ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เสร็จสิ้นอย่างมากมกราคมในการบันทึกเชิงบวก: วัตถุดิบของบลูมเบิร์กแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นครั้งที่สี่ติดต่อกันเป็นหลักเนื่องจากภาคพลังงานและธัญพืช ในช่วงต้นเดือนมกราคมการกระโดดพันธบัตรสหรัฐกระโดดได้รับการช่วยเหลือจากดอลลาร์สหรัฐเพื่อให้เดือนที่ดีที่สุดตั้งแต่เดือนกันยายนส่งผลให้และชะลอการส่งเสริมของภาคโลหะมีค่า แม้จะมีความคืบหน้าของการฉีดวัคซีนการระบาดทั่วโลก Covid-19 ยังคงเพิ่มขึ้น: การขยายมาตรการกักกันในยุโรปและอเมริกามาพร้อมกับข้อ จำกัด ใหม่ในเอเชียโดยเฉพาะในประเทศจีน
น้ำมันซื้อขายอย่างสงบและอยู่ในช่วงแคบ ๆ การบีบอัดของตลาด (ส่วนใหญ่เกิดจากการลดการผลิตของซาอุดิอาระเบีย) ยังคงความเสี่ยงต่อความล่าช้าในการฟื้นฟูความต้องการของโลกเนื่องจากการขยายและขยายมาตรการกักกัน
ตลาดธัญพืชกลับมาเพื่อเสริมสร้าง - สถานการณ์พื้นฐานทำให้การรวมกันโดยย่อ ข้าวโพดอยู่ข้างหน้าซึ่งหลังจากการแก้ไข 10% ถึงสูงสุดใหม่สำหรับเจ็ดปีครึ่งรอความต้องการสูงในต่างประเทศโดยเฉพาะในประเทศจีน ตลาดถั่วเหลืองตรวจสอบสถานการณ์ในบราซิลซึ่งค่าธรรมเนียมการเก็บเกี่ยวใกล้เข้ามาและฝนยังคงดำเนินต่อไปและถูกสาปจากความดี
โลหะอุตสาหกรรมลดลง แร่เหล็กแสดงให้เห็นถึงการลดลงที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่เดือนกันยายนเมื่อเจ้าหน้าที่จีนเริ่มที่จะ จำกัด สภาพคล่องของตลาดเพื่อวัดการเก็งกำไร เช่นเดียวกับในโลกตะวันตกจัดทำโดยธนาคารประชาชนของจีนในช่วงเก้าเดือนที่ผ่านมาสภาพคล่องส่วนเกินไม่เพียง แต่สนับสนุนเศรษฐกิจในการต่อสู้กับ Covid-19 แต่ยังกระตุ้นไข้เก็งกำไรในทุกตลาด - จากอสังหาริมทรัพย์ไปยังหุ้นและ วัตถุดิบ. อันเป็นผลมาจากการลบอัตราการกู้ยืมส่วนเกินในชั่วข้ามคืนก่อนหน้านี้เดือนนี้เท่ากับ 0.6% มันถูกยกสูงขึ้น 3% แร่เหล็กซึ่งปีที่แล้วได้กลายเป็นหนึ่งในสินค้าประจำภารกิจที่ดิบมากที่สุดมีการลดลงเนื่องจากตลาดถือว่าการลดลงของการกระตุ้นการคลังจะทำให้ความต้องการลดลง
สำหรับตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ผ่านมากลายเป็นผันผวนมาก ชื่อทั้งหมดเช่น GameStop, AMC Entertainment Holdings และ WallstreetBets กลายเป็นข่าวลือ การเฝ้าระวังราคาผิดกับนักลงทุนรายย่อยในหุ้นที่ขายมากที่สุดพร้อมกับการถอนเงินดังกล่าวข้างต้นจากตลาดจีนนำไปสู่ความจริงที่ว่าดัชนีความผันผวนของ Vix แสดงให้เห็นถึงการก้าวกระโดดครั้งเดียวที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นเวลาสามปี ในเวลาเดียวกันฟิวเจอร์สสำหรับดัชนี S & P 500 ประสบกับวันที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมเนื่องจากความผันผวนของความผันผวนทำให้เกิดคลื่นของการบรรเทาความเสี่ยงในตลาด
