Venda de massa de ouro é completada?
Também estou atormentada por esta questão, embora a evidência indique que não deve haver dúvidas, especialmente agora, quando a administração de Byyden, que hoje assume o cargo, espera-se que as despesas orçamentais adicionais significativas.
Em pessoas que conhecem na arte de limitar a inflação, os eventos das últimas duas semanas deveriam ter sido, para colocar suavemente, causar ansiedade. Ouro, um dos ativos mais seguros durante a maioria das crises, tanto econômico quanto político, perdido 3,5% durante as piores duas semanas da segunda metade de novembro.
Considerando que a derrota de dois meses atrás foi uma reação completamente compreendida a paixões, decorrentes do mercado após a aparência de uma vacina da Covid-19, a última venda maciça parecia suspeito desde o início, e sua duração era questionável.
Vinhos para a fraqueza das posições de ouro nas últimas duas semanas foi realizada principalmente no rendimento dos títulos dos EUA, nomeadamente, 10 pilotos. Quando o último pedaço de mosaico legislativo - o Senado - finalmente se tornou democrático, que permitiu ao futuro O Presidente Bideno implementar seu programa eleitoral na vida, não trazendo renda de ouro, surpreendentemente, começou a perder 10 anos de receita.
Nos mercados, qualquer ação, apesar de quanto é explicada e justifica. Também aconteceu com o rendimento em títulos.
Os comerciantes esperavam taxas mais altas devido à futura estimulação econômica, que pode sobrepor a economia, o mercado de trabalho e, finalmente, o crescimento salarial. De repente, ligações com rentabilidade, dólar e até bitcoin, mas não seguro de ouro - seguro confiável contra a inflação, recebeu o principal benefício de Bidenov trilhões.
Não importa que durante a semana, quando o rendimento quase dobrou, representantes do sistema de reserva federal negou categoricamente a possibilidade de que a economia ou o crescimento salarial possam ser bastante persistentes para fornecer uma diminuição gradual na estimulação ou aumentar as taxas de juros que estão perto de zero. Os comerciantes de títulos não retornaram as Ratches dos Comerciantes Fed e Forex, a apresentação da taxa de baixa dólar como resultado da revenda desde o início do ano, ficaram satisfeitos em curar aqueles que preferem ouro.
Durante a redação deste artigo, o dólar perdeu parcialmente seu foco, e seu principal indicador sobre seis principais moedas, o índice de USD, cai no terceiro dia em uma fila até um mínimo semanal de 90,31.
Futuros de ouro na bolsa de valores de Nova York Comex, respectivamente, alcançou a mais alta por semana de US $ 1.850 por onça. Ele caiu antes do valor de quase US $ 1,804 apenas na segunda-feira, quando os futuros de ouro negociados em um volume limitado durante o feriado americano - dia Martin Luther King. Antes do resto das últimas duas semanas, os futuros de ouro negociados em US $ 1,963 no final da primeira semana de janeiro, não atingindo apenas US $ 130 antes do preço recorde de US $ 2.090 instalados em agosto.
Sunil Kumar Dixit, analista técnico para o Gold Gold Company SK Dixit Charting, localizado em Calcutá (Índia), diz que na próxima vez, o ouro pode tentar romper um nível estrategicamente importante de US $ 1.890:
"Enquanto o preço é mantido a nível acima de US $ 1828-1838, os comerciantes se esforçarão para seguir a média móvel simples de 200 dias em um cronograma de quatro horas, que permanece US $ 1,870 e uma média de 50 dias em movimento em movimento gráfico. Se esses níveis forem suportados pela compra com um suprimento suficiente, aguarde um nível em 1890, o que pode se tornar um ponto de virada no curto prazo. O indicador de força relativa do indicador estocástico também é positivo nos quadros diários e quatro horas. "
Então, o que inesperadamente mudou no jogo do dólar contra o ouro, que não ocorreu nas últimas seis semanas? Essencialmente nada. Apenas a mesma mensagem sobre estimular a economia em grande escala, desta vez de Janet Yellen, o ministro das Finanças por Bayden. Voltaremos ao antigo capítulo do Federal Reserve System e sua convicção de emergência, transmitidos por seus comerciantes, que pode ser a chave para restaurar a economia, que está à procura de participantes no mercado de títulos.
