Wielu inwestorów obejmuje w ich długoterminowych portfelach przedsiębiorstw przemysłu lotniczego i obronnego (A & D) lub odpowiednich funduszy funduszy (ETF).
Dziś skupimy się na globalnym gigantem tego sektora, a raczej na producencie silnika samolotu Rolls-Royce (OTC: Rycey), który jest częścią indeksu FTSE 100.
W ciągu ostatniego roku akcje RR spadły o ponad 50%. 14 stycznia zamknęli w ciągu 106.65 planów pióra (1,53 USD za dokumenty handlowe w USA).
Historia Rolls-Royce rozpoczęła się w 1906 roku. Kierowcy znają firmę jako brytyjski producent samochodów samochodowych samochodów. Ale podczas II wojny światowej firma zaczęła produkować silniki lotnicze. Trudności finansowe z lat 70. doprowadziły do faktu, że firma została podzielona na dwa samochody zaangażowane w samochody i silniki.
W 1998 r. Grupa samochodowa Rolls-Royce Motors została sprzedana niemieckim producenci samochodów Bayerische Motoren Werke (DE: BMWG) (OTC: BMWYY). Druga firma, Rolls-Royce Holdings PLC, nadal produkuje silniki lotnicze. Chodzi o niej dzisiaj i porozmawiaj.
Rządy - Główni konsumenci produktów A & D
Przemysł lotniczy obejmuje lotnictwo wojskowe i komercyjne. Pandemia 2020 r. Spowodowała potężny cios do segmentu lotnictwa cywilnego. Liczba godzin czasowych spadła gwałtownie, co dotknęła nie tylko liniami lotniczymi, ale także takimi gigantami, takimi jak Rolls-Royce i Boeing (NYSE: BA). Ich stopy przychodów i przybycia na ostatni rok były w najlepszym poziomie niejednoznaczne.Z drugiej strony większość krajów nie zostanie zakupiona na "obronie", wspierając tym samym przepływy finansowe spółek A & D.
W 2019 r. Lider wydatków wojskowych był Stany Zjednoczone. Śledź w Chinach, Indiach, Rosji i Arabii Saudyjskiej.
Jeśli jednak uważasz za te koszty jako procent produktu krajowego brutto (PKB), lista zmienia się nieco. Arabia Saudyjska przychodzi na pierwszym planie, następnie Izrael, Rosji, USA i Korei Południowej.
Świeże raporty wykazały również, że:
"Europejski rynek wojskowy rośnie. W ciągu ostatnich pięciu lat koszty obronne stale wzrosły. Kontynent stanowi 16% światowych wydatków wojskowych, a łączna roczna stopa wzrostu od 2015 do 2019 r. Wynosi 3,4%. "
W tym kontekście postaramy się określić pozycję Rolls-Royce w tej branży.
Świeże wskaźniki finansowe
Silniki Rolls-Royce są używane nie tylko w samolocie cywilnym i wojskowym. Na przykład jej spółka zależna od Bergen (Norwegia) dostarcza silników średniego obrotu do generowania energii elektrycznej w branży ropy, gazu i morskiej.
Ponadto Grupa zapewnia specjalistyczne usługi inżynierskie, a także produkty i krytyczne systemy bezpieczeństwa dla elektrowni jądrowych.
Wyniki pierwszej połowy 2020 opublikowane w sierpniu odzwierciedlały negatywny wpływ pandemii na działalność operacyjną i wskaźnikami finansowymi. Przychody wyniosły 5,8 miliarda funtów szterlinga (7,9 mld USD), co stanowi 26% niższe niż w tym samym okresie roku poprzedniego. Strata przed opodatkowaniem wyniosła 5,4 mld funtów Sterling (lub 7,4 mld dolarów).
W grudniu Rolls-Royce wydał sprawozdanie finansowe. Zarządzanie koncentruje się na oszczędzaniu 1 mld funtów szterling (lub 1,36 mld dolarów) na 2020 r. Niemniej jednak firma, najprawdopodobniej, ukończyła go z "zaległości netto w wysokości 1,5 do 2,0 mld funtów szterlinga, z wyłączeniem zobowiązań wynikających z dzierżawy około 2,1 mld funtów".
Zarząd wierzy, że w 2022 r. Będzie w stanie wygenerować 750 milionów funtów szterlingu (lub 1,02 mld dolarów) w formie wolnego przepływu środków pieniężnych. Jednakże, jeśli przemysł lotniczy zostanie odzyskany dłużej niż przypuszczalny jest prognoza może być zbyt optymistyczna.
Dyrektor Generalny Warren East Notes:
"Osiągnęliśmy dobre postępy w ramach programu restrukturyzacji. Konsolidacja i reorganizacja w branży lotniczej cywilnej są w pełnym huśtawce. Nasz listopadowy pakiet dokapitalizowania w wysokości 5 miliardów funtów jest dobrze finansowany; Podniósł naszą stabilność i wzmocnił równowagę ... nadal poruszamy się w kierunku osiągnięcia zrównoważonej energii i tworzenia gospodarki z zerową emisją węgla. "
Pomimo upadku 2020 r. W styczniu akcje RR zaczęły się bardzo pewni siebie. Firma "podpisała innowacyjną umowę z Państwową obsługą kosmiczną Wielkiej Brytanii w ramach badania przyszłego wykorzystania energii jądrowej do badania przestrzeni".
NASA uważa również potencjał energetyki jądrowej w kontekście podróży kosmicznych, ponieważ może znacznie zmniejszyć czas lotu.
W nowej dekadzie Rolls-Royce jest w stanie rozszerzyć zakres produktów i usług oraz zwiększyć przychody z powodu tych wysiłków.
Podsumować
Rolls-Royce jest ważnym składnikiem indeksu FTSE 100 i światowym uznanym giganta A & D. Jednak w nadchodzących kwartałach jego wartości dla akcjonariuszy będzie pod dużym pytaniem.
Biorąc pod uwagę fakt, że transport lotniczy pasażerskiego w większości jest sparaliżowany, Rolls-Royce nie może być ubezpieczony od dalszych turbulencji. Jesteśmy gotowi kupić akcje RR w przypadku korekty o 5-7% obecnych poziomów. Chcielibyśmy również zobaczyć wyniki następnego pół roku (co przyjdzie w nadchodzących tygodni), aby docenić sukcesy Spółki w wzmacnianiu salda finansowego.
Inwestorzy, którzy chcą inwestować w tej branży, powinni zwracać uwagę na serię ETF. Należą do nich Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSE: PPA), ISHares USA Aerospace & Defense ETF (NYSE: ITA), SPDR® S & P Aerospace & Defense ETF (NYSE: XAR) i PROCURE SPACE ETF (NYSE: UFO.
Uwaga: Aktywa rozpatrywane w tym artykule mogą nie być dostępne dla inwestorów w niektórych regionach. W takim przypadku skonsultuj się z akredytowanym brokerem lub konsultantem finansowym, aby pomóc wybrać podobne narzędzie. Artykuł jest wyjątkowo wstępny. Przed przyjęciem rozwiązań inwestycyjnych należy przeprowadzić dodatkową analizę.