ซีอีโอหมายเหตุ: เงินเฟ้อ

ยอดนิยม

การออกเงินให้กับประชากรไม่ผ่านโดยไม่มีร่องรอยและตอนนี้มีช่วงเวลาดังกล่าวเมื่อเริ่มปรากฏตัวเองทุกที่ ฉันจะแสดงในหลาย ๆ ชาร์ต

อาหาร:

รูปที่. หนึ่ง

ค่าเช่า (และค่าใช้จ่าย 1Q ที่อยู่อาศัย M ยังเติบโต):

รูปที่. 2.

อัตราเงินเฟ้อที่คาดหวังราคาน้ำมันเชื้อเพลิง (น้ำมันเบนซินและน้ำมันก๊าซ) กำลังเติบโต - ปรากฏการณ์นี้กำลังได้รับธรรมชาติทั่วโลกและแม้ในยุโรปความคลาดเคลื่อนตลอดกาลราคาได้เติบโตขึ้น:

รูปที่. 3.

นี่คืออัตราเงินเฟ้อที่คาดหวังในสหรัฐอเมริกาและราคาน้ำมัน:

รูปที่. สี่

... และการตอบสนองโดยตรงกับสิ่งนี้เป็นการเพิ่มขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯที่เพิ่มขึ้นเป็นภาพสะท้อนของการรอกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่อไป

รูปที่. ห้า

การสังเกตของผู้บริโภคของเราในสหรัฐอเมริกาและยุโรประบุความต้องการรอตัดบัญชีแคชจากการตรวจสอบจากรัฐ เมื่อฉีดวัคซีนครอบคลุมผู้คนจำนวนมากขึ้น $$$ เหล่านี้จะเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ

ตอนนี้เพื่อสิ่งที่สำคัญที่สุด

ฉันเชื่อว่านี่เป็นจุดสำคัญมากและสำหรับตลาดและโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตลาด Dragomaltals เพราะ เงินเฟ้อสามารถ 2.5-3.5% และ US10Y (ผลผลิตของ Trirocery อายุ 10 ปี) ไม่น่าจะเกิน 1.5-2% ซึ่งจะสร้างการชุมนุมเงินเฟ้อในโลหะมีค่า:

• การคาดการณ์ของฉันคือการคืนเงินทองคำที่สูงกว่า $ 2,000 (ศักยภาพการเติบโตแม้ถึง $ 2200-2400) และการเติบโตของเงินด้วยเป้าหมายที่ใกล้ที่สุด $ 32
• ฉันมาถึงเขารูปแบบของผลกำไรที่แท้จริงเทียบกับทองคำ:

รูปที่. 6.

นอกจากนี้ไฟเฟ้ออัตราเงินเฟ้อจะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมอื่น ๆ :

• มันเป็นอันตรายที่จะประเมินการแบ่งปันของ บริษัท เทคโนโลยีที่เติบโตอย่างรวดเร็ว แต่มีความแตกต่าง (Amazon (Nasdaq: AMZN) สามารถชนะจากการเพิ่มขึ้นของราคาและ Microsoft (NASDAQ: MSFT) - ไม่เพราะหนึ่งได้รับ มูลค่าของสินค้าและการขายซอฟต์แวร์และคลาวด์อื่น ๆ )
• อาหารค้าปลีกอาหารจานด่วนและผู้ขายอื่น ๆ ให้กับประชากรของ Offilne สามารถชนะได้เพราะ ระยะขอบของพวกเขาเป็นไปตามกฎแล้วค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับต้นทุนสินค้าและพวกเขาสามารถเปลี่ยนราคาที่เพิ่มขึ้นสำหรับผู้บริโภคหากราคาสูงขึ้นทุกที่
• ธนาคารและ บริษัท สินค้าโภคภัณฑ์แน่นอนจะชนะ (ดังนั้นพวกเขาจึงเติบโตและเติบโตอีก 10-25%)
• สำหรับอุตสาหกรรมการเจริญเติบโตของเงินเดือนและต้นทุนวัตถุดิบเป็นค็อกเทลที่ไม่ดี

นอกจากนี้แผนการบริหารของ Baiden คือการเพิ่มเงินเดือนขั้นต่ำในประเทศ นี่คือเงินเฟ้อเงินเฟ้อ (เพิ่มต้นทุนและกำลังซื้อ):

รูปที่. 7.

ผลกระทบของลำดับที่สองและการตอบสนองของตัวควบคุม

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจว่า:

• อัตราเงินเฟ้อในสินค้าเป็นสิ่งของชั่วคราวและราคาเพิ่มขึ้นหลังจาก 6-12 เดือน ชดเชยการเติบโตของข้อเสนอดังนั้นฉันจึงรออัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นและไม่ใช่ผลมาเป็นเวลาหลายปี

รูปที่. แปด

• ตลาดอาจกลัวว่าอัตราเงินเฟ้อสูงและการเพิ่มขึ้นของราคาจะเป็นการขายในคลัง (ซึ่งสร้างพื้นหลังสำหรับเงินดอลลาร์ที่อ่อนแอสำหรับเดือนมีนาคม - มิถุนายน 2564);
• การเติบโตเงินเดือนอัตราที่สูงไม่ดีสำหรับหุ้นในขณะที่คุณเดา (สินเชื่อแพงกว่าค่าใช้จ่ายต้นทุนที่สูงขึ้น) และนี่คือเหตุผลในการแก้ไขในสหรัฐอเมริกาเมื่ออัตราเงินเฟ้อเกินกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ตอนนี้ตลาดกำลังคิดว่าอัตราจะเพิ่มขึ้นเพียงในปี 2566 และที่นี่จะต้องใส่โอกาสที่จะเกิดขึ้นก่อนหน้านี้ที่ทำลายหุ้น

