราคาจะต้องได้รับจุดแตกหัก "โดยประมาณ"
ศักยภาพการทำธุรกรรมสูงสุด
กำไรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสามารถลบได้หากต้นทุนการดำเนินการเท่ากับราคาการกำหนดราคาของการโทรระยะสั้น ณ วันที่ดำเนินการกล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ค้าต้องการราคาของกระดาษแอปเปิ้ลยังคงอยู่ใกล้กับแถบของการโจมตีทางเลือกระยะสั้น (ในกรณีของเรา - $ 140) ณ วันที่ 19 มีนาคม 2021 ไม่เกินมัน
ในตัวอย่างของเรารายได้สูงสุดในทางทฤษฎีทำขึ้นประมาณ $ 677 ในราคา $ 140 ในช่วงเวลาของการหมดอายุ (ไม่รวมค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ )
เรามาถึงความหมายนี้ได้อย่างไร? ผู้ขายตัวเลือก (นั่นคือผู้ซื้อขาย) ได้รับ $ 430 สำหรับตัวเลือกที่ขาย
ในขณะเดียวกันหุ้นของ Apple เพิ่มขึ้นจาก $ 136.91 ถึง $ 140 นี่คือความแตกต่างของ $ 3.09 สำหรับ 1 หุ้น Apple (หรือ 309 ดอลลาร์ต่อ 100 หุ้น)
เนื่องจากเดลต้าตัวเลือกในระยะยาว leaps เป็น 0.8 ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกที่ยาวจะเพิ่มขึ้นในทางทฤษฎีโดย $ 247.2 (309 * 0.80) โปรดจำไว้ว่าในทางปฏิบัติอาจมีค่ามากกว่าหรือน้อยกว่าค่านี้
เราพับ 430 และ 247.2 ดอลลาร์และรับ $ 677.2
ดังนั้นไม่แม้แต่การใส่เงิน $ 13691 ใน 100 หุ้นของ Apple ผู้ค้าทำกำไรต่อไป
กล่าวอีกนัยหนึ่งพรีเมี่ยมที่ผู้ซื้อขายจะได้รับการขายตัวเลือกเสริมระยะสั้น (I. $ 430) ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์สูงกว่าผลตอบแทนจากการลงทุน $ 13,691 ใน 100 หุ้นของ Apple
เป็นการดีที่ผู้ค้าหวังว่าการโทรระยะสั้นจะหมดอายุ "เงิน" จากนั้นเขาสามารถขายการโทรหนึ่งหลังจากที่หนึ่ง (ในขณะที่หลังจากสองปีที่ผ่านมาสัญญา leaps จะไม่หมดอายุ)
การจัดการตำแหน่ง
การจัดการตำแหน่งที่ใช้งานกับการคำนวณการกระจายเดบิตในแนวทแยงอาจทำให้เกิดปัญหาจากผู้ค้ามือใหม่
หากในวันที่ 16 มีนาคมหุ้นของ Apple จะเกิน 140 ดอลลาร์ตำแหน่งจะนำรายได้ที่ลดลงเนื่องจากตัวเลือกระยะสั้นจะไม่ทำกำไรสำหรับผู้ขาย
นอกจากนี้ผู้ค้าอาจรู้สึกว่าจำเป็นต้องปิดการทำธุรกรรมล่วงหน้าหากราคาของ Apple เกิดขึ้นและการโทรระยะสั้นมาใน "เงิน" อย่างลึกซึ้ง ในกรณีนี้การทำธุรกรรมทั้งหมดอยู่ภายใต้การคุกคามของการชำระบัญชีเนื่องจากผู้ประกอบการค้าจะเริ่มขึ้นอีกครั้งหรือทั้งหมดจะเลือกกลยุทธ์ทางเลือก
ด้วย Cole-covered ทั่วไปผู้ค้าอาจไม่คัดค้านการชำระเงินด้วยตัวเลือกเนื่องจากเป็นเจ้าของหุ้นของ Apple 100 หุ้นแล้ว อย่างไรก็ตามในกรณีของการโทรที่ครอบคลุมไปยัง "คนจน" ผู้ค้าไม่เหมาะกับสถานการณ์นี้เนื่องจากเขายังไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้น AAPL
ในวันที่ 16 มีนาคมข้อตกลงการก้าวกระโดดนี้จะเริ่มสูญเสียเงินหากส่วนแบ่งของหุ้นของ Apple จะลดลงประมาณ $ 132 หรือต่ำกว่า ในทางทฤษฎีราคาหุ้นอาจลดลงเป็น 0 ซึ่งจะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการโทรระยะยาว
ในที่สุดเราจะต้องเตือนผู้อ่านที่กระโดดตัวเลือก "ลึกเงิน" มักจะแพร่กระจายสูงระหว่างราคาซื้อและการขาย ดังนั้นทุกครั้งที่ผู้ค้าซื้อหรือขายตัวเลือกดังกล่าวจึงควรจำค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม
อ่านบทความต้นฉบับบน: Investing.com