Många investerare undrar vad obligationer att köpa nu. Obligationsmarknaden ser verkligen attraktiv jämfört med bankräntor på inlåning. I själva verket, på värdepapper kan du tjäna mer, men för detta måste du förklara i vissa invecklade.
Obligationsmarknaden: Risk mot lönsamhet
I verkligheten är ett korrekt svar, vilka obligationer är mer lönsamma, det finns ingen. Eftersom det är omöjligt att ta det, att sortera denna typ av värdepapper, till exempel genom att återvända till mognad och bestämma att det här är "Top" - det bästa, och andra är bakom dem, det betyder att de inte ska köpa dem.På obligationsmarknaden är det allvarligaste hotet mot någon investerare en standardutgivare, det vill säga den situation där gäldenären inte kan betala. I det här fallet förlorar obligationerna eller faktiskt alla kostnader eller att omstrukturera, som ett resultat av vilket procentsatsen visar sig vara noll, och löptiden är nästan oändlig. Att i slutändan inte är mycket bättre än gäldenärens fullständiga konkurs ...
Enligt betyget på tillförlitligheten är obligationerna byggda enligt följande. Ett visst riktmärke av tillförlitlighet, en typ av referenspunkt, är vanligt att kallas kortfristiga statsobligationer. Naturligtvis kommer många att närma sig, och till och med ringa mängden av Amerika. Men som svar kan ett skämt, uttryckt av Alane Greenspan, ett tidigare chef för Federal Reserve-systemet, kommer till detta, "i det extrema fallet, kommer de helt enkelt att skriva ut dem."
Nästa kommer andra statliga emittenter, utvecklade länder. För dem de mest tillförlitliga företagen, från dem som och utdelningar betalar 25-50 år, även om de inte är skyldiga. Då är alla andra, med ett betyg inte helt investering, utan snarare spekulativ. Stäng en lista Billiga skräpbindningar, de som du kan tjäna mycket om investeraren är lycklig, och emittenten kommer att betala.
Bilden och på den ryska inhemska obligationsmarknaden ser exakt ut. Det finns OFZ, Government Papers. Sedan kommunal. De skiljer sig från den federala ganska lite. Det är faktiskt osannolikt att det här kommer att hända att till exempel kommer Moskva eller St Petersburg att meddelas av konkurs. Naturligtvis, i extrema fall, kommer finansdepartementet för dem på något sätt att betala skuld till innehavare av värdepapper.
De största företagen följs under nivån på tillförlitlighet, som också är relaterade till staten, såsom Rosneft, Transneft, Gazprom, Sberbank, och så vidare. Då stora privata företag, som Lukoil, Surgutneftegaz och andra.
Och i slutet av listan - bara unga företag som har gått in på marknaden, att sälja obligationer, ta pengar till sina aktiviteter billigare än banken ger dem.
Vad hotar investeraren mer
Förutom möjligheten till en standard, som inte tillåter investerare att sova lugnt, finns det hot mot mindre, inte så signifikanta som ljus sömnlöshet. På alla pengar beröver de inte, men de kan ta sin del bestämd. Det handlar om inflation och devalvering.
Investerare investerar pengar, som regel, inte från kärlek för konst, men för att tjäna. Multiplicera vad som är ursprungligen. Ur ekonomins synvinkel är det den enklaste betydelsen i detta. En person håller med om att inte spendera pengar på sin älskade nu, och han kommer att vara redo att vänta ett tag, och för det förväntar han sig att få viss ersättning i procent.
Men i verkligheten tillsätts inte bara pengar som ges till tillväxt, växer procent. Samtidigt är inflationen parallellt. Och vad kunde köpas initialt som ett alternativ till investeringar i samma obligationer, dyrare. Som ett resultat reduceras inkomsterna av inlåning eller obligationer med den mest procentandel som alla anses på olika sätt.
Låt oss försöka illustrera detta i exemplet. Antag att investeraren har 1 tusen rubel. Och han har ett val, om man ska lägga pengar till banken under 4 procent eller köpa ett band med ett avkastning på 6%. Det verkar väldigt enkelt, obligationen är mer lönsam, och det är. Men vilken vinst kommer att få en investerare om inflationen är 5%, kommer vi inte att argumentera för siffrorna, antar att inflationen är att nyttjanderätten är i pris i juli.
Bidraget till banken med lönsamhet under inflationstakten är ekonomiskt inte tillrådligt. Om insättningsräntan är 4%, och inflationen är 5%, då kommer resultatet att vara en förlust på 4 minus 5 lika med 1 procent.
Men investering i obligationer tog bara en inkomst på 6% minus 5% totalt 1% för perioden. Inte dåligt? I vilket fall som helst är det förmodligen bättre än att medvetet stanna i minus?
