Vânzarea de aur a aurului este finalizată?
De asemenea, sunt chinuit de această întrebare, deși dovezile indică faptul că nu ar trebui să existe întrebări, în special atunci când administrarea Byyden, care ocupă de astăzi, sunt de așteptat cheltuieli bugetare semnificative suplimentare.
La persoanele care știu în arta limitării inflației, ar fi trebuit să fie, evenimentele din ultimele două săptămâni, să o facă ușor, să provoace anxietate. Aurul, unul dintre cele mai sigure active în majoritatea crizelor, atât economic, cât și politic, a pierdut 3,5% în cele mai grave două săptămâni ale celei de-a doua jumătăți a lunii noiembrie.
În timp ce înfrângerea a două luni în urmă a fost o reacție complet înțeleasă la pasiuni, care rezultă din piață după apariția unui vaccin de la COVID-19, ultima vânzare masivă părea suspicioasă încă de la început, iar durata sa a fost discutabilă.
Vinurile pentru slăbiciunea pozițiilor de aur în ultimele două săptămâni au avut loc în principal pe randamentul obligațiunilor americane, și anume 10 piloți. Atunci când ultima piesă de mozaic legislativ - Senatul - în cele din urmă a devenit democratică, care a permis viitorului președinte Biden să implementeze programul său electoral în viață, fără a aduce venituri din aur, surprinzător, a început să piardă obligațiuni de venituri de 10 ani.
Pe piețe, orice acțiune, în ciuda cât de mult este, este explicată și justifică. De asemenea, sa întâmplat cu randamentul obligațiunilor.
Comercianții s-au așteptat la rate mai mari datorită viitoarei stimulente economice, care pot suprapune economia, piața muncii și, în cele din urmă, creșterea salariilor. Dintr-o dată, legăturile cu profitabilitate, dolar și chiar bitcoin, dar nu de aur - asigurarea fiabilă împotriva inflației, a primit beneficiul principal de la Bidenov trilioane.
Nu contează că în timpul săptămânii, când randamentul sa dublat, reprezentanții sistemului Federal Reserve au negat în mod categoric posibilitatea ca economia sau creșterea salariilor să fie destul de persistente pentru a oferi o scădere treptată a stimulării sau pentru a crește ratele dobânzilor sunt aproape de zero. Comercianții de obligațiuni nu au returnat șobolanii comercianților Fed și Forex, prezentarea ratei scăzute a dolarului ca urmare a revânzării de la începutul anului, au fost încântați să vindece pe cei care preferă aur.
În timpul scrisului acestui articol, dolarul și-a pierdut parțial atenția, iar principalul său indicator cu privire la șase valute majore, indicele USD, cade a treia zi la rând la un minim săptămânal de 90.31.
Futures de aur pe Bursa de Valori din New York, respectiv, a atins cea mai mare săptămână de 1.850 dolari pe uncie. El a căzut înainte de valoarea din noiembrie de aproape 1.804 dolari doar luni, când contractele futures auriu tranzacționate într-un volum limitat în timpul vacanței americane de vacanță Martin Luther King. Înainte de restul ultimelor două săptămâni, contractele futures auriu tranzacționate la 1.963 dolari la sfârșitul primei săptămâni din ianuarie, fără a ajunge la doar 130 de dolari înainte de prețul de înregistrare de 2.090 $ instalat în luna august.
Sunil Kumar Dixit, analist tehnic pentru Gold Gold Company SK Dixit Charting, situat în Calcutta (India), spune că, în data de act, aurul poate încerca să se rupă printr-un nivel strategic important de 1.890 $:
"În timp ce prețul este păstrat la nivelul de peste $ 1828-1838, comercianții se vor strădui să urmeze media simplă de 200 de zile pe un program de patru ore, care rămâne de 1,870 $ și o medie de viață extraordinară de 50 de zile pe zi diagramă. Dacă aceste niveluri sunt acceptate prin cumpărare cu o sursă suficientă, așteptați un nivel în 1890, care poate deveni un punct de cotitură pe termen scurt. Indicatorul de rezistență relativă al indicatorului stochastic este, de asemenea, pozitiv în cadrele zilnice și de patru ore ".
Deci, ce sa schimbat în mod neașteptat în jocul dolar împotriva aurului, care nu a avut loc în ultimele șase săptămâni? În esență nimic. Numai același mesaj despre stimularea economiei într-o scară largă, de data aceasta de la Janet Yellen, ministrul Finanțelor de Bayden. Vom reveni la fostul capitol al sistemului federal de rezervă și condamnarea sa de urgență, transmisă de comercianții ei, care pot fi cheia restaurării economiei, care caută participanți pe piața obligațiunilor.
