Investime të brishta Ark, dhe pse tani një pikë hyrëse e keqe në asetet e rritjes
ARK Investime është një fond që investon në premtimet e industrive. Gjatë vitit të kaluar, fondi ishte shumë popullor: asetet në menaxhim u rritën nga 10 në 60 miliardë dollarë, dhe tani fondi zotëron të paktën 15% në 11 kompani të ndryshme. Fondacioni është i njohur për raportet e saj vizionare - në veçanti, ne gjithashtu i çmontojmë ata me një raport të madh me hetuesit në sektorët e hapësirës, zhvillimin e drogës nga kanceri dhe kompania të tjera Vennirov.
Nëse hulumtimi i kompanisë në të cilën Ark vendos është kurorëzuar me sukses - ajo do të xhirojë, nëse jo - ideja nuk funksionon. Qasja, në parim, po punon, por kjo nënkupton që Arki shet një të ardhme të largët, me një horizont prej 5-10 vjetësh. Aksionet e tilla janë më të forta se të tjerët varen nga ndjenja e investitorëve dhe prandaj kostoja e rrezikut.
Yield-i i obligacioneve të 10-vjeçarit (proxy për një normë të rrezikshme) është rritje afatshkurtër dhe një kulm mund të arrijë së shpejti. Fondet tashmë kanë filluar të bien, dhe ka një numër arsyesh pse një rënie afatshkurtër mund të jetë e rëndësishme.
Ark shënoi pozicione jolikuide - këto janë rreziqe për themelin
15% në 11 kompani janë paketa solide që nuk mund të shiten duke shtypur një buton. Nëse po investoni si një investitor privat dhe doni të shisni aksione - bëhet lehtë me një klikim të butonit në aplikacion. Fondacioni që zotëron 15% të kompanisë nuk mund ta bëjë këtë, sepse në këtë moment nuk ka blerës të tillë të madh. Nëse nuk shesin askush, atëherë shitja e aksioneve kolaps.
Sipas WSJ, më shumë se gjysma e aseteve të investimeve në Ark janë në të tilla të përqendruara, që është, jo të lëngëta, normat (10% të kompanisë dhe më shumë).
Por investimet e arkës blen pas, pse do të shesin? Për t'iu përgjigjur kësaj pyetjeje, është e rëndësishme të kuptoni se si funksionojnë fondet. Nëse fluksi i investitorëve të rinj në themel po shkon, do të paguajë aksione për këto para. Nëse dalja shkon, fondi duhet të kthejë para për investitorët - domethënë për të shitur një pjesë të pozicioneve në dispozicion. Rezulton nëse ka një dalje të mprehtë nga Ark, themeli do të jetë i detyruar të angazhojë aksionet në të cilat është ulur fort.
CEO Call Cathie komentoi në WSJ se ata kanë një "mburojë" të rëndësishme në formën e një pjese të aktiveve likuide (Tesla (Nasdaq: TSLA)), të cilën ata do të shesin për të blerë implikime në rast të një kolapsi. Nëse themeli me të vërtetë do ta bëjë këtë, atëherë në tregun e tregut do të bëhet edhe më jolikuide, dhe në rastin e daljes së investitorëve nga Investimet e Arkës ETF, do të ketë edhe pika më të mprehta në promovimet që fondacioni mban.
Nga rruga, ajo mund të japë një mundësi për të blerë Tesla me $ 500-600 për aksion, i cili i jep një ondisider interesante për vlerësimin tonë themelor.
Tani dinamika e të gjitha ETFs nga Ark duket si një flluskë e shpalosur:
Tani fondet bien nga maxima me 7-10%, të cilat ende mund të konsiderohen si korrigjimi i zakonshëm - i tillë tashmë ka ndodhur në shtator dhe tetor 2020. Në rast të vazhdimit të korrigjimit, fjalë për fjalë në ditët e ardhshme mund të shohim përshpejtimin e rënies së pasurive të tyre - me pakicë do të jetë masivisht duke e lënë fondin, dhe kjo do të provokojë shitjet më të shpejta në stoqet jo të lëngëta.
Rënia e fondacionit mund të kontribuojë në fondet e tjera të mbrojtjes
Tregu është rregulluar kështu që një fond është i keq, nuk e ndihmon atë, por fillon të përshtatet në të, duke e rënduar pozicionin e tij. Të dhënat për të gjitha Arkët e Trades janë gjurmuar, ka edhe një aplikim me Tracker Portfolio Ark.
Fondet e mbrojtjes nuk kanë gjasa të humbasin mundësinë për të luajtur në rënien e ETF nga Ark, e cila provokon së pari rënien e vlerës së tyre nën NAV (kostoja e aktiveve neto të fondit), dhe pastaj provokon rrjedhjen e investitorëve me pakicë, të cilat përbëjnë të gjithë bazën e Fondacionit Ark. Kjo spirale do të çojë në shitjen e aseteve dhe rënien e vlerës së tyre dhe madje edhe rënie më të madhe në ETF.
Brishtësi afatshkurtër
Arkë
Investimi lejon investitorët afatgjatë të hyjnë në asete premtuese me çmime konkuruese.
Në të vërtetë, ekipi i Arkit gjeti mundësi interesante për investime, dhe në horizont për 5-10 vjet ata ndoshta do të sjellin fitim për investitorët. Megjithatë, tani themeli dhe asetet e saj janë mbinxehur nga vëmendja, kështu që është një pikë e keqe për pazar.
Për shkak të rritjes së obligacioneve 10-vjeçare, ne mund të shohim një korrigjim të mprehtë në asetet e rritjes, të cilat tani janë hedhur në çmim prej 5-10 vitesh përpara.
Ne besojmë se në verën norma e kthimit në thesaret 10-vjeçare do të jetë rreth 1.6%, dhe do të jetë një mundësi e mirë për të hyrë në tendencat afatgjata në rritje me çmime konkurruese - dhe në veten e tyre nga Ark, dhe Në asetet e tyre jolikuide që janë afatshkurtra, mund të përdoren me çmime konkuruese për shkak të shitjeve të detyruara.
Për tregtarët agresivë, pantallona të shkurtra e ETF nga Ark mund të jenë një mundësi interesante spekulative.
Artikulli është shkruar në bashkëpunim me analistin Alexander Saibanov
Lexoni Artikuj origjinal: Investing.com