பலவீனமான பேழை முதலீடு, ஏன் இப்போது வளர்ச்சி சொத்துகளில் ஒரு மோசமான நுழைவு புள்ளி
ARK முதலீடு என்பது தொழில்சார் தொழில்களில் முதலீடு செய்யும் ஒரு நிதி ஆகும். கடந்த ஆண்டு, நிதி மிகவும் பிரபலமாக இருந்தது: நிர்வாகத்தின் சொத்துக்கள் 10 முதல் 60 பில்லியன் டாலர்கள் வரை அதிகரித்தன, இப்போது நிதி 11 வெவ்வேறு நிறுவனங்களில் குறைந்தது 15% ஆகும். அடித்தளம் அதன் தொலைநோக்கு அறிக்கைகள் அறியப்படுகிறது - குறிப்பாக, நாங்கள் விண்வெளி துறைகளில் விசாரணை, புற்றுநோய் மற்றும் பிற Vennirov நிறுவனம் இருந்து மருந்துகள் வளர்ச்சி ஒரு பெரிய அறிக்கை அவற்றை பிரிப்போம்.
பேழை வைப்பதன் மூலம் நிறுவனத்தின் ஆராய்ச்சி வெற்றிகரமாக முடிகிறது என்றால் - அவர் சுடப்படுவார் என்றால் - யோசனை வேலை செய்யாது. கொள்கை, கொள்கை, கொள்கை, வேலை, ஆனால் அது ark ஒரு தொலைதூர எதிர்கால விற்கும், 5-10 ஆண்டுகள் ஒரு அடிவானத்தில் விற்கிறது என்று குறிக்கிறது. இத்தகைய பங்குகள் மற்றவர்களை விட வலுவாக உள்ளன, மேலும் முதலீட்டாளர்களின் உணர்வை சார்ந்து, ஆபத்து செலவு.
10 வருட அமெரிக்க பத்திரங்களின் மகசூல் (அபாயமற்ற விகிதத்திற்கான ப்ராக்ஸி) குறுகிய கால வளர்ச்சியாகும், மேலும் ஒரு உச்சத்தை விரைவில் அடைய முடியும். நிதி ஏற்கனவே வீழ்ச்சியடையும், ஒரு குறுகிய கால துளி குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்கலாம் ஏன் பல காரணங்கள் உள்ளன.
ARK ILLIQUID பதவிகளை அடித்தது - இவை அடித்தளத்திற்கான அபாயங்கள் ஆகும்
11 நிறுவனங்களில் 15% ஒரு பொத்தானை அழுத்துவதன் மூலம் விற்க முடியாத திட தொகுப்புகள் ஆகும். நீங்கள் ஒரு தனியார் முதலீட்டாளராக முதலீடு செய்து பங்குகளை விற்க விரும்பினால் - பயன்பாட்டில் உள்ள பொத்தானைக் கிளிக் செய்வதன் மூலம் எளிதாக செய்யப்படுகிறது. நிறுவனத்தின் 15% வைத்திருக்கும் அடித்தளம் அதை செய்ய முடியாது, ஏனெனில் தற்போது பெரிய வாங்குபவர் இல்லை. நீங்கள் யாரையும் விற்கவில்லை என்றால், பின்னர் பங்குகள் சரிவு விற்கிறது.
WSJ படி, பேழை முதலீட்டு சொத்துகளில் பாதிக்கும் மேற்பட்டவர்கள் அத்தகைய குவிந்துள்ளனர், அதாவது, அல்லாத திரவ, விகிதங்கள் (10% நிறுவனம் மற்றும் பல).
ஆனால் பேர்க் முதலீடு வாங்கிய பிறகு, ஏன் அவர்கள் விற்க வேண்டும்? இந்த கேள்விக்கு பதிலளிக்க, நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை புரிந்துகொள்வது முக்கியம். அடித்தளத்தில் புதிய முதலீட்டாளர்களின் வருகை போகிறது என்றால், இந்த பணத்திற்காக பங்குகளை செலுத்தும். வெளிச்செல்லும் செல்லும் என்றால், நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு பணம் திரும்ப வேண்டும் - அதாவது, கிடைக்கக்கூடிய நிலைகளின் பகுதியை விற்க வேண்டும். பேழையிலிருந்து ஒரு கூர்மையான வெளிச்செல்லும் இருந்தால், அது இறுக்கமாக அமர்ந்திருக்கும் பங்குகளை உட்கொள்ள வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது.
கத்தீ வூட் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி WSJ மீது அவர்கள் ஒரு கணிசமான "கேடயம்" திரவ சொத்துகள் (டெஸ்லா (NASDAQ: TSLA) ஒரு பங்கு வடிவத்தில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க "கேடயம்" என்று, ஒரு சரிவு ஏற்பட்டால் தாக்கங்களை வாங்க விற்க இது. அறக்கட்டளை உண்மையில் இதை செய்வேன் என்றால், சந்தையின் சந்தையில் அது இன்னும் அதிகமாக மாறும், மற்றும் ARK முதலீட்டு ப.ப.வ.நிதிகளிலிருந்து முதலீட்டாளர்களின் வெளியேறிய விஷயத்தில், அஸ்திவாரத்தில் இன்னும் கூர்மையான சொட்டுகள் இருக்கும் வைத்திருக்கிறது.