Silver (XAGUSD) ออกสูงสุดในเดือนสิงหาคมตั้งแต่เดือนสิงหาคมหลังจากกลุ่มผู้ค้า Wallstreetbets จากเว็บไซต์ Reddit จัดเรียงโลหะสีขาวประกาศการบีบอัดตำแหน่งสั้นที่สุดในโลก " Silver Rally นำทัศนคติของ Xauxag ไปให้น้อยที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2560 เพียงขยายพลวัตเช่นผู้ค้ารายโปรดในตลาดนี้ ธนาคาร "แท่ง" มักใช้กางเกงขาสั้นบนฟิวเจอร์สสำหรับตำแหน่งป้องกันความเสี่ยง เป็นเวลาหลายปีที่ผ่านมาสถานการณ์นี้ดึงดูดผู้สมรู้ร่วมคิดจำนวนมากมั่นใจว่าเงินจะจัดขึ้นในระดับต่ำเพื่อผลัดตื้นเพื่อปกปิดเงินเฟ้อ ซื้อเข้มข้นในกองทุน ETF เงินและ บริษัท เหมืองแร่ที่มีกางเกงขาสั้น
เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเราได้ตีพิมพ์การพยากรณ์รายไตรมาสที่ชื่อว่า "ตลาด Bovy ของวัตถุดิบในปี 2021" มีเหตุผลในการคาดการณ์ราคาที่ดี: "เงินในการประเมินทองคำที่ส่งคืนไปยังค่าเฉลี่ยระยะยาวและมีโอกาสในการเพิ่มขึ้นของราคาขึ้นอยู่กับความต้องการทั้งอุตสาหกรรมและการลงทุน การสนับสนุนที่มีประสิทธิภาพโดยไม่คาดคิดสำหรับความต้องการในอุตสาหกรรมสามารถเป็น "การเปลี่ยนแปลงสีเขียว" เป็นเงินที่จำเป็นสำหรับแผงโซลาร์เซลล์และหลายประเทศเริ่มโครงการพลังงานหมุนเวียนขนาดใหญ่ จากการคาดการณ์ของเราเกี่ยวกับการเข้าถึงราคาทองคำ $ 2,200 ต่อออนซ์และเงินเบต้าสูงหลังควรไปแซง ในปีพ. ศ. 2564 อัตราส่วนของราคาทองคำและเงินสามารถลดลงได้ถึง 60 ตัวที่มีขนาดเล็กดังนั้นเงินจึงเข้าใกล้ $ 35 ต่อออนซ์ "
ที่มา: กลุ่ม Saxo
การลดลงของตลาดหุ้นต่อไปและการเสื่อมสภาพของความเชื่อมั่นที่มีความเสี่ยงสามารถชะลอการดำเนินการตามการคาดการณ์ของเราเนื่องจากตำแหน่งป่องที่มากเกินไปจะลดลงในตลาดจำนวนมาก (รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์) การปฐมนิเทศยาวนานเกี่ยวกับการสะท้อนกลับรอการฟื้นตัวของความต้องการวัตถุดิบเนื่องจากการฉีดวัคซีนการขาดผลิตภัณฑ์หลักบางอย่าง - ทั้งหมดนำไปสู่การสาดความสนใจเก็งกำไร
เมื่อวันที่ 19 มกราคมปริมาณสุทธิในอนาคตของสินค้าโภคภัณฑ์ที่สำคัญใน 24 อยู่ใกล้กับสถิติและมีจำนวน 2.5 ล้านล็อตที่มีมูลค่าเล็กน้อยจาก 127 พันล้านดอลลาร์ แผนภาพด้านล่างแสดงระดับปัจจุบันของตำแหน่งที่บริสุทธิ์เมื่อเทียบกับ Minima ("ศูนย์") และ maxima ("หน่วย") เป็นเวลา 12 เดือน
ทองเงินและแพลตินอยด์ตอนนี้เป็นของสินค้าที่มีตำแหน่งที่สูงเกินจริง นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าเดือนที่แล้วอัตราการเติบโตของพันธบัตรและการเสริมสร้างความเข้มแข็งของเงินดอลลาร์สหรัฐทำให้เกิดการระบาดของการชำระบัญชีของความยาวของฟิวเจอร์ส มันสังเกตได้มากที่สุดในทองคำที่ปริมาณสุทธิของตำแหน่งที่ยาวนานขอให้น้อยที่สุดสำหรับ 17 เดือนถึง 105,000 ล็อต (10.5 ล้านออนซ์) ประมาณ 180,000 ล็อตน้อยกว่าระดับที่ในเดือนมีนาคมที่ผ่านมาเริ่มเป็นนกฮูก
Ole Hansen หัวหน้าแผนกกลยุทธ์การตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
อ่านบทความต้นฉบับบน: Investing.com