Vänligen mer av livet. Det finns 500 tusen rubel för vilka du kan köpa en bil. Eller det finns ett annat alternativ - att köpa obligationer med ett avkastning på 5%, och bakom hjulet på en ny bil att sitta igenom bara ett år. Och i nästa januari får investeraren 50 tusen som kom till sina 500 tusen papper, släckte dem i par och gläds. Han är i ett plus, om den maskin som valts för dem kostar så mycket som under det gångna året. Varom icke?..
Risk och tid
Det är självklart, risken att något kommer att hända under nästa månad och inom tio år är annorlunda. Därför har obligationer vid en senare löptid nästan alltid avkastat högre än kortfristiga värdepapper av samma emittenter.Naturligtvis finns det inga regler utan undantag. Antag att det finns brist på fria pengar på marknaden, för till exempel ett räkenskapsår närmade sig slutet och alla brådskande nödvändiga saldon i skatter. Självklart är sådana situationer med överträdelse av den allmänna regeln för marknadspersonal gärna att fånga och tjäna dem och får ytterligare handelsvinster.
Beskattning
Enligt statliga värdepapper debiteras skatter på individuell inkomst. Men enligt obligationer av privata företag måste de betala. Dessutom kommer även över alla verktyg nominerade i utländsk valuta att ompröva.
Denna faktor måste beaktas genom att jämföra obligationer av olika emittenter. Om avkastningen på OFZ och på pappersbolag är lika, betyder det inte att den första är undervärderad av marknaden, och den andra är övervärderad. Det handlar om inkomstskatt eller vinst.
Hur mycket kan du tjäna på obligationer
Obligationer i Ryssland från och med början av 2021 uppförd på genomsnittlig lönsamhet på ungefär detta sätt. Låt oss börja med statliga värdepapper. Federal ca 6-6,5% per år. Kommunal - Karelia, Kursk-regionen, och så vidare, 6,2-6,7%.Vidare, de största råvaruföretag som är associerade med staten och andra största emittenter: Rosneft 6,9-7,5%. Rushydro 4,3%, MTS - 6,5-7% och andra.
På toppen av lönsamheten - Obligationer av mikrofinansorganisationer: Online Microfinance 13.5-14.5%, Car Mania 10.5-14.5%.
Vilka obligationer lönsamma att köpa nu
Så vilka obligationer är mer lönsamma att köpa nu? Vid första anblicken betalar små företag mer. Den enda frågan är för vad. Priset på en förhöjd procent är alltid en - risk. Vid 2021 är prognosen för inflationen cirka 3,5 procent.
Faktum är att detta inte är en underskattad siffra, hur det kan tyckas. Och samtidigt, inte en indikator på ett bra tillstånd av ekonomin. Minskningen av inflationen är förknippad med en nedgång i efterfrågan. Människor och företag har inte så mycket pengar, vilket begränsar efterfrågan på varor eller tjänster och förhindrar deras prisökning.
Således kan investeraren välja för sig lämpliga obligationer, vilket gör, relativt sett, "cut-off" -nivån i inflationsindikatorn. Mindre än denna procentpengar ger ingen mening. Allt som ovan - kan väljas vilka emittenter som verkar vara tillräckliga när det gäller risk. Och vi har olika kriterier för alla.
Så idag kan investeraren överväga följande alternativ för att köpa obligationer. Avkastningen är relevant per den 22 februari 2021.
Statliga värdepapper: OFZ PD 26209, återbetalningsdatum 07/20/2022, avkastning 4,47%, OFF 26220, återbetalningsdatum 07.12.2022, utbyte av 4,49% och OF 26209, återbetalningsdatum 25.01.2023, ger 4,59%.
Kommunala obligationer: Karachay-Cherkess Republic 35001, Återbetalningsdatum 18.12.2024, avkastning 6,82%, Karachay-republiken Khakassia 35006, återbetalningsdatum 02.11.2023, avkastning 6,77%, Tomsk Administrativt distrikt 34008, återbetalningsdag 27.12.2025, ger 6,65%.
Företagsobligationer: Sberbank-001-12R, återbetalningsdatum 02.22.2022, avkastning 5,08%, Gazprom Neft-001R, återbetalningsdatum 17.10.2022, utbyte 5,33%, magnet-003R-01, återbetalningsdatum 01.02.2022, utbyte 5,32%.
Och i slutet, flera av de mest lönsamma obligationerna. Med en obligatorisk kommentar som i finansvärlden är det högre avkastningen, desto högre risk.
Solid Leasing-BO-001R-06, Återbetalningsdatum 20.12.2022, Utbyte 13,41%, SFPK Garant Invest-001R-06, Återbetalningsdatum 13.12.2022, utbyte 11,2% och Kiwi Finans-001R01, Återbetalningsdatum 10.10.2023, Utbyte 8,28 %.