மூலம், இது டெஸ்லா வாங்க $ 500-600 மூலம் ஒரு வாய்ப்பு கொடுக்க முடியும், இது எங்கள் அடிப்படை மதிப்பீட்டிற்கு ஒரு சுவாரஸ்யமான நீர் அளிக்கிறது.
இப்போது ஆர்க் இருந்து அனைத்து ப.ப.வ.நிதிகளின் இயக்கவியல் ஒரு புறக்கணிப்பு குமிழி போல் தெரிகிறது:
இப்போது Maxima இலிருந்து 7-10% மூலம் நிதிகள் வீழ்ச்சியடைந்தன, இது இன்னும் வழக்கமான திருத்தம் என்று கருதப்படலாம் - இது ஏற்கனவே செப்டம்பர் மற்றும் அக்டோபர் 2020 இல் நடந்தது. திருத்தம் தொடர்ந்தால், வரவிருக்கும் நாட்களில் நாம் அவர்களின் சொத்துக்களின் வீழ்ச்சியின் முடுக்கம் காணலாம் - சில்லறை விற்பனை நிலத்தை விட்டு வெளியேறுகிறது, இது அல்லாத திரவ பங்குகளில் கூட வேகமாக விற்பனை செய்யப்படும்.
அறக்கட்டளையின் வீழ்ச்சி மற்ற ஹெட்ஜ் நிதிகளுக்கு பங்களிக்கக்கூடும்
சந்தை சில நிதி மோசமாக உள்ளது என்று ஏற்பாடு செய்யப்படுகிறது, அது அவருக்கு உதவாது, ஆனால் அதில் பொருந்தும் தொடங்குகிறது, அவருடைய நிலையை மோசமாக்குகிறது. அனைத்து வர்த்தகங்களிலும் தரவு பேழை கண்காணிக்கப்படுகிறது, பேழை சேவை டிராக்கரின் ஒரு பயன்பாடு கூட உள்ளது.
ஹெட்ஜ் நிதிகள் ப.ப.வ.விலிருந்து ப.ப.வ.நி.பீ.யின் வீழ்ச்சியில் விளையாடுவதற்கான வாய்ப்பை தவறவிடாது, இது நவ் (நிதியின் நிகர சொத்துக்களின் செலவு) முதல் வீழ்ச்சியைத் தூண்டுகிறது, பின்னர் சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் வெளிப்பாட்டை தூண்டுகிறது பேழை அறக்கட்டளையின் முழு அடிப்படை. இந்த சுழல் சொத்துக்களின் விற்பனைக்கு வழிவகுக்கும், அவற்றின் மதிப்பின் வீழ்ச்சிக்கும் ப.ப.வ.நிதிக்குள் அதிக வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும்.
குறுகிய கால பலவீனம்
ஆர்க்
முதலீடு நீண்டகால முதலீட்டாளர்கள் போட்டியிடும் விலையில் சொத்துக்களை உறுதிப்படுத்த அனுமதிக்கிறது.
உண்மையில், பேழை அணி முதலீட்டிற்கான சுவாரஸ்யமான வாய்ப்புகளைக் கண்டறிந்து, 5-10 ஆண்டுகளுக்கு அடிவானத்தில் அவர்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு இலாபத்தை கொண்டுவரும். எனினும், இப்போது அறக்கட்டளை மற்றும் அதன் சொத்துக்கள் கவனத்தை மூலம் சூடாகின்றன, எனவே ஷாப்பிங் ஒரு மோசமான புள்ளி.
10 ஆண்டு பத்திரங்களின் வளர்ச்சியின் காரணமாக, வளர்ச்சி சொத்துக்களில் ஒரு கூர்மையான திருத்தம் காணலாம், இது இப்போது 5-10 ஆண்டுகளுக்கு முன்னதாகவே விலையில் அமைக்கப்பட்டுள்ளது.
கோடைகாலத்தில் 10 வயதான கருவூலங்களில் திரும்பப் பெறும் விகிதம் 1.6% ஆக இருக்கும் என்று நாங்கள் நம்புகிறோம், மேலும் போட்டி விலையில் நீண்ட கால வளர்ந்து வரும் போக்குகள் நுழைய ஒரு நல்ல வாய்ப்பாக இருக்கும் என்று நாங்கள் நம்புகிறோம். குறுகிய காலமாக இருக்கும் தங்கள் தவறான சொத்துகளில் அது கட்டாய விற்பனைக்கு காரணமாக போட்டியிடும் விலையில் பயன்படுத்தப்படலாம்.
ஆக்கிரமிப்பு வர்த்தகர்களுக்காக, பேழையிலிருந்து ப.ப.வ.நிதி ஷார்ட்ஸ் ஒரு சுவாரஸ்யமான ஊகமான வாய்ப்பாக இருக்கலாம்.
இந்த கட்டுரை ஆய்வாளர் அலெக்சாண்டர் saiganov உடன் இணைந்து எழுதப்பட்ட
அசல் கட்டுரைகள் படிக்கவும்: Investing.com.