De ledande centralbankerna i världen har identifierat nio sätt som de kan använda penningpolitiska verktyg för riskhantering relaterad till klimatförändringen. Bland dem - ett mer selektivt tillvägagångssätt för köpet tillgångar, som tar hänsyn till emittenternas inflytande på ekologin och införandet av klimatparametrar i bankutlåningssystemet.
Ämnet av "landskapsarkitektur" av penningpolitiken anses i den nya rapporten från organisationen för förbättring av det finansiella systemet (nätverk för att gröna det finansiella systemet - NGFS). Dess medlemmar är 89 centralbanker och finansiella tillsynsmyndigheter som stöder Parisavtalets mål. NGFS-rapporten analyserar möjligheterna att skydda centralbankerna från klimatrisker och stödja miljöpolitiken hos sina regeringar. Var och en av de föreslagna metoderna uppskattas med tanke på effektivitet vid bekämpning av klimatrisker och påverkan på penningpolitiken.
"Det här är en riktig milstolpe, den första i sitt slag, som erbjuder centralbanker runt om i världen nio alternativ för att lösa problem med klimatförändringar. Det här är en uppsättning verktyg, och varje centralbank kan bestämma vilken det är mest lämpligt beroende på dess befogenheter, jurisdiktion och relevansen av klimatrisker "Under det gångna året har frågan om global uppvärmning fått ökad betydelse för många centralbanker. Till exempel utvidgades befogenheterna från Bank of England, penningpolitiken bör nu ta hänsyn till behovet av att övergå till den gröna ekonomin. Förenta staternas federala reservsystem efter segern i presidentvalet Joe Bayden beslutade att ansluta sig till NGF. Och Europeiska centralbanken gjorde klimatförändring en viktig del av analysen av sin strategi.
En av de mest debattfrågor i samband med "landskapsarkitektur" av en penningpolitik gäller parametrarna för programmet för köpobligationer:
Ska Centralbankerna, vad företagsobligationer förvärvar, sälja pappersföretag med ansvar för stora mängder koldioxidutsläpp och förvärva fler obligationer av mer miljövänliga företag?
NGFS-rapporten ger två sätt att länka köparen av företagsobligationer med problem med klimatförändringen:
- skift fokuseringen på emittenters papper vars verksamhet är bättre i överensstämmelse med de valda klimatindikatorerna.
- Analysera och eliminera tillgångar, emittenter eller sektorer från programmet, vars andel av de största volymerna av utsläpp, såsom kraftverket som arbetar på hörnet.
Det andra sättet, som i början av året började genomföra Swedish Rixbank, kallas en hårdare och radikala tillvägagångssätt för att bekämpa klimatförändringen och minska riskerna i samband med det. Ett effektivare tillvägagångssätt, som i mindre utsträckning inte invaderar den penningpolitiska sfären, kommer enligt författarna till rapporten, fokusförskjutningsstrategin, som ordföranden för Bank of France Francois Vilroua de Galo nyligen föreslagit . Hon "kan ha mindre allvarliga konsekvenser för den policy att det direkta och stora undantaget" av papper från köpprogrammet, hänvisar till rapporten.
NGFS föreslog fyra sätt att ändra reglerna för att ta emot säkerheter från banker (till exempel minskade hypotekslånet för tillgångar med högre intensitet av koldioxidutsläpp). Hon granskade också tre sätt med vilka centralbanker kan göra sin egen utlåning till mer relevanta miljöprinciper:
- Erbjuder en minskad finansiering till banker vars egna utlåning uppfyller vissa klimatkriterier (centralbanken Bangladesh gör det sedan 2009).
- Minska finansieringsräntan för banker som erbjuds som en insättnings tillgång med en lägre koldioxidfot
- För att bestämma tillgången till din finansiering - till exempel bör bankerna uppnå en viss parameter i grön utlåning eller offentliggörande av information om klimatrisker.
Världsbankerna har lämnats 2020 av kol, olje- och gasföretag med 70 dollar, som avses i Rainforest Action Network Group. Den mest betydande ökningen - i den franska banken BNP Paribas: 41% till 41 miljarder dollar. Och det trots det faktum att det positionerar sig som ledande inom grön finansiering och har antagit en skyldighet enligt det stödda programmet för att få sin låneportfölj I linje med målen i Parisavtalet. Begränsa tillväxten av global temperatur 2 ° Ccelsius. För perioden efter undertecknandet av Parisavtalet utfärdade BNP Paribas företag som arbetar med fossilt bränsle, 121 miljarder dollar.
De största finansiärerna för sådana företag är fortfarande amerikanska banker. Enligt Rainforest Action Network uppskattningar, JPMorgan Chase och Citigroup Banks sedan 2016 utfärdade dem lån och organiserade obligationer av obligationer totalt 317 miljarder dollar respektive 238 miljarder dollar. Sant, 2020 minskade de en sådan finansiering: JPMorgan - med 20% till 51 miljarder dollar, och Citigroup är 9,4% till 48 miljarder dollar.
Hittills, bara några centralbanker, inklusive Bank of England, försökte beräkna koldioxidavtrycket i sina egna handlingar inom ramen för penningpolitiken. Maderemer ringde på andra att ta liknande åtgärder, för "det är viktigt att visa ett exempel."
Det är sant att det inte är lätt både på grund av problem med datainsamling och metodologiska skäl, säger rapporten. Som ett exempel ges obligationer som tillhandahålls av tillgångar, vilka centralbanker köper och tar pantsättning: många banklån kombineras i dem, enligt vilka det ofta är omöjligt att samla in uppgifter om effekten på klimatet.
Översatt Mikhail Overchenko