Trots de vaga utsikterna för återställandet av den globala ekonomin gick aktiemarknaderna 2021 positivt. Utbytesprodukter handlas, som om det inte finns någon kris. Investeringar attraktiva tillgångar och marknadssegment med tillväxtpotential är emellertid enheter.
2020th var året för pumpning av den globala ekonomin likviditet: räntorna minskade runt om i världen, flödet av billiga pengar hängdes till marknaderna, ansträngda priser och citat. Dessutom ökar de pågående ekonominstimuleringsprogrammen risken för inflation och nedskrivning av pengar. Det är därför som den prioriterade investeraren för investeraren är sökandet efter ännu inte omvärderade börser och reella tillgångar som kan skydda risken för inflationstillväxt.
Aktier
Alla grundläggande handlade tillgångar klasser är tillräckligt höga nivåer ur grundläggande indikatorer. Därför, genom att köpa något lagerindex, om det är S & P 500 eller Mosbier-indexet, såväl som separata aktier, måste vara mycket snyggt - ekonomin utvecklas i hela takten, för att motivera även aktuella citat, för att inte tala om Betydande tillväxtutsikter för aktiemarknaden.En vidarebefordrad p / E-multiplikator (pris / vinst) för aktier som ingår i S & P 500 varierar på nivån 23-25X och jämförbar med en rekord som fastställs på tröskeln till DotComms kris 2000. Prognosen för den globala ekonomin är en besvikelse - i nyckelländerna, och i synnerhet i Ryssland väntar vi på en regenereringstillväxt till nivån 2019. Så, efter att ha minskat Rysslands BNP 2020 med 3,1%, den första bedömningen av Rosstat, väntar vi bara på tillväxten inom 2,6-2,8%. Mycket få länder i Kinas exempel kommer att kunna överstiga nivåerna från föregående år. De flesta kommer att fortsätta att vara i stagnation.
Vad ska man köpa?Med årets utsikter kan du köpa aktier:
- Individuella sektorer eller enskilda företag som är ännu attraktiva ur multiplikatorns synvinkel;
- IT-företag som är mycket dyra, men i alla fall på lång sikt för dem framtiden;
- Företag från sektorer med inflationsskydd (verktygsleverantörer, detaljhandel).
Det är nödvändigt att ta hänsyn till att aktiemarknadens investeringspotential år 2021 är mycket begränsad, och "musik kommer att spela" inte för alltid. Det är mycket viktigt att inte bukta för den allmänna eufornet och inte köpa de övervärderade tillgångarna till himlen i hopp om att fortsätta sin orimliga tillväxt.
Skuldverktyg
Situationen med skuldverktyg runt om i världen är ganska monotype - mot bakgrund av låga priser, deras avkastning är mycket lågt. Konservativa investerare kan ordna detta, men många gör det leta efter fler intäkter eller köpa papper med kapitalskydd mot inflationen mot bakgrund av massiva program för att stödja ekonomin runt om i världen.
Vad ska man köpa?I allmänhet bör potentialen i skuldpapper kopplas till den medelfristiga utsikterna att öka nyckeltalet med ledande tillsynsmyndigheter och därmed minska skuldkvoterna. Med hänsyn till detta, de mest intressanta verktygen för investeraren ser vi obligationer med hänvisning till inflationsindex eller penningmarknadsräntor.
Aktiebolag
Under året väntar analytiker på den positiva bilagan på oljemarknaden - transportbranschen kommer gradvis till livet, folk börjar flyga runt om i världen och åka jobb på bilen. Globalt växer efterfrågan på bränsle, så trots den imponerande återkomsten av Brent till $ 60 per fat är det inte värt att vänta på oljekursens fall. Priser, inflationen påverkar lite oljecitat, nyckelfaktorn här är nivån på efterfrågan, som beror på ekonomins och leveransens tillstånd. Och när ekonomin återvänder till någon normalitet, väntar naturligtvis och måttlig restaurering av oljebehov.Men i allmänhet är aktiekursens priskontroll svårt att förutsäga eftersom det inte finns några sådana begripliga utvärderingskriterier ur grundläggande synvinkel, som i kampanjer (intäkter, vinst, finansiella multiplikatorer): allt bestämmer efterfrågan och utbudet.
Vad ska man köpa?Guld med hög sannolikhet kommer att spara sin skyddande funktion. Ge prognos för året till priserna på guld är meningslöst, det här är en tillgång med en investeringsutsikter om 30 år: i den meningen är det osannolikt att han förlorar sin överklagande. Om du har ett mål i horisonten per år är det inte din tillgång. Om du tänker på årtionden "kategorier är investeringar i guld en bra strategi för bevarande av kapital i någon aktuell pris. Men om du ser perspektivet i guld, istället för att köpa en göt eller guld futures, är det bättre att uppmärksamma aktierna i guldgruvbolagen, vars kostnader direkt beror på guldpriser, medan de fortfarande betalar utdelningar, till skillnad från guldhack eller etf.
Egendomen
Asset som kan skydda från hög inflation 2021, fastigheter, både kommersiella och bostäder, är ett verktyg som bäst passar den här funktionen. Men billiga pengar uppnåddes redan av vissa segment av marknaden, inklusive bostäder.
Vad ska man köpa?Om du utvärderar fastigheten som en investering är det värt att uppmärksamma kommersiella segment (handelsfaciliteter, kontor, lager), där det, till skillnad från bostäder, finns tydliga multiplikatorer och ett specifikt utbyte på nivån på 9-14% per år . De grundläggande indikatorerna på detta segment ser extremt attraktivt ut. Till skillnad från skuldmarknader, där avkastningen kraftigt minskade, och aktier med obskyra tillväxtutsikter mot bakgrund av den befintliga utbytesbommen, är avkastningen av kommersiella föremål år 2021 fortfarande på en god nivå jämfört med eventuella tillgängliga alternativ.
Kryptokurs
Jag rekommenderar dig inte att investera i kryptoakulation, trots att någon har denna marknad och dynamiska kampanjer av citat ner och upp kommer att verka intressanta. Det grundläggande värdet av kryptokurrency och tokens, till skillnad från andra tillgångar, är nästan omöjligt att utvärdera. Under villkor för billiga pengar och den snabba tillväxten av citat uppstår de största riskerna i tillgångarna med det interna oiltiga värdet. Ingen kommer att berätta för dig, nuvarande $ 45 tusen för bitcoin - dyrt eller billigt? Detta kan vara både ett extremt attraktivt pris för köp och bevis på en uppblåst bubbla. Om du fortfarande vill spela med ett "digitalt kasino", skulle jag rekommendera att begränsa oss till investeringen i sådana tillgångar, högst 2% av din portfölj.