มอร์แกนสแตนลีย์ประเมินเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคม 3.5% แต่อาจดูถูกดูแคลนตัวบ่งชี้:

รูปที่. เก้า

แต่จะมีอัตราที่สูงหรือไม่? ฉันคิดว่าไม่มี

• ฉันเชื่อว่าเฟดจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย - พวกเขาชี้ให้เห็นว่าเงินเฟ้อ 2.5% สำหรับพวกเขาเป็นบรรทัดฐานถ้ามันเป็นชั่วคราว และที่สำคัญที่สุด - หากคุณเพิ่มต้นทุนเงินในระบบเศรษฐกิจ 0.5-1% จะเป็นการทำลายล้างอย่างมากสำหรับความต้องการดังนั้นฉันคิดว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะพร้อมที่จะดูถูกดูแคลนของพวกเขาอย่างดุเดือด
• ซึ่งหมายความว่าตลาดสามารถเดินในสองสามเดือนได้อย่างมีนัยสำคัญ แต่หากมีการแก้ไข (และที่นี่ไม่ใช่ 5% และทั้งหมด 10-15% โดย S & P อาจ) การยืมอย่างมีเหตุผลยืมหุ้นที่เพิ่มขึ้น
• ทำไม? - เพราะมันยังคงเป็นไดรเวอร์การเจริญเติบโตและราคาศัลยกรรมสำหรับวัตถุดิบและอาหารเป็นการชั่วคราว
• ยิ่งอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและตัวบ่งชี้ที่ดีขึ้นในเศรษฐกิจสหรัฐฯยิ่งแรงจูงใจมากขึ้นในการพูดคุยเกี่ยวกับภาษีนั่นคือในตรรกะ "ยิ่งแย่กว่านั้นดีกว่า" ที่ตลาดทำงานได้ในขณะนี้ความเจริญรุ่งเรืองเป็นเหตุผลสำหรับสต็อกสหรัฐ ตลาด.

กล่าวอีกนัยหนึ่งข้อมูลชี้ให้เห็นว่ากำลังรอการเพิ่มขึ้นของราคามันสามารถนำไปสู่การลดลงของ USD ถึง 1.25 เป็น 1.25 นำไปสู่ความต่อเนื่องของการชุมนุมในวัตถุดิบและเมื่อเงินเฟ้อในรัฐจะไป 2 -2.5% ตลาดหุ้นอาจแสดงการแก้ไขที่จับต้องได้ (มีนาคม - พฤษภาคม)

นอกจากนี้ยังมีโอกาสในอดีตที่จะซื้อการชุมนุมในโลหะมีค่าและ บริษัท ที่เกี่ยวข้องและในกรณีที่มีการแก้ไขในสหรัฐอเมริกามันคุ้มค่าที่จะซื้อ Faamg ซึ่งสามารถกลายเป็นเหยื่อหลัก / ซื้อจุ่มเหมาะสมเพราะ หุ้นยังคงเป็นประกันกับอัตราเงินเฟ้อและอัตราคลังของสหรัฐที่สูงกว่า 2% เข้ากันได้กับการฟื้นตัวของอุปสงค์ (เนื่องจากความต้องการที่กำหนดเครดิต = เป็นส่วนหนึ่งของการบริโภคในประเทศที่พัฒนาแล้ว)

นี่คือการซ้อมรบซึ่งฉันค่อยๆเล่นออกมาและการโทรทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ:

• ตอนนี้ฉันดีในส่วนยาวของวัตถุดิบและ บริษัท ที่เกี่ยวข้อง (EXXON (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX), Halliburton (NYSE: HAL), Baker Hughes (NYSE: BKR), Freeport-McMoran (NYSE: FCX ) ฯลฯ ) ฉันรอว่าน้ำมันจะยังคงเกิน $ 60 โดยเบรนต์ก่อนที่การแก้ไขจะเกิดขึ้น
• ฉันมีตำแหน่งที่ให้ผลกำไรในอเมซอนและอาลีบาบา (NYSE: Baba) สนใจใน Faamg อื่น ๆ แต่ฉันเข้าใจว่าฉันพิจารณาการขายหุ้นบางส่วนในขอบฟ้า 2-3 เดือน
• ในวันที่ผ่านมาฉันเพิ่มความยาวในสินทรัพย์ทองเงินและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับหนึ่งชั่วโมง 6 เดือน
• ซื้อหุ้นของ McDonald (NYSE: MCD) ภายในฤดูร้อน :)

รูปลักษณ์ของฉันฟังดูไม่กี่ที่แตก (นอกฉันทามติ) แต่เพียงแค่เกี่ยวกับความคิดดังกล่าวและคุณสามารถมีรายได้มากหากมีการชาร์จ เราจะเห็น :)

ขอให้โชคดีในตลาด!

อ่านบทความต้นฉบับบน: Investing.com