Varumarknaderna slutade mycket volatile januari positivt: Bloombergs råmaterial visade den fjärde på varandra följande ökningen, främst på grund av energi- och kornsektorerna. I början av januari hjälpte US-Bond Yoke Jumping Leap av den amerikanska dollarn för att slutföra månaden med det bästa sedan september Resultat och saktade främjandet av ädelmetallssektorn. Trots vaccinationsförloppet fortsatte den globala Covid-19-pandemin att öka: förlängningen av karantänåtgärder i Europa och Amerika åtföljs av nya begränsningar i Asien, särskilt i Kina.
Olja handlas lugnt och inom det smala området. KOMPRESSIONEN AV MARKNADEN (främst på grund av minskningen av produktionen av Saudiarabien) fortsatte att balansera risken för förseningar i restaureringen av världens efterfrågan på bränsle på grund av förlängningen och expansionen av karantänåtgärder.
Kornmarknaderna återvände för att stärka - den grundläggande situationen gjorde konsolidering med en kort. Korn var framåt, som efter korrigeringen med 10% nådde ett nytt maximalt i sju och ett halvt år som väntade på hög efterfrågan utomlands, särskilt i Kina. Sojabönor marknaden övervakar situationen i Brasilien, där skördeavgifterna närmar sig, och regnet fortsätter alla och har blivit förbannad från det goda.
Industriella metaller minskade. Järnmalm visade den starkaste nedgången sedan september när de kinesiska myndigheterna började begränsa likviditeten för att mäta spekulation. Liksom i västvärlden, som tillhandahålls av People's Bank of China, under de senaste nio månaderna, stödde inte bara ekonomin i kampen mot Covid-19, utan också stimulerad spekulativ feber på alla marknader - från fastigheter till aktier och råmaterial. Som ett resultat av avlägsnandet av en överflödig upplåning, över natten, tidigare, var den här månaden 0,6%, den höjdes över 3%. Järnmalm, som förra året har blivit en av de mest råa rutinvarorna, har upplevt en nedgång, eftersom marknaden förutsätter att minskningen av finanspolitisk stimulans kommer att försvaga efterfrågan på den.
För aktiemarknaden visade den senaste veckan vara mycket volatil. Alla namn som Gamestop, AMC Entertainment Holdings och WallstreetBets visade sig vara på rykten. Fel prisövervakning med detaljhandelsinvesterare på de mest sålda aktierna, tillsammans med ovannämnda återkallelse av pengar från den kinesiska marknaden, ledde till att VIX Volatility Index visade det starkaste ett dagars språng i tre år. Samtidigt upplevde futures för S & P 500-index den värsta dagen sedan oktober, eftersom volatilitetsvolymen orsakade en våg av riskavlastning på marknaderna.
Silver (XagUSD) utfärdat högst augusti från augusti efter att en grupp av Wallstreetbetshandlare från Reddit-webbplatsen ordnade en vit metalljakt och förklarade världens största komprimering av korta positioner. " Silver rally väckte attityd av Xauxag till ett minimum från mars 2017, förstärka dynamiken, en sådan favorithandlare på denna marknad. "Ingot" Banker använder ofta shorts på terminer för säkringspasspositioner. I många år lockade denna situation många konspirationgister, övertygade om att silver hålls artificiellt på låga nivåer för inflationens skull att dölja inflationen. Köp koncentrerat i silver-säkrade ETF-medel och gruvföretag där shorts hölls.
Förra veckan publicerade vi en kvartalsvis prognos med titeln "Bovy Market of råmaterial år 2021." Det finns skäl till en gynnsam prisprognos: "Silver i sin bedömning på guld återvände till ett långsiktigt genomsnitt, och det finns en utsikter till ytterligare prisökning beroende på efterfrågan - både industri och investering. Oväntat kraftfullt stöd för efterfrågan inom industrin kan vara den "gröna transformationen", som silver krävs för solpaneler, och många länder börjar storskaliga förnybara energiprojekt. Baserat på vår prognos om att nå guldpriset på 2 200 kronor per ounce och hög silver beta, borde den senare gå till överkörning. Under 2021 kan förhållandet mellan guld och silverpriser minskas till 60 med ett litet, så silver som helst närmar sig $ 35 per uns. "
Källa: Saxo Group
Ytterligare försämring av aktiemarknaden och försämringen av riskabelt känsla kan fördröja genomförandet av vår prognos, eftersom alltför uppblåsta positioner minskas på ett antal marknader (inklusive varu). Lång orientering på reflation, väntar på återupplivandet av efterfrågan på råvaror på grund av vaccination, bristen på några nyckelprodukter - ledde till ett stänk av spekulativt intresse.
Den 19 januari var nettovolymen av långa på terminer på 24 stora råvaror nära en rekord och uppgick till 2,5 miljoner partier med ett nominellt värde på 127 miljarder dollar. Diagrammet nedan visar nuvarande nivåer av rena positioner jämfört med minima ("noll") och maxima ("enhet") i 12 månader.
Guld, silver och platinoider hör nu till varorna med de minst uppblåsta positionerna. Detta beror på det faktum att förra månaden tillväxten av obligationer och stärker amerikanska dollarn orsakade ett utbrott av likvidation av längder på terminer. Det var mest märkbart i guld, där nettovolymen av långa positioner frågade minst 17 månader och nått 105 tusen delar (10,5 miljoner ounces), cirka 180 tusen partier mindre än den nivå som under det förflutna mars började uggla.
Ole Hansen, chef för Commodity Market Strategy Department
Läs originalartiklar på: Investing.com