Enquanto isso, listarei os fatores que determinarão se o ouro continuará a subir para a prancha a US $ 1.900 e maior no meio e curto prazo, ou voltará ao papel da inflação da passagem.
1. Déficit orçamentário e inflação nos EUA
O Victor Dergunov do Albright Investment Group observa um ponto importante: sob o rendimento atual de 1,1% em uma ligação de 10 anos, a quantidade de pagamentos anuais para os Estados Unidos será de aproximadamente US $ 370 bilhões.Neste momento, a dívida nacional dos EUA é de US $ 28 trilhões, e o índice total da dívida para o PNB é de 146%.
O déficit orçamentário federal dos EUA é de aproximadamente US $ 4,5 trilhões após o Trump Administration no ano passado adicionou US $ 3 trilhões como medidas anticoidais a ele.
Se o rendimento em uma ligação de 10 anos for 2%, em combinação com US $ 30 trilhões de dívida nacional, a quantidade de pagamentos anuais será de aproximadamente US $ 660 bilhões.
Como Drgnov observa, o déficit anual só aumentará a dívida e as taxas mais altas do tesouro só aumentarão as despesas anuais. Ele adiciona:
"Eu não acho que a longo prazo, as taxas se tornarão maiores ou até mesmo permanecerem tão altas. É improvável devido à alta dívida nacional e encargos da dívida nos EUA em geral. Economia Neste caso, não está inclinado a demonstrar alto crescimento nas taxas "normalizadas".
Esses números (déficit) são visivelmente superestimados, e devemos entender que tal dever gigante requer manutenção constante. "
2. Massa de dinheiro (m2)
M2 é uma totalidade de dinheiro incluído no M1, mais semi-vídeos. O M1 inclui dinheiro e dinheiro em contas de verificação, enquanto que os semi-visidos incluem dinheiro para contas de poupança, investimento nos valores mobiliários do mercado de caixa, fundos de investimento mútuos e outros depósitos urgentes. Esses fundos são menos líquidos que o M1 e não são adequados para pagamento, mas podem facilmente se transformar em dinheiro ou dinheiro em contas de verificação.
Enquanto os Estados Unidos estão em um estágio relativamente inicial do aumento da oferta monetária, a base do M2 ainda pode aumentar significativamente, devolvendo o país durante a crise 2008/2009.
Com a formulação de um sistema monetário baseado no uso de dinheiro de ouro não garantido, alta inflação, definitivamente, não muito longe. O preço do ouro a longo prazo é de interação muito próxima com o aumento da oferta de dinheiro. Apesar do declínio das últimas duas semanas e flutuações de curto prazo, há uma sólida confiança - sólida, como o próprio ouro - que no futuro próximo o preço do metal amarelo aumentará.
3. Restauração da economia, vírus e desenvolvimento do mercado de trabalho
O presidente do Federal Reserve Sistema de Jay Powell na semana passada fez várias declarações confusas. Primeiro, ele negou alguma conversa sobre a restauração após uma pandemia. Mas imediatamente afirmou que "há muitas razões para olhar otimisticamente a economia dos EUA", e o que nós "estaremos muito em breve de volta à antiga economia de levantamento".Isso causou problemas para os mercados: quão rápido a economia será restaurada devido a vacinas de Covid-19?
A história com vacinas é em certa medida a história de duas cidades: o prefeito de Nova York Bill de Blazio diz que em sua vacina da cidade terminará na próxima semana, enquanto a capital da Flórida Talhahassess, sobre as ordens do governador de Ródano, distribui vacinas . Enquanto isso, de acordo com o Centro de Controle e Prevenção de Doenças, a nova tensão britânica do coronavírus, chamada "B.1.1.7". Pode se espalhar já em março.
Apesar do reembolso aos indicadores do terceiro trimestre, a economia dos EUA está em estado deplorável, nas últimas semanas, o número de hospitalizações e mortes por Covid-19 atingiu novas alturas. Os Estados Unidos continuam sendo um país com a pior situação epidemiológica: de 2020, 23 milhões de casos de doença e mais de 400.000 mortes são registradas.
