Wielu inwestorów zastanawia się, jakie obligacje kupują teraz. Rynek obligacji naprawdę wygląda atrakcyjnie w porównaniu z stawkami bankowymi na depozyty. Rzeczywiście, na papierach wartościowych możesz zarobić więcej, ale dla tego musisz przedstawić w niektórych intryjach.
Rynek obligacji: ryzyko przed rentownością
W rzeczywistości dokładna odpowiedź, które obligacje są bardziej opłacalne, nie ma. Ponieważ nie można go wziąć, sortować tego typu papierów wartościowych, na przykład, wracając do terminu zapadalności i zdecyduj, że jest to "najlepszy" - najlepszy, a inni są za nimi, oznacza to, że nie powinny ich kupić.Na rynku obligacji najpoważniejsze zagrożenie dla każdego inwestora jest domyślnym emitentem, czyli sytuacji, w której dłużnik nie może zapłacić. W tym przypadku obligacje lub rzeczywiście tracą wszystkie koszty lub do restrukturyzacji, w wyniku czego odsetek okazuje się zero, a dojrzałość jest prawie nieskończona. Że w końcu nie jest znacznie lepszy niż pełny bankructwo dłużnika ...
Zgodnie z oceną niezawodności obligacje są budowane w następujący sposób. Pewny punkt odniesienia niezawodności, rodzaj punktu odniesienia, jest zwyczajowo nazywany krótkoterminowymi obligacjami rządowymi. Oczywiście wielu odżywi się, a nawet nazywa ilość długu Ameryki. Jednak w odpowiedzi, żart, wyrażony przez Alane Greenspan, dawny szef systemu Rezerwy Federalnej, można do tego doprowadzić: "W skrajnym przypadku, po prostu je wydrukowali".
Dalej przychodzi innych emitentów państwowych, krajach rozwiniętych. Dla nich najbardziej niezawodne korporacje, od tych, którzy i dywidendy płacą 25-50 lat, chociaż nie są wymagane. Wtedy wszyscy inni, z oceną nie jest całkowicie inwestycyjna, ale raczej spekulacyjna. Zamknij listę tanich obligacji na śmieci, te, na których można zarobić, jeśli inwestor ma szczęście, a emitent zapłaci.
Wygląda dokładnie obraz i rosyjski krajowy rynek obligacji. Są OFZ, dokumenty rządowe. Potem komunalny. Różnią się nieco od federalnego. Rzeczywiście, jest mało prawdopodobne, że stanie się to, na przykład Moskwa lub Petersburg zostanie ogłoszona przez upadłość. Oczywiście, w skrajnych przypadkach, Ministerstwo Finansów dla nich będzie jakoś zapłacić dług dla posiadaczy papierów wartościowych.
Największe korporacje są poniżej poziomu niezawodności, które są również związane z państwem, takie jak Rosnieft, Transneft, Gazprom, Sberbank i tak dalej. Następnie duże prywatne firmy, takie jak Lukoil, Surgutneftegaz i inne.
A na końcu listy - tylko młode firmy, które weszły na rynek, aby sprzedawać obligacje, wziąć pieniądze na ich działania tańsze niż bank nadaje im.
Co jeszcze grozi inwestorowi
Oprócz możliwości domyślnej, która nie pozwala inwestorom spać spokojnie, istnieją zagrożenia dla mniejszych, nie tak znaczących jako lekkiej bezsenności. W ogóle pieniądze nie pozbawiają się, ale mogą podjąć ich udział. Chodzi o inflację i dewaluację.
Inwestorzy inwestują pieniądze, z reguły, a nie z miłości do sztuki, ale aby zarobić. Pomnóż, co oryginalnie jest. Z punktu widzenia gospodarki jest w tym najbardziej proste znaczenie. Osoba zgadza się nie wydawać pieniędzy na ukochanej teraz, a on będzie gotowy na chwilę poczekać, a za to oczekuje, że otrzyma pewną odszkodowanie jako procent.
Jednak w rzeczywistości dodaje się nie tylko pieniądze podane do wzrostu, rośnie procent. Jednocześnie inflacja jest równoległa. I co można kupić początkowo jako alternatywę dla inwestycji w te same obligacje, droższe. W rezultacie dochód otrzymany przez depozyty lub obligacje są zmniejszone przez ten najbardziej procent, że każdy jest uważany za różne sposoby.
Spróbujmy zilustrować to na przykładzie. Przypuśćmy, że inwestor ma 1 tysiące rubli. I ma wybór, czy umieścić pieniądze do banku poniżej 4% lub kupić więź z wydajnością 6%. Wydaje się bardzo proste, wiązanie jest bardziej opłacalne i jest. Ale jaki zysk otrzyma inwestor, jeśli inflacja wynosi 5%, nie będziemy kłócić się o liczby, przypuśćmy, że wskaźnik inflacji jest tą ceną w lipcu.
Wkład w bank z rentownością poniżej stopy inflacji jest niezbędne. Jeżeli stawka depozytowa wynosi 4%, a inflacja wynosi 5%, wynik spowoduje utratę 4 minus 5 równa 1 procent.
Ale inwestycje w obligacje właśnie przyniosły dochód o 6% minus 5% łącznie 1% na ten okres. Nie jest zły? W każdym razie jest to prawdopodobnie lepsze niż świadomie pozostanie w minus?