Între timp, voi lista factorii care vor determina dacă aurul va continua să se deplaseze până la scânduri la 1.900 de dolari și mai mare în mijloc și pe termen scurt sau va reveni la rolul inflației de trecere.
1. Deficitul bugetar și inflația în SUA
Victor Degunov de la Grupul de Investiții Albright Notează un punct important: sub randamentul actual de 1,1% pe o obligațiune de 10 ani, valoarea plăților anuale pentru Statele Unite va fi de aproximativ 370 miliarde de dolari.Chiar acum, datoria națională americană este de 28 de miliarde de dolari, iar rata datoriei totale la PNB este de 146%.
Deficitul bugetar federal american este de aproximativ 4,5 miliarde de dolari după administrarea Trumpului a adăugat anul trecut 3 trilioane de dolari ca măsuri anticoizi.
Dacă randamentul unei obligațiuni de 10 ani va fi de 2%, în combinație cu 30 de trilioane de datorie națională, valoarea plăților anuale va fi de aproximativ 660 miliarde de dolari.
În calitate de note DRGNov, deficitul anual va crește doar datoria, iar ratele de trezorerie mai mari vor crește doar cheltuielile anuale. El adauga:
"Nu cred că pe termen lung, ratele vor deveni mai mari sau chiar vor rămâne la fel de mari. Este puțin probabil din cauza datoriei naționale ridicate și a sarcinii datoriilor din SUA, în general. Economia în acest caz, nu este înclinată să demonstreze o creștere ridicată a ratelor "normalizate".
Aceste numere (deficit) sunt considerabil supraestimate și trebuie să înțelegem că o astfel de datorie gigant necesită o întreținere constantă ".
2. Masa de bani (M2)
M2 este o totalitate de bani inclusă în M1, plus semi-videoclipuri. M1 include numerar și bani în conturile de verificare, în timp ce pentru semididanții includ bani pentru conturile de economii, investiții în valorile mobiliare de pe piața de numerar, fonduri de investiții reciproce și alte depozite urgente. Aceste fonduri sunt mai puțin lichide decât M1 și nu sunt potrivite pentru plată, dar pot deveni cu ușurință în numerar sau bani pe facturile de verificare.
În timp ce Statele Unite se află într-un stadiu relativ timpuriu de creștere a ofertei de bani, baza M2 poate crește semnificativ prin returnarea țării în cursul crizei 2008/2009.
Odată cu formularea unui sistem monetar bazat pe utilizarea banilor de aur negaranți, inflația ridicată, cu siguranță, nu departe. Prețul aurului pe termen lung se află într-o interacțiune foarte strânsă cu creșterea aprovizionării cu bani. În ciuda declinului ultimelor două săptămâni și fluctuațiile pe termen scurt, există o încredere solidă - solidă, cum ar fi aurul în sine - că în viitorul apropiat prețul metalului galben va crește.
3. Restaurarea economiei, a virusului și a dezvoltării pieței muncii
Președintele Sistemului Federal de Reserve din Jay Powell săptămâna trecută a făcut mai multe declarații confuze. În primul rând, el a negat orice conversații despre restaurarea după o pandemie. Dar imediat a declarat că "există multe motive pentru a privi în mod optimist economia americană" și ceea ce noi "vom fi foarte curând înapoi la vechea economie de ridicare".A cauzat probleme pentru piețe: Cât de repede economia va restabili din cauza vaccinurilor de la COVID-19?
Istoria cu vaccinuri este într-o oarecare măsură istoria a două orașe: Primarul din New York Bill de Blazio spune că în vaccinul său din oraș se va încheia săptămâna viitoare, în timp ce capitala Florida Tallahassss, la ordinele guvernatorului Rhône, distribuie vaccinuri . Între timp, potrivit Centrului pentru controlul și prevenirea bolilor, noua tulpină britanică a coronavirusului, numită "B.1.1.7", se poate răspândi deja în martie.
În ciuda restituirii la indicatorii trimestrului al treilea, economia americană se află într-un stat deplorabil, în ultimele săptămâni numărul de spitalizări și decese datorate COVID-19 a ajuns la noi înălțimi. Statele Unite rămân o țară cu cea mai gravă situație epidemiologică: din ianuarie 2020, sunt înregistrate 23 de milioane de cazuri de boală și mai mult de 400.000 de decese.
Pe Frontul Muncii, Statele Unite din martie până în aprilie 2020 au pierdut mai mult de 21 de milioane de locuri de muncă în cea mai mare izolare strictă cauzată de pandemia de coronavirus. În mai, 2,5 milioane de persoane s-au întors la muncă și 4,8 milioane în iunie, iar apoi ratele de recuperare au început să încetinească. În septembrie, ca în octombrie, au apărut mai puțin de 700 000 de locuri de muncă. În noiembrie, a fost adăugat încă 245.000, iar în 140.000 decembrie a fost pierdut - prima reducere din aprilie.
Această tendință slabă pe piața muncii a continuat în 2021, până la 9 ianuarie 965.000 de americani au depus o cerere de prestații de șomaj, care este cu 23% mai mult decât săptămâna trecută și este cel mai înalt indicator de aproape cinci luni.
Powell recunoaște că pe piața muncii "clară" și că nu numai salariile vor crea în curând solul pentru inflație. El a adăugat:
"Un alt factor este o scădere globală a cererii. În cele mai avansate economii, în țările din întreaga lume, care au început această criză, ratele dobânzilor sunt negative și nu există oportunități pentru creșterea lor. O astfel de situație va dura ceva timp și știi că economia americană este profund integrată în economia restului lumii. Acest lucru va avea, de asemenea, un impact. "
4. Factorul Yellen.
Jeff Haley, șeful Departamentului de studiu din Asia-Pacific din Oanda, a remarcat întâlnirea de dimineață în această miercuri că Wall Street revine la stocurile de acțiuni de cumpărare, vânzând dolarul și creșterea prețului aurului, după asigurările liniștitoare ale lui Janet Yelevlen Creșterea datoriei este o chestiune bună, deoarece se face în scopul bun al recuperării economiei după pandemia secolului.
Declarația lui Yellen înainte de audieri în Senat, marți, pe care a fost aprobată pentru postul de ministru al Finanțelor, poseda magnetismul magnetismului lui Gordon Gordon, cu excepția cuvântului "lăcomie", desigur.
Factorul Yellen sau Y-Factor (unde "Y înseamnă" da! ") Poate afecta puternic programul Bayden pentru a restabili economia în următorii patru și chiar mai mulți ani. Fostul capitol de 74 de ani al sistemului Federal Reserve are mulți ani de experiență în politică și economie și respectat, ambele camere ale Congresului și liderii financiari internaționali reprezentând interese progresive și de afaceri.
Yellen este nevoie de Bidenu și din alt motiv: planurile sale de stimulare pot satisface rezistența în Senat pur și simplu pentru că majoritatea în ea reprezintă Partidul Democrat.
Măsurile de stimulare sunt încă parte din bugetul SUA și fără majoritatea absolută a 67 din 100 de voturi, se vor confrunta cu o procedură numită "coordonare", care poate fi primită prin primirea a cel puțin 60 de voturi (acum democrații și republicanii în Senatul sunt de 50 de voturi, iar vicepreședintele selectat Camila Harris are o voce suplimentară în cazul desenului).
Această necesitate de coordonare este preocupată de pachetul mare de măsuri de stimulare, se poate confrunta cu dificultăți în obținerea aprobării din Senat, în special în ceea ce privește "Hawk fiscal" republican Mitch MacConnell se întoarce ca lider minoritar pentru a transforma activitățile legislative în Camera de Congres Superior din Mătușa pentru democrați, așa cum a fost la un moment dat când a condus majoritatea.
Și totuși, principalul democrat din Senatul Chak Sumer poate, datorită abordării bipartizane de a obține o serie de stimulente de dimensiuni medii și de a îndeplini obiectivele lui Biden - cu ajutorul lui Yellen.
Heili din Oanda a remarcat cum, marți, Yellen a împins un pachet de stimulare Bidenovsky de 1,9 trilioane de dolari pe piețe - primul dintre mai multe persoane așteptate de la noul președinte:
"Au vrut să audă mai multe despre stimularea, iar doamna Yelevlen le-a oferit 1,9 trilioane de cauze pentru acest lucru".
Ce a spus fostul șef al Fed?
"Chiar acum, când ratele dobânzilor sunt foarte mici, cel mai bun lucru pe care îl putem face este să acționăm în mare. Pe termen lung, presupun, presupun că costurile vor fi plătite, mai ales dacă avem grijă de oameni care au luptat pentru existența lor de mult timp ".
Disclaimer: Baran Krisnan citează opiniile altor analiști pentru a prezenta o analiză de piață versatilă. Nu este titularul materiilor prime și valorilor mobiliare revizuite în articol.
Citiți articolele originale despre: Investing.com