Na frente do trabalho, os Estados Unidos de março a 2020 perderam mais de 21 milhões de empregos no mais pico isolamento estrito causados pela pandemia do coronavírus. Em maio, 2,5 milhões de pessoas voltaram ao trabalho e 4,8 milhões em junho e as taxas de recuperação começaram a desacelerar. Em setembro, em outubro, menos de 700.000 empregos apareceram. Em novembro, foram adicionados outros 245.000, e em 140.000 de dezembro foi perdido - a primeira redução de abril.
Esta tendência fraca no mercado de trabalho continuou em 2021, até 9 de janeiro, 965.000 americanos apresentaram um pedido de benefícios de desemprego, que é 23% a mais do que na semana passada e é o mais alto indicador por quase cinco meses.
Powell admite que no mercado de trabalho "clara de calda", e que não apenas os salários em breve criarão o solo para a inflação. Ele adicionou:
"Outro fator é um declínio global na demanda. Na maioria das economias avançadas, em países em todo o mundo, que iniciaram essa crise, as taxas de juros são negativas, e não há oportunidades de crescimento. Tal situação durará algum tempo, e você sabe que a economia dos EUA é profundamente integrada à economia do resto do mundo. Isso também terá um impacto. "
4. Factor Yellen.
Jeff Haley, chefe do Departamento de Estudo da Ásia-Pacífico em Oanda, observado na reunião da manhã nesta quarta-feira que Wall Street retorna às ações de compra de compra, vendendo o dólar e aumentando o preço do ouro, após as garantias tranquilizadoras de Janet Yelevlen que O aumento da dívida é um assunto bom, porque é feito no bem propósito da recuperação da economia após a pandemia do século.
Declaração de Yellen antes da audiência no Senado na terça-feira, na qual foi aprovada para o cargo de ministro das finanças, possuía magnetismo do magnetismo de Gordon Gordon, com exceção da palavra "ganância", é claro.
Fator Yellen ou Y-Factor (onde "Y significa" Sim! ") Pode afetar fortemente o Programa Bayden para restaurar a economia nos próximos quatro, e ainda mais anos. O ex-capítulo de 74 anos do sistema de reserva federal tem muitos anos de experiência em política e economia e respeitado, tanto as câmaras de congressos quanto os líderes financeiros internacionais representam interesses progressistas e comerciais.
Yellen é necessário por Bidenu e por outro motivo: seus planos para estimulação podem atender a resistência no Senado simplesmente porque a maioria representa o Partido Democrático.
As medidas estimulantes ainda são parte do orçamento dos EUA, e sem a maioria absoluta de 67 de 100 votos, eles enfrentarão um procedimento chamado "coordenação", que pode ser recebido recebendo pelo menos 60 votos (agora os democratas e os republicanos no O Senado são 50 votos, e o vice-presidente selecionado Camila Harris tem uma voz adicional em caso de desenho).
Essa necessidade de coordenação está preocupada com o grande pacote de medidas estimulantes pode enfrentar dificuldades na obtenção de aprovação do Senado, especialmente considerando o republicano "Fiscal Hawk", Mitch MacConnell retorna como um líder minoritário, a fim de transformar as atividades legislativas na câmara de Tia o inferno para os democratas, como foi em uma época em que ele dirigiu a maioria.
E, no entanto, o principal democrata no Senado Chak Sumer pode, graças à abordagem bipartidária para alcançar uma série de pacotes de tamanho médio estimulante e realizar os objetivos do Baiden - com a ajuda de Yellen.
Heili de Oanda observou como a terça-feira Yellen empurrou um pacote estimulante de Bidenovsky de US $ 1,9 trilhão para os mercados - o primeiro de vários esperados do novo presidente:
"Eles queriam ouvir mais sobre estimular, e a Sra. Yelevlen forneceu-lhes com 1,9 trilhão de causas para isso."
O que a antiga cabeça do Fed disse?
"Agora, quando as taxas de juros são muito pequenas, a melhor coisa que podemos fazer é agir em geral. A longo prazo, suponho, suponho que os custos serão pagos, especialmente se cuidarmos de pessoas que lutaram por sua existência há muito tempo. "
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