Proszę więcej według życia. Jest 500 tysięcy rubli, dla których można kupić samochód. Albo jest inna opcja - kupować obligacje z wydajnością 5%, a za kierownicą nowego samochodu, aby usiąść tylko do roku. W ciągu najbliższych stycznia inwestor otrzymuje 50 tysięcy, którzy przyszli do swoich 500 tysięcy dokumentów, gasić je na par i raduje się. Jest w plus, jeśli maszyna wybrała im koszty jak najwięcej w minionym roku. A jeśli nie?..
Ryzyko i czas
Jest oczywiste, ryzyko, że coś się wydarzy w przyszłym miesiącu, a w ciągu dziesięciu lat jest inny. Dlatego wiązania w późniejszym okresie zapadalności prawie zawsze mają wyższe niż krótkoterminowe papiery wartościowe tych samych emitentów.Oczywiście nie ma żadnych zasad bez wyjątku. Przypuśćmy, że na rynku występuje niedobór wolnych pieniędzy na rynku, ponieważ na przykład rok fiskalny podszedł do końca, a wszyscy pilnie potrzebowali sald w podatkach. Oczywiście takie sytuacje naruszające ogólną zasadę specjalistów rynku są zadowoleni z łapania i zdobywania ich, otrzymujących dodatkowe zyski handlowe.
Opodatkowanie
Według państwowych papierów wartościowych podatki od indywidualnego dochodu nie są pobierane. Ale według obligacji prywatnych firm będą musiały zapłacić. Ponadto ponoszą również o wszelkich narzędziach nominowanych w walucie obcej.
Czynnik ten należy wziąć pod uwagę, porównując obligacje różnych emitentów. Jeśli rentowność OFZ i na papierze korporacje są równe, nie oznacza to, że pierwszy jest niedostateczny przez rynek, a drugi jest przewartościowany. Chodzi o podatek dochodowy lub zysk.
Ile możesz zarobić na obligacje
Obligacje w Rosji od początku 2021 ustawiły średnią rentowność w ten sposób. Zacznijmy od rządowych papierów wartościowych. Federalny około 6-6,5% rocznie. Municipal - Karelia, Region Kursk, i tak dalej, 6,2-6,7%.Ponadto największe firmy towarowe związane z państwem i innymi największymi emitentami: Rosneft 6.9-7.5%. Rushydro 4,3%, MTS - 6,5-7% i inne.
W szczycie rentowności - obligacje organizacji mikrofinansowych: mikrofinansowanie online 13.5-14.5%, samochód Mania 10,5-14,5%.
Jakie obligacje opłacalne kupić teraz
Więc jakie obligacje są bardziej opłacalne, aby kupić teraz? Na pierwszy rzut oka małe firmy płacą więcej. Jedyne pytanie dotyczy tego, co. Cena podwyższonego procent jest zawsze jedno - ryzyko. W 2021 r. Prognoza inflacji wynosi około 3,5 procent.
W rzeczywistości nie jest to niedoceniana cyfra, jak może się wydawać. A jednocześnie nie wskaźnik dobrego stanu gospodarki. Spadek inflacji jest związany z spadkiem popytu. Ludzie i firmy nie mają tyle pieniędzy, co ogranicza zapotrzebowanie na towary lub usługi i uniemożliwia ich wzrost cen.
W ten sposób inwestor może wybrać dla siebie odpowiednich wiązań, tworzenia, stosunkowo mówiących, poziomie "odcięcia" w wskaźniku inflacji. Mniej niż te procentowe pieniądze nie ma sensu. Wszystko powyżej - można wybrać, które emitenci wydają się być adekwatni pod względem ryzyka. I mamy różne kryteria dla wszystkich.
Dziś inwestor może rozważyć następujące opcje zakupu obligacji. Wydajność jest istotna od 22 lutego 2021 r.
Papiery wartościowe: OFZ PD 26209, Data spłaty 07/20/2022, wydajność 4.47%, OFZ PD 26220, Data spłaty 07.12.2022, wydajność 4,49% i OFZ PD 26209, Data spłaty 25.01.2023, wydajność 4,59%.
Obligacje miejskie: Karacza-Cherkess Republic 35001, Data spłaty 18.12.2024, Wydajność 6.82%, Karaczay-Republic Khakassia 35006, Data spłaty 02.11.2023, Wydajność 6,77%, Dystrykt Administracyjny Tomsk 34008, Dzień Spłaty 27.12.2025, wydajność 6,65%.
Obligacje korporacyjne: Sberbank-001-12r, Data spłaty 02.22.2022, Wydajność 5,08%, Gazprom NEFT-001R, Data spłaty 17.10.2022, wydajność 5,33%, MAGNE-003R-01, Data spłaty 01.02.2022, wydajność 5,32%.
I na koniec kilka z najbardziej opłacalnych obligacji. Z obowiązkowym komentarzem, który w świecie finansowania wyższa wydajność, tym wyższe ryzyko.
Solidne leasing-Bo-001R-06, Data spłaty 20.12.2022, Wydajność 13,41%, SFPK Garant Invest-001R-06, Data spłaty 13.12.2022, Wydajność 11,2% i KIWI Finance-001R01, Data spłaty 10.10.2023, Wydajność 